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Hyundai Commercial
is…
Investor Presentation Hyundai Commercial
3Q13
Solid Profit Underscores Strong Fundamentals
1

손익계산서 (단위 : 억원)

Analysis and Forecasting

2011

영업수익

2012

3,244

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Disciplined Asset Diversification
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자산 포트폴리오 (단위 : 억원)
신차

중고차

공작기계

28,823
7.4%

8.
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Highlight
기업금융

3.4%

9.9%

• ...
Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy
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30일 이상 연체율 및 충당금 적립율
30+ 연체율

Highlight

충당금 적립율(요적립액 대비)

• 경기침체...
Solid Capital Base
4

레버리지 & 자본적정성
레버리지

Highlight
• 자산 레버리지의 안정화

조정자기자본비율

- 손익축적으로 자산증가에도 불구 전년 수준 유지
14.6%
11.7%

10.1...
Well Diversified Funding Portfolio
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Funding Portfolio (단위 : 억원)

Highlight
• Guideline에 따른 안정적 조달 포토폴리오 유지

Bond

Loan

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Strong Liquidity Position
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Short-term Coverage Ratio (단위 : 억원)

Highlight
• Shot-term Coverage의 지속적 확대

단기 차입금

현금

C/L
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[Appendix] Fact Sheet - HCI
(Unit : KRW Bn, %)

2008

2009

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2011

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2013 3 q hci_kor_f

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2013 3 q hci_kor_f

  1. 1. Hyundai Commercial is… Investor Presentation Hyundai Commercial 3Q13
  2. 2. Solid Profit Underscores Strong Fundamentals 1 손익계산서 (단위 : 억원) Analysis and Forecasting 2011 영업수익 2012 3,244 3,494 3Q12 2,573 3Q13 2,574 YoY 분류 현황 • 신차출시 지연에 따른 0.0% 대기수요로 자산성장 둔화 영업비용 이자비용 일반관리비 대손상각비 기타영업비용 2,380 2,666 1,907 1,991 4.4% 1,484 1,635 1,227 1,186 -3.4% 599 660 470 510 • 저금리 기조로 인한 수익 수익 8.4% 210 249 139 188 122 71 107 • Non-Auto 수익 증가세 - 리스수익 : +42.0% - 기업금융 : +9.4% 35.5% 87 증가세 둔화 지속 50.7% • 인건비, 대손비용, 기타영업 비용 중심의 증가 영업이익 864 828 666 583 -12.40% - 기업금융 전문인력 확보 비용 영업외손익 132 -167 -123 -133 8.5% - 자산증가로 인한 대손 비용 증가 - 설정비 등 규제에 따른 경상이익 996 661 543 450 -17.2% 기타영업비용 증가 전망 • 10월 신차 출시로 영업 환경 개선 전망 • 고수익 리스상품 런칭으로 수익 개선 기대 • Portfolio Mix 개편 지속 - Non-Auto 사업 확대 • 선제적 Risk관리로 건전성 지표 개선 • 전문성 강화 정책에 따른 생산성 향상 도모 • 규제로 인한 일시적 비용 상승효과 완료
  3. 3. Disciplined Asset Diversification 2 자산 포트폴리오 (단위 : 억원) 신차 중고차 공작기계 28,823 7.4% 8. 8 % Highlight 기업금융 3.4% 9.9% • Auto 자산의 시장 우월적 지위 유지 13.0% 5.4% 9.7% - 신차 80%, 중고차 55% 수준 MS 관리 8.1% 4.2% 4.3% 7.9% 3.5% 7.4% 3.7% - 기업금융, 공작기계, 리스 비중 증가 2.3% 32,542 9.1% 23,332 • 고수익 자산비중 확대 34,847 11.7% 3.7% PF 29.4% 27.6% 6.9% 17.3% 26.4% 16.3% 30.0% 18.7% 85.4% 57.2% 82.1% 57.6% 55.7% Strategic Direction 80.7% 53.2% 79.3% 49.9% 55.4% • Non-Auto 부문 강화 - 산업 전문성 강화 및 영업/인력 등 관리체계 개편 54.2% • 고수익자산 지속 발굴 2010 2011 2012 3Q13 - Auto lease 상품, 공작기계 lease 등
  4. 4. Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy 3 30일 이상 연체율 및 충당금 적립율 30+ 연체율 Highlight 충당금 적립율(요적립액 대비) • 경기침체에도 불구 연체율 하향 안정화 - 선제적 심사강화 등의 Risk 강화 정책 시행 및 유지 141.7% 150.4% • 보수적인 충당금 적립 정책 - 요적립액을 상회하는 적립율 수준 지속 유지 104.6% 101.5% Strategic Direction 1.0% • 신규상품 런칭 및 자산 Mix 변동에 따른 Risk 1.1% 0.8% 0.6% 모니터링 강화 • 보수적 충당금 정책 지속 유지 2010 2011 2012 3Q13
  5. 5. Solid Capital Base 4 레버리지 & 자본적정성 레버리지 Highlight • 자산 레버리지의 안정화 조정자기자본비율 - 손익축적으로 자산증가에도 불구 전년 수준 유지 14.6% 11.7% 10.1% 10.6% 14.5x 11.6x 11.7x Strategic Direction 9.9x • 정부규제 대비 레버리지 관리 정책 시행 - True-Sale ABS 발행 등 다양한 감축방안 모색 • 규제(7%) 이상의 조정자기자본비율 유지 정책 2010 2011 2012 3Q13
  6. 6. Well Diversified Funding Portfolio 5 Funding Portfolio (단위 : 억원) Highlight • Guideline에 따른 안정적 조달 포토폴리오 유지 Bond Loan CP ABS 33,752 29,897 12.0% 24,795 8.1% 13.0% 4.7% - 비용효율화에 따라 회사채 비중 확대 35,708 9.2% 8.1% 5.0% 6.2% 12.8% 12.6% 18.4% 18.1% 72.0% 74.1% Strategic Direction 64.9% • Guideline 유지 60.8% - 장기차입금 비중 60% 이상 유지 - 부채/자산만기 130% 수준 유지 2010 장기비중 2011 2012 3Q13 61.6% 64.0% 63.3% 65.2% * KOFC 차입 제외 - 자금시장 변동성에 대비한 현금 보유 : 2,500억 수준
  7. 7. Strong Liquidity Position 6 Short-term Coverage Ratio (단위 : 억원) Highlight • Shot-term Coverage의 지속적 확대 단기 차입금 현금 C/L 단기 차입금 Coverage Ratio* - 보수적 유동성 관리 기조 지속 유지 41.0% 46.2% 52.7% - 3분기 기준 1Y 유동비율 : 136% 수준 26.4% 3M Coverage 13,197 13,168 Strategic Direction 11,006 9,467 6,955 6,078 4,510 2,500 2010 1,750 2011 - 3개월 이상의 유동성 Coverage 정책 유지 - QE축소 등 조달시장 Monitoring 결과에 따른 탄력적 2,760 1,000 1,500 2,905 2,828 • 보수적 단기차입금 비중, 유동성 Coverage 관리 지속 3,250 2012 * 단기 차입금 Coverage Ratio = (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액 4,050 3Q13 운영체계 상시 가동
  8. 8. [Appendix] Fact Sheet - HCI (Unit : KRW Bn, %) 2008 2009 2010 2011 2012 3H13 Sum(unit) 20,152 19,795 21,479 18,842 15,620 10,812 HMC/KMC M/S 54.0% 60.1% 64.2% 65.8% 62.3% 67.7% Total 1,050 1,439 2,333 2,882 3,254 3,485 자동차 관련 77.8% 86.4% 85.4% 82.1% 80.7% 79.3% 비자동차 22.2% 13.6% 14.6% 17.9% 19.3% 20.7% 요주의이하 1.2% 0.7% 0.9% 1.2% 1.5% 1.0% NPL 1.2% 0.6% 0.6% 1.0% 1.0% 1.0% 30일 이상 연체율 2.1% 0.9% 1.0% 0.8% 1.1% 0.6% NPL Coverage ratio 140.8% 224.7% 172.5% 84.1% 114.8% 132.4% 수익성 영업이익 14.1 27.6 57.5 86.4 82.8 58.3 자본 & 레버리지 조정자기자본 비율 7.8% 9.3% 10.1% 14.6% 11.7% 10.6% 자산 레버리지 15.3X 15.0X 14.5X 9.9X 11.6X 11.7X 사채/일반대 91.1% 80.9% 78.9% 83.3% 84.6% 86.9% CP/전단채 8.9% 19.1% 13.0% 4.7% 6.2% 5.0% ABS - - 8.1% 12.0% 9.2% 8.1% Total 998 1,481 2,480 2,990 3,375 3,571 CP Coverage 124.1% 34.2% 77.4% 322.1% 289.4% 386.4% 차입금 평균만기 - 1.37Y 1.69Y 1.79Y 1.66Y 1.73Y 만기도래 시점 2013 2014 2015 2016 2017 2018~ 만기도래 금액 310 1,278 900 650 120 313 상용차 내수판매 자산 구성 자산건전성 차입금 구성 차입금 만기

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