Algorithmic Stable Coin Without Collateral Assets
Bitcoin and other cryptocurrencies’ price volatility is one of the largest entry barriers that cryptocurrencies face today. In contrast to fiat money, cryptocurrencies, do not have a central bank which could implement some monetary policy to maintain their buying power. This in turn is reflected as huge volatility in the price of cryptocurrencies. If users are not confident that the buying power of their money is going to stay relatively the same from one day to the next, they will never adopt a cryptocurrency as their main median of exchange and they would prefer a stable alternative. Furthermore, given this price volatility, it is very difficult for a credit and debt system to be built on cryptocurrencies, since every agreement which includes future payments must consider the risk that arises from the price volatility and charge a large premium against it. Although there is a large amount of research related to the technical issues of cryptocurrencies like transaction throughput, smart contract security and optimization concerns, there is very little research regarding the price stability of cryptocurrencies which is the largest barrier for mass adoption. In this dissertation we present the Dolar Market Token protocol (DMT), a cryptocurrency whose tokens can reliably maintain a stable exchange rate with any other asset, and at the same time operate in a fully decentralized manner. Specifically, we attempt to define 1 DMT as being equivalent to 1 USD and keep this exchange rate stable albeit the change in demand. In theory, DMT could even be independent from the dollar and its exchange rate to be based on a consumer-based index or a basket of goods in the same way that the central banks calculate inflation in order to decide on what policy to follow. DMT accomplishes its price stability by adjusting its total circulating supply based on its algorithm specifications. This way it implements some form of monetary policy similar to those implemented by the central banks around the world. At the same time, it operates as a decentralized algorithm which is fully transparent and based only on its protocol specification, independent of any external human intervention. Because of this, DMT can also be perceived as a decentralized central bank.
Recommended
More Related Content
More from ISSEL
More from ISSEL(20)
Algorithmic Stable Coin Without Collateral Assets
- 1. DOLLAR MARKET TOKEN ΑΛΓΟΡΙΘΜΟΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΚΡΥΠΤΟΝΟΜΙΣΜΑΤΟΣ ΧΩΡΙΣ ΕΝΕΧΥΡΟ Αριστοτέλειο Πανεπιστήμιο Θεσσαλονίκης Τμήμα Ηλεκτρολόγων Μηχανικών και Μηχανικών Η/Υ Αλέξανδρος Τσιρώνης ΑΕΜ:8258 Επιβλέπων καθηγητής: Ανδρέας Συμεωνίδης Μάρτιος 2022
- 2. Σκοπός της διπλωματικής εργασίας • Σχεδιασμός, ανάπτυξη και υλοποίηση ενός αξιόπιστου σταθερού κρυπτονομίσματος Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 2 • Έρευνα και μελέτη σταθερών κρυπτονομισμάτων • Εφαρμογή αλγοριθμικής νομισματικής πολιτικής στο blockchain • Ανεξαρτησία από ενέχυρα παντός τύπου Διαφανές Ασφαλές Αποκεντρωμένο
- 3. Γνώσεις που αποκτήθηκαν • Βαθύτερη κατανόηση του παγκόσμιου χρηματοοικονομικού πλαισίου • Εμβάθυνση στην πολυπλοκότητα του blockchain • Προγραμματισμός Smart Contracts σε περιβάλλον Solidity • Δημοσίευση προγραμμάτων στο blockchain Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 3
- 4. <Μήνας> <Χρονιά> <Τίτλος εργασίας> 4 Μεθοδολογία • Νομισματικές Πολιτικές της Κεντρικής Τράπεζας Βάσει της Ποσοτικής Θεωρίας του Χρήματος, η διαστολή και συστολή του αποθεματικού συνόλου επιφέρουν αντίστροφες μεταβολές στην τιμή ενός νομίσματος TIMH ΠΟΣΟΤΗΤΑ
- 5. Μεθοδολογία • Automated Market Maker: Αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο, όπου οι χρήστες μπορούν να ανταλλάξουν τα USD νομίσματά τους για DMT και αντίστροφα, με αναλογία 1:1 • Θησαυροφυλάκιο: Αποθηκεύει τα επιπλέον δολάρια σε περιόδους αυξημένης ζήτησης DMT • Debt NFT: Χρεωστικά ομόλογα που εκδίδει το πρωτόκολλο σε μορφή NFT σε περιόδους μειωμένης ζήτησης DMT Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 5 Αυτόνομα ανταλλάξιμο
- 6. Πρακτική Μεθοδολογία • Ο κώδικας του πρωτοκόλλου γράφτηκε μέσω του VS Code IDE στη γλώσσα Solidity • Δημοσίευση στο Binance Smart Chain Testnet μέσω του εργαλείου Truffle • Επαλήθευση του κώδικα μέσω του BscScan • Δημοσίευση του κώδικα στο Github Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 6 Τυπική διαδικασία έκδοσης κρυπτονομίσματος
- 7. Αποτελέσματα • Το πρωτόκολλο του DMT συμπεριφέρεται σε κάθε στάδιο σύμφωνα με τις προδιαγραφές του αλγορίθμου • Επιτυγχάνει σταθερότητα στην τιμή του, ακόμη και σε περιόδους έντονων διακυμάνσεων της ζήτησης • Διατηρεί τη σταθερότητα στην τιμή του, ακόμη κι όταν έρχεται αντιμέτωπο με δεδομένα του πραγματικού κόσμου • Η σταθερότητα στην τιμή του καθορίζεται μόνο από τον αλγόριθμό του κι όχι από την ύπαρξη κάποιου φυσικού ενέχυρου αγαθού Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 7
- 8. Αποτελέσματα: USD/JPY Μοντέλο Παραδοσιακό ΑΜΜ έναντι DMT AMM Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 8
- 9. Αποτελέσματα: SAVA/USD Μοντέλο Παραδοσιακό ΑΜΜ έναντι DMT AMM Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 9
- 10. Αποτελέσματα: Συνεχόμενες ανταλλαγές από DMT σε USD με θησαυροφυλάκιο Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 10
- 11. Συμπεράσματα • Το DMT είναι άρτιο θεωρητικά • Εξαρτάται από τον ανθρώπινο παράγοντα • Η μοναδική του ευαλωτότητα ελλοχεύει στο απρόβλεπτο της ανθρώπινης ψυχολογίας και συμπεριφοράς • Μείζον μέρος της τελικής του επίδοσης εξαρτάται απο την κοινωνική του εικόνα Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 11 marketing
- 12. Μελλοντική Εργασία • Πλήρης χρηματοοικονομική διαφάνεια χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση • Σταθεροποίηση ενός σταθερού κρυπτονομίσματος στον δείκτη τιμών του καταναλωτή • Έκδοση ενός σταθερού κρυπτονομίσματος για κάθε χώρα • Εφαρμογή νομισματικών πολιτικών μέσω κώδικα Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 12
- 13. Ευχαριστίες Θα ήθελα να ευχαριστήσω τον επιβλέποντα καθηγητή μου κύριο Ανδρέα Συμεωνίδη για την πολύ μεγάλη εμπιστοσύνη που μου έδειξε και την υποδειγματικότατη μεντορική του υπόσταση. Θα ήθελα να ευχαριστήσω τους φίλους μου που με συντρόφευσαν σε όλα αυτά τα χρόνια περιπέτειας και μαζί μάθαμε να ονειρευόμαστε χωρίς ταβάνι. Τέλος, θα ήθελα να ευχαριστήσω τους γονείς μου, που η υπεράνθρωπη υπομονή τους και πίστη στο πρόσωπό μου κάνει αυτά τα όνειρα πραγματικότητα. Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 13
- 14. Πρόσθετα Αποτελέσματα: Συνεχόμενες ανταλλαγές από USD σε DMT Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 14
- 15. Πρόσθετα Αποτελέσματα: Συνεχόμενες ανταλλαγές από DMT σε USD χωρίς θησαυροφυλάκιο Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 15
- 16. Πρόσθετα Αποτελέσματα: Πώληση Ομολόγων Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 16
- 17. Ευχαριστώ για την προσοχή σας Μάρτιος 2022 Dollar Market Token 17