Ivm booklet v_cover

361 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
361
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
6
Actions
Shares
0
Downloads
5
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Ivm booklet v_cover

  1. 1. x08201.03259 instant value manager
  2. 2. instant value manager
  3. 3. 02 /20 instant value manager Обращение генерального директора Уважаемые господа, партнеры, коллеги! Выражаю признательность за то, что вы согласились ознако- миться с информацией о продукте, который мы представляем на рынке систем автоматизации управления бизнесом. Создавая ivm, мы аккумулировали передовые достижения со- временной экономики, управленческого консалтинга и информа- ционных технологий. ivm — результат 10-летней работы экспертов Института управ- ления стоимостью: экономистов, оценщиков, программистов и системных архитекторов. В последние годы перед бизнес-сообществом встало множество серьёзных вопросов. Что послужило причиной мировых финан- совых потрясений последнего десятилетия? Почему трансфор- мация отчетности на МСФО приводит к «сюрпризам»? Почему откладываются запланированные IPO? Из-за чего не хвата- ет денег на реализацию инвестиционных проектов? Почему огромные имущественные комплексы неэффективно эксплуати- руются? Как объяснить ряд громких отставок в крупных корпо- рациях? Почему многие крупные компании оказались не готовы к проверкам со стороны правоохранительных органов?
  4. 4. 03/20Мы полагаем, что причина этих проблем заключается в отсут- чевых показателей вклада в стоимость недостаточно автома-ствии у менеджеров, инвесторов, аналитиков и финансистов тизировано. Это замедляет управление и делает его негибкимкомпаний инструментария, позволяющего отслеживать стои- и бюрократизированным.мость компании как единого целого и рыночной стоимости ееотдельных активов и инвестиционных проектов. Сегодня такую проблему может решить только автоматизи- рованная система, обладающая мощнейшим аналитическимИсправить эту ситуацию, по общему мнению экономистов и ана- инструментарием и средствами визуализации, непрерывнолитиков, позволяет управление на основе стоимости (Value- обновляемая и всесторонне интегрированная с ERP компа-based management, VBM) — как на этапе планирования, так нии и другими источниками данных.и в процессе контроля. Перед вами первая в мире система управления стоимостью, об-Концепция VBM утверждает, что целью работы менеджмента ладающая всеми этими достоинствами — instant value manager,организации, а потому и критерием его эффективности, явля- ivm. Значимость ivm возрастает в условиях волатильности и па-ется повышение стоимости компании. Однако эту общеприня- дения рынков, поскольку система позволяет учитывать ри-тую идею далеко не просто воплотить в жизнь – ведь для этого ски изменения цен на рынке и управлять ими.необходимо уметь оценивать влияние каждого управленческогорешения, вклад каждого проекта в стоимость. Более того, чтобы Мы открыты для конструктивного диалога, готовы к консуль-управление было оперативным, определение стоимости должно тациям и обсуждению любых вопросов, связанных с даннымпроисходить мгновенно и осуществляться непрерывно. проектом.Даже в крупнейших компаниях, например, Siemens и Daimler, Генеральный директоргде внедрена система VBM (включая планирование, контроль, ООО Управляющая компания «Мунерман и партнёры» мотивацию сотрудников и т.д.), управление основано в большой И. В. Мунерманмере на субъективных экспертных оценках, определение клю-
  5. 5. 04/20 19j 13.01 Система ivm Система ivm представляет собой инновацион- ный программный продукт, поставляющийся как надстройка к ERP-системе компании.
  6. 6. instant value manager 05/20 Система ivm имеет модульную структуру и не- посредственно настраивается под бизнес- процессы компании. к её основным возмож- ностям можно отнести: Определение стоимости компании и всех её активов в режиме on-line, интегрированное в общий информационный поток пред- приятия. Сценарный анализ управленческих решений на всех уровнях менеджмента с точки зрения главного фактора эффективно- сти — увеличения стоимости. Планирование инвестиционных проектов, их сравнение и оцен- ка эффективности, контроль за их реализацией. Информационно-аналитическая поддержка крупных проектов и сделок, включая слияния и поглощения, по вопросам динами- ки стоимости. Наличие аналитической среды для всестороннего изучения деятельности компании. Обширные возможности визуализации результатов анализа создания необходимых форм управленческой отчётности, ис- пользование ГИС-методов. Система предназначена как для высшего руководства, так и для менеджеров среднего звена. Она позволяет работать как в ло- кальной сети компании, так и через Интернет, а в перспекти- ве — и с мобильного телефона руководителя.
  7. 7. 06 /20 instant value managerivm позволяет мгновенно рассчитывать и непре- Определениерывно отслеживать в динамике стоимость ком-пании и её бизнес-единиц, а также всех видов её стоимостиактивов, используя текущую управленческую и бух-галтерскую информацию, выявляя проблемныеместа и точки роста. ivm: прогноз стоимости стоимость ivm: мгновенная оценка стоимости Оценка на основе финансовой отчетности дата последней текущая дата финансовой отчетности
  8. 8. 07/20ivm непрерывно оценивает стоимость всех основных активов,определяет справедливые арендные ставки и позволяет в ре-жиме реального времени сопоставлять фактические данныес рыночными.ivm также предоставляет информацию об эффективности управ-ления дочерними и зависимыми предприятиями, немедленноуведомляя о признаках банкротства или других проблемныхситуациях.При работе системы используется текущая управленческаяи бухгалтерская информация, причём обеспечивается всесторон-няя интеграция системы с ведущими ERP-системами: SAP R/3,Oracle E-Business Suite, Microsoft Dynamics, 1C Предприятие.Информационную базу стоимостного анализатора составляюткоммерческие базы данных и информационные архивы (Dun &Bradstreet; Hoover’s; Corporate Information), данные финансо-вых и товарных рынков, российские и зарубежные Интернет-источники.
  9. 9. 08 /20 instant value manager 2,8 % на Нет! Из-за переоценкиПереводить ли отчетность основных фондов стоимостьна МФСО? ivm компании упадёт Анализ управленческих решений С помощью ivm Вы сможете определять эф- фективность и влияние на стоимость компа- нии управленческих решений на всех уровнях менеджмента: от способа финансирования проекта до перевода отчётности на МСФО.
  10. 10. 09/20 ivm подскажет: Купить актив или взять его в лизинг или аренду? Какую использовать стартовую цену в тендерной заявке?Привлечь денежные средства на фондовом рынке или черезбанковскую систему? Как отследить рыночную стоимостьМодели, разработанные Институтом Управления Стоимостью,позволят спрогнозировать влияние каждого из способов на сто- портфеля выданных кредитов?имость компании. При анализе учитываются доступные условиякредитования, текущие ставки дисконтирования и ожидаемыеизменения денежно-кредитной политики, особенности налого-вой системы и т. д. в результате данного анализа будут полученыкак листы расчётов с подробным обоснованием выводов, таки краткие отчёты с графическими иллюстрациями для быстрогопринятия решений.Переводить ли отчётность на МСФО?Внедрение системы управления стоимостью не только позволя-ет значительно снизить затраты на переход компании на МСФО,но и позволяет предсказать его эффективность.Например, оценка основных фондов по МСФО зачастую суще-ственно выше, чем по РСБУ, за счёт чего объём амортизаци-онных отчислений возрастает, и прибыльная компания можетоказаться убыточной с точки зрения Международных Стандар-тов. ivm выявит это заранее, без привлечения внешних специа-листов и дополнительных затрат.
  11. 11. f18/024 502110/20 9aПланированиеинвестиционных проектовВнедрение ivm позволит перевести бюджетирование и контроль затрат на реализацию инве-стиционных проектов на качественно новый уровень. Мы применяем методы математическогомоделирования и статистического анализа исторической информации, позволяющие (в от-личие от сметных расчётов и подобных методов) делать прогнозы на основании имеющейсяинформации на любом этапе планирования инвестиций.
  12. 12. 1 instant value manager 11/20 При помощи современных моделей ivm позволяет осуществлять планирование инвестиционных проектов и контроль за их реа- лизацией. При анализе инвестиционных проектов учитываются ожидаемая динамика спроса и предложения, производственные возмож- ности, прогноз изменения цен на основные значимые ресурсы: технологическое оборудование, недвижимость, земельные участки и полезные ископаемые. К примеру, для электроэнергетической отрасли создана и вне- дрена система, позволяющая оценить затраты на строительство или реконструкцию высоковольтных подстанций и воздушных линий электропередач на любом этапе: от федеральной инве- стиционной программы (с наименьшим количеством известной информации) до подробной проектной документации. Точность оценок возрастает по мере поступления фактических данных.
  13. 13. 12 /20 instant value managerivm способен консультировать руководство компа- Слияниянии по вопросам целесообразности слияния илипоглощения, осуществления эмиссии ценных бумаг и поглощенияи другим важнейшим проблемам на основаниивыявления синергетического эффекта и прогнози-рования долгосрочного влияния таких решений настоимость компании. стоимость синергетический эффект металлургический комбинат месторождение и ГОК стоимость после слияния стоимость без слияния текущая дата
  14. 14. 13/20На сегодняшний день компании, планируя крупные проекты стоимость Инвестиционный проект #1и сделки, например, слияния и поглощения, могут руковод-ствоваться лишь данными последней финансовой отчётности.Эти данные зачастую не актуальны, поскольку описывают нетекущее состояние компании и её контрагентов, а ситуацию Инвестиционный проект #2с задержкой до нескольких месяцев. Принятое на основе такойинформации решение может быть ошибочным.ivm кардинально изменяет такоеположение дел! Стоимостное ядроОперируя текущей управленческой и бухгалтерской информаци- Синергетический эффект: снижениеей, ivm позволяет мгновенно оценить текущую стоимость каждо- рисков, единоего из предприятий. управлениеБолее того, собирая обширные базы данных, ivm обладает спо-собностью выявлять тенденции и прогнозировать показателиэффективности и стоимость компаний в будущем. Проект разработкиНаконец, ivm помогает сравнить стоимость каждой из компаний Месторождение, ГОК нового месторожденияпри независимой работе с их общей потенциальной стоимостью Металлургический Проект трубопрокат-после объединения и определить синергетический эффект и це- комбинат ного производствалесообразность слияния.
  15. 15. 14 /20 instant value managerАналитическая среда Корреляционный анализ 1 2 3 4 5 6 7 8ivm предоставляет инструментарий для глу- Цена аренды 1 (зависимая пере- 1 -0,0682 -0,2844 -0,3860 -0,3672 -0,4274 -0,1310 0,0312бокого анализа деятельности предприятия на менная)основе OLAP-технологий работы с данными 2 Площадь -0,0682 1 0,0899 0,1207 -0,1626 0,0308 0,0740 -0,0116и многомерной статистической обработки ин- Удалённость от 3 -0,2844 0,0899 1 0,2959 0,2017 0,2789 0,1616 0,1094формации, технологий «раскапывания дан- метроных» (data mining) и нейросетей. 4 Район -0,3860 0,1207 0,2959 1 0,2217 0,7464 0,0542 0,0488ivm реализует как общепринятые процедуры, 5 Класс офиса -0,3672 -0,1626 0,2017 0,2217 1 0,2484 -0,0357 0,1165например, полный финансовый анализ пред- Удалённость от 6 -0,4274 0,0308 0,2789 0,7464 0,2484 1 0,0523 0,0297приятия, так и методы, заточенные под от- центрараслевую специфику и особенности бизнес- 7 Наличие выхода на автомаги- -0,1310 0,0740 0,1616 0,0542 -0,0357 0,0523 1 0,0524процессов компании. страль Линия домов 8 0,0312 -0,0116 0,1094 0,0488 0,1165 0,0297 0,0524 1 (первая или нет) Выделены коэффициенты корреляции, значимые с доверитель- ной вероятностью 95%. Выводы: Наибольшее влияние на цену аренды 1 м2 оказывает класс офиса, район и удалённость от центра. Проблема мультиколлинеарности отсутствует, так как значи- мой корреляции между факторами не выявлено.
  16. 16. 15/20 Влияние удаленности от центраРегрессионный анализ на ставки арендной платы Распределение предложенийГрупповая статистика в зависимости от удаленности от центра
  17. 17. 29/a 15g16/20 86853 Методология Наша методология основана на концепции VBM (value-based management). Нами стро- ятся и оцениваются модели, основанные на понятиях экономической добавленной стои- мости (EVA®) и остаточного дохода (RIM).
  18. 18. instant value manager 17/20Стоимость предприятия складывается из двух взаимосвязанных Мертонкомпонент. Первая из них — стоимостное ядро — представляет Миллерсобой рыночную стоимость существующих активов компаниис учетом ее обязательств и будущих доходов, генерируемых ееактивами.Вторая компонента — инвестиционная составляющая, отражаю-щая эффективность использования стоимостного ядра. Еслиактивы компании используются эффективно, эта компонента Франковносит положительный вклад в стоимость компании, а если Модильянинет — она может принимать отрицательные значения, что свиде-тельствует о низкой эффективности управления.Базу для методологии составляют теория Нобелевских лауреатовпо экономике Франко Модильяни и Мертона Миллера, подходыконсалтингового агентства Stern Stewart & Co и работы школыпрофессора Нью-Йоркского Университета Джеймса Ольсона. ДжеймсОсобое внимание мы уделяем адаптации методов к российской Ольсонпрактике и РСБУ, опираясь на литературу, посвящённую особен-ностям внедрения VBM в российских компаниях (В. М. Рутгайзера,Н. С. Герасимова, В. Э. Меладзе и др.). Наши методы применимыне только в условиях идеального рынка, но и в ситуации государ-ственного вмешательства в экономику и регулирования тарифов.
  19. 19. 18 /20 instant value manager Возможности визуализации стоимостьЗа счет использования геоинформацион-ной системы (ГИС), динамических диаграмми других визуальных эффектов пользовательимеет наглядную демонстрацию стоимостиактивов и проектов в любом интересующемего в данный момент разрезе: географиче-ском, в разрезе структурных подразделенийкомпании, контрагентов и т.д.Отображаются стоимостные поверхности, которые позволяютлегко видеть эффективность управления отдельными проек-тами, проблемные зоны, вклад каждого проекта в стоимостькомпании.
  20. 20. Район: Октябрьский 19/20 Улица: Полевая ул. Номер дома: 74 Тип помещения: офис Класс помещения: С Состояние: хорошее Площадь, м 2 72р. Волга Расстояние от центра: 1,6 км Результаты расчета: Арендная ставка: 604 руб./м2 в месяц Цена продажи: 50 990 руб./м2 Построение стоимостных поверхностей арендных ставок для недвижимости г. Самары. Условные обозначения: более 20 тыс. руб. 15—20 тыс. руб. 10—15 тыс. руб. 5—10 тыс. руб. р. Самара менее 5 тыс. руб. анализируемый объект объекты-аналоги
  21. 21. 20 /20 instant value managerКак аналитическая часть, так и блок визуализации полностьюадаптированы и идеально подходят для управления крупными !холдингами. Объектами анализа могут служить и точки (напри-мер, заводы), и сети (нефтепроводы), и зоны (региональныеподразделения компании). ! ! ! !!
  22. 22. Для получения дополнительной информации вы можете связаться c нами:+7.495.767.6000info@munerman.ruwww.munerman.ruSAP® R/3® является зарегистрированной торговой маркой компании SAP AG.Oracle® E-Business Suite является зарегистрированной торговоймаркой компании Oracle Corporation.Microsoft Dynamics® является зарегистрированной торговой маркой компанииMicrosoft Corp.1С® является зарегистрированной торговой маркой ЗАО «1С».EVA® является зарегистрированной торговой маркой компанииStern Stewart & Co.Все другие торговые марки, зарегистрированные товарные знаки, названия то-варов и компаний или логотипы являются собственностью их соответствующихвладельцев.© Институт Управления Стоимостью 2008. Все права защищены.Разработка буклета: Е. Ласковый, laskovy.comФотоматериалы: photocase.com

×