Luis Enrique Berrizbeitia

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Luis Enrique Berrizbeitia

  1. 1. Desarrollo Sostenible y Energía en el Cono Sur Luis Enrique Berrizbeitia Vicepresidente Ejecutivo Corporación Andina de Fomento Buenos Aires, Argentina Agosto, 2008
  2. 2. Contenido 1. Breve descripción de CAF 2. Energía en el Cono Sur 3. Acción de CAF en el sector energético 4. Conclusiones
  3. 3. Corporación Andina de Fomento Institución financiera multilateral y supranacional, de identidad latinoamericana, pero con proyección iberoamericana, que presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector público y privado en sus países socios. Institución versátil, ágil y competitiva regional y globalmente Desde hace 38 años opera desde su Sede principal en Caracas y tiene oficinas de representación en Bogotá, Brasilia, Buenos Aires, La Paz, Lima, Madrid y Quito.
  4. 4. Los pilares de la misión institucional Desarrollo Sostenible Integración Regional
  5. 5. Países accionistas de CAF 1990 2000 Carta de Intención de Guatemala e Argentina Italia Bolivia Brasil Colombia Costa Rica Ecuador Chile Perú Jamaica Venezuela México Panamá Paraguay Rep. Dominicana Trinidad y Tobago Uruguay España
  6. 6. Clientes, productos y servicios • Clientes: Gobiernos, entidades financieras y corporaciones del sector público y privado, o mixto • Préstamos - Corto, mediano y largo plazo - Financiamiento de proyectos - Financiamientos estructurados - Cofinanciamiento y préstamos A/B • Inversiones de capital/ Fondos de Inversión • Banca de inversión y asesoría financiera • Garantías y avales • Servicios de tesorería • Cooperación Técnica • Programas especiales
  7. 7. CAF en cifras (US$ MM) 2007 2006 Var (%) Aprobaciones 6.607 5.521 20% Desembolsos 5.844 2.923 100% Cartera Total 9.615 8.191 17% Activos Totales 12.597 10.439 21% Cartera Directa 9.622 8.191 17% Pasivos 8.470 6.747 26% Bonos 4.637 4.362 6% Patrimonio 4.127 3.693 12% Utilidad Neta 401 321 25% ROE 10,5% 9,4% CAPITAL ROA 3,6% 3,3% Al 31/12/2007 US$ Millones Liquidez / Pasivo Financiero 29,7% 29,4% NAI/Cartera 0,0% 0,0% Autorizado 5.000 Provisiones /Cartera 1,8% 2,3% Suscrito 3.157 Pagado 2.015 Cifras al 31/12/2007 De Garantía 1.112
  8. 8. Resumen de 37 años Aprobaciones Totales Desembolsos Totales Cartera Total (USD Millones) (USD Millones) (USD Millones) 23.681 14.289 9.615 13.664 9.197 8.203 6.180 11.729 4.896 3.288 6.534 845 1970-92 1993-97 1998-02 2003-07 1970-92 1993-97 1998-02 2003-07 1970-92 1993-97 1998-02 2003-07
  9. 9. Principal fuente de financiamiento multilateral de la Región Andina Aprobaciones 2007 (USD millones) Aprobaciones 2003-2007: USD 32.638 millones BM 14% BID CAF 30% 56%
  10. 10. ... y principal fuente de financiamiento de infraestructura en América Latina Aprobaciones en infraestructura América Latina (USD millones) 12.000 9.894 10.000 8.000 5.929 5.600 5.854 5.451 6.000 4.278 4.000 2.000 0 1997-2001 2002-2006 BID BM CAF
  11. 11. Distribución de la Cartera Cartera Total por País (2007) US$ 9.615 millones Brasil Otros Bolivia Argentina 8% 3% 11% 4% Colombia 17% Venezuela 15% Cartera Total por Sector (2007) US$ 9.615 millones Perú Ecuador 19% 23% Sector Corporativo 5% Infraestructura Intermediación Económica Financiera ** 27% 18% Infraestructura 39% Desarrollo Social 25% Infraestructura de Integración 12% ** Operaciones realizadas a través del sistema bancario dirigidas hacia la Reformas micro, pequeña y mediana empresa, así como préstamos para Estructurales comercio internacional 13%
  12. 12. Indicadores financieros altamente satisfactorios Rentabilidad Calidad de cartera Eficiencia Previsiones / Cartera ROE CAF Costos Adm/Cartera Cartera Vencida* / Cartera 8% 4% 12% 3,6% 11,0% 3,2% 10% 2,6% 6% 3% 2,6% 8% 2,3% 2.0% 4% 2% 6% 4% 1,0% 2% 1% 0,9% 0,8% 2,9% 0,6% 2% 0,5% 1,0% 0,7% 0,5% 0,3% 0,0% 0% 0% 0% 1970-1991 1992-1996 1997-2001 2002-2006 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1973-81 1982-91 1992-96 1997-01 2002-06 *En no acumulación de ingresos
  13. 13. Consistente y positiva evolución en sus calificaciones de riesgo Aa3/AA- A1/A+ A2/A Moody's Argentina Subprime S&P A3/A- Ecuador Fitch Baa1/BBB+ Brasil JCR Baa2/BBB Rusia Asia Baa3/BBB- México Crisis económicas 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
  14. 14. CAF: el mejor emisor frecuente latinoamericano Escala 1 AAA Aaa AAA AA+ Aa1 AA+ Inversión 2 AA Aa2 AA Grado de AA- Aa3 AA- A+ Chile A1 A+ 3 A CAF A2 A Chile Chile A- Trinidad & Tobago A3 A- BBB+ México Baa1 México / Trinidad & Tobago BBB+ México 4 BBB Baa2 BBB BBB- Brasil / Colombia / Perú Baa3 BBB- Perú / Brasil BB+ Brasil/Panamá/Costa Rica Ba1 C. Rica /Panamá /Brasil/ BB+ Colombia / Panamá Guatemala/Uruguay Colombia Costa Rica 5 BB Ba2 Perú / Guatemala BB BB- Venezuela Ba3 BB- Venezuela / Uruguay B+ Argentina/Dom.Rep B1 Jamaica/Uruguay B+ Jamaica Jamaica/Paraguay Venezuela / Rep. Dominicana B Argentina/Rep. Dominicana 6 B B2 Sin Grado de B- Bolivia / Ecuador B3 Bolivia /Ecuador / Argentina B- Bolivia Inversión CCC+ Caa1 Paraguay CCC+ Ecuador 7 CCC Caa2 CCC CCC- Caa3 CCC- n.a. n.a. n.a. 8 CC Ca CC n.a.. n.a.. n.a.. n.a. n.a. n.a. 9 C C C n.a. n.a. n.a. 10 S.D DDD
  15. 15. CAF en Argentina Aprobaciones y Desembolsos Totales* Cartera Total (US$ Millones) (US$ Millones) 421 429 98 34 2008* 2007 • Argentina ingresó como socio en 2003 2006 2005 • Pasó a ser socio pleno en 2007 * A julio.
  16. 16. CAF en Argentina ARGENTINA: DETALLE APROBACIONES ANUALES (US$ Miles) Año CLIENTE DESTINO TOTAL 2008 BANCO BICE PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 35.000 REPÚBLICA DE ARGENTINA PROG. OBRAS FERROVIARIAS DE INTEG. ENTRE ARGENTINA Y PARAGUAY 100.000 VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 59 VARIOS BENEFICIARIOS FONDESHU 0 TOTAL 135.059 2007 BANCO BICE PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 35.000 BANCO COLUMBIA PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 1.500 REPÚBLICA DE ARGENTINA AMP. CAPACIDAD TRANSPORTE DE ENERGIA EN LA PROV. DE BUENOS AIRES 45.000 REPÚBLICA DE ARGENTINA OBRAS VIALES DE INTEGRACIÓN ENTRE ARGENTINA Y PARAGUAY 110.000 FLUVIOMAR PRESTAMO CORPORATIVO 12.000 VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 25 VARIOS BENEFICIARIOS FONDESHU 69 TOTAL 203.594 2006 REPUBLICA ARGENTINA INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA COMAHUE-CUYO 200.000 REPUBLICA ARGENTINA REHAB. Y PAVIMENTACIÓN DEL PASO INTERNACIONAL EL PEHUENCHE 80.000 REPUBLICA ARGENTINA INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA RINCÓN SANTA MARÍA - RODRIGUEZ 300.000 VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 70 TOTAL 580.070 2005 REPUBLICA ARGENTINA PLAN DE TERMIINACION "COMPLEJO HIDROELECTRICO BINACIONAL YACYRETA" 210.000 FLUVIOMAR PRESTAMO CORPORATIVO 12.000 BANCO BICE PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 35.000 VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 100 VARIOS BENEFICIARIOS FONDESHU 295 TOTAL 257.395 2004 REPUBLICA ARGENTINA VIADUCTO FERROVIARIO "LA PICASA" Y FORTALECIMIENTO DEL SECTOR 35.000 VARIOS CLIENTES PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 25.000 VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 150 TOTAL 60.150 2003 PROGRAMA DE CORREDORES DE INTEGRACION, FASE I PROYECTOS DE VIALIDAD 150.000 VARIOS CLIENTES PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 25.000 TOTAL 175.000 TOTAL GENERAL 1.411.267
  17. 17. La acción de la CAF se enmarca en una agenda de desarrollo integral
  18. 18. Agenda para el Desarrollo Integral Crecimiento Sostenible de Calidad Sostenibilidad Balances ambiental Macroeconómicos Equidad Eficiencia Estabilidad Inversión en Inclusión todas las forma Aumento de Social de Capital Productividad Inserción Internacional
  19. 19. El papel de la energía en la agenda integral del desarrollo • Lograr una mayor eficiencia en la producción y consumo de energía – Impulsa el crecimiento económico y competitividad • Mejorar la calidad y cobertura de servicios eléctricos – Contribuye a la equidad y desarrollo social – Promover el uso racional de los recursos energéticos – Apoya la sostenibilidad ambiental y eficiencia • Asegurar y diversificar la oferta de energía – crecimiento económico y seguridad energética
  20. 20. Situación energética en el Cono Sur • Oferta y demanda ajustadas hasta el 2010 – Gran potencial hidroeléctrico por desarrollar – Oportunidades en fuentes renovables, incluyendo biocombustibles – Importante potencial en petróleo y gas – Mejorar eficiencia y conservación de energía – En general: necesidad de diversificar la matriz energética para reducir riesgos de suministro • Desafíos para abordar la problemática energética – Costos de inversión elevados y largos plazos de ejecución y madurez – Necesidad de diversificar fuentes de financiamiento, incluyendo sector privado – Aprovechar las complementariedades energéticas entre países
  21. 21. Distribución de recursos poco uniforme Reservas de petróleo Venezuela Colombia Reservas de gas Ecuador Potencial Hidroeléctrico Brasil Perú Reservas de Reservas de Potencial Bolivia País petróleo gas Hidro MMB BPC Gwh Argentina 2.587 446 194.910 Paraguay Chile 29 43 26.556 Chile Brasil 18.174 587 1.490.000 Bolivia 2.587 616 4.803 Uruguay Uruguay 7.950 Argentina Paraguay 54.820 Perú 355 333 270.826 Ecuador 4.465 4 96.767 Colombia 1.510 188 407.712 Venezuela 87.035 5.041 201.480 Fuente: SIEE- Olade, 2007
  22. 22. Beneficios de la complementariedad energética • Reducción en costos y precios de energía • Aprovecha las variaciones regionales climáticas, hidrológicas y de husos horarios • Fortalece el comercio intraregional e incrementa la productividad • Contribuye a armonizar políticas y regulaciones entre países • La complementariedad ayuda a compensar por la distribución poco uniforme de recursos energéticos en la región
  23. 23. Se avanza hacia una diversificación de la oferta impulsada por el consumo de gas y el LNG.. Interconexiones de gas, Interconexiones de gas, 9 anunciados 2005 1 anunciado 2008 LNG: México LNG: México Colombia - Venezuela México – Centro América LNG: Venezuela Venezuela – Brasil Perú – Ecuador LNG: Perú LNG: Perú Perú - Chile Bolivia – Argentina -Uruguay Bolivia – Argentina LNG II: Brasil Bolivia – Brasil II Bolivia – Paraguay LNG I: Brasil LNG: Chile I LNG: Chile II LNG: Uruguay Uruguay – Brasil LNG: Chile Argentina - Paraguay LNG: Argentina Existente Anunciado LNG Total estimado de inversión en LNG US$ 12.540 MM
  24. 24. Existen importantes avances en la complementariedad eléctrica entre subregiones.. Interconexiones eléctricas, Interconexiones eléctricas, 4 anunciadas 2005 7 anunciadas 2008 Centro América (SIEPAC) Centro América (SIEPAC) Colombia – Panamá Colombia – Panamá Perú - Brasil Perú - Bolivia Perú - Bolivia Bolivia - Brasil Bolivia - Argentina Uruguay – Brasil Uruguay – Brasil Existente Anunciado Total estimado de inversión en interconexiones US$ 1.000 MM
  25. 25. Inversiones anunciadas para el desarrollo de recursos energéticos Existe un nuevo impulso al desarrollo de proyectos hidroeléctricos Inversiones anunciadas el 2008 en el Cono Sur de US$ 20.000 MM Inversiones en petróleo y gas, especialmente en Brasil US$ 20.000 MM en 2008 US$ 112.000 MM al 2012 También se proyectan importantes inversiones en energías renovables en Brasil, Argentina y Chile.
  26. 26. Existe margen para hacer mas eficiente el consumo de energía tanto a nivel doméstico como industrial Intensidad energética en el Cono Sur (1996-2006) Consumo total de energía (BTU) por dólar de PIB (a precios constantes de 2000) 6.500 6.000 Btu por USD de 2000 5.500 5.000 4.500 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Cono Sur Paises OECD * No incluye Paraguay Fuente: EIA, International Energy Annual 2005
  27. 27. Oferta y demanda ajustada en el Cono Sur • Retrasos en inversiones para el incremento de la oferta de gas de Bolivia • Creciente demanda de energía en los países • Periodo de maduración de las inversiones, especialmente las hídroeléctricas y de LNG que toman en promedio 5 años • Subsidios de precios de combustibles incentivan la demanda • Demoras por complejidad de estructuración de proyectos PPP´s
  28. 28. Planificación energética nacional y posibilidades de coordinación regional • En lo nacional, la planificación indicativa es necesaria para identificar oportunamente los requerimientos de inversión y así mitigar las amenazas energéticas • En ausencia de una planificación subregional, se requiere al menos de cierta coordinación para aprovechar el potencial de la complementariedad energética – diálogo e intercambio de políticas y experiencias – coordinación de las inversiones • En la región se han dado importantes avances y existen buenas experiencias sobre las cuales construir • La CAF está dispuesta a colaborar en ese esfuerzo
  29. 29. CAF ha financiado 74 proyectos energéticos en Suramérica con aprobaciones por más de US$ 4.000 MM No. Proyectos US$ MM Argentina 3 710 Brasil 8 551 Bolivia 16 586 Colombia 10 565 Ecuador 15 434 Perú 9 267 Venezuela 13 1057 Total 74 4.170 Algunos de los proyectos incluyen: – Proyectos de interconexión eléctrica en Argentina (Yaciretá) – Gasoducto Bolivia - Brasil – Interconexión eléctrica Brasil -Venezuela – Camisea - Perú – Centrales hidroeléctricos Tocoma-Caruachi (Venezuela) – Financiamiento a ISA, Ecopetrol, Promigas (Colombia)
  30. 30. Financiamiento Corporativo vs. Proyecto Corporativo • Prestatario: Compañía en marcha • Repago basado en flujo de caja de la compañía • Financia expansiones, planes de inversión, capital de trabajo • Préstamo CAF < 60% costo expansión o plan de inversiones Proyecto • Prestatario: Vehículo de propósito especial capitalizado por los socios promotores. • Repago basado en flujo de caja del proyecto después de culminación de la construcción. • Préstamo CAF < 30% costo proyecto.
  31. 31. Otros programas de CAF en apoyo al sector energético.. • Programa de Energía Sostenible – Apoyo al desarrollo e implementación de Políticas Energéticas • Programa Latinoamericano del Carbono – Apoyar la identificación, desarrollo y financiamiento de proyectos de reducción de Gases de Efecto Invernadero (GEI) – Fondos y líneas de crédito destinadas a apoyar el desarrollo de programas y proyectos de energía • Fondo de Promoción de Proyectos de Infraestructura (ProInfra) • Línea de crédito CAF- KFW: US$ 130 MM • Clean Tech Fund - Aporte CAF US$ 1 MM
  32. 32. Conclusiones • El crecimiento de la demanda de energía en el Cono Sur está desfasado de la oferta • demoras en inversiones • periodo de oferta y demanda ajustada hasta 2010. • La complementariedad energética entre países y regiones ofrece oportunidades para la coordinación de esfuerzos nacionales y regionales • Existe margen para avanzar en programas de eficiencia energética y mejorar la productividad del uso de la energía • La integración energética en la región esta avanzando a través de las interconexiones electricas • La CAF ha apoyado el desarrollo de varios proyectos de energía en la región y como actor neutral puede servir de plataforma para promover consensos y coordinación entre países
  33. 33. http://www.caf.com

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