Presentación Resultados 3Q2012     Noviembre 2 de 2012                        1
1. Hechos Destacados2. Propuestas de Asociaciones Público Privadas en   desarrollo3. Análisis de la estrategia de la ANI p...
Hechos Destacados             3
Hechos Destacados    CONCESIONES VIALES    Durante estos nueve de 2012 , las tres principales concesiones viales de Odinsa...
Hechos DestacadosVIA DE LAS AMERICASEl acta de inicio de la etapa de Construcción se firmó el 21 de Septiembre de 2012.   ...
Hechos DestacadosOPAINDespués de atendidas todas las observaciones de la Interventoría a las obras del Terminal Unificado ...
Hechos DestacadosOPAINEl 17 de agosto Opain firmó en Nueva York los documentos finales del financiamiento. El crédito, de ...
Hechos DestacadosCONFASEEn Agosto se entregó el puente sobre la carrera 7ª                                                ...
Hechos Destacados  DOVICON  •   El 9 de agosto se firmó entre el Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones, Dovicon, e...
Hechos DestacadosARUBA «GREEN CORRIDOR»•   El 17 de septiembre se presento la propuesta técnica para la construcción de es...
Hechos DestacadosODINSA•   Calificación de los “Bonos Odinsa 2008” por parte de Fitch RatingsLa revisión anual de la calif...
Hechos DestacadosODINSA20 años de OdinsaOdinsa nació en 1992 cuando un grupo de 40 ingenieros, propietarios y gerentes de ...
Propuestas deAsociaciones PúblicoPrivadas en desarrollo              13
APP DE INICIATIVA PRIVADAPARA EL CORREDOR EL ALAMBRADO – CALARCÁ Y           CALARCÁ - CAJAMARCA                          ...
CONTENIDO  Introducción1. Alcance del Proyecto2. Beneficios3. Supuestos del Proyecto4. Cronograma                         ...
IntroducciónEl gobierno de Colombia ha venido desde hace algún tiempo impulsando la construcción de una doble calzada entr...
Alcance del ProyectoTramo No. 1: Doble calzada El Alambrado – Barcelona.Tramo No. 2: Conectante Aeropuerto El EdénTramo No...
1.1. Doble calzada El Alambrado - Barcelona  Barcelona                                                                    ...
1.2. Conectante Aeropuerto El Edén                                                           Barcelona                   A...
1.3. Segunda Calzada Barcelona – La Española                                                                   Calarcá    ...
1.4. Doble Calzada La Española - CalarcáEl alcance de este tramocomprende:•   Construcción de una    doble calzada de    l...
1.5. Segunda calzada Calarcá - Cajamarca          Calarcá                                     La Línea                    ...
3. Supuestos del ProyectoEl plazo etapa de construcción:•    Predios:                            9 meses.•    El Alambrado...
APP DE INICIATIVA PRIVADA             PARA EL CORREDORGRANADA - VILLAVICENCIO – PUENTE ARIMENA YANILLO VIAL DE VILLAVICENC...
CONTENIDO  Introducción1. Alcance del Proyecto2. Beneficios3. Cronograma4. Supuestos del Proyecto                         ...
IntroducciónEl departamento del Meta en los últimos años ha evidenciado un fuerte desarrollo en los sectores minería(hidro...
Anillo Vial de Villavicencio y Accesos•Corredor Granada – Villavicencio – Puerto López – Puerto Gaitán – Puente Arimena   ...
Anillo Vial de Villavicencio y Accesos:•Comprende la construcción, operación,administración y mantenimiento de lossiguient...
Corredor Granada – Villavicencio – Puerto López –                                                                 Puerto G...
Tramo Villavicencio – Puerto López – Puerto Gaitán – Puente Arimena:                                                      ...
Beneficios•   Aumento de capacidad de servicio al contar con cerca de 20 Km nuevos de doble calzada.•   Reducción de los n...
Supuestos del Proyecto•   El plazo etapa de construcción:              3.5 años.•   El plazo etapa de operación:          ...
APP DE INICIATIVA PRIVADAAUTOPISTA EXPRESA PARA LA INTEGRACIÓN            BARRANQUILLA                                    ...
BarranquillaLa privilegiada ubicación geográfica en el mar Caribe y en la desembocadura del rio Magdalena hacen deBarranqu...
Problemática de movilidad y conectividad                      2 calzadas 3 carriles                      2 calzadas 2 carr...
Vías de la malla vial con nivel de servicio                            deficiente por capacidad superada y/o baja operativ...
Alcance del proyecto                                                    autopista expresa de la integraciónVías que confor...
Alcance del proyectoautopista expresa de la integración                                  38
Alcance del proyecto       autopista expresa de la integraciónCORREDORES A CONCESIONAR:• Longitud total 15,26 km.• Velocid...
Alcance del proyecto    autopista expresa de la integraciónAUTOPISTA NORTELONGITUD TOTAL: 5.9 kmConecta el Anillo centro c...
Alcance del proyecto   autopista expresa de la integraciónANILLO CENTRO LONGITUD TOTAL: 4.96 kmConecta a la Paralela Calle...
Alcance del proyecto                                                autopista expresa de la integración    PARA EL ANILLO ...
Alcance del proyectoautopista expresa de la integraciónPARALELA CALLE 30LONGITUD TOTAL: 4.4 kmParalela: 3.9 km.Conexión Cr...
Usuarios                                                   • Densidad automotriz por zonasEstimación inicial de usuarios p...
Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.-   Propuesta de Concesiones de Cuarta    Gener...
Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.-   Propuesta de Concesiones de Cuarta    Gener...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónNiveles de Inversión Esperados (Cifras en Miles de Millones de pesos)   Infor...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónSistema de Carreteras en Concesión   Información tomada de la página web de l...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO SUR  Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov....
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO SUR - VICTORIAS TEMPRANAS  Información tomada de la página web d...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO OCCIDENTE  Información tomada de la página web de la ANI: www.an...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO OCCIDENTE – VICTORIAS TEMPRANAS  Información tomada de la página...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO ORIENTE  Información tomada de la página web de la ANI: www.ani....
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO ORIENTE – VICTORIAS TEMPRANAS  Información tomada de la página w...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO NORTE  Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co   ...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO NORTE – VICTORIAS TEMPRANAS                                            ...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CORDILLERA ORIENTAL  Información tomada de la página web de la ANI: www...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónAUTOPISTAS DE LA PROSPERIDAD  Información tomada de la página web de la ANI: ...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO AUTOPISTAS DE LA PROSPERIDAD – VICTORIAS TEMPRANAS  Información tomada ...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónOTRAS OBRAS  Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co   ...
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónInformación tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co        61
Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónResumen de Victorias Tempranas       Grupo                      Tramo        ...
Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.-   Propuesta de Concesiones de Cuarta    Gener...
Esquema ContractualAsignación de Riesgos    Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co    64
Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.-   Propuesta de Concesiones de Cuarta    Gener...
Esquema de FinanciamientoEl proyecto de financiamiento de las APP’s es demasiadoambicioso para el sistema bancario.    Inf...
Esquema de FinanciamientoEsquema general de emisión    Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co      ...
Esquema de FinanciamientoEn cuanto a los riesgos para el mercado de capitales    Información tomada de la página web de la...
Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.-   Propuesta de Concesiones de Cuarta    Gener...
Aseguramiento, Riesgos Sociales y Ambientales,Evolución en la asignación de riesgos                                       ...
Conclusiones•   La ANI continua desarrollando su plan para lanzar las licitaciones de Concesiones entre los años 2013 y   ...
Modelo deConsolidación paraSeguimiento              72
Modelo de Consolidación para Seguimiento                            Consolidación de Estados Financieros          •   Las ...
Modelo de Consolidación para Seguimiento                           Consolidación de Estados Financieros          •   Las e...
Modelo de Consolidación para Seguimiento                                                         Consolidación de Estados ...
Modelo de Consolidación para Seguimiento                                                          Consolidación de Estados...
Modelo de Consolidación para Seguimiento            ESTADO DE RESULTADOS          Metodo 1        Método 2                ...
Resultados aSeptiembre de 2012             78
Resultados a Septiembre de 2012Resumen de la Cuenta de Resultados                        Acum Sept-12   Acum Sept-11   Var...
Resultados a Septiembre de 2012 - EBITDA acumulado                                          Efectos positivos:            ...
Resultados a Septiembre de 2012 - EBITDA acumuladoPrincipales Efectos positivos en el EBITDA (+32.279 M):• Operación (+11....
Resultados a Septiembre de 2012 - EBITDA acumulado• Variación de Gastos Operativos Odinsa (-6.682 M):       • Gastos de Pe...
Resultados a Septiembre de 2012 - BDI acumulado                                  Efectos positivos:                       ...
Resultados a Septiembre de 2012 - BDI acumuladoPrincipales Efectos positivos: (+17.164M):• Mayor EBITDA (+7.885M)• Otros i...
Resultados a Septiembre de 2012 - Indicadores Financieros                            Indicadores Financieros a Septiembre ...
Anexos Financieros           86
Anexos Financieros                     87
Anexos Financieros - Cuenta de Resultados (000’s)                                            Acum Sept-12 Acum Sept-11    ...
Anexos Financieros - Cuenta de Resultados (000’s)                                      Acum Sept-12 Acum Sept-11        Va...
Anexos Financieros - Cuenta de Resultados (000’s)                                       Acum Sept-12 Acum Sept-11       Va...
Anexos Financieros - Endeudamiento Financiero (000’s)EmpresaGrupo Odinsa                        229.090.613   36%Odinsa PI...
La anterior presentación contiene información de carácter informativo eilustrativo, la cual está basada en estimaciones pr...
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Presentación analistas financieros_noviembre_2_2012

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Presentación analistas financieros_noviembre_2_2012

  1. 1. Presentación Resultados 3Q2012 Noviembre 2 de 2012 1
  2. 2. 1. Hechos Destacados2. Propuestas de Asociaciones Público Privadas en desarrollo3. Análisis de la estrategia de la ANI para las concesiones de cuarta generación.4. Modelo de Consolidación para Seguimiento5. Resultados a Septiembre de 20126. Anexos Financieros 2
  3. 3. Hechos Destacados 3
  4. 4. Hechos Destacados CONCESIONES VIALES Durante estos nueve de 2012 , las tres principales concesiones viales de Odinsa en Colombia mantienen un incremento sostenido del tráfico con respecto al mismo periodo del año anterior. Autopistas del Café Tráfico Promedio Diario +4,95% +7,97%35.000 28.155 27.91630.000 26.414 27.087 24.909 24.962 25.525 26.95225.000 25.35020.00015.00010.000 5.000 0 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic PPTO 2012 AÑO 2011 AÑO 2012 +5,05% +11,87% 4
  5. 5. Hechos DestacadosVIA DE LAS AMERICASEl acta de inicio de la etapa de Construcción se firmó el 21 de Septiembre de 2012. Descripción: El concesionario realiza el diseño, rehabilitación, construcción operación y mantenimiento de la vía Transversal de las Américas denominada Corredor Vial del Caribe. Tipo Concesión: Última Generación; Km Concesionados: 700; Plazo: 2015 País: Colombia . 5
  6. 6. Hechos DestacadosOPAINDespués de atendidas todas las observaciones de la Interventoría a las obras del Terminal Unificado (TU- Fase I) yefectuados todos los ajustes solicitados por efectos de los acuerdos con Entidades Gubernamentales, se efectuó lainauguración de la Terminal Internacional el día 17 de octubre de 2012 con la participación del Presidente de laRepública Juan Manuel Santos, quien impartió autorización para el inicio de operaciones. 6
  7. 7. Hechos DestacadosOPAINEl 17 de agosto Opain firmó en Nueva York los documentos finales del financiamiento. El crédito, de largo plazo,quedó en US$390 Millones (BID US$165 Millones + China Development Bank US$175 Millones + Corporación Andinade Fomento US$50 Millones).Los aportes de Equity proyectados son de US$352 Millones . 7
  8. 8. Hechos DestacadosCONFASEEn Agosto se entregó el puente sobre la carrera 7ª 8
  9. 9. Hechos Destacados DOVICON • El 9 de agosto se firmó entre el Ministerio de Obras Públicas y Comunicaciones, Dovicon, el BID, Proparco y BHD, el Acta de Acuerdo de Finalización de la Fase de Perfeccionamiento de Cierre Financiero, en la cual (i) se presenta la estructura básica de financiamiento a largo plazo aclarando que el detalle final de los términos y condiciones deberá ser presentado posteriormente, y (ii) se establecen las condiciones de las Cartas de Crédito Stand-by que deben ser emitidas por el concedente para garantizar sus obligaciones de pago bajo el Contrato de Concesión cuando decida no incrementar las tarifas de peajes. • Se continúa adelantando la elaboración y negociación de los documentos finales del financiamiento con los Acreedores Financieros, los cuales incluyen las siguientes entidades;BANCA MULTILATERALBANCA COMERCIAL LOCALBANCA COMERCIAL EXTRANJERA 9
  10. 10. Hechos DestacadosARUBA «GREEN CORRIDOR»• El 17 de septiembre se presento la propuesta técnica para la construcción de este corredor vial.• El próximo 15 de Noviembre se presentara la oferta económica, donde esperamos se adjudique la obra a Odinsa . Licitación Monto estimado en US$72,8 Millones (AWG 130 M). 10
  11. 11. Hechos DestacadosODINSA• Calificación de los “Bonos Odinsa 2008” por parte de Fitch RatingsLa revisión anual de la calificación de la emisión de los “bonos ordinarios Grupo Odinsa 2008”, por parte de laagencia calificadora de riesgo Fitch Ratings, se mantuvo en AA con perspectiva estable.En su comunicado, la agencia Fitch señaló que “la calificación asignada refleja la fuerte posición competitiva deOdinsa en el sector de la ingeniería y construcción en Colombia, como también con una amplia experiencia en lagestión y gerencia de proyectos de infraestructura y su estrategia tendiente a diversificar su operación haciaotros países de América Latina y ampliar su portafolio de servicios. La empresa presenta un desempeñofinanciero adecuado, con un crecimiento sustancial en sus ingresos y márgenes”.Así mismo, en el Informe Integral de dicha agencia, señaló que “se considera que la generación de flujos de laempresa va a continuar presentando un comportamiento positivo dada la estabilidad de los ingresos de lasconcesiones y el desarrollo de nuevos proyectos de construcción, que posteriormente generarán flujos”.• Colombia Day en NYSEDurante los días 10 y 11 de septiembre, más de 15 compañías colombianas de primera línea fueron invitadas alColombia Day en Nueva York, organizado por la Bolsa de Nueva York (NYSE) y JP Morgan, entre otros. Odinsa fueinvitada a formar parte de este grupo de importantes empresas. 11
  12. 12. Hechos DestacadosODINSA20 años de OdinsaOdinsa nació en 1992 cuando un grupo de 40 ingenieros, propietarios y gerentes de las compañías de ingeniería yconstrucción mas importantes del país, se unieron para crear la empresa líder en el sector en Colombia.El primer presidente fue el ex ministro y actual Embajador en Argentina Carlos Rodado Noriega.Durante la última década el ex ministro y designado a la Presidencia de la República Luis Fernando Jaramillo leimprimió su sello visionario, firmando en el 2006 como principal accionista de OPAIN, el concesionario del nuevoaeropuerto Eldorado.Durante el último año la compañía está bajo el mando de Víctor Manuel Cruz Vega.Hoy, 20 años después, el Grupo Odinsa participa en la gestión de proyectos de infraestructura en Colombia y otrospaíses de la región y del Caribe. 12
  13. 13. Propuestas deAsociaciones PúblicoPrivadas en desarrollo 13
  14. 14. APP DE INICIATIVA PRIVADAPARA EL CORREDOR EL ALAMBRADO – CALARCÁ Y CALARCÁ - CAJAMARCA 14
  15. 15. CONTENIDO Introducción1. Alcance del Proyecto2. Beneficios3. Supuestos del Proyecto4. Cronograma 15
  16. 16. IntroducciónEl gobierno de Colombia ha venido desde hace algún tiempo impulsando la construcción de una doble calzada entreBogotá y Buenaventura, la principal ruta de transporte de mercancías de importación y exportación del paísmediante el desarrollo de tramos concesionados. El sector comprendido entre Calarcá y La Paila es el único tramoque actualmente no está en proceso de construcción de una doble calzada.El Grupo Odinsa mediante una Propuesta de Asociación Público Privada planteó la construcción de una doble calzadaentre El Alambrado y Calarcá, por un corredor diferente al operado por la Concesión Autopistas del Café S. A.,empalmando con la doble calzada en construcción entre Calarcá y Cajamarca.Dentro del alcance propuesto de la APP se incluyó Operación y Mantenimiento del tramo de doble calzada Calarcá –Cajamarca, incluyendo el túnel de La Línea, a partir de la entrega por parte del constructor de este tramo decarretera. 16
  17. 17. Alcance del ProyectoTramo No. 1: Doble calzada El Alambrado – Barcelona.Tramo No. 2: Conectante Aeropuerto El EdénTramo No. 3: Segunda calzada Barcelona – La Española.Tramo No. 4: Doble Calzada La Española - Calarcá.Tramo No. 5: Doble Calzada Calarcá – Cajamarca. 17
  18. 18. 1.1. Doble calzada El Alambrado - Barcelona Barcelona Hacia Caicedonia El AlambradoEl alcance de este tramo comprende:• Construcción de una doble calzada de longitud 20 Km.• Intersección a nivel intersección Caicedonia en K1+000.• Puentes sobre el rio La Vieja en el K8+000 L=230 m.• Intersección a nivel Maravelez en el K9+800.• Administración, Mantenimiento y Operación. 18
  19. 19. 1.2. Conectante Aeropuerto El Edén Barcelona Aeropuerto El Edén Hacia Caicedonia Intersecció n MaravelezEl alcance de este tramo comprende:• Construcción de una calzada sencilla de longitud 9 Km.• Intersección a nivel aeropuerto El Edén.• Administración, Mantenimiento y Operación. 19
  20. 20. 1.3. Segunda Calzada Barcelona – La Española Calarcá Armenia La Española BarcelonaEl alcance de este tramo comprende:• Duplicación de la calzada existente en una longitud de 4,6 Km.• Intersección a Nivel en La Española.• Administración, Mantenimiento y Operación. 20
  21. 21. 1.4. Doble Calzada La Española - CalarcáEl alcance de este tramocomprende:• Construcción de una doble calzada de longitud 12,4Km.• Construcción de dos puentes sobre el rio Santo Domingo de 300m.• Construcción de puente helicoidal doble de 1.1 Km.• Administración, Mantenimiento y Operación. 21
  22. 22. 1.5. Segunda calzada Calarcá - Cajamarca Calarcá La Línea CajamarcaEl alcance de este tramo comprende:• Administración, Mantenimiento y Operación de la infraestructura actualmente en construcción, incluido el túnel de La Línea, a partir del 2015, fecha de terminación del contrato 3460 de 2008 del Instituto Nacional de Vías.• Administración, Mantenimiento y Operación de un túnel nuevo a partir del 2026. 22
  23. 23. 3. Supuestos del ProyectoEl plazo etapa de construcción:• Predios: 9 meses.• El Alambrado – Barcelona: 27 meses.• Barcelona – La Española: 12 meses.• La Española – Calarcá: 30 meses.• El plazo etapa de operación: 30 años.• Estaciones de Peaje Proyecto: Estación Maravelez (Nueva). Estación Cajamarca (Existente).• El tránsito de vehículos pesados se considera de carácter obligatorio por el tramo de doble calzada.• Se contemplan las actividades de Mantenimiento y Operación de un nuevo túnel en La Línea a partir del 2026.• El Proyecto no requiere aportes públicos para el desarrollo de la infraestructura vial. 23
  24. 24. APP DE INICIATIVA PRIVADA PARA EL CORREDORGRANADA - VILLAVICENCIO – PUENTE ARIMENA YANILLO VIAL DE VILLAVICENCIO Y ACCESOS A LA CIUDAD 24
  25. 25. CONTENIDO Introducción1. Alcance del Proyecto2. Beneficios3. Cronograma4. Supuestos del Proyecto 25
  26. 26. IntroducciónEl departamento del Meta en los últimos años ha evidenciado un fuerte desarrollo en los sectores minería(hidrocarburos), agroindustria y turismo, situación que ha generado un incremento en el tráfico por las vías de laciudad y la región.El proponente se encuentra adelantando la siguiente propuesta de Asociación Público Privada (APP) con el objetivode dotar de una mejor infraestructura a buena parte del Departamento del Meta y que la ciudad de Villavicenciodisponga de una red expresa interna que permita sacar de circulación el tráfico pesado y de largo alcance de suscalles y proveer una mayor capacidad a los accesos a esta ciudad en la vía a Puerto López y en la vía a Granada,disminuyendo las altas tasas de accidentalidad, congestión, y contaminación ambiental, entre otros. 26
  27. 27. Anillo Vial de Villavicencio y Accesos•Corredor Granada – Villavicencio – Puerto López – Puerto Gaitán – Puente Arimena 27
  28. 28. Anillo Vial de Villavicencio y Accesos:•Comprende la construcción, operación,administración y mantenimiento de lossiguientes componentes:••Doble Calzada Villavicencio - Ciudad Porfía.•Doble Calzada Villavicencio – Río Ocoa.•Intersección Fundadores.•Conexión Vía Nueva Bogotá – Vía Antigua.•Anillo Vial Ciudad de Villavicencio.•Conexión Catama – Puente Amarillo. 28
  29. 29. Corredor Granada – Villavicencio – Puerto López – Puerto Gaitán – Puente Arimena:Tramo Granada-Villavicencio:•Administración, Operación y Mantenimiento(AOM) de la carretera Villavicencio - Granada(Longitud: 78.8 Km).••Construcción de 3 nuevos puentes sobre losríos Ocoa, Guamal y Humadea.•Rectificación del Alineamiento del K-16 de laVía a Granada. 29
  30. 30. Tramo Villavicencio – Puerto López – Puerto Gaitán – Puente Arimena: Puente Arimena• (AOM) de la carretera Villavicencio – Puerto López – Puerto Gaitán - Puente Arimena, (Longitud: 260.7 Km).• Construcción de un nuevo puente sobre el río La Balsa.• Construcción de un Puente sobre el Río Yucao en el Km 101.• Pavimentación de la Carretera entre Puerto Gaitán y Puente Arimena en una longitud de 69 Km. 30
  31. 31. Beneficios• Aumento de capacidad de servicio al contar con cerca de 20 Km nuevos de doble calzada.• Reducción de los niveles de siniestralidad, congestión y contaminación ambiental, debido a los controles realizados al tráfico pesado.• Significativa reducción del tránsito de tracto-camiones por las malla vial de Villavicencio, consecuencia de la construcción del Anillo Vial de la Ciudad.• Menores costos de Operación y tiempos de viaje por el incremento de velocidades en la ciudad de Villavicencio y sus accesos.• Mantenimiento optimizado en la malla vial según los requerimientos del tipo de carga que se moviliza.• Decidida Participación Pública de la Gobernación del Meta y la Alcaldía de Villavicencio. 31
  32. 32. Supuestos del Proyecto• El plazo etapa de construcción: 3.5 años.• El plazo etapa de operación: 30 años.• Estaciones de Peaje Proyecto: Estación Ocoa Estación Iracá Estación La Libertad Estación Case´Tabla Estación Yucao. Estación Anillo Vial• Los predios son aportados por la Gobernación del Meta y la Alcaldía de Villavicencio.• El Proyecto no requiere aportes públicos para el desarrollo de la infraestructura vial. 32
  33. 33. APP DE INICIATIVA PRIVADAAUTOPISTA EXPRESA PARA LA INTEGRACIÓN BARRANQUILLA 33
  34. 34. BarranquillaLa privilegiada ubicación geográfica en el mar Caribe y en la desembocadura del rio Magdalena hacen deBarranquilla una ciudad estratégica para la región, el país y todo el continente. 34
  35. 35. Problemática de movilidad y conectividad 2 calzadas 3 carriles 2 calzadas 2 carriles De los 400Km existentes de la malla vial de la ciudad únicamente 62,19 km corresponden a vías de dos calzadas y dos carriles o mas por calzada. No existe conectividad entre ellas. VÍAS DE LA MALLA VIAL DE LA CIUDAD CON CALZADAS DE DOS CARRILES O MÁS 35
  36. 36. Vías de la malla vial con nivel de servicio deficiente por capacidad superada y/o baja operatividadPROBLEMÁTICA DEARROYOS Y OPERATIVIDADVIAL – UN PROBLEMASOCIO-ECONOMICO Y DEMOVILIDAD DE LA CIUDAD 36
  37. 37. Alcance del proyecto autopista expresa de la integraciónVías que conforman la Autopista Expresapara la Integración.1. Autopista Norte – Conecta Circunvalar con Anillo Centro. (5.90 Km)2. Anillo Centro – Conecta corredores Calle30, Cordialidad, Carrera 46, Circunvalar, . Vía40. (4,96 Km) 13. Paralela Calle 30 – Intersección Circunvalar K30 Puente Pumarejo. (3,5 km) y Conexión conla Carrera 8va (0,9 km) 2Las vías previstas en P.O.T, incluyen doscalzadas de dos carriles, con proyección a trescarriles, previstas para ser concesionadas; ydos vías de servicio de dos carriles cada una,que corresponden a las vías existentes . 3Está previsto que el desarrollo vial se ejecuteinterviniendo manzanas completas, hoyhabitadas.. 37
  38. 38. Alcance del proyectoautopista expresa de la integración 38
  39. 39. Alcance del proyecto autopista expresa de la integraciónCORREDORES A CONCESIONAR:• Longitud total 15,26 km.• Velocidad de diseño 80 kph.• Ancho del corredor - variable entre - 50-60 m.• Sección de la vía expresa - 30 m.• Afectación predial del corredor aprox. 87 ha. De las cuales el Amueblamiento urbano y zonas verdes (separadores y andenes) son aproximadamente 16 ha. 39
  40. 40. Alcance del proyecto autopista expresa de la integraciónAUTOPISTA NORTELONGITUD TOTAL: 5.9 kmConecta el Anillo centro con el La Circunvalarpor el Norte de la Ciudad.Atraviesa de Centro a Norte la ciudad dandoconexión a vías de importancia, como son: Calle72, calle 76, calle 77, calle 84, calle 85, calle 99 yCircunvalar. El corredor se mueve entre lascarreras 62 y 65.Intersecciones a desnivel: 8- Carrera 61 con Calle 72.- Carrera 62 con Calle 76.- Carrera 62 con Calle 77.- Puente Arroyo Country.- Carrera 65 con Calle 84.- Carrera 65 con Calle 85.- Carrera 65 con Calle 99.- Intersección con Circunvalar.Puentes peatonales: 6En la zona del arroyo del Country será necesarioutilizar una solución en segundo piso, por la cortadistancia entre las intersecciones. 40
  41. 41. Alcance del proyecto autopista expresa de la integraciónANILLO CENTRO LONGITUD TOTAL: 4.96 kmConecta a la Paralela Calle 30 con elCentro y la Autopista Norte.Atraviesa el centro de la ciudad con losprincipales corredores de la ciudad: Calle 30,Cordialidad, Cra 38, Cra 43, Cra 44, Cra 46, Cra50.Intersecciones a desnivel: 4- Carrera 31 con Calle 50.- Calle 56 con Carrera 41.- Calle 56 con Carrera 50.- Calle 58 con Carrera 61.Puentes peatonales: 7Se planea en la propuesta víasexpresas en segundo piso en etapa deestudios y diseños para este tramo.. 41
  42. 42. Alcance del proyecto autopista expresa de la integración PARA EL ANILLO CENTRO SE EJECUTARA LA SOLUCIÓN DE UNA AUTOPISTA CONTINUA EN SEGUNDO PISO.Dentro de las opciones técnicas, se ha considerado que el corredor del anillocentro sea a desnivel, en razón a que, de otra manera, se cortaría el flujo detránsito. Para la fase de prefactibilidad, en la propuesta se planteará elevar elcorredor a jun segundo nivel. 42
  43. 43. Alcance del proyectoautopista expresa de la integraciónPARALELA CALLE 30LONGITUD TOTAL: 4.4 kmParalela: 3.9 km.Conexión Cra 8: 0.9 km.Conecta la Circunvalar (Calle 30 conCra4) con el anillo Centro (Calle 24 conCra 30) .Conecta retorno Calle 17 con ParalelaCalle 30.Intersecciones a desnivel: 3- Paralela Calle 30 con Carrera. 8.- Paralela Calle 30 con Carrera 15.- Calle 24 con Carrera 30.Intersecciones a nivel: 1- Calle 30 con Carrera. 4.Puentes peatonales: 5 43
  44. 44. Usuarios • Densidad automotriz por zonasEstimación inicial de usuarios por corredor Medio (4,3% Autos - 3,4% Camiones) Corredor Autopista Calle 30 Anillo Centro Norte 1.652 8.761 1.180La Tarifa a cobrar será plana, con un costoque se ha estimado se ubicará entre$3,200 y $3,800 / vehículo liviano.Se utilizaría un sistema de pago mediantetarjeta inteligente “Free Flow”. 44
  45. 45. Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.- Propuesta de Concesiones de Cuarta Generación.- Esquema Contractual- Esquema de financiamiento- Asignación de Riesgos 45
  46. 46. Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.- Propuesta de Concesiones de Cuarta Generación.- Esquema Contractual- Esquema de financiamiento- Asignación de Riesgos 46
  47. 47. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónNiveles de Inversión Esperados (Cifras en Miles de Millones de pesos) Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 47
  48. 48. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónSistema de Carreteras en Concesión Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 48
  49. 49. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO SUR Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 49
  50. 50. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO SUR - VICTORIAS TEMPRANAS Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 50
  51. 51. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO OCCIDENTE Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 51
  52. 52. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO OCCIDENTE – VICTORIAS TEMPRANAS Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 52
  53. 53. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO ORIENTE Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 53
  54. 54. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CENTRO ORIENTE – VICTORIAS TEMPRANAS Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 54
  55. 55. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO NORTE Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 55
  56. 56. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO NORTE – VICTORIAS TEMPRANAS 56 Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co
  57. 57. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO CORDILLERA ORIENTAL Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 57
  58. 58. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónAUTOPISTAS DE LA PROSPERIDAD Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 58
  59. 59. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónGRUPO AUTOPISTAS DE LA PROSPERIDAD – VICTORIAS TEMPRANAS Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 59
  60. 60. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónOTRAS OBRAS Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 60
  61. 61. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónInformación tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 61
  62. 62. Propuesta de Concesiones de Cuarta GeneraciónResumen de Victorias Tempranas Grupo Tramo Km Peajes Capex Existentes + (Nuevos) (Millones) Centro -Sur Ibagué - Puerto Salgar - 313 1 + (3) 944.983 Girardot Centro - Occidente Mulaló – Loboguerrero - 90 0 + (2) 1.053.485 Cali Centro - Oriente Corredor Perimetral del 154 2 + (2) 610.434 Oriente Norte Cartagena - Barranquilla 152 2 + (1) 1.353.900 - Malambo Autopistas de la Grupo 1 268 4 + (x) 3.771.414 prosperidad TOTAL 977 7.734.216 Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 62
  63. 63. Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.- Propuesta de Concesiones de Cuarta Generación.- Esquema Contractual- Esquema de financiamiento- Asignación de Riesgos 63
  64. 64. Esquema ContractualAsignación de Riesgos Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 64
  65. 65. Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.- Propuesta de Concesiones de Cuarta Generación.- Esquema Contractual- Esquema de financiamiento- Asignación de Riesgos 65
  66. 66. Esquema de FinanciamientoEl proyecto de financiamiento de las APP’s es demasiadoambicioso para el sistema bancario. Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 66
  67. 67. Esquema de FinanciamientoEsquema general de emisión Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 67
  68. 68. Esquema de FinanciamientoEn cuanto a los riesgos para el mercado de capitales Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co 68
  69. 69. Análisis de laestrategia de la ANIpara las concesionesde cuarta generación.- Propuesta de Concesiones de Cuarta Generación.- Esquema Contractual- Esquema de financiamiento- Asignación de Riesgos 69
  70. 70. Aseguramiento, Riesgos Sociales y Ambientales,Evolución en la asignación de riesgos 70 Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co
  71. 71. Conclusiones• La ANI continua desarrollando su plan para lanzar las licitaciones de Concesiones entre los años 2013 y 2015.• La magnitud del plan y la crisis que se vive en otros mercados hace que muchos jugadores internacionales estén atentos a dicha licitación.• El monto económico es tan elevado que se ha propuesto financiar parcialmente el plan a través de los fondos de pensiones colombianos.• Existen puntos por resolver antes de la precalificación que se realizará en Diciembre de este año.• Odinsa trabajará durante los próximos meses en el análisis de las victorias tempranas y en el establecimiento de alianzas para la posible presentación a las distintas licitaciones. 71 Información tomada de la página web de la ANI: www.ani.gov.co
  72. 72. Modelo deConsolidación paraSeguimiento 72
  73. 73. Modelo de Consolidación para Seguimiento Consolidación de Estados Financieros • Las empresas que consolidan (aquellas en las que Odinsa tiene una participación de al menos un 50% de su capital social) reflejan en forma detallada el 100% de sus ingresos, costos y gastos en los resultados de Grupo Odinsa.Método No. 1 • Las Concesiones (AKF y ALL), al desarrollar su actividad económica a través de Fideicomisos, contabilizan como ingresos operativos la Utilidad Neta de susOficial respectivos Fideicomisos. Este ingreso a su vez se consolida en los EEFF de Grupo Odinsa. • Vía resultado minoritario se deduce la parte de la utilidad neta que corresponde a los otros accionistas en cada una de las sociedades consolidadas. • En esta medida, al consolidar bajo esta metodología no se registran los ingresos, ni costos, ni gastos de los Fideicomisos de las concesiones; solo la utilidad neta de los mismos. • Este método es el aceptado por la práctica contable, y así se realizó el Informe de Gestión de 2011. 73
  74. 74. Modelo de Consolidación para Seguimiento Consolidación de Estados Financieros • Las empresas que consolidan (aquellas en las que Odinsa tiene una participación de al menos un 50% de su capital social) aportan en forma detallada el 100% de sus Ingresos, Costos y Gastos incluidas las Concesiones y Fideicomisos.Método No. 2 • Vía resultado minoritario se deduce la parte de la utilidad neta queGestión corresponde a los otros accionistas en cada una de las sociedades consolidadas.Interna • Bajo este método se realiza el análisis y seguimiento interno de la evolución de los negocios de Grupo Odinsa y se presentan las cifras de este informe. • El Beneficio Neto bajo los dos métodos descritos es exactamente igual. 74
  75. 75. Modelo de Consolidación para Seguimiento Consolidación de Estados Financieros Método 1 – Oficial En los Ingresos se refleja el 100% de la Utilidad Neta del Fideicomiso. ODINSA INTERNET ESTADO DE RESULTADOS ODINSA ODINSA AUTOPISTA DE AUTOPISTAS GRUPO ODINSA PROYECTOS E CONFASE POR GENPAC TOTAL A SEPTIEMBRE DE 2012 SERVICIOS HOLDING LOS LLANOS DEL CAFÉ INVERSIONES AMERICAINGRESOS OPERACIONALES 251.027.684 42.490.538 2.454.883 5.446.113 52.347.448 58.573.370 - 1.963 14.987.526 427.329.524COSTOS OPERACIONALES 210.147.576 25.236.383 1.260.491 - - - - - 5.869.281 242.513.731MARGEN DE CONTRIBUCIÓN TOTAL 40.880.108 17.254.154 1.194.392 5.446.113 52.347.448 58.573.370 - 1.963 9.118.245 184.815.792GASTOS OPERATIVOS 23.146.709 3.865.580 439.593 1.236.814 1.525.444 32.290 - - 2.510.307 32.756.737EBITDA 17.733.399 13.388.574 754.799 4.209.299 50.822.003 58.541.080 - 1.963 6.607.938 152.059.055MARGEN OPERACIONAL 7% 32% 31% 77% 97% 100% 0% 100% 44% 36%DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 3.679.047 379.673 - - 32.415 42.146 - - 1.017.054 5.150.335EBIT - UTILIDAD OPERACIONAL 14.054.352 13.008.901 754.799 4.209.299 50.789.588 58.498.935 - 1.963 5.590.884 146.908.720RESULTADO DE INVERSIONES NO CONTRALADAS 10.782.210 - - - - - - - - 10.782.210GASTOS FINANCIEROS 21.884.945 3.692.393 - 14.056.867 - - - - 2.241.070 41.875.275INGRESOS FINANCIEROS 8.736.980 - - - - - - - - 8.736.980OTROS INGRESOS 4.505.932 - - 19.281.211 173.945 103.419 - - 2.042.144 26.106.652OTROS EGRESOS 242.648 979.711 - - 7.638.541 - - - 1.607.741 10.468.640UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 15.951.881 8.336.798 754.799 9.433.643 43.324.992 58.602.354 - 1.963 3.784.217 140.190.647Impuestos 6.387.024 3.251.338 47.342 - 14.986.439 - - - - 24.672.143BENEFICIO GRUPO ODINSA 9.564.857 5.085.460 707.457 9.433.643 28.338.553 58.602.354 - 1.963 3.784.217 115.518.504Resultado Intereses Minoritarios - 526.180 106.118 - 8.937.413 29.296.395 (7.039.474) 930 1.845.941 33.673.504BENEFICIO NETO GRUPO ODINSA 9.564.857 4.559.280 601.338 9.433.643 19.401.140 29.305.959 7.039.474 1.032 1.938.276 81.845.000 Confase está consolidando como parte de Grupo Odinsa, los Ingresos, costos y gastos se reflejan en Odinsa, se debe tener en cuenta que la Utilidad Neta (Perdida) se esta considerando en el 100% en los Costos Operacionales. 75
  76. 76. Modelo de Consolidación para Seguimiento Consolidación de Estados Financieros Método 2 – Gestión Interna Se refleja el 100% de los Ingresos del Fideicomiso y de la Concesión. ODINSA INTERNET ESTADO DE RESULTADOS ODINSA ODINSA AUTOPISTA DE AUTOPISTAS GRUPO ODINSA PROYECTOS E CONFASE POR GENPAC TOTAL A SEPTIEMBRE DE 2012 SERVICIOS HOLDING LOS LLANOS DEL CAFÉ INVERSIONES AMERICAINGRESOS OPERACIONALES 251.027.684 42.490.538 2.454.883 5.446.113 73.827.391 115.534.076 - 1.963 14.987.526 505.770.173COSTOS OPERACIONALES 210.147.576 25.236.383 1.260.491 - - - - - 5.869.281 242.513.731MARGEN DE CONTRIBUCIÓN TOTAL 40.880.108 17.254.154 1.194.392 5.446.113 73.827.391 115.534.076 - 1.963 9.118.245 263.256.442GASTOS OPERATIVOS 23.146.709 3.865.580 439.593 1.236.814 14.416.964 23.048.863 - - 2.510.307 68.664.830EBITDA 17.733.399 13.388.574 754.799 4.209.299 59.410.427 92.485.214 - 1.963 6.607.938 194.591.612MARGEN OPERACIONAL 7% 32% 31% 77% 80% 80% 0% 100% 44% 38%DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 3.679.047 379.673 - - 14.755.865 45.256.676 - - 1.017.054 65.088.315EBIT - UTILIDAD OPERACIONAL 14.054.352 13.008.901 754.799 4.209.299 44.654.562 47.228.538 - 1.963 5.590.884 129.503.297RESULTADO DE INVERSIONES NO CONTRALADAS 10.782.210 - - - - - - - - 10.782.210GASTOS FINANCIEROS 21.884.945 3.692.393 - 14.056.867 1.120.353 10.527.422 - - 2.241.070 53.523.050INGRESOS FINANCIEROS 8.736.980 - - - - - - - - 8.736.980OTROS INGRESOS 4.505.932 - - 19.281.211 7.437.721 25.223.582 - - 2.042.144 58.490.591OTROS EGRESOS 242.648 979.711 - - 7.646.938 3.322.344 - - 1.607.741 13.799.381UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 15.951.881 8.336.798 754.799 9.433.643 43.324.992 58.602.354 - 1.963 3.784.217 140.190.647Impuestos 6.387.024 3.251.338 47.342 - 14.986.439 - - - - 24.672.143BENEFICIO GRUPO ODINSA 9.564.857 5.085.460 707.457 9.433.643 28.338.553 58.602.354 - 1.963 3.784.217 115.518.504Resultado Intereses Minoritarios - 526.180 106.118 - 8.937.413 29.296.395 (7.039.474) 930 1.845.941 33.673.504BENEFICIO NETO GRUPO ODINSA 9.564.857 4.559.280 601.338 9.433.643 19.401.140 29.305.959 7.039.474 1.032 1.938.276 81.845.000 76
  77. 77. Modelo de Consolidación para Seguimiento ESTADO DE RESULTADOS Metodo 1 Método 2 Diferencia Variac. % A SEPTIEMBRE DE 2012 Oficial Gestión InternaINGRESOS OPERACIONALES 427.329.524 505.770.173 78.440.650 18% Cuando se toma los Ingresos, costos y gastos delCOSTOS OPERACIONALES 242.513.731 242.513.731 - 0% Fideicomiso (Método 2) el margen de contribución esMARGEN DE CONTRIBUCIÓN TOTAL 184.815.792 263.256.442 78.440.650 42% mayor en un 42% correspondiente a $78.441M.GASTOS OPERATIVOS 32.756.737 68.664.830 35.908.093 110% Lo que genera un mayor margen Operacional (38%)EBITDA 152.059.055 194.591.612 42.532.557 28% alcanzando los 42.533M, a pesar del incremento en gastos operativos 110%.MARGEN OPERACIONAL 36% 38% 3%DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 5.150.335 65.088.315 59.937.980 1164%EBIT - UTILIDAD OPERACIONAL 146.908.720 129.503.297 (17.405.423) -12% El Margen Operacional se incrementa de 36% a 38% del método No.1 de Consolidación al método No. 2.RESULTADO DE INVERSIONES NO CONTRALADAS 10.782.210 10.782.210 - 0%GASTOS FINANCIEROS 41.875.275 53.523.050 11.647.775 28% Los Gastos Financieros se incrementan en 28%.INGRESOS FINANCIEROS 8.736.980 8.736.980 - 0%OTROS INGRESOS 26.106.652 58.490.591 32.383.939 124% La diferencia en Otros Egresos corresponden a gastos deOTROS EGRESOS 10.468.640 13.799.381 3.330.741 32% períodos anteriores de AKF en el Fideicomiso con relación a una cuenta por pagar al INCO.UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 140.190.647 140.190.647 - 0%Impuestos 24.672.143 24.672.143 - 0%BENEFICIO GRUPO ODINSA 115.518.504 115.518.504 - 0%Resultado Intereses Minoritarios 33.673.504 33.673.504 - 0%BENEFICIO NETO GRUPO ODINSA 81.845.000 81.845.000 - 0% La Utilidad Neta es la misma, la incidencia se tienen en los márgenes anteriores. 77
  78. 78. Resultados aSeptiembre de 2012 78
  79. 79. Resultados a Septiembre de 2012Resumen de la Cuenta de Resultados Acum Sept-12 Acum Sept-11 Var. Absoluta Var. %Ingresos Operativos 505.770 377.815 127.955 33,9%Margen de Contribucion 263.256 236.239 27.017 11,4%EBITDA 194.592 186.707 7.885 4,2%Utilidad Operacional 129.503 125.350 4.154 3,3%Utilidad Neta de Accionistas de Odinsa S.A. 81.845 80.754 1.091 1,4%Utilidad por Acción 483 477 6 1,4% Odinsa durante los primeros nueve de 2012 presenta crecimiento en todos sus rubros. Se destaca especialmente el crecimiento en los Ingresos Operativos, de un 34%, con respecto al mismo del año anterior. El 2012 se puede caracterizar como un año de consolidación de las operaciones del Grupo Odinsa, muy en línea con los resultados del año anterior. La mejora en los resultados de las diferentes líneas de negocio, ha permitido compensar; • Los menores ingresos por construcción de la vía Santa Marta Paraguachon, la cual disminuyó considerablemente en 2012 al haberse concluido prácticamente el alcance contratado. • Los menores dividendos decretados por este mismo proyecto, consecuencia de una estrategia conservadora de caja de la concesión, a la espera del pago de garantías pendientes por parte de la ANI. 79
  80. 80. Resultados a Septiembre de 2012 - EBITDA acumulado Efectos positivos: +32.279M Efectos negativos: -24.394M 4.000 7.071 9.118 8.461 - 3.600 7.666 194.592 - 186.707 5.262 11.495 Variación acumulada en Ebitda: 7.885 MillonesEBITDA Real Variac. en Variac. en Variac. en Variac. en Variac. en Variac. en Variac. en Variac. en EBITDA Real Sep-11 Construcción Operación Concesiones Energía Servicios Gastos Gastos Gastos Sep-12 Industriales Operativos Operativos Operativos Odinsa Filiales Consorcios 80
  81. 81. Resultados a Septiembre de 2012 - EBITDA acumuladoPrincipales Efectos positivos en el EBITDA (+32.279 M):• Operación (+11.495M): • El proyecto de Peajes en Invías aporta en total +29.702 M. Mejorando el resultado contra el 2011 en +11.279M. • Santa Marta Paraguachon (-898M): Aporta en margen +692M, inferior en 878M a lo reportado a la misma fecha en 2011, debido que a partir de Mayo de 2012 la Concesión tomó la operación. Por lo tanto, Odinsa solo factura por mantenimiento de obra, valor que esta en función al monto mensual de recaudo. • Los otros proyectos están aportando frente al año anterior +1.094 M• Concesiones: (+7.666M) • Esto se debe a los mayores niveles de tráfico contra los del año anterior. Autopistas del Café aumentó su recaudo contra el año pasado un 7% y Autopistas de los Llanos un 12%.• Energía : (+9.118M) • GENPAC: Por efecto de Consolidación durante el 2012 (en el 2011 no se consolidaba).• Servicios Industriales: (+4.000M) • Reflejan la facturación de beneficios por proyectos de obra de proyectos en el exterior por medio de Odinsa Holding. A la fecha estos aporta +5.446M.. Hasta el año pasado Holding reflejaba un resultado de 2.858M. • Odinsa servicios está aportando frente el año anterior +711M, presentando un Margen a la fecha de +1.194M.Principales Efectos Negativos en el EBITDA (-24.394 M):• Construcción (-5.262 M): • CONFASE (Confase y Odival): El margen con respecto al año anterior, es menor en 543 M. • CCND: Este proyecto aporta +709 M adicionales con respecto al año pasado, llegando a 12.647 M de margen. • GCAKF: Las obras de variante sur, entre otras del proyecto, llevan a un margen acumulado en 2012 de +3.577M, lo cual mejora el resultado del año pasado en +1.954 M. • SMP: Este proyecto aporta +2.624 M durante lo corrido del año. Frente al año 2011 el margen ha disminuido en -10.826M. • Los otros proyectos (Cocan, Llanos, Imhotep, Vías) registran mayores márgenes con respecto al año pasado. En conjunto: 81 +2.358 M.
  82. 82. Resultados a Septiembre de 2012 - EBITDA acumulado• Variación de Gastos Operativos Odinsa (-6.682 M): • Gastos de Personal (-4.729M): Por mayor capacidad de actividades comerciales y para actividades de control interno de la empresa. • Gastos en Honorarios (-1.166M): En este rubro se destacan 787M de la estructuración de la adquisición de la participación en Sociedad Portuaria de Santa Marta. El resto de gastos reflejan la mayor dinámica comercial de la empresa para intentar estructurar proyectos.• Variación de Gastos de Filiales (-8.461M): • GENPAC (-2.510M): La consolidación de GENPAC aporta al aumento en este rubro • Odinsa Holding (-1.237 M) : En el año 2011. la consolidación se realizaba por Utilidad Neta, este año se realiza de manera detallada, es por esta razón que se incrementa este rubro, • Autopistas del Café (-4.584M): Es la que más impacta por labores de mantenimiento de obras terminadas.• Variación de Gastos de Consorcios (-3.989M): • CCND: Los gastos de este consorcio ascienden a 5.551M correspondientes a Provisiones 1.859 M y a Gastos de Personal 1.973M, e impuestos 944 M. • IMHOTEP: A la fecha refleja un gasto de 548M, superior en 393M con respecto al 2011. 82
  83. 83. Resultados a Septiembre de 2012 - BDI acumulado Efectos positivos: +17.164M Efectos negativos: -16.073M 3.731 - 7.885 81.845 80.754 8.345 3.966 3.997 5.313 84.908 80.754 Variación acumulada en BDI: 76.563 76.563 76.532 76.532 1.091 MillonesBDI a Ago-11 Variac. en Margen de Variac. en Variac. en Ingresos por Variac. en Ingresos y Variac. en Impuestos Variac. en Resultado BDI a Ago-12 Contribución Depreciaciones y Dividendos Egresos no Operativos de Sociedades Minoritario Amortizaciones 83
  84. 84. Resultados a Septiembre de 2012 - BDI acumuladoPrincipales Efectos positivos: (+17.164M):• Mayor EBITDA (+7.885M)• Otros ingresos y egresos (+3.966M): • En Autopistas del Café (-3.092M): Se destaca el registró de una provisión en 2012 por valor de -3.233M Recaudos de tráfico a favor de la ANI que no se registraron en 2011. • En Autopistas de los Llanos (+3.157M): Las principales desviaciones frente al año anterior, se presentan en gastos extraordinarios -812M correspondientes a la amortización por la eliminación de los ajustes en el Fideicomiso y en la Sociedad; y Gastos diversos +2.844M, se produce ya que en el año 2011 se presento un ajuste por concepto de ingresos de garantía de tráfico de acuerdo a la metodología empleada por la ANI. • En Odinsa (+2.450M): Recuperación de Impuestos por +2.442 M. • En Odinsa PI (-1.841M): Mayor gastos en impuesto de renta por modificación de la declaración, por haber estimado la provisión del 2011 considerando el aprovechamiento de la deducción por inversión en activos fijos. • En Odinsa Holding (-5.224M): Se Reversó una provisión de Costo del año 2011 por valor de +4,341M, se ajustó la deuda a dólares que tiene GENPAC, lo cual se refleja como castigo por valor de -5.436M, se registraron los Ingresos por participación de las sociedades por las cuales se adquirió la Sociedad Portuaria por +1.289M y se tiene una provisión de intereses por -4.880M.• Variación en Resultado Minoritario (+5.313M): Por el resultado en general del negocioPrincipales Efectos negativos (-16.073M):• Depreciaciones y Amortizaciones (-3.731M): Autopistas del Café (-1.543M) por inicio de amortización de nuevas obras. Autopistas de los Llanos (-1.277M) por inicio de amortización de nuevas obras. GENPAC (-1.017M): Por inicio de la Consolidación en Odinsa.• Ingresos por Dividendos (-8.345M): A Septiembre 2012 se han recibido dividendos por 10.782M. (Las participaciones en las Concesiones Santa Marta-Paraguachón y COCAN). El año pasado por este concepto se habían percibido 19.127M. en esos mismos negocios.• Variación en Impuesto de Sociedades (-3.997M): Por el mejor resultado en general del negocio. 84
  85. 85. Resultados a Septiembre de 2012 - Indicadores Financieros Indicadores Financieros a Septiembre de 2012 Endeudamiento Financiero = Deuda Financiera = 629.717.786 = 28% Total Activo 2.232.702.784 Rentabilidad de la Inversión - ROA = Utilidad Operacional (Últimos 12 meses) = 194.532.555 = 8,7% Total Activo 2.232.702.784 Rentabilidad del Patrimonio - ROE = Utilidad Neta (Últimos 12 meses) = 131.307.008 = 22,4% Patrimonio 585.013.292 Utilidad x Acción = Utilidad Neta = 81.845.000 = 483 Número de Acciones 169.332.264 Cobertura de Gastos Financieros = EBITDA = 194.591.612 = 3,64 Gastos Financieros 53.523.050 Deuda Financiera / Ebitda = Deuda Financiera = 629.717.786 = 2,16 EBITDA (Últimos 12 meses) 291.208.894Bajos indicadores de apalancamiento y alta rentabilidad para los accionistas se evidencian en los primeros nueve meses de 2012. 85
  86. 86. Anexos Financieros 86
  87. 87. Anexos Financieros 87
  88. 88. Anexos Financieros - Cuenta de Resultados (000’s) Acum Sept-12 Acum Sept-11 Variación Sept-12 / Sept- Variación %CUENTA DE RESULTADOS GRUPO ODINSA Real Real 11INGRESOS TOTALES 505.770.173 377.815.412 127.954.762 33,9%COSTOS TOTALES 242.513.731 141.576.085 100.937.647 71,3% MARGEN DE CONTRIBUCION TOTAL 263.256.442 236.239.327 27.017.115 11,4%GASTOS OPERATIVOS TOTALES 68.664.830 45.902.780 22.762.051 49,6% EBITDA 194.591.612 186.706.755 7.884.857 4,2%Depreciaciones y Amortizaciones 65.088.315 61.357.012 3.731.303 6,1% EBIT - UTILIDAD OPERACIONAL 129.503.297 125.349.742 4.153.554 3,3%Resultado Inversiones No Controladas (DV) 10.782.210 19.126.859 (8.344.649) -43,6%Gastos Financieros Estructura Odinsa 21.442.344 19.309.443 2.132.901 11,0%Gastos Financieros Filiales Odinsa 31.638.104 12.050.944 19.587.160 162,5%Gastos Financieros Consorcios 442.602 301.729 140.873 0,0%Ingresos Financieros 8.736.980 6.170.673 2.566.307 41,6%Otros Ingresos 58.490.591 31.897.564 26.593.027 83,4%Otros Egresos 13.702.195 10.353.097 3.349.098 32,3%Otros Egresos Consorcios 97.186 114.360 (17.173) 0,0% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 140.190.647 140.415.267 (224.620) -0,2%Impuesto de Sociedades Odinsa 6.387.024 1.810.323 4.576.701 252,8% Impuesto de Sociedades Filiales 18.285.119 18.864.419 (579.300) -3,1% BENEFICIO GRUPO ODINSA 115.518.504 119.740.525 (4.222.021) -3,5%Resultado Intereses Minoritarios 33.673.504 38.986.533 (5.313.029) -13,6%BENEFICIO NETO GRUPO ODINSA 81.845.000 80.753.992 1.091.008 1,4% 88
  89. 89. Anexos Financieros - Cuenta de Resultados (000’s) Acum Sept-12 Acum Sept-11 Variación Sept-12 / Sept- Variación %CUENTA DE RESULTADOS GRUPO ODINSA Real Real 11 Ingresos por Construcción 232.090.308 160.680.146 71.410.162 44,4% Costos por Construcción 209.392.689 132.720.920 76.671.770 57,8%MARGEN DE CONTRIBUCION CONSTRUCCION 22.697.619 27.959.226 (5.261.607) -18,8%CONFASE (1.858.774) (3.639.993) 1.781.220 -48,9%ODIVAL 2.510.816 3.749.012 (1.238.195) -33,0%METRODISTRITO - - - 0,0%AUTOPISTAS DEL CAFÉ 3.576.585 1.622.420 1.954.165 120,4%AUTOPISTA A LOS LLANOS 1.003.254 87.943 915.311 1040,8%SANTA MARTA PARAGUACHON 2.624.294 13.449.879 (10.825.585) -80,5%CONSORCIO NUEVO DORADO 12.646.618 11.938.072 708.546 5,9%COCAN - HATOVIAL 1.405.849 1.153.145 252.703 21,9%IMHOTEP 742.034 (401.252) 1.143.286 -284,9%VIAS DE LAS AMERICAS 46.943 - 46.943 0,0% 89
  90. 90. Anexos Financieros - Cuenta de Resultados (000’s) Acum Sept-12 Acum Sept-11 Variación Sept-12 / Sept- Variación %CUENTA DE RESULTADOS GRUPO ODINSA Real Real 11 Ingresos por operación 61.427.914 31.718.754 29.709.159 93,7% Costos por Operación 25.991.270 7.776.819 18.214.452 234,2%MARGEN DE CONTRIBUCION OPERACIÓN 35.436.643 23.941.936 11.494.708 48,0% AUTOPISTAS DEL CAFÉ 3.878.363 2.965.630 912.733 30,8% SANTA MARTA PARAGUACHÓN 691.912 1.569.832 (877.920) -55,9% AUTOPISTAS DE LOS LLANOS 1.164.849 983.674 181.175 18,4% ODINSA PI (INVIAS) 17.254.154 17.975.337 (721.183) -4,0% Otros Ingresos Operacionales 13.200.854 554.445 12.646.409 2280,9% Otros Gastos Operacionales 753.489 106.983 646.506 604,3% Ingresos por Concesiones Viales 189.361.467 181.695.941 7.665.526 4,2% Costos por Concesiones Viales - - - 0,0%MARGEN DE CONTRIBUCION CONCESIONES VIALES 189.361.467 181.695.941 7.665.526 4,2% AUTOPISTAS DEL CAFÉ 115.534.076 108.979.012 6.555.064 6,0% AUTOPISTAS DE LOS LLANOS 73.827.391 72.716.929 1.110.461 1,5% NUEVA CONCESIÓN VIAL - - - 0,0% Ingresos por Negocio Energía 14.987.526 - 14.987.526 0,0% Costos por Negocios Energía 5.869.281 - 5.869.281 0,0%MARGEN DE CONTRIBUCION ENERGIA 9.118.245 - 9.118.245 0,0% GENPAC 9.118.245 - 9.118.245 0,0%Ingresos por Otros Servicios 2.456.846 862.096 1.594.750 185,0%Costos por Otros Servicios 1.260.491 1.078.347 182.144 16,9% 1.196.355MARGEN DE CONTRIBUCION SERVICIOS INDUSTRIALES (216.250) 1.412.605 -653,2%ODINSA SERVICIOS 1.194.392 483.481 710.911 147,0%INTERNET POR COLOMBIA 1.963 (699.732) 701.695 -100,3%Resultado Odinsa Holding 5.446.113 2.858.474 2.587.639 90,5% 90
  91. 91. Anexos Financieros - Endeudamiento Financiero (000’s)EmpresaGrupo Odinsa 229.090.613 36%Odinsa PI 12.458.098 2%Odinsa Holding 174.709.077 28%Autopista de los Llanos 15.986.644 3%Autopista del Café 178.400.000 28%CONFASE 19.073.353 3%Total Deuda Financiera 629.717.786 100%PlazoCorto 382.634.340 61%Largo 168.083.447 27%Bonos 79.000.000 13%Total Deuda Financiera 629.717.786 100%MonedaMoneda Local 426.293.302 68%Moneda Extranjera 203.424.485 32% 629.717.786 100% 91
  92. 92. La anterior presentación contiene información de carácter informativo eilustrativo, la cual está basada en estimaciones proyectadas de la sociedad,relacionadas con sus resultados operacionales y el desarrollo probable de sunegocio. La sociedad no es responsable por la información aquí relacionada,como tampoco es deber suyo actualizar o complementar la informacióncompartida, por hechos posteriores a la publicación de la misma. Estáprohibida la divulgación, reproducción, copia, transformación, distribución,venta o utilización de esta presentación, por cualquier persona, sin la previaautorización escrita por parte de la sociedad. 92

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