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Teleconferencia 2 t10_final

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Teleconferencia 2 t10_final

  1. 1. Resultados do 2º Trimestre de 2010 16 de agosto de 2010 A Companhia atingiu a marca histórica de R$1,0 bilhão de EBITDA no 2T10
  2. 2. Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
  3. 3. Apresentadores Joesley Mendonça Batista CEO da JBS S.A. Jeremiah O’Callaghan Diretor de Relações com Investidores Guilherme Arruda Relações com Investidores 3
  4. 4. Agenda Overview da Companhia Panorama de Destaques do 2T10 Mercado Expectativas de Curto Prazo 4
  5. 5. Quem Somos Nossa Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores. NOSSOS VALORES Excelência Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 5
  6. 6. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o Global Global EUA Global Brasil Global Unidades 75 33 3 26 7 6 ‘000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: ‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia: ‘000 tons/dia: ‘000 cabeças/dia: 41,2 55,6 1,4 1,1 Presença 6,7 Geográfica e 28,6 6,9 48,5 28,6 4,5 Capacidade Instalada 8,7 6,0 23,0 3,0 1,0 0,7 1,2 Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5 Marcas reconhecidas 6
  7. 7. Nossa Estratégia Racional • Associando a qualidade e a marca ao produtos para aumentar a fidelização do cliente • Produtos processados e customizados para os consumidores finais • Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais • Desenvolveu uma plataforma global de produção eficiente e diversificada Equipe de Redução de Custos e Gerenciamento de Estrutura Financeira Administradores Otimização dos Risco Experientes Processos Margem EBITDA Valor e Estratégia da JBS 7
  8. 8. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais Mercados Crescimento1 -2 % 3% 4% Crescimento1 9% 13 % 8% Crescimento1 Crescimento1 7% 2% 25 % 8% 16 % 5% Centro de Distribuição Escritório Comercial 1 Crescimento Real do consumo total em tons – 2010E to 2015E Fonte – OECD-FAO 8
  9. 9. Agenda Overview da Companhia Panorama de Destaques do 2T10 Mercado Expectativas de Curto Prazo 9
  10. 10. Consumo Mundial de Carne (milhões tons cwe) Crescimento 2000 2009 2018 2009-2018 Suíno 89 102 120 18% Frango 70 98 120 23% Bovino 60 65 75 15% TOTAL 219 265 315 19% Crescimento 2000 2009 2018 2009-2018 OECD 92 100,4 108,5 8% NON OECD 127 164 205 25% Fonte: OECD/FAO Agricultural Outlook 2009-2018 10
  11. 11. O crescimento do consumo de proteína animal na última década Antiga URSS 47,7% UE - 27 América do Norte 41,4% 7,5% 23,7% Ásia Oriental América Central Oriente Médio 29,0% 70,2% África Subsaariana Sudeste 48,7% Asiático América do Sul 32,2% 23,3% Oceania 3 Fonte: FAPRI Fev 2010 11
  12. 12. Exportações de Carne Bovina  O aumento na demanda por carne bovina nos países emergentes propiciou um aumento nos volumes exportados tanto do Brasil como dos EUA, aliado a um aumento significativo nos preços médios. Como a produção de carne bovina tem um ciclo longo, parte da demanda internacional tenderá a fomentar as exportações de frango, particularmente dos EUA, nos próximos anos. Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons) (MM libras) 700,000 4,600 600,000 4,500 1,400,000 4,500 5.3% 4,400 4,000 500,000 1,200,000 26,6% 3,500 4,300 1,000,000 400,000 3,000 24.3% 4,200 800,000 2,500 300,000 4,100 600,000 2,000 7,0% 200,000 1,500 4,000 400,000 1,000 100,000 3,900 200,000 500 0 3,800 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Fonte: USDA e Secex 12
  13. 13. Exportações de Carne de Frango  A forte demanda por carne de frango tanto no Brasil como nos EUA limitou as exportações no primeiro semestre do ano. Apesar disso, há uma clara tendência que os preços irão puxar os volumes das exportações de agora em diante, principalmente levando em consideração a reabertura da Rússia para os produtos dos EUA. Exportações de Carne Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne Frango dos EUA (Milhões de Libras) 3,500 2,000 1,800 3,000 3,500,000 1,200 17,3% 1,600 -2,9% 3,000,000 1,000 2,500 1,400 2,500,000 1,200 800 2,000 1,1% 1,000 2,000,000 1,500 -6,5% 600 800 1,500,000 1,000 600 400 1,000,000 400 500 500,000 200 200 0 0 - - 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Fonte: USDA e Secex 13
  14. 14. Agenda Overview da Companhia Panorama de Destaques do 2T10 Mercado Expectativas de Curto Prazo 14
  15. 15. Destaques do 2º Trimestre de 2010  Crescimento de 52,5% da receita líquida ano sobre ano e 12,5% sobre o 1T10, para R$14.116,3 milhões no 2T10.  • A receita líquida na JBS USA aumentou 12,9% em relação ao 1T10.  • A receita líquida da JBS MERCOSUL aumentou 19,1% sobre o 1T10.  • As exportações da JBS aumentaram 37,0% sobre o trimestre anterior, atingindo 29% da receita total.  O EBITDA consolidado alcançou a marca de R$1 bilhão no período, um aumento de 163,3%, ano sobre ano, e 16,0% sobre o 1T10.  A alavancagem financeira ficou praticamente estável em 3,0x.  A base de clientes consolidada aumentou 22,2% em relação ao 1T10, ultrapassando 300 mil no 2T10. 15
  16. 16. Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 6,9% 7,1% 5,4% 4,1% 3,5% 1.000,0 862,0 14.116,3 12.550,3 9.255,0 384,0 397,8 8.379,9 7.408,9 291,9 -9,5% -11,6% 69,4% 12,5% -24,0% 36,3% 116,7% 16,0% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 16
  17. 17. Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos JBS USA Suínos Pilgrim’s Pride Corporation JBS MERCOSUL (Incluindo Austrália) Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (R$ bilhões) bilhões) milhões) milhões) 3,5 3,0 3,3 1,8 1,7 1,7 1,6 739 1,7 1,7 1,7 2,9 2,8 646 2,8 2,8 606 554 559 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 1T10 2T10 EBITDA (US$ mi) margem EBITDA (US$ mi) margem EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA EBITDA 11,9% 6,6% 9,3% 5,4% 7,5% 9,5% 6,0% 5,9% 4,5% 4,7% 4,5% 2,7% 6,6% 352,6 3,6% 3,8% 4,8% 334,5 3,6% 4,9% 164,6 2,9% 194,9 127,6 170,5 48,7 126,0 108,4 80,8 104,6 34,9 112,2 28,6 59,5 24,7 82,6 15,3 47,3 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 1T10 2T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 17
  18. 18. Distribuição da Receita Líquida Receita Líquida por Mercado 2T10 Receita Líquida por Mercado 1T10 Carne Suína Carne de Frango Carne Suína Carne de Frango (ME) 2% (ME) 2% (ME) 1% (ME) 2% Carne Bovina Carne Bovina (ME) 20% (ME) 25% Carne Bovina Carne Bovina (MI) 44% (MI) 47% Carne de Frango Carne de Frango (MI) 22% (MI) 20% Carne Suína Carne Suína (MI) 7% (MI) 8% Exportações = 29% Mercado Doméstico = 71% Exportações = 23% Mercado Doméstico = 77% Receita Líquida por Unidade de Negócio 2T10 Receita Líquida por Unidade de Negócio 1T10 Carne de frango Mercosul USA Carne de frango Mercosul 27% 22% EUA 25% 23% Carne suína USA 9% Carne suína USA 10% Carne bovina Carne bovina USA USA 42% 42% Fonte: JBS 18
  19. 19. Distribuição do EBITDA por Unidade de Negócio 2T10 1T10 Mercosul Carne bovina Carne bovina 33.5% USA 34,7% Mercosul USA 35,7% 43.9% Carne suína Carne suína Carne de frango USA 8,7% Carne de frango USA 7,3% USA 22,7% USA 12,4% Fonte: JBS 19
  20. 20. Distribuição das Exportações Consolidadas Exportações JBS 2T10 Exportações JBS 1T10 Taiwan Canadá 2% Outros Taiwan 2% África e Oriente Médio China 4% 12% Canadá 4% Outros 12% África e Oriente Médio 16% 19% 4% China 4% Coréia do Sul México Coréia do Sul México 14% 5% 12% EUA 4% EUA 6% 7% U.E. Japão Rússia Hong Kong U.E. 8% Rússia 8% Japão 12% 7% 10% Hong Kong 9% 10% 8% US$ 2.331,0 Milhões US$ 1.765,0 Milhões Fonte: JBS 20
  21. 21. Perfil da Dívida • Apesar da relação Dívida líquida sobre EBITDA manter-se praticamente constante sobre o trimestre anterior (3,0x no 2T10), a liquidez da Companhia melhorou significativamente. • A posição de caixa aumentou 17,5% em relação ao 1T10 (o que representa 70,0% da dívida de curto prazo comparado a 55,0% no trimestre anterior), enquanto a dívida de curto prazo decresceu 7,7% no mesmo período. • Considerando a emissão do Bond citada acima em julho de 2010, a dívida de CP em base pro-forma representaria aproximadamente 33,0% da dívida total, próximo ao target da Companhia de reduzir a dívida de CP abaixo de 30,0%. Alavancagem Perfil 3,3 3,1 3,1 3,0x* 2,6 61% 60% 64% 67% 39% 40% 36% 33% 2T09 1T10 2T10 ** (Pro-Forma) 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Curto prazo Longo prazo Fonte: JBS * Últimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride pro-forma. ** Pro-Forma inclui os Títulos de Dívida (Bonds) emitido em julho de 2010 21
  22. 22. Acionistas  Volume médio diário de negociação no 2T10 de R$ 50,4 milhões Fonte: JBS 22
  23. 23. Agenda Overview da Companhia Panorama de Destaques do 2T10 Mercado Expectativas de Curto Prazo 23
  24. 24. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride  A JBS já capturou US$ 150 milhões em sinergias com a aquisição da Pilgrim’s Pride, de um total de US$ 220 milhões estimados. Descrição  O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas . Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes Tamanho Tempo US$ 150 Milhões Otimização de Ganhos de eficiência no load US$50mm 2 anos Logística factor médio dos caminhões Transporte Alcance de clientes finais por Despesas 23% Exportações meio estrutura de vendas atual US$20mm 2010 administrativas do JBS 34% Fornecedores 20% Total US$70mm Corporativo 23% Fonte: JBS 24
  25. 25. Expectativas de curto prazo – Bertin S.A.  A JBS já capturou R$ 154 milhões em sinergias com a associação com Bertin, de um total de R$ 485 milhões estimados. Descrição  O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas . Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes Tamanho Tempo R$154 Milhões Maximização de canais de Exportações vendas e revisão de contratos de R$31mm 2010 frete Fornecedores Despesas Capturar valor com maior 16% Administrativas Couro / Pele R$45mm 2010 volume de processados Logística 26% 13% Revisão dos termos de contrato Fornecedores de fornecedores não core (ex. R$10mm 2010 embalagem) Exportações Otimização de custos fixos e 45% Processos Industriais racionalização dos contratos R$245mm 2 anos existentes Total R$331mm Fonte: JBS 25
  26. 26. Considerações Finais  Com o crescimento da receita acima de dois dígitos e o EBITDA de R$1,0 bilhão nesse trimestre, estamos no caminho certo para entregar os resultados que projetamos para 2010.  O aumento de 37% em nossas exportações demonstra a recuperação do mercado internacional no qual acreditamos que continuará a crescer e será um indicador importante para melhores margens.  O upgrade das agências de ratings demonstram o reconhecimento dos nossos esforços contínuos para manter o equilíbrio financeiro, buscando a classificação Grau de Investimento.  Ultrapassamos 300 mil clientes globais ativos no 2T10, o que demonstra que nosso foco em expandir nossa rede de distribuição direta continua gerando resultados. 26
  27. 27. RI Contatos: ri@jbs.com.br Q&A +55 11 3144 4447 www.jbs.com.br/ri “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” 27

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