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Quito - Congreso CIRPLA 2014

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Hasta hoy, mi más completa y efectiva presentación (en español) sobre Bitcoin. He ido mejorando de a poco el flujo con base a la opinión de muchas audiencias y, sin exagerar, creo que, aunque larga, esta presentación cubre la mayoría de los aspectos que le puede interesar a una amplia audiencia (eprendedores, reguladores, público en general).

Published in: Economy & Finance
  • We have direct providers of Fresh Cut BG, SBLC and MTN which are specifically for lease. Our bank instrument can be engaged in PPP Trading, Discounting, Signature Project(s) such as Aviation, Agriculture, Petroleum, Telecommunication, Construction of Dams, Bridges, Real Estate and all kind of projects. We do not have any broker chain in our offer neither do we get involved in chauffer driven offers. We deliver with time and precision as set forth in our agreement. Our terms and Conditions are reasonable, below is our instrument description.

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    Email:andreydro.finance@gmail.com
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    Regards
    Andrey Dorofeev
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Quito - Congreso CIRPLA 2014

  1. 1. Bitcoin & las cripto-monedas: Preparándonos para un cambio de paradigma CIRPLA 2014 Quito, 4 de junio de 2014 por Juan Llanos, CAMS
  2. 2. Agenda 1. QUÉ SON LOS BIENES DIGITALES 2. QUÉ ES BITCOIN 3. POR QUÉ BITCOIN ES REVOLUCIONARIO 4. CÓMO FUNCIONA BITCOIN 5. LOS DESAFÍOS DE BITCOIN 6. BITCOIN Y LOS DELITOS FINANCIEROS 7. POR QUÉ BITCOIN ES IMPORTANTE © 2014 Juan Llanos
  3. 3. QUÉ SON LOS BIENES DIGITALES © 2014 Juan Llanos
  4. 4. “Los bienes digitales incluyen las monedas digitales, respaldadas por bienes y criptográficas y también el ecosistema emgergente de innovaciones en pagos, herramientas fiscales y productos de persona a persona facilitados por estas nuevas tecnologías”. DATAuthority.org
  5. 5. Evolución Los bienes digitales tienden a ser de naturaleza global, abierta, nodal y evolucionaria. Habitan en la internet y son de características y usos variados. 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 navegador vales premios WOW Ripple Protocol Protocol de Bitcoin Ven Ripple XRP Litecoin Linden Dollars Entropia Universe QQ Camio en línea Explosión de las “Altcoin”Beenz Flooz Colored Coins Contratos inteligentes Regulación Square Cash Amazon Coin Ethereum Sovereign Coin Real Estate Equities Derivatives El protocolo de fuente abierta de Bitcoin resuelve el problema del doble gasto a través de un registro transaccional abierto ? © 2014 Hub Culture for
  6. 6. Características Los límites y capacidades de los bienes digitales son variados Tipo Cryptográficos Matemáticos Centralizados Distribuídos Registro público/privado Fuente Volumen fijo u oferta variable Respaldados por Bienes, reputación o demanda Minados, ganados o emitidos Fungibilidad Abiertos, federados O circuitos cerrados Camio de moneda/título o bien digital Red Rieles Identidad personalización Cuentas sociales Cuentas distribuídas © 2014 Hub Culture for
  7. 7. QUÉ ES BITCOIN © 2014 Juan Llanos
  8. 8. Piense en Bitcoin como si fuera una cuenta cifrada en un banco suizo que habita en su teléfono inteligente. […] se puede comprar al por menor o por internet prácticamente sin cargos por transacción. Es la tarjeta bancaria de débito ideal, pero no existe una tarjeta– ni siquiera un banco. Robert Berry © 2014 Juan Llanos
  9. 9. Un sistema de transferencia electrónica de efectivo de persona a persona Satoshi Nakamoto © 2014 Juan Llanos
  10. 10. Una red de persona a persona que permite probar y transferir la propiedad sin que se necesite confiar en un tercero. Goldman Sachs © 2014 Juan Llanos
  11. 11. Un registro descentralizado de transacciones que no requiere de confianza entre la partes para rastrear la propiedad y transferencia de vales escasos llamados bitcoins. Richard Brown (IBM) © 2014 Juan Llanos
  12. 12. R E D D I G I TA L D E PAG O S ( B ) “ F I C H A” D I G I TA L ( b ) P ROTO C O LO ( B ) © 2014 Juan Llanos
  13. 13. TRANSFERENCIA DE VALOR INSTANTÁNEA, SEGURA DE BAJO COSTO, GLOBAL RED DIGITAL DE PAGOS © 2014 Juan Llanos
  14. 14. “FICHA” DIGITAL  DINERO UNIDAD DE TRANSACCIÓN  “BITCOIN” VALOR EN DÓLARES  MERCADO ABIERTO “DINERO POR INTERNET” NO FALSIFICABLE OFERTA LIMITADAA PRUEBA DE INFLACIÓN © 2014 Juan Llanos
  15. 15. “FICHA” / VALE R e p r e s e n t a c i ó n t a n g i b l e d e a l g o d e v a l o r DINERO | COMMODITY | BIEN © 2014 Juan Llanos
  16. 16. “bitcoins” (tokens) ESCASOS  los bancos centrales no pueden inflarlos DURABLES  no pierden su integridad PORTABLES  se los puede transportar de manera electrónica o memorizando las claves DIVISIBLES  hasta trillones VERIFICABLES  por la cadena de bloques FÁCILES DE ALMACENAR  en papel o electrónicamente FUNGIBLES  cada bitcoin es idéntico a cualquier otro DIFÍCILES DE FALSIFICAR  cryptográficamente imposible Naval Ravikant © 2014 Juan Llanos
  17. 17. PROTOCOLO APLICACIONES QUE TRASCIENDEN EL DINERO CONTRATOS SEGUROS, DEPÓSITOS EN GARANTÍA, VOTACIONES SEGURAS, SERVICIOS DE ESCRIBANÍA, ETC. P L AT F O R M A PA R A L A I N N O VA C I Ó N © 2014 Juan Llanos
  18. 18. POR QUÉ BITCOIN ES REVOLUCIONARIO © 2014 Juan Llanos
  19. 19. © 2014 Juan Llanos
  20. 20. PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER PEER NO está controlado por institución financiera o autoridad central C O N F I A N Z A P O R M AT E M ÁT I C A S PEER PEER PEER PEER Revolucionario C O N S E N S O D I S T R I B U I D O © 2014 Juan Llanos D O B L E G A S TO  R E S U E LTO
  21. 21. Revolucionario REGISTRO TRANSPARENTE Toda transacción que ha ocurrido en la historia de la economía de Bitcoin es públicamente visible en la CADENA DE BLOQUES. Privacidad sin anonimidad  pseudonimidad © 2014 Juan Llanos
  22. 22. Revolucionario PAG O & I D E N T I DA D S E PA R A D O S CONSUMIDOR PRIVACIDAD PROTEGIDA COMERCIANTESIN DISPUTAS / FRAUDE Pago solamente © 2014 Juan Llanos
  23. 23. • Catedral (restringido) vs. bazaar (internet) • El código fuente es público • Usuarios = co-desarrolladores • Altamente modular • Toma de decisiones dinámica Revolucionario S O F T WA R E D E F U E N T E A B I E RTA © 2014 Juan Llanos
  24. 24. Revolucionario I N C E N T I VO S PA R A TO D O S • Mineros  ‘bitcoins’ + aranceles • Usuarios  veloc/segur/privaci/dad • Programadores  experimento global • Sociedad  transparencia, inclusión financiera, libertad © 2014 Juan Llanos
  25. 25. CÓMO FUNCIONA BITCOIN © 2014 Juan Llanos
  26. 26. Marc Hochstein, “Why Bitcoin Matters for Bankers” © 2014 Juan Llanos
  27. 27. LOS DESAFÍOS DE BITCOIN © 2014 Juan Llanos
  28. 28. REGULACIÓN RIESGOS A LA PRIVACIDAD ESPECULACIÓN SEGURIDAD COMPLEJIDAD TRASTORNO POTENCIAL DESAFÍOS © 2014 Juan Llanos
  29. 29. “Las monedas virtuales pro meten beneficia r la eco no mía e n mucho s niveles , desde se r v ir a los no bancarizados hasta crear nuevos productos financie ros . Desafío a nuestros innova do res : encuentren solucione s cre ativas pa ra prevenir el abuso d e las mo neda s virtua les .” © 2014 Juan Llanos
  30. 30. BITCOIN Y LOS DELITOS FINANCIEROS © 2014 Juan Llanos
  31. 31. Antes del 18 de marzo de 2013 © 2014 Juan Llanos Financial Action Task Force Groupe d’Action Financière International (FATF-GAFI)
  32. 32. Recomendación Especial VI Cada país deberá tomar medidas para asegurarse de que las personas físicas o jurídicas, incluídos sus representantes, que ofrezcan el servicio de transmisión de dinero o valor, incluso a través de un sistema o red informal, estén licenciadas o registradas y sujetas a las Recomendaciones del GAFI aplicables a las instituciones financieras bancarias y no bancarias. Cada país deberá tomar medidas para asegurarse de que las personas físicas o jurídicas que ofrezcan este servicio de manera ilegal queden sujetos a sanciones administrativas, civiles o penales. © 2014 Juan Llanos Financial Action Task Force Groupe d’Action Financière International (FATF-GAFI)
  33. 33. Organismo inter-gubernamental independiente Desarolla y promueve políticas para proteger el sistema financiero global contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo Recomendaciones del GAFI  definen las medidas regulatorias y de justice penal que deberían aplicarse para contrarrestar este flagelo  se las reconoce como estándar en materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo (AML/CFT) © 2014 Juan Llanos Financial Action Task Force Groupe d’Action Financière International (FATF-GAFI)
  34. 34. Anonimidad = Anatema • Identificación anónima • Sin límites de valor • Fondeo anónimo • Sin registros transaccionales • Amplio uso geográfico • Sin límites de uso Características del efectivo © 2014 Juan Llanos I n f o r m e d e l G A F I s o b r e N u e v o s M é t o d o s d e P a g o ( 2 0 0 6 )
  35. 35. Antes del 18 de marzo de 2013 © 2014 Juan Llanos El precedente criminal que podría frenar el entusiasmo de Bitcoin
  36. 36. E-Gold © 2014 Juan Llanos • EMISOR DE MONEDA DIGITAL • Medio de intercambio ofrecido por internet • Aceptación global sin necesidad de conversión entre monedas nacionales • UTILIZADO PARA EL COMERCIO ELECTRÓNICO Y PARA TRANSFERENCIAS DE FONDOS ENTRE INDIVIDUOS • CUATRO PASOS FUNDAMENTALES 1. Abrir una cuenta de moneda digital 2. Convertir moneda nacional a “e-gold” para fondear la cuenta 3. Utilizar “e-gold” para comprar un producto o servicio o transferir fondos a otra persona 4. Cambiar “e-gold” de vuelta por la moneda nacional • PARTES NECESARIAS: • Cambiadores de moneda digital • Comerciantes o individuos que aceptaran “e-gold” • POSIBILIDAD DE OPERAR CUENTAS DE MANERA ANÓNIMA • Método de pago preferido por operadores de engaños que prometían riquezas rápidamente • TRANSFERENCIAS DE “E-GOLD”  IRREVOCABLES E IRREVERSIBLES
  37. 37. © 2014 Juan Llanos E-Gold 2008-07 Declaración de culpabilidad • Conspiración para lavar instrumentos monetarios (federal) • Conspiración para cometer el delito contra EEUU (federal) • Operación de un negocio de transmisión de dinero sin licencia (federal) • Transmisión de dinero sin licencia (Distrito de Columbia) “Las causas raíces del fracaso de E-Gold fueron los defectos de diseño en la creación de cuentas y en la lógica de aprovisionamiento, los que condujeron a la desafortunada consecuencia de crear vulnerabilidad al abuso criminal. “Reconocemos que E-Gold es de hecho una institución o agencia financiera según la definición de la ley de EEUU y como tal debe ser reglamentada.” Douglas Jackson, E-Gold Founder
  38. 38. 18 de marzo de 2013 © 2014 Juan Llanos Guía de FinCEN FIN-2013-G001
  39. 39. © 2014 Juan Llanos Guía de FinCEN FIN-2013-G001 • “Interpretativa”  no es nueva reglamentación • Monedas virtuales centralizadas vs. descentralizadas • Virtual Currency Actors: • USUARIO  persona que obtiene moneda virtual para comprar bienes y servicios • CAMBIADOR  persona que se dedica comercialmente al cambio de moneda virtual por moneda real, fondos u otra moneda virtual • ADMINISTRADOR  persona que se dedica comercialmente a emitir (poner en circulación) una moneda virtul y que tiene la autoridad de redimir (retirar de circulación) dicha moneda virtual
  40. 40. Guía de FinCEN FIN-2013-G001 © 2014 Juan Llanos • “Todo administrador o cambiador que (1) acepte y transmita una moneda virtual convertible o (2) compre o venda moneda virtual convertible por cualquier razón es un transmisor de dinero conforme a las normas de FinCEN […]” • “Según las normas de FinCEN, enviar “valor que reemplace a la moneda” a otra persona o a otra localidad constituye transmisión de dinero, excepto si aplica alguna limitación o exepción de la definición. Esta circunstancia constituye transmisión a otra localidad, es decir desde la cuenta de un usuario en un lugar (p.ej., la cuenta bancaria en moneda real de una usuario) a la cuenta en moneda virtual residente en el administrador.” • “[…] toda persona que cree unidades de moneda virtual convertible y venda dichas unidades a otra persona a camio de moneda real o su equivalente se dedica a transmitir dinero a otra localidad y por lo tanto es transmisor de dinero.
  41. 41. © 2014 Juan Llanos ¿Quién es transmisor de dinero en EEUU? ES NO ES …quien comercialmente: • cambie moneda virtual por moneda del gobierno y una moneda virtual por otra (p.ej., cambiadores) • Mine y le pague a un tercero por cuenta y nombre de un cliente (p.ej., mineros comerciales) • Acepte valor de A se lo entregue a B (p.ej., algunos monederos) • Acepte valor de A y se lo entregue a A en un momento o lugar diferentes (p.ej., bóvedas) …quien • Mine, utilice o invierta en monedas virtuales en beneficio propio • Proporcione servicios de acceso a redes a los transmisores de dinero • Actúe como procesador de pagos mediante contrato con un vendedor o acreedor • Actúa como intermediario entre dos instituciones reguladas por la BSA
  42. 42. Normativa sobre transmisión de dinero (EEUU) © 2014 Juan Llanos Dos niveles normativos  federal + estadual Principales áreas de riesgo Principales leyes y reglamentos Prevención del lavado (ALD) BSA, Ley USA PATRIOT, leyes penales sobre lavado de dinero Prevención del financiamiento del terrorismo (CFT) Ley USA PATRIOT, OFAC Privacidad y seguridad informática Gramm-Leach-Bliley Seguridad y solidez Estado (mediante licenciamiento) Protección al consumidor Estado (mediante licencia) + Dodd- Frank / Regulation E (CFPB)
  43. 43. * AML Program Elements (Section 352 of the USA PATRIOT Act) 1. Oficial de cumplimiento + equipo profesional 2. Políticas + procedimientos + controles operativos: • Procedimientos de licenciamiento, renovación y reportes (E) • Procedimientos de registro, archivos y reportes (F) • Subprogramas de KY (Conocer al…): Aceptación, monitoreo, corrección y rescición • KY…Cliente • KY…Representante • KY…Contraparte extranjera • KY…Empleados • KY…Proveedor • Procedimientos de monitoreo, análisis e investigación • Programa de cumplimiento con OFAC • Respuesta a solicitudes oficiales de información • Protocolos de privacidad y seguridad informática 3. Programa de capacitación continua • Comité de Riesgo & Cumplimiento 4. Función independiente de auditoría de cumplimiento Pilares de un Programa ALD* © 2014 Juan Llanos
  44. 44. NNSSMM ubicados en el extranjero (19 de septiembre de 2011) Los NNSSMM ubicados en el extranjero son instituciones financierasconorme a la BSA (Bank Secrecy Act). Con respecto a sus actividades en EEUU, éstos deben cumplir con las obligaiones de conservar registros, realizar informes y establecer programas antilavado (ALD) tal como lo establece la BSA. Además, deben registrarse en FinCEN.” Los NNSSMM ubicados en el extranjero están sujetos a las mismas sanciones civiles y penales por violaciones de la BSA y sus reglamentos que los NNSSMM ubicados físicamente en EEUU. © 2014 Juan Llanos
  45. 45. Después del 28 de mayo de 2013 © 2014 Juan Llanos El fin de Bitcoin tal como lo conocemos
  46. 46. © 2014 Juan Llanos Liberty Reserve • red alternativa de pagos digitales • “circuito cerrado”  moneda virtual centralizada (dólares de LR) • fue cerrada y sus ejecutivos acusados y arrestados en mayo de 2013. • “el mayor caso de lavado de dinero de la historia de EEUU” • una conveniente herramienta para los intermediarios de monedas extranjeras, ya que les permitía evitar la normativa vigente local y evitar las fluctuaciones cambiarias • “un sombrío mundo ciber-financiero subterráneo” • su ámbito de anonimidad lo convirtió en popular centro para criminales, hackers y traficantes
  47. 47. © 2014 Juan Llanos Acusación formal de Liberty Reserve [x] ANONIMIDAD  el producto tiene que disuadir a los delincuentes, nunca atraerlos. • “atrajo deliberadamente y mantuvo una base de clientes criminales al hacer anónima e irrastreable la actividad financiera en LR”. • “diseñado de manera que los delincuentes pudieran efectuar transacciones financieras bajo múltiples capas de anonimidad y así evadir la aprehensión por parte de las autoridades.” [y] CUMPLIMIENTO  el producto y las operaciones no pueden violar ninguna de las leyes o normas aplicables (el lado “formal” o “de papel” del cumplimiento). • “no estaba registrado como negocio transmisor de dinero en FinCEN” • “operaba un negocio de transmisión de dinero sin licencia” [z] SUSTANCIA  lo que está escrito en su política debe estar ejecutado en realidad. Las empresas deben ser administradas con integridad, responsibilidad y control. • “se creó, estructuró y operaba intencionalmente a LR como empresa criminal, diseñada para ayudar a los delincuentes a realizar transacciones ilegales y ocultar el origen mal habido de sus fondos” • “se mintió a las autoridades antilavado en Costa Rica, simulando cerrar LR tras enterarse que la empresa estaba bajo investigación en EEUU • “crearon un sistema para fingir cumplimiento con obligaciones antilavado, […] incluído un portal ‘falso’ que fue manipulado para ocultar ciertos datos.”
  48. 48. © 2014 Juan Llanos
  49. 49. Bitcoin Anónimo Irrastreable “Invisible para la ley y al fisco” © 2014 Juan Llanos
  50. 50. • El historial completo de transacciones de Bitcoin está disponible públicamente. • “Mediante el uso de las herramientas adecuadas, es posible relacionar muchas claves públicas entre sí y con información identificatoria externa”. • “Los grandes servicios centralizados (cambiadores y monederos) son capaces de identificar y rastrear considerables porciones de actividad.” Análisis de anonimidad en el Sistema Bitcoin – Bitcoin no es anónimo por Fergal Reid y Martin Harrigan (2011) Enlace: http://anonymity-in-bitcoin.blogspot.com/2011/07/bitcoin-is-not-anonymous.html © 2014 Juan Llanos
  51. 51. • La probada centralidad de estos servicios hace difícil aún para individuos altamente motivados —p.ej., ladrones u otros atraídos por la anonimidad de Bitcoin— permanecer completamente anónimos, si su interés es convertir sus bitcoins en moneda fiat (u otras monedas virtuales). • El creciente dominio de una pequeña cantidad de instituciones (en especial las encargadas de convertir moneda), junto con la naturaleza pública de las transacciones y nuestra capacidad de identificar a las instituciones más importantes en última instancia hacen que Bitcoin sea hoy una opción poco atractiva el uso ilegal en altos volúmenes. • Una industria de las monedas virtuales regulada justa y adecuadamente hace que sea extremadamente difícil que los delincuentes utilicen el sistema para actividades ilícitas. Un puñado de Bitcoins por Sarah Meiklejohn et al (2013) Enlace: http://cseweb.ucsd.edu/~smeiklejohn/files/imc13.pdf © 2014 Juan Llanos
  52. 52. Bitcoin Anónimo Irrastreable “Invisible para la ley y el fisco” © 2014 Juan Llanos Mitos sobre Oportunidad de mayor vigilancia y control
  53. 53. Áreas de riesgo • operativo • crédito • lavado • financiamiento/T • pérdida de datos • liquidez • fraude • robo de identidad Clientes • gob. Federal • gob. estadual • inversionistas • consumidores • empleados • sociedad Metas • integridad • solidez • seguridad • privacidad • prevención/delito • salud Regulación  Inevitable, pero válida Riesgos y “clientes” © 2014 Juan Llanos Cumplimiento  Oneroso, pero valioso
  54. 54. DEBER QUERER PODER © 2014 Juan Llanos QUERER – DEBER = PODER
  55. 55. POR QUÉ BITCOIN ES IMPORTANTE © 2014 Juan Llanos
  56. 56. Población adulta SIN USO DE SERVICIOS FINANCIEROS formales o informales © 2014 Juan Llanos
  57. 57. BRASIL CUBA CHIPRE VENEZUELA ZIMBABWE Etc., Etc… © 2014 Juan Llanos
  58. 58. © 2014 Juan Llanos
  59. 59. © 2014 Juan Llanos Los flujos de remesas son SIGNIFICATIVOS y ESTÁN EN CRECIMIENTO
  60. 60. • Infrastructura no desarrollada • Competencia limitada • Obstáculos regulatorios Las remesas son costosas © 2014 Juan Llanos
  61. 61. © 2014 Juan Llanos Reducir el costo un 5% implicaría más de $16,000 millones cada año
  62. 62. © 2014 Juan Llanos
  63. 63. Economía subterránea © 2014 Juan Llanos
  64. 64. © 2014 Juan Llanos • The Shadow Superpower (Robert Neuwirth, Foreign Policy)  System D (“Debruillards”) • Economías informales (“extra legales,” “en negro”)  $10 trillones en total • El misterio del capital (Hernando de Soto, 2000) • Misterio  que los bienes no puedan servir como capital • Problema  credibilidad de la transferencia de derechos a distancia (i.e., capacidad de obligarse contractualmente) • Contractos inteligentes  mecanismo para la obligación contractual sin jurisdicción • Registro distribuído de bienes para todos, TODOS, en todo el mundo
  65. 65. ECO-SISTEMA © 2014 Juan Llanos
  66. 66. Pa u l G r a h a m M e l l i z o s W i n k l e v o s s A l G o r e A s h t o n K u t c h e r © 2014 Juan Llanos R i c h a r d B r a n s o nM a r c A n d r e e s s e n
  67. 67. © 2014 Juan Llanos “Si no han escuchado sobre BITCOIN, dejen lo que estén haciendo y pónganse a investigar porque es EL PROYECTO MÁS IMPORTANTE DEL PLANETA.” Erik Voorhees
  68. 68. Juan Llanos EVP & Chief Transparency Officer Bitreserve, Inc. San Francisco, CA Mobile: (917) 684-0560 Email: juanbllanos@gmail.com LinkedIn: www.linkedin.com/in/juanllanos Twitter: @JuanLlanos Blog: ContrarianCompliance.com ¡Gracias!

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