Jbs apresentação

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Jbs apresentação

  1. 1. Maio de 2010 JBS S.A. 0 0 “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
  2. 2. NOSSOS VALORES Excelência Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 1
  3. 3. Agenda Overview da Companhia Panorama de Mercado Destaques do 4T09 Expectativas de Curto Prazo 2
  4. 4. Overview da Companhia 3
  5. 5. Resumo da JBS S.A. • Fundada no Brasil Central em 1953 • IPO em 2007 • Código Ibovespa: JBSS3 • Código ADR: JBSAY • Maior produtora de proteína do mundo • Plataformas de produção na América do Sul, na América do Norte, na Europa e na Oceania • 125.000 colaboradores no mundo • Receita anual de aproximadamente US$ 30 bilhões • Market cap de R$ 22 bilhões * *Fonte: Bloomberg 25/02/2010 4
  6. 6. JBS S.A. crescimento por aquisições • A história da JBS tem sido marcada pela aquisição de mais de 30 unidades nos Inalca Fusão Bertin Swift Foods Co. Pilgrim’s Pride últimos 15 anos com estrutura de capital e Maringá (Amambay) JBS Couros management adequado Berazategui 5 novas unidades (Rio Platense) Receita Líquida (US$ bilhões) Colonia Caroya Empresas e Unidades Adquiridas SB Holdings Tasman JV Beef Jerky Smithfield Beef Rio Branco Venado Five Rivers Goiânia Barretos (Anglo) Cacoal 1 Tuerto (Anglo) Pres. Epitácio (Bordon) Cacoal 2 Pontevedra Campo Grande (Bordon) Porto Velho (CEPA) Vilhena (Frigovira) Barra do Cáceres Pedra Preta Garças Araputanga (Frigo Marca) (Frigosol) (Sadia) (Frigoara) Rosário Iturama (Swift ARG) (Frigosol) San Jose Andradina (Sadia) (Swift ARG) (1) (2) (3) R$/US$ cotação do final do ano Fonte: JBS (1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07 (2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08 5 (3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operação de couro); Pilgrim’s Pride Set09 (Estimado); Bertin LTM Jun09
  7. 7. Crescimento do EBITDA • A JBS continua a ser uma Companhia de crescimento 3.058 11,0% 10,5% 9,7% 13,6% 11,2% 5,73% 6,0% 5,5% 4,92% 4,3% 3,8% 1.156 548 602 432 345 150 185 32 51 73 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* EBITDA (R$ mm) Margem EBITDA *Pro forma incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride. Fonte: JBS 6
  8. 8. Nossa Estratégia Em processo Longo prazo 2005/2006 2007/2008 Plataforma global de Plataforma global de Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de vendas vendas e distribuição adequada produção América do Sul Produtos in natura América do Sul Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos de giro Austrália Produtos moídos América do Norte União Européia Produtos curados Produtos prontos para Ásia Capital próprio Austrália consumir para Rússia Produtos embalados financiar África Marcas globais União Européia crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing Nível alto de liquidez Acesso ao fornecimento global Integrar a plataforma de Investimentos de alta tecnologia Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para para produzir produtos de alto de caixa Líder nos países com excedente atender eficientemente valor agregado de produção mercados locais e externos, Aumento da variedade de Forte posição de caixa varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado Acesso ao mercado de capitais Escala processadores de alimentos, Produtos customizados para internacional para financiar Líder global em exportações restaurantes e outros clientes crescimento Acesso a todos os mercados de cada mercado globais Desenvolvimento de um plano carne Conveniência aos consumidores Força de vendas distribuídas ao de financiamento de longo no dia a dia Troca das melhores práticas redor do mundo prazo Reconhecimento e liderança de Ganhos em eficiência de custos Eficiência na venda dos Utilização da plataforma de marca e qualidade Oportunidades de redução de melhores produtos para os exportação para crescer custos Investimentos em marketing melhores mercados com os Gestão adequada no controle para estar presentes na mente Melhoria nas margens melhores preços de capital de giro dos consumidores Redução de custos em vendas Aumento das margens e logística Melhoria nas margens 7
  9. 9. Nossa Estratégia Branding Produtos de valor agregado Plataforma de vendas e distribuição 4+% Plataforma de produção Redução de custos, Management produtividade e Margem Estrutura financeira Controle de riscos EBITDA experiente otimização dos processos Bases da JBS 8 8
  10. 10. Estrutura Societária Família Batista Família Bertin Holding Mercado Controladora (Free Float) 59% 41% JBS S.A. BNDES (iIncluindo Bertin) 100% 80% - 75% US$ 2 Bn Outras JBS USA subsidiárias incluindo AUS 20% - 25% 64% Outros acionistas 36% Pilgrim’s Pride 9
  11. 11. Acionistas Outros Estrangeiros 10% 11% Pessoa Física 1% BNDESPAR Holding 19% controladora 59% 10
  12. 12. Plataforma de Produção Global Unidades de Produção Funcionários Capacidade de Abate Diária JBS Brasil 61 47.186 43.400 B JBS MERCOSUL 8 6.504 8.400 B 28.600 B JBS USA 16 24.167 48.500 S 4.500 O Pilgrims Pride 37 36.471 7.200.000 F 8.690 B JBS Austrália 10 6.302 20.000 O Inalca JBS 8 2.314 3.000 B 92.090 B 48.500 S Total 140 122.944 24.500 O 7.200.000 F (B) Carne Bovina; (S) Carne Suína; (O) Ovino; (F) Frango 11
  13. 13. Panorama de Mercado 12
  14. 14. Destaques do Mercado • Forte consumo doméstico no Brasil. • Crescimento da classe média em mercados emergentes, aumentando a demanda por produtos importados. • Recuperação das exportações dos EUA combinado com melhora no mercado doméstico americano. • Declínio da produção de proteína na Europa. • Retomada gradual das exportações em geral com redução / remoção de barreiras comerciais. 13
  15. 15. Curva de consumo de alimentos per capita (kg / Ano) Fonte: FAO 14
  16. 16. Exportações de carne bovina do Brasil (milhares de toneladas) 1.600 1.491 1.425 1.400 1.263 1.218 1.200 1.095 1.086 1.000 780 800 600 400 200 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 U.E. Rússia Egito Venezuela Argélia EUA Hong Kong Outros Fonte: Secex 15
  17. 17. Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (Milhões de Libras) 3.000 2.520 2.412 2.467 2.449 2.500 2.269 2.000 1.888 1.867 1.433 1.500 1.146 1.000 697 461 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 México Canadá Coréia do Sul Japão Vietnã China Hong Kong Holanda Outros Fonte: USDA ERS 16
  18. 18. Exportações de Carne Suína dos EUA (Milhões de Libras) 5.000 4.667 4.500 4.128 4.000 3.500 3.142 2.995 3.000 2.667 2.500 2.181 2.000 1.717 1.560 1.612 1.500 1.278 1.287 1.000 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Japão China Hong Kong México Rússia Canadá Coréia do Sul Austrália Outros Fonte: USDA ERS 17
  19. 19. Exportações de Frango dos EUA (Milhões de Libras) 8.000 7.109 6.906 7.000 6.070 6.000 5.738 5.333 5.367 5.138 4.980 4.942 5.013 4.997 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Rússia China Iraque México Canadá Cuba Outros Frangos Outros Fonte: USDA ERS 18
  20. 20. Fundamentos de longo prazo fortes para o setor Consumo de Carnes Per Capita Consumo Recomendado 80kg/capita Consumo per capita (kg/capita) O crescimento populacional juntamente com a elevação nos padrões de vida em todo o mundo irá conduzir um aumento na demanda por proteína na classe média emergente global Fonte: FAO 19
  21. 21. Destaques do 4T09 20
  22. 22. Destaques do 4º Trimestre de 2009 • Lucro líquido de R$127,9 milhões no trimestre. • Crescimento anual de 13,1% da receita líquida, de R$30.340,3 milhões em 2008 para R$34.311,8 milhões em 2009. • No 4T09, o EBITDA consolidado aumentou 49,6% sobre o 4T08, de R$265,9 milhões para R$397,8 milhões. A margem EBITDA foi de 5,4% no período, contra 2,8% no 4T08. • Conclusão da associação com a Bertin S.A. e aquisição da Pilgrim’s Pride Corp. • Receita líquida pro-forma de R$55.223,6 milhões, 82,0% superior a 2008. • EBITDA pro-forma de R$3.058,0 milhões em 2009, aumento de 164,5% sobre o ano anterior. 21
  23. 23. Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 13,1% 11,2% -3,8% -0,1% -9,5% -11,6% -20,4% 81,6% -24,0% 36,3% Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 22
  24. 24. Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos (Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida (US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões) 2.9 2.8 2.8 2.8 606 1 62 600 526 554 559 1 44 1 44 1 46 1 41 2.7 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi) margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA 4.5% 4.7% 4.3% 4.5% 3.6% 3.8% 2.7% 2.2% 2.2% 1.4% 126.0 104.6 108.4 28.6 60.4 59.7 25.6 24.7 15.3 7.5 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 23 Fonte: JBS Margem EBITDA (%)
  25. 25. Perfil da Dívida • A dívida líquida sobre EBITDA reduziu de 3,3x no 3T09 para 3,1x no 4T09. • A Companhia captou US$2,0 bilhões através da emissão de dois milhões de Debêntures. • A JBS possui caixa suficiente para cobrir, quase que integralmente, a dívida de curto prazo da Companhia. • Os ativos circulantes excedem os passivos circulantes em quase 50%, demonstrando a liquidez do balanço da Companhia. Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões) 14.429,8 5.479,6 * 63% 62% 37% 38% 2009 Longo prazo Curto prazo 2008 Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * Últimos doze meses incluindo Bertin e Pilgrim’pro-forma. 24
  26. 26. Distribuição da Receita Líquida por Mercado 2009 2008 Mercado externo Mercado 23% externo Mercado 33% interno 67% Mercado interno 77% Fonte: JBS Fonte: JBS 25
  27. 27. Distribuição das Exportações Consolidadas Exportações JBS 2009 Exportações JBS 2008 US$ 5,0 bilhões US$ 5,6 bilhões Taiwan 2% Outros Japão China Outros México China 12% 3% 15% 17% EUA 18% 5% U.E. 3% Rússia Hong Kong 11% 13% Taiwan 6% 4% Rússia U.E. Oriente Médio Canadá Japão 11% África e Oriente Médio Canadá 10% Coréia do Sul México Coréia do Sul 7% 8% 9% 7% 7% 8% 8% 4% Hong Kong EUA 5% 7% Fonte: JBS 26
  28. 28. Expectativas de Curto Prazo 27
  29. 29. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride • USD 95 milhões já capturados, através de iniciativas nas áreas corporativas, transporte e suprimentos de embalagens. • USD 65 milhões até o meio do ano, principalmente através de redução de despesas gerais e administrativas, exportações e logística. • Total de USD 200 / 300 milhões anuais de sinergias. Preço da ação da Pilgrim’s Pride 12 Fechamento da aquisição 10 Anúncio da aquisição da PPC pela JBS 8 6 4 2 0 jan-09 f ev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 f ev-10 mar-10 Fonte: Bloomberg 28
  30. 30. Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A. • R$145 milhões implementados até o final do 1T10 em embalagem, processos industriais, formulação e administrativas. • R$100 milhões em sinergias advindas principalmente do corporativo e das exportações nos próximos seis meses. • Total de sinergias anuais de R$500 milhões até 2011. 29
  31. 31. Obrigado RI Contacts: ri@jbs.com.br +55 11 3144 4055 www.jbs.com.br/ri “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” 30 30

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