Apresentação dos Resultados de 2007

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Apresentação dos Resultados de 2007

  1. 1. JBS S.A. Resultados 2007 31 de Março de 2008
  2. 2. Apresentadores Joesley Mendonça Batista Presidente Sérgio Longo Diretor de Finanças e de RI Rodrigo Gagliardi Gerente de Relações com Investidores 1
  3. 3. Destaques do Período  Conclusão do plano de investimentos nos Estados Unidos e na Austrália, que se iniciou em julho de 2007 através da aquisição da Swift & Co.  Conforme anunciado foi realizado o alongamento do passivo financeiro no valor de US$750,0 milhões.  A receita líquida da JBS em 2007 cresceu 256,4%, de R$3.967,6 milhões em 2006 para R$14.141,6 milhões em 2007.  A margem EBITDA da Companhia em 2007 foi de 4,18%, composta pela margem de 14,2% da JBS MERCOSUL e -1,1% de margem da JBS USA.  No 4T07 a JBS MERCOSUL apresentou margem EBITDA de 15,1%.  A divisão de carne suína da JBS USA apresentou no 4T07 a maior margem EBITDA dos últimos 4 anos: 6,8%.  No 4T07 a margem EBITDA da divisão de carne bovina da JBS Austrália foi de 3,4%, sendo este o segundo melhor resultado dos últimos 4 anos.  O resultado líquido da Companhia foi impactado pelas variações cambiais de investimentos em controladas no exterior.  As aquisições relatadas em eventos recentes, somadas ao positivo cenário global de comércio de carne bovina e a retomada nas margens já notadas no setor nos EUA em 2008, dão um favorável panorama para a JBS atingir resultados positivos durante o ano de 2008. 2
  4. 4. AGENDA RESULTADO CONSOLIDADO RESULTADO MERCOSUL RESULTADO JBS USA PERGUNTAS E RESPOSTAS 3
  5. 5. RESULTADO CONSOLIDADO JBS – Receita Líquida, Ebitda e Margem Ebitda Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA Margem EBITDA (%) 25.500,0 14,2% 9,1% 9,6% 4,2% 5,0% 1.275,0 14.141,6 80,3% 564,9 591,1 3.967,6 345,1 3.158,0 3.577,1 286,8 115,7% 13,3% 10,9% 256,4% 20,3% 63,7% 4,6% 12M04 12M05 12M06 12M07 2008* 12M04 12M05 12M06 12M07 2008* Fonte: JBS * Conforme guidance divulgado em 27/01/2008 e sem considerar as aquisições da Inalca, National Beef, Smithfield Beef e Tasman 4
  6. 6. RESULTADO CONSOLIDADO JBS – Lucro Líquido Resultado Líquido (R$ milhões) O prejuízo líquido em 2007 foi afetado pela variação cambial sobre os investimentos feitos em moeda estrangeira em aproximadamente R$160,0 milhões. 180,3 O efeito da variação cambial não gera 107,3 efeito de caixa, portanto não afeta o EBITDA. 55,5 A queda do dólar em relação ao real foi de 7,9% e a queda do peso argentino em relação ao real foi de 19,6%. -5,0 * Expurgando esse efeito, o prejuízo líquido seria de R$5,0 milhões nos 12M07. Esse prejuízo também foi conseqüência dos -165,0 impactos negativos do início das operações nos EUA. 12M04 12M05 12M06 12M07 12M07* Fonte: JBS *Prejuízo líquido desconsiderando resultado de variação cambial sobre investimentos feitos em moeda estrangeira 5
  7. 7. Dívida Líquida sobre Ebitda Dívida Líquida/EBITDA* 3,7x 3,3x 2,5x 2,3x 1T07 2T07 3T07 2007 Fonte: JBS * Consolidado Pro-forma 6
  8. 8. CONSOLIDADO JBS – Distribuição de Vendas Distribuição das Vendas por Divisão 2007 Distribuição das Vendas por Mercado 2007 Carne Bovina Carne Argentina Bovina 2% Austrália 15% Mercado Externo 32% Carne Bovina EUA Carne Suína 46% EUA 18% Mercado Doméstico 68% Carne Impactado Bovina Brasil fortemente pelo 19% mercado interno americano Fonte: JBS dados Pro-forma 2007 Fonte: JBS dados Pro-forma 2007 7
  9. 9. CONSOLIDADO JBS - Distribuição das Exportações Distribuição das Exportações 2007 Outros 14% Japão 19% Taiwan 3% Hong Kong 3% China 5% União Européia Canadá 14% 5% Rússia 7% México Coréia do Sul 12% 8% EUA 10% Exportações JBS Pro Forma: ~ US$ 3,8 bilhões Fonte: JBS dados Pro-forma 2007 8
  10. 10. JBS – Mercosul EBITDA e margem EBITDA 14,2% 14,2% 9,1% 9,6% 692,5 564,9 345,1 286,8 20,3% 63,7% 22,6% 12M04 12M05 12M06 12M07 Fonte: JBS 9
  11. 11. JBS – EUA e Austrália Carne Bovina EUA Carne Suína EUA Carne Bovina Austrália Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ milhões) milhões) milhões) 5.999 5.604 5.579 5.461 2.243 2.070 2.175 1.981 1.871 1.914 1.577 1.751 1.491 1.745 570 598 516 595 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 (1) (2) (1) (2) (1) (2) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA Margem (%) Margem (%) Margem (%) 5,7% 0,7% 6,7% 6,8% -0,4% -0,7% -1,2% -1,7% 5,4% 3,4% 2,9% 106,0 2,4% 44,7 -5,8% 3,5% 1,7% 3,2% 132,6 2,7% 122,1 -0,3% 42,9 45,6 -19,8 -10,3 73,3 70,3 40,5 29,5 20,0 -65,1 15,5 -97,1 -101,6 -1,3 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 (1) (2) (1) (2) (1) (2) Fonte: JBS, o ano fiscal da Swift compreendia o período de junho a maio (1) 13 semanas findas em 23/09/2007 (2) 14 semanas findas em 30/12/2007 10
  12. 12. Preço da Carne Bovina vs. Preço do Boi nos EUA Preço do Boi, Preço da Carne e Margem 155,00 50,00 30,00 145,00 10,00 Margem (US$)/Cabeça 135,00 US$/100 libras (10,00) 125,00 (30,00) (50,00) 115,00 (70,00) 105,00 (90,00) 95,00 (110,00) jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 Margem/Cabeça Preço do Boi Preço da Carne (Carcassa) (Boi casado) Fonte: Bloomberg, USDA 11
  13. 13. JBS USA – EBITDA Normalizado Normalização do EBITDA no período1 30/dez EBITDA2 JBS USA - Carne Bovina -101,6 JBS USA - Carne Suína 40,5 JBS Austrália - Carne Bovina 20,0 Corporativo e Outros - TOTAL -41,1 Ajustes: Despesas não recorrentes - Plano de retenção3 1,5 Redução de despesas - JBS USA4 1,8 Catorze semanas comparadas com treze semanas5 2,3 Custos - Aumento de produção6 31,8 Normalização das margens de carne bovina no mercado7 95,4 Melhorias nas rentabilidades subsequentes a aquisição8 3,2 Subtotal 136,0 EBITDA Normalizado 94,9 margem EBITDA 3,3% (1) Últimas catorze semanas findas em 30/12/07, em US GAAP em US$. (2) Em milhões de US$. (3) Despesas não recorrentes associadas ao plano de retenção de funcionários. (4) Reduções permanentes nas despesas com vendas, gerais e administrativas obtidas até o momento pela JBS USA. (5) O trimestre findo em dezembro possui 14 semanas enquanto o trimestre findo em setembro possui 13 semanas. (6) Custos associados ao aumento de produção, cujos benefícios serão incorridos nos próximos trimestres. (7) As margens de carne bovina no mercado americano ficaram abaixo dos níveis históricos durante o trimestre findo em 30/12/07. (8) Melhorias no nível de rentabilidade obtidas após a data da aquisição. 12
  14. 14. PERGUNTAS E RESPOSTAS 13
  15. 15. Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 14

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