Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Gdsr Oct 15


Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Gdsr Oct 15

  1. 1. What can I afford??
  2. 2. What are the most significant monthly expenses  related to owning a home?  1. Mortgage 2. Property Taxes 3. Heating costs
  3. 3. Gross Debt Service Ratio A general rule regarding how much of your  household income should go towards  household expenses.  Generally, house expenses should not  exceed 32% of your gross income. 
  4. 4. monthly mortgage payment + monthly property taxes + heating x 100                                                          Gross monthly income
  5. 5. Jeric and Dearly have a gross monthly income of  $5680. Calculate their total affordable household  expenses.  $1817.60
  6. 6. If Jeric and Dearly will pay $173.00 in  property tax, and $217.00 in heating costs  what is their maximum allowable mortgage  payment?  $1427.60
  7. 7. If the best mortgage rate Jeric and Dearly can get is 6.5%, for 25 years what is the  largest mortgage they can afford?  Use the chart in your resource book. 
  8. 8. If Jeric and Dearly have a downpayment of  $30 000 to purchase their home what is  the maximum price they can afford? 
  9. 9. Last assignment for this unit,  Assignment 6, ques. 1 ­ 5 Test will be Tuesday October 20th! Aren't you happy you're not taking Pre­Cal