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Iochpe-Maxion - Apresentação da teleconferência 4T06

Apresentação da teleconferência do 4º Trimestre de 2006

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Iochpe-Maxion - Apresentação da teleconferência 4T06

  1. 1. Resultados 2006 15/02/2007
  2. 2. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe- Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material. Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2
  3. 3. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 PRINCIPAIS INDICADORES - 2006 Receita operacional líquida consolidada de R$1.247,6 milhões, uma redução de 16,5% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$162,7 milhões, uma redução de 20,5% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$57,8 milhões, com redução de 19,9% sobre o mesmo período do ano anterior. Endividamento bancário líquido de R$132,3 milhões (R$124,9 milhões em 2005), ou 0,8x EBITDA(*) últimos 12 meses (0,6x em 2005). (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 3
  4. 4. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 PRINCIPAIS INDICADORES - 4T06 Receita operacional líquida consolidada de R$265,1 milhões, uma redução de 25,9% sobre o mesmo período do ano anterior. EBITDA(*) de R$23,4 milhões, uma redução de 50,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucro líquido de R$1,4 milhões, com redução de 92,4% sobre o mesmo período do ano anterior. Principais fatores Queda na escala Redução expressiva da produção de vagões Ajuste da demanda norte-americana de fundidos ferroviários Queda da produção nacional de caminhões e ônibus Férias coletivas das montadoras Custos de ajuste da estrutura no setor de equipamentos ferroviários Valorização cambial (2,1670 – 4T06 x 2,2512 – 4T05) Díssidios coletivos (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 4
  5. 5. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA Iochpe-Maxion S.A. Iochpe- 50% 100% Amsted-Maxion Fundição e Amsted- Maxion Sistemas Automotivos Equipamentos Ferroviários S.A. Ltda. Divisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Equipamentos Ferroviários Automotivos Autopeças: 7%1 Vagões Ferroviários: 19%1 Chassis: 33%1 Fundidos 12%1 e Rodas Rodas Rodoviárias: 26%1 Ferroviárias 3%1 1 % da receita operacional líquida consolidada de 2006 5
  6. 6. Desempenho da Indústria
  7. 7. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades) 20% – 06 = R 02 % % C AG = 40 05 = 3 – 06 ∆ 06 - Produção R 02 C AG ∆ 06 – 05 = (2%) Exportação 366 377 ∆ 4T 06 - 05 = 1% 318 ∆ 4T 06 – 05 = (10% ) 216 180 156 153 114 91 92 72 40 42 37 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 Fonte: Anfavea 7
  8. 8. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades) % Produção = 11 – 06 R 02 3% C AG 6=6 ∆ 06 R0 2–0 – 05 = Exportação C AG (10% ) ∆ 06 – 05 = 1% ∆ 4T 06 – 117 05 = 107 106 ∆ 4T (7%) 06 – 0 5 = (8 79 %) 69 25 13 38 39 12 11 5 28 26 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 Fonte: Anfavea 8
  9. 9. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades) 1% –0 6=1 R 02 CAG = 25% Produção – 06 ∆ 06 R 02 – 05 CAG ∆ 06 = (4% – 05 ) = (15 Exportação %) 35 34 ∆ 4T 06 – 29 05 = 27 ∆ 4T (2 1 % 23 06 – ) 05 = 19 (1 8 % 16 ) 13 9 7 7 6 4 4 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 Fonte: Anfavea 9
  10. 10. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades) CAGR 02 – 0 6 = (3%) Produção 21 % 02 – 06 = Exportação CAGR ∆ 06 – 05 ∆ 06 = (1 – 05 3%) = (27 %) % 69 – 0 5 = 12 ∆ 4T 06 59 52 53 46 ∆ 4T 06 – 05 = (8% 31 31 ) 21 22 10 9 11 6 6 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 Fonte: Anfavea 10
  11. 11. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades) % 02 – 06 = 8 CAGR % 06 = 15 CAG R 02 – ∆ 06 – 05 = 4% Produção ∆ 06 – 05 = (7%) Exportação = 3% 2.090 6 – 05 2.009 ∆ 4T 0 1.757 1.521 1.505 ∆ 4T 06 – 05 = (5% ) 684 637 440 497 496 513 363 157 149 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 Fonte: Anfavea 11
  12. 12. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades) = 87% ∆ 06 2 – 06 – 05 Mercado G R0 = (5 0%) CA 7.270 ∆ 4T 5.642 06 – 05 = (82% ) 3.605 2.459 1.775 294 314 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 Fonte: Estimativa Amsted Maxion 12
  13. 13. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 MARKET SHARE – BRASIL (2006) Fundidos Chassis Rodas Rodoviárias Vagões Ferroviários Maxion Maxion Maxion 81% 80% 66% Maxion 57% 20% 40% Dana 14% 3% Borlem 19% 20% OEM Outros Outros Cruzaço Maxion 67% 57% 84% 80% 2005 Fonte: Estimativa Maxion 13
  14. 14. Resultados Consolidados
  15. 15. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 2006 R$ 1.248 milhões Segmentos (%) Clientes (%) Rodas Rodo- viárias(2) Daimler Chrysler CVRD 26% 12% 9% Brasil Ferrovias / ALL(*) Volks- 8% wagen General Vagões 12% Ferro- 5% Motors 19% viários(1) 5% Tratores 33% Chassis(2) 5% Scania Exportação 21% 12% 7% 23% 3% Fundidos(1) Outros Rodas Comp. Ferrov.(1) Automo- tivos (1) Amsted Maxion (*) Brasil Ferrovias incorporada pela ALL no segundo trimestre de 2006 (2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos 15
  16. 16. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 EXPORTAÇÕES – 2006 US$119 milhões (*) R$257 milhões Segmento (%) Destino (%) Fundidos e rodas ferroviárias Canadá/ México EUA 7% 54% 49% Rodas 37% rodoviárias 20% América do Sul 10% 10% 4% 9% África/ Vagões Or. Médio Chassis ferroviários Europa (*) Em 2005 US$96 milhões, equivalente a R$231 milhões 16
  17. 17. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões) 2% –0 6=3 ∆ 06 R 02 – 05 CAG = (17 %) 1.494 1.248 1.099 ∆ 4T0 6 – 05 = (26% ) 676 411 358 265 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 17
  18. 18. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 EXPORTAÇÕES (USD milhões) 24% 49% 5= –0 0 6= ∆0 6 0 2– GR CA 119 96 22% – 05 = ∆ 4T 06 47 33 32 24 26 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 18
  19. 19. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 EXPORTAÇÕES (USD milhões) 4T06 4T05 Var. (%) 2.006 2.005 Var. (%) Rodas rodoviárias 11,0 9,7 13,4% 43,9 35,2 24,7% Chassis 6,9 1,9 263,2% 11,9 9,6 24,0% Componentes Automotivos - - -- 0,4 0,3 33,3% Fundidos e rodas ferroviárias 27,2 25,7 5,8% 114,9 76,2 50,8% Vagões de carga 0,7 3,6 -80,6% 10,2 25,6 -60,2% (-) Ajuste consolidação: 50% (13,9) (14,7) (62,5) (50,9) da Amsted Maxion Iochpe-Maxion - Consolidado 31,9 26,2 21,3% 118,8 96,0 23,8% 19
  20. 20. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 LUCRO BRUTO R$ MM % R.O.L. 350 50% 300 40% 250 30% 200 150 21% 20% 21% 289 19% 18% 20% 18% 228 100 219 13% 137 10% 50 87 65 34 0 0% 2 3 4 5 6 05 06 200 200 200 200 200 4T 4T 20
  21. 21. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT R$ MM % R.O.L. 200 20% 150 15% 12% 12% 11% 11% 100 10% 9% 9% 178 136 127 6% 50 5% 58 36 40 17 0 0% 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 21
  22. 22. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA R$ MM % R.O.L. 75 15% 13% 50 10% 6% 54 25 5% 38 33 3% 37 2% 21 2% 2% 2% 8 5 0 0% 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 22
  23. 23. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 EBITDA (*) R$ MM % R.O.L. 250 20% 17% 200 15% 14% 14% 13% 13% 13% 150 10% 9% 100 205 156 163 5% 50 89 69 47 23 0 0% 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 23
  24. 24. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 LUCRO LÍQUIDO R$ MM % R.O.L. 80 20% 60 15% 72 40 10% 51 58 20 5% 5% 5% 5% 5% 18 1% 0 1 0% -1% 2 3 (5) 4 5 6 5 6 200 (24) 200 200 200 200 4T0 4T0 (20) -5% -6% (40) -10% 24
  25. 25. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO R$ MM x EBITDA (*) 200 2,0 175 150 1,5 1,5 1,3 125 100 1,0 0,8 75 125 132 115 0,6 0,6 50 106 102 0,5 25 0 0,0 2 3 4 5 6 200 200 200 200 200 (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 25
  26. 26. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 CAPEX (R$ milhões) 84 73 68 54 41 22 15 2 3 4 5 6 5 6 200 200 200 200 200 4T0 4T0 26
  27. 27. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 4T06 (R$ Mil) 4T06 % R.O.L. 4T05 % R.O.L. Var. 06/05 Receita operacional líquida 265.088 100,0% 357.544 100,0% -25,9% Lucro bruto 33.815 12,8% 65.126 18,2% -48,1% Despesas operacionais (16.758) -6,3% (24.823) -6,9% -32,5% Resultado antes das despesas financeiras 17.057 6,4% 40.303 11,3% -57,7% Despesas financeiras líquidas (5.480) -2,1% (7.969) -2,2% -31,2% Resultado operacional 11.577 4,4% 32.334 9,0% -64,2% Resultado não operacional (4.962) -1,9% (5.199) -1,5% -4,6% Resultado antes do IR/CS e participações 6.615 2,5% 27.135 7,6% -75,6% Impostos (IR/CS) e participações (5.230) -2,0% (8.940) -2,5% -41,5% Resultado líquido 1.385 0,5% 18.195 5,1% -92,4% EBITDA 23.370 8,8% 47.438 13,3% -50,7% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 27
  28. 28. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – 2006 (R$ Mil) 2006 % R.O.L. 2005 % R.O.L. Var. 06/05 Receita operacional líquida 1.247.574 100,0% 1.494.029 100,0% -16,5% Lucro bruto 219.235 17,6% 288.655 19,3% -24,0% Despesas operacionais (82.839) -6,6% (111.050) -0,1% -25,4% Resultado antes das despesas financeiras 136.396 10,9% 177.605 11,9% -23,2% Despesas financeiras líquidas (21.393) -1,7% (37.118) -2,5% -42,4% Resultado operacional 115.003 9,2% 140.487 9,4% -18,1% Resultado não operacional (22.158) -1,8% (20.272) -1,4% 9,3% Resultado antes do IR/CS e participações 92.845 7,4% 120.215 8,0% -22,8% Impostos (IR/CS) e participações (35.065) -2,8% (48.084) -3,2% -27,1% Resultado líquido 57.780 4,6% 72.131 4,8% -19,9% EBITDA 162.688 13,0% 204.724 13,7% -20,5% (*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio. 28
  29. 29. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 PERSPECTIVAS 2007 Recuperação no mercado de caminhões e máquinas agrícolas. Novos programas: estampados estruturais para Fiat e longarinas para Humvee. Estrutura da área de ferroviária ajustada para novo patamar de demanda. Crescimento das exportações. Melhora do mix de produtos 29
  30. 30. Informações Adicionais
  31. 31. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil) ATIVO Dez/06 Dez/05 PASSIVO Dez/06 Dez/05 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 88.177 51.962 Financiamentos e empréstimos 125.455 79.195 Contas a receber de clientes 123.308 151.733 Fornecedores 46.600 66.557 Estoques 122.757 142.494 Impostos a recolher 1.046 3.891 Impostos a recuperar 27.750 6.130 Salários e férias a pagar 28.913 30.672 Impostos diferidos 10.154 12.475 Adiantamento de clientes 13.339 43.037 Despesas antecipadas 2.276 1.962 Dividendos propostos 22.891 28.490 Outras contas a receber 5.161 8.405 Outras contas a pagar 20.189 18.470 379.583 375.161 258.433 270.312 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Contas a receber de clientes 1.079 3.890 Financiamentos 95.060 97.694 Impostos a recuperar 7.585 21.361 Provisões para contingências 60.427 55.026 Impostos diferidos 28.913 32.353 Outras contas a pagar 15.205 16.586 Depósitos judiciais 1.959 1.869 170.692 169.306 Outras contas a receber 1.719 2.741 41.255 62.214 MINORITÁRIOS 227 182 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 359 369 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 271.211 229.123 Reserva de lucros 103.472 68.468 Diferido 1.879 2.864 264.935 229.931 273.449 232.356 TOTAL ATIVO 694.287 669.731 TOTAL PASSIVO 694.287 669.731 31
  32. 32. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE – DEZ´06 (R$ MM) Modalidade Curto Prazo Longo Prazo Total Trade Finance / ACC / Res. 2770 Res. 41,7 15,6 57,3 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 83,8 79,4 163,2 125,5 95,0 220,5 (-) Caixa e Aplicações Financeiras Aplicações (88,2) (88,2) Endividamento Líquido Lí 37,3 95,0 132,3 32
  33. 33. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 ENDIVIDAMENTO POR INDEXADOR – DEZ ´06 (%) TJLP 74% Custo Médio (DEZ’06) Indexados pela TJLP, CDI e IGPM em R$ 82% CDI Indexados pelo Dólar Dó 2% 24% em US$ 7,0% a.a. Dólar IGPM 33
  34. 34. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: DEZ-06 Família Iochpe BNDES Participações Outros ON 74,6% ON 21,8% ON 3,6% PN 0,4% PN 27,6% PN 72,0% TOT 26,1% TOT 25,6% TOT 48,3% AÇÕES EMITIDAS Ordinárias Ordiná 18.428.597 34,62% Preferenciais 34.803.707 65,38% Total 53.232.304 100,00% 34
  35. 35. Resultados 2006 Fevereiro de 2007 DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MIL R$ / AÇÃO (*) 21,1 7.000 VOLUME DIÁRIO / PREÇO MÉDIO MENSAL 20,3 20,3 21,0 20,5 IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) 6.000 16,8 18,8 18,2 17,5 17,5 18,0 18,0 16,3 16,0 16,2 16,2 17,6 16,6 15,9 16,2 15,5 4.895 5.000 14,2 14,1 14,4 14,2 15,24.554 15,0 13,6 PREÇO MÉDIO12,4 4.349 4.035 4.000 12,0 3.382 9,6 3.225 3.302 3.145 8,7 8,5 2.879 3.000 VOLUME 2.626 9,0 6,8 DIÁRIO 2.388 5,5 2.000 4,9 4,7 1.685 6,0 4,0 1.385 4,0 4,0 3,9 4,1 1.366 1.004 966 849 1.000 3,0 556 401354253205 381 262 296289 333 303384 171151 190123139 183 144156 43 - - ago/04 ago/05 ago/06 dez/03 fev/04 dez/04 fev/05 dez/05 dez/06 jan/04 mar/04 abr/04 mai/04 jun/04 jul/04 set/04 out/04 nov/04 jan/05 mar/05 abr/05 fev/06 mai/05 jun/05 jul/05 set/05 out/05 nov/05 jan/06 mar/06 abr/06 mai/06 jun/06 jul/06 set/06 out/06 nov/06 jan/07 (*) pós-grupamento 35
  36. 36. Resultados 2006 15/02/2007

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