SlideShare a Scribd company logo
1 of 71
‫رقم‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫إلعداد‬ ‫الدولي‬ ‫المعيار‬(9:)
‫األ‬‫المالية‬ ‫دوات‬
‫ا‬‫ل‬‫أو‬:‫والقياس‬ ‫التصنيف‬
‫رقم‬ ‫المالية‬ ‫التقارير‬ ‫إلعداد‬ ‫الدولي‬ ‫المعيار‬ ‫قبل‬ ‫ما‬9
•IAS 32‫الفصاح‬‫والعرض‬:‫عد‬ُ‫ي‬‫الغرض‬‫االساسي‬‫من‬‫هذا‬
‫المعيار‬‫توضيح‬‫المتطلبات‬‫المتعلقة‬‫بعرض‬‫األدوات‬‫المال‬،‫ية‬‫كما‬
‫يوفر‬‫المعلومات‬‫التي‬‫يجب‬‫االفصاح‬‫عنها‬.
‫كما‬‫قام‬‫بتحديد‬‫تعريفات‬‫لأل‬‫داة‬،‫المالية‬‫واألصل‬،‫المالي‬‫وا‬‫اللتزام‬
،‫المالي‬‫وحقوق‬‫الملكية‬.‫وبصفة‬‫خاصة‬‫يتناول‬‫قضايا‬‫الت‬‫صنيف‬
‫المحاسبي‬.
•IAS 39‫الدوات‬‫المالية‬:‫العتراف‬‫والقياس‬:‫وقد‬‫صدر‬‫ألول‬
‫مرة‬‫عام‬1988،‫وكان‬‫يهدف‬‫إلى‬‫تحديد‬‫المتطلبات‬‫المتعلقة‬‫ب‬‫قياس‬
‫األصول‬‫المالية‬‫وااللتزامات‬‫المالية‬‫واالعتراف‬‫بها‬.‫كما‬‫كان‬
‫يشمل‬‫على‬‫متطلبات‬‫محاسبة‬‫التحوط‬.
IFRS 9
•‫قام‬‫مجلس‬‫معايير‬‫المحاسبة‬‫الدولية‬‫بتحديد‬‫نقاط‬‫الضعف‬‫في‬‫معيار‬
IAS 39‫وإقتراح‬‫العديد‬‫من‬‫اإلرشادات‬‫المتعلقة‬‫باألصول‬‫الم‬‫الية‬
‫وااليضاحات‬‫المتعلقة‬،‫بها‬‫وقد‬‫تم‬‫االنتهاء‬‫من‬‫إعداد‬‫مشروع‬‫ي‬‫حل‬
‫محل‬IAS 39‫من‬‫خالل‬‫ثالث‬‫مراحل‬:
‫التصنيف‬‫والقياس‬.
‫االضمحالل‬.
‫محاسبة‬‫التحوط‬.
•‫مما‬‫ادى‬‫نشر‬‫معيار‬IFRS 9‫على‬‫مراحل‬‫وكل‬‫مرحلة‬‫تحل‬‫محل‬
‫ما‬‫يقابلها‬‫في‬‫معيار‬IAS 39.‫عد‬ُ‫ي‬‫و‬‫قابل‬‫للتطبيق‬‫في‬‫أول‬‫عام‬
2018،‫مع‬‫السماح‬‫للمنشآت‬‫بالتطبيق‬‫المبكر‬.
•‫الهدف‬‫من‬‫المعيار‬:
‫عد‬ُ‫ي‬‫الهدف‬‫من‬‫هذا‬‫المعيار‬‫وضع‬‫مبادئ‬‫إلعداد‬‫التقارير‬‫ال‬‫مالية‬
‫لألصول‬‫المالية‬‫وااللتزامات‬‫المالية‬‫من‬‫شأنها‬‫أن‬‫تعرض‬
‫معلومات‬‫مالئمة‬‫ومفيدة‬‫لمستخدمي‬‫البيانات‬‫المالية‬‫لت‬‫قييم‬
‫مبالغ‬‫وتوقيت‬‫ومدى‬‫التأكد‬‫من‬‫التدفقات‬‫النقدية‬‫النات‬‫جة‬‫عن‬
‫األصول‬‫المالية‬.
•‫للمعيار‬ ‫ا‬‫ا‬‫وفق‬ ‫المالية‬ ‫األصول‬ ‫تصنف‬IFRS 9‫ما‬ ‫إلى‬‫يلي‬:
‫العادلة‬ ‫بالقيمة‬ ‫تقاس‬ ‫مالية‬ ‫اصول‬.
‫المستهلكة‬ ‫بالتكلفة‬ ‫تقاس‬ ‫مالية‬ ‫اصول‬(‫الدين‬ ‫ادوات‬.)
•‫المالي‬ ‫باألصل‬ ‫الولي‬ ‫العتراف‬ ‫عند‬ ‫التصنيف‬ ‫يتم‬.
•‫اإلعتراف‬‫األولي‬
‫تقاس‬‫جميع‬‫األدوات‬‫المالية‬ً‫مبدئيا‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫ع‬‫لى‬‫أن‬‫يتم‬
‫إدراج‬‫ما‬‫ينتج‬‫عن‬‫المعامالت‬‫في‬‫الربح‬‫أو‬‫الخسارة‬.
‫وعلى‬‫المنشأة‬‫أن‬‫تثبت‬‫األصل‬‫أواإللتزام‬‫المالي‬‫في‬‫ق‬‫ائمة‬
‫المركز‬‫المالي‬‫عندما‬–‫وفقط‬‫عندما‬–‫تصبح‬‫المنشأة‬‫طرف‬ً‫ا‬‫في‬
‫األحكام‬‫التعاقدية‬‫لألداة‬‫المالية‬.
‫بدمج‬ ‫المتعلقة‬ ‫المالية‬ ‫لألدوات‬ ‫محاسبية‬ ‫اعتبارات‬‫األعمال‬:
•‫في‬‫تاريخ‬،‫االستحواذ‬‫يجب‬‫تصنيف‬‫األصول‬‫المقتناة‬‫وا‬‫اللتزامات‬
‫المفترضة‬.‫حيث‬‫يقوم‬‫المستحوذ‬‫بهذه‬‫التصنيفات‬‫على‬‫أساس‬
‫شروط‬‫تعاقدية‬‫والظروف‬‫االقتصادية‬‫والسياسات‬‫المحاسب‬‫ية‬
‫المتبعة‬.
•‫مثال‬‫على‬‫ذلك‬:
‫تصنيف‬‫األصول‬‫المالية‬‫بالتكلفة‬‫المستهلكة‬‫أو‬‫بالقي‬‫مة‬‫العادلة‬‫من‬
‫خالل‬‫الربح‬‫او‬‫الخسارة‬‫أو‬‫من‬‫خالل‬‫الدخل‬‫الشامل‬‫األخر‬.
‫تصنيف‬‫االلتزامات‬‫المالية‬‫بالتكلفة‬‫المستهلكة‬‫أو‬‫بال‬‫قيمة‬‫العادلة‬
‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخسارة‬.
‫تحديد‬‫المشتقات‬‫كأداة‬‫تحوط‬.
‫بالنسبة‬‫لاللتزامات‬،‫المالية‬‫تقييم‬‫ما‬‫إذا‬‫كان‬‫ينبغي‬‫فص‬‫ل‬‫المشتقات‬
‫الضمنية‬‫عن‬‫العقد‬‫األساسي‬.
‫الضمان‬ ‫عقد‬ ‫عن‬ ‫المحاسبة‬‫المالي‬:
•‫عقد‬‫الضمان‬‫المالي‬‫هو‬:‫هو‬‫العقد‬‫الذي‬‫يتطلب‬‫من‬‫المصدر‬
‫إجراء‬‫مدفوعات‬‫محددة‬‫ليعوض‬‫حامل‬‫العقد‬‫عن‬‫الخسارة‬‫التي‬
‫يحققها‬‫بسبب‬‫تقاعس‬‫مدين‬‫محدد‬‫عن‬‫سداد‬‫دفعة‬(‫او‬‫مديوني‬‫ة‬)‫عند‬
‫إستحقاقها‬ً‫طبقا‬‫للشروط‬‫األصلية‬‫أو‬‫المعدلة‬‫ألداة‬‫الدين‬.
•‫مثال‬‫على‬‫عقد‬‫الضمان‬‫المالي‬:‫بنك‬‫يمتلك‬500‫مليون‬‫قروض‬
‫الرهن‬‫العقاري‬،‫السكنية‬‫ويشعر‬‫البنك‬‫بالقلق‬‫من‬‫ان‬‫العج‬‫ز‬‫قد‬
‫يزداد‬‫نتيجة‬،‫للركود‬‫لذلك‬‫قام‬‫بشراء‬‫عقد‬‫ضمان‬‫مالي‬‫من‬‫ش‬‫ركة‬
،‫تأمين‬‫وهذ‬‫العقد‬‫يتطلب‬‫أن‬‫شركة‬‫التأمين‬‫ستدفع‬‫للبن‬‫ك‬‫أي‬‫خسارة‬
‫يتكبدها‬‫بسبب‬‫فشل‬‫المقترضين‬‫في‬‫الدفع‬‫للبنك‬.
•‫في‬‫هذه‬‫الحالة‬‫هذا‬‫العقد‬‫يمثل‬‫عقد‬‫ضمان‬‫مالي‬‫يقع‬‫في‬‫نطاق‬
IFRS 9
•ً‫يتناولًمعيار‬IFRS 9ً‫محاسبةًالجهةًالمصدرةًلعقدًالضمان‬
‫المالي‬.
•،‫ويتمًالقياسًاألوليًلعقدًالضمانًالماليًبالقيمةًالعادلة‬ً‫أماًفي‬
ً‫القياسًالالحقًيتم‬‫تحديد‬:(1)ً‫مبلغ‬‫الخسارة‬.(2)ً‫المبلغ‬
‫ًالمبلغًالمتراكمًللدخل‬‫المعترفًبهًمبدئياًناقصا‬.
•‫وهذة‬‫الحاالت‬ ‫على‬ ‫تنطبق‬ ‫ال‬ ‫المحاسبية‬ ‫المعالجة‬‫التالية‬:
‫يتمًإبرامًعقدًالضمانًالماليًأوًترتيبهًعلىًأساسًتحوي‬ً‫لًأصل‬
‫ماليًومنعًاالعترافًبذلكًاألصلًأوًأدىًاستمرارًالمشاركةًف‬ً‫ي‬
‫ذلكًاألصل‬.
‫إذاًكانًمصدرًعقدًالضمانًالماليًقدًأكدًصراحةًعلىًأنهًيعت‬ً‫بر‬
‫العقدًمنًقبيلًعقودًالتأمينًويستخدمًالمحاسبةًالتيًت‬ً‫نطبقًعلى‬
ً‫عقد‬‫التأمين‬.
•‫تصنيف‬‫االلتزامات‬‫المالية‬:
‫ينبغي‬‫أن‬‫تصنف‬‫المنشأة‬‫جميع‬‫االلتزامات‬‫المالية‬ً‫وفقا‬‫لمعيار‬IFRS 9ً‫الحقا‬
‫بالتكلفة‬‫المستهلكة‬‫المحسوبة‬‫بطريقة‬‫الفائدة‬،‫الفعلية‬‫بإستثن‬‫اء‬‫ما‬‫يلي‬:
.1‫االلتزامات‬‫المالية‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخسارة‬(‫وهي‬‫تحت‬‫وي‬
‫على‬‫فئتان‬‫فرعيين‬):
‫الفئة‬‫األولى‬‫تحتوي‬‫على‬‫االلتزامات‬‫المالية‬‫المحتفظ‬‫بها‬‫بغرض‬‫ال‬‫متاجرة‬
(HFT):‫وااللتزامات‬‫المالية‬‫يعتبر‬‫محتفظ‬‫بها‬‫بغرض‬‫المتاجرة‬‫إذا‬‫ك‬‫انت‬:
‫أن‬ -‫أ‬‫يكون‬‫الغرض‬‫منها‬‫البيع‬‫أو‬‫إعادة‬‫الشراء‬‫في‬‫األجل‬‫القصير‬.
‫عند‬ ‫ب‬-‫االعتراف‬‫المبدئي‬‫بجزء‬‫من‬‫المحفظة‬‫لألدوات‬‫المالية‬‫التي‬‫تدار‬‫م‬،‫عا‬
‫ويكون‬‫هناك‬‫دليل‬‫فعلي‬‫على‬‫الحصول‬‫على‬‫األرباح‬‫في‬‫األجل‬‫القصي‬‫ر‬.
‫المشتقات‬ -‫ج‬(‫باستثناء‬‫المشتقات‬‫التي‬‫هي‬‫عقد‬‫ضمان‬‫مالي‬‫أو‬‫أداة‬‫تحو‬‫ط‬‫محددة‬)
‫الفئة‬‫الثانية‬‫تضم‬‫كافة‬‫االلتزامات‬‫المالية‬‫التي‬‫تم‬‫تبويبها‬‫بمع‬‫رفة‬‫المنشأة‬‫عند‬
‫االعتراف‬‫األولي‬‫على‬‫انها‬‫مقاسة‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخ‬‫سارة‬
‫إال‬‫أن‬‫التغيرات‬‫التي‬‫تحدث‬‫للقيمة‬‫العادلة‬‫والناتجة‬‫عن‬‫التغير‬‫في‬‫مخاطر‬
‫االئتمان‬‫فيتم‬‫االعتراف‬‫بها‬‫في‬‫الدخل‬‫الشامل‬‫اآلخر‬.
2.‫االلتزاماتًالماليةًالتيًتنشأًعندماًالًتكونًعمليةًنق‬ً‫لًأصل‬
‫ماليًمؤهلةًإللغاءًاالعترافًأوًيتمًاحتسابهًباستخدامًط‬ً‫ريقة‬
‫المشاركةًالمستمرة‬.
3.ً‫عقودًالضمانًالمالي‬(ً‫تمًشرحةًسابقا‬.)
4.ً‫بعض‬‫االلتزمات‬(‫االرتباطات‬)‫المرتبطةًبالقروض‬:‫ك‬ً‫التزام‬
ً‫تقديمًقرضًبسعرًفائدةًأقلًمن‬‫السوق‬.‫حيثًينبغي‬ً‫على‬
ً‫مصدرًهذاًااللتزام‬‫قياسة‬‫ًبنفسًالمعالجةًالمحاس‬‫الحقا‬ً‫بية‬
‫لعقدًالضمانًالمالي‬.
5.‫المقابلًالماديًالمحولًالذيًيعترفًبهًالمستحوذًمنًان‬ً‫دماج‬
ً‫االعمال‬‫،ًهذاًيتمًقياسًهذاًالمقابلًبالقيمةًالعادلةًمعًإد‬ً‫راج‬
‫أيًتغيراتًفيًالربحًأوًالخسارة‬.
•‫خيار‬‫تحديد‬‫االلتزام‬‫المالي‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخس‬‫ارة‬
‫يمكن‬‫للمنشأة‬‫أن‬‫تحدد‬‫عند‬‫االعتراف‬‫األولي‬‫بأن‬‫االلتزام‬‫المالي‬‫م‬‫قاس‬
‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬،‫الخسارة‬‫وذلك‬‫عندما‬‫تحذف‬‫المن‬‫شاة‬
‫أو‬‫تقلص‬‫بشكل‬‫كبير‬‫من‬‫عدم‬‫التطابق‬‫في‬‫القياس‬‫أو‬‫االعتراف‬‫الذي‬‫قد‬
‫ينشأ‬‫من‬‫قياس‬‫األصول‬‫وااللتزامات‬‫أو‬‫من‬‫االعتراف‬‫باألرباح‬‫والخ‬‫سائر‬
‫منها‬‫وفق‬‫أسس‬‫مختلفة‬.
‫يتم‬‫إدارة‬‫مجموعة‬‫من‬‫االلتزامات‬‫المالية‬‫أو‬(‫األصول‬‫المالية‬
‫وااللتزامات‬‫المالية‬)‫ويتم‬‫تقيمها‬‫على‬‫أساس‬‫القيمة‬‫العادلة‬ً‫وفقا‬
‫الستراتيجية‬‫موثقة‬‫إلدارة‬‫المخاطر‬‫أو‬‫استراتيجية‬‫إستثمارية‬‫م‬‫وثقة‬.
‫وتقدم‬‫المعلومات‬‫حول‬‫هذه‬‫المجموعة‬‫داخليا‬‫إلى‬‫موظفي‬‫اإلدارة‬
‫الرئيسيين‬‫في‬‫المنشأة‬‫مثل‬‫مجلس‬‫إدارة‬‫المنشأة‬‫والمدير‬‫التنف‬‫يذي‬.
‫إذا‬‫كان‬‫العقد‬‫يتضمن‬‫واحدة‬‫أو‬‫اكثر‬‫من‬،‫المشتقات‬‫فيمكن‬‫أن‬‫تحد‬‫د‬
‫المنشأة‬‫مجمل‬‫العقد‬‫المختلط‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخ‬‫سارة‬.
•‫العتراف‬‫بالرباح‬‫والخسائر‬:
‫بالنسبة‬‫لاللتزامات‬‫المالية‬‫بغرض‬‫المتاجرة؛‬‫فأن‬‫الت‬‫غييرات‬
‫في‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫تسجل‬‫في‬‫الربح‬‫أو‬‫الخسارة‬‫للفتر‬‫ة‬‫التي‬
‫حدث‬‫بها‬‫التغيير‬.
‫بالنسبة‬‫للتغيرات‬‫في‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫لاللتزامات‬‫الم‬‫الية‬‫المتعلقة‬
‫بالتغيير‬‫في‬‫مخاطر‬‫االئتمان‬‫لهذه‬‫االلتزامات‬‫تسجل‬‫ف‬‫ي‬‫قائمة‬
‫الدخل‬‫الشامل‬،‫اآلخر‬‫أما‬‫القيمة‬‫المتبقية‬‫للتغير‬‫في‬‫ال‬‫قيمة‬
‫العادلة‬‫لاللتزمات‬‫تعرض‬‫في‬‫الربح؛أو‬‫الخسارة‬‫للفت‬‫رة‬.
‫خطر‬‫االئتمان‬:‫هو‬‫الخطر‬‫المحقق‬‫نتيجة‬‫حدوث‬‫خسارة‬‫نات‬‫جة‬
‫عن‬‫فشل‬‫أحد‬‫أطراف‬‫األدوات‬‫المالية‬‫في‬‫عدم‬‫الوفاء‬
‫بالتزاماته‬‫المنصوص‬‫عليها‬‫وفقا‬‫للتعاقد‬.
•‫قواعد‬‫القياس‬:
•‫تتمثل‬‫في‬:
•‫االعتراف‬‫والقياس‬‫األولي‬‫لألصول‬‫المالية‬‫وااللتزامات‬‫المالية‬.
•‫القياس‬‫الالحق‬‫بالتكلفة‬‫المستهلكة‬.
•‫القياس‬‫الالحق‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬.
.1‫االعتراف‬‫والقياس‬‫األولي‬‫لألصول‬‫المالية‬‫وااللتزامات‬‫المالية‬:
‫أي‬‫شركة‬‫تقوم‬‫االعتراف‬‫باألصول‬‫المالية‬‫وااللتزامات‬‫المالية‬‫في‬‫قا‬‫ئمة‬
‫المركز‬‫المالي‬‫عندما‬‫تصبح‬‫فقط‬ً‫طرفا‬‫في‬‫العملية‬‫التعاقدية‬‫لألد‬‫وات‬‫المالية‬.
‫األصول‬‫المالية‬‫وااللتزامات‬‫المالية‬‫يكون‬‫االعتراف‬‫األولي‬‫لها‬‫بالقي‬‫مة‬
‫العادلة‬ً‫مضافا‬‫إليها‬‫أو‬ً‫مطروحا‬‫منها‬‫تكاليف‬‫المعاملة‬‫المنسوبة‬‫مباش‬‫رة‬‫إلى‬
‫امتالك‬‫أو‬‫إصدار‬‫األصل‬‫المالي‬‫أو‬‫االلتزام‬‫المالي‬‫في‬‫حالة‬‫لم‬‫يكن‬‫األص‬‫ل‬
‫المالي‬‫او‬‫االلتزام‬‫المالي‬‫محدد‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخس‬‫ارة‬.
‫يقصد‬‫بتكاليف‬‫المعاملة‬:‫هي‬‫التكاليف‬‫اإلضافية‬‫المرتبطة‬‫مباشرة‬‫باقتناء‬‫أو‬
‫اصدار‬‫أو‬‫استبعاد‬‫أصل‬‫مالي‬‫أو‬‫التزام‬‫مالي‬.‫أو‬‫هي‬‫المصروفات‬‫التي‬‫لم‬
‫تكن‬‫للمنشأة‬‫لتتحملها‬‫لو‬‫تم‬‫تصدر‬‫أو‬‫تستبعد‬‫االداة‬‫المالية‬.
2.‫التكلفة‬‫المستهلكة‬:
‫األصول‬‫المالية‬‫التي‬‫تستوفي‬‫معايير‬‫التكلفة‬‫المستهلكة‬‫ولم‬‫يتم‬‫تطب‬‫يق‬‫القيمة‬‫العادلة‬
‫من‬‫خالل‬‫األرباح‬‫والخسائر‬‫أو‬‫االلتزامات‬‫المالية‬‫التي‬‫ال‬‫تقاس‬‫بالقيمة‬‫العاد‬‫لة‬‫من‬
‫خالل‬‫الدخل‬‫الشامل‬،‫األخر‬‫يتم‬‫قياسها‬‫التكلفة‬‫المستهلكة‬.
‫االعتراف‬‫بالمبلغ‬‫األولي‬(‫التكلفة‬+‫تكاليف‬‫المعاملة‬).
ً‫مطروحا‬‫منها‬‫مدفوعات‬‫ألصل‬‫الدين‬.
ً‫مطروحا‬‫منها‬‫أو‬ً‫مضافا‬‫إليها‬‫االستهالك‬‫المتراكم‬(‫الفرق‬‫بين‬‫المبلغ‬‫األول‬‫ي‬‫ومبلغ‬
‫االستحقاق‬).
ً‫مطروحا‬‫منها‬‫أي‬‫خسائر‬.
‫طريقة‬‫التكلفة‬‫الفعلية‬:‫هي‬‫طريقة‬‫في‬‫حساب‬‫التكلفة‬‫المستهلكة‬‫ألصل‬‫م‬‫الي‬‫أو‬
‫إللتزام‬‫مالي‬(‫أو‬‫مجموعة‬‫من‬‫األصول‬‫المالية‬‫أو‬‫اإللتزامات‬‫المالية‬)‫وتوزيع‬
‫مصروف‬‫الفوائد‬‫أو‬‫إيراد‬‫الفوائد‬‫على‬‫مدار‬‫عمر‬‫األصل‬‫أو‬‫اإللتزام‬‫المالي‬.
‫معدل‬‫الفائدة‬‫الفعلي‬:‫هو‬‫سعر‬‫الفائدة‬‫الذي‬‫يستخدم‬‫لخصم‬‫التدفقات‬‫النق‬‫دية‬‫المستقبلية‬
‫على‬‫مدى‬‫العمر‬‫المتوقع‬‫لالداة‬‫لتحديد‬‫القيمة‬‫الحالية‬‫ألصل‬‫مالي‬‫أو‬‫التزام‬‫ما‬‫لي‬
•‫القياس‬‫الالحق‬
‫األصول‬‫المالية‬‫التي‬‫ال‬‫تستوفي‬‫معايير‬‫التكلفة‬‫المست‬،‫هلكة‬‫فأن‬
‫األصول‬‫المالية‬‫المحتفظ‬‫بها‬‫بعرض‬‫المتاجرة‬‫وااللتزامات‬
‫واألصول‬‫المالية‬‫التي‬‫تم‬‫تصنيفها‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خ‬‫الل‬‫الربح‬
‫أو‬‫الخسارة‬‫أو‬‫األصول‬‫المالية‬‫التي‬‫تصنف‬‫بالقيمة‬‫العادل‬‫ة‬‫من‬
‫خالل‬‫الدخل‬‫الشامل‬‫األخر‬‫تقاس‬‫بالقيمة‬،‫العادلة‬‫كما‬‫عد‬ُ‫ي‬
‫االفصاح‬‫عن‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫أمر‬‫ضروري‬‫لكل‬‫االدوات‬‫المالي‬‫ة‬.
‫االصول‬‫المالية‬‫المصنفة‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الدخل‬‫الش‬‫امل‬
‫اآلخر‬:‫كإيرادات‬‫الفوائد‬‫وأرباح‬‫وخسائر‬‫أسعار‬‫الصرف‬‫وأر‬‫باح‬
‫وخسائر‬‫االضمحالل‬‫يتم‬‫االعتراف‬‫بها‬‫في‬‫قائمة‬‫الدخل‬‫الش‬‫امل‬
‫اآلخر‬.(‫وأي‬‫أرباح‬‫وخسائر‬‫متراكمة‬‫في‬‫قائمة‬‫الدخل‬‫الشامل‬
‫اآلخر‬‫سوف‬‫يعاد‬‫تصنيفها‬‫في‬‫الربح‬‫أو‬‫الخسارة‬‫في‬‫حالة‬‫إلغاء‬
‫االعتراف‬).
‫التفاعل‬‫بين‬IFRS 9&IFRS 5&IAS28
‫تقوم‬‫المنشأة‬‫بحساب‬‫االستثمار‬‫في‬‫شركة‬‫شقيقة‬‫أو‬‫مشروع‬‫مش‬‫ترك‬ً‫وفقا‬
‫لمعيار‬‫المحاسبة‬‫الدولي‬‫رقم‬25”‫المحاسبة‬‫عن‬‫االستثمارات‬“.
‫عندما‬‫يتم‬‫اقتناء‬‫استثمار‬‫في‬‫شركة‬‫زميلة‬‫او‬‫مشروع‬‫مشترك‬‫بغ‬‫رض‬
‫التخلص‬‫منه‬‫في‬‫غضون‬12‫شهر‬‫من‬‫تاريخ‬،‫الشراء‬‫يتم‬‫تصنيف‬‫هذ‬
‫االستثمار‬‫على‬‫انه‬‫اصل‬‫غير‬‫متداول‬‫محتفظ‬‫به‬‫بغرض‬‫البيع‬‫و‬‫تتم‬
‫المحاسبة‬‫عنه‬ً‫وفقا‬‫ل‬IFRS 5.
‫كما‬‫يتم‬‫تصنيف‬‫االستثمار‬‫في‬‫شركة‬‫زميلة‬‫كأصول‬‫غير‬‫متداو‬‫لة‬‫بغرض‬
‫البيع‬‫عندما‬‫تستلزم‬‫االدارة‬‫ببيعها‬‫وتسويقها‬‫ومن‬‫المتوقع‬‫ان‬‫ي‬‫تم‬‫البيع‬
‫خالل‬‫سنة‬‫واحدة‬‫من‬‫تاريخ‬‫التصنيف‬.
‫وعند‬‫إعداد‬‫بيانات‬‫مالية‬،‫مفصلة‬‫يمكن‬‫للمحاسبة‬‫عن‬‫االستثمارا‬‫ت‬‫في‬
‫شركة‬‫زميلة‬‫أو‬‫مشروع‬‫مشنرك‬:(1)،‫بالتكلفة‬(2)ً‫وفقا‬‫لمعيار‬IFRS9.
(3)‫أستخدام‬‫طريقة‬‫حقوق‬‫الملكية‬ً‫وفقا‬‫لمعيار‬IAS 28.
‫إذا‬‫كان‬‫االستثمار‬‫في‬‫الشركة‬‫الزميلة‬‫او‬‫المشروع‬‫المشترك‬‫يعال‬‫ج‬ً‫وفقا‬
‫ل‬IFRS 9‫ومن‬‫ثم‬‫فهو‬‫خارج‬‫نطاق‬IFRS 5.‫فسيتم‬‫تصنيفة‬‫على‬‫أسا‬‫س‬
‫البيع‬ً‫وفقا‬‫ل‬IFRS 9.
•‫تصنيف‬‫األصول‬‫المالية‬:‫بالتكلفة‬‫المستهلكة‬‫أو‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬:
•‫على‬‫المنشأة‬‫تصنيف‬‫األصول‬‫المالية‬‫على‬‫أنها‬‫مقاسة‬ً‫الحقا‬‫بالتكل‬‫فة‬‫المستهلكة‬
‫أو‬‫بالقيمة‬،‫العادلة‬‫والتغيرات‬‫في‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫يتم‬‫االعتراف‬‫بها‬‫ف‬‫ي‬‫الربح‬‫أو‬
‫الخسارة‬‫أو‬‫في‬‫قائمة‬‫الدخل‬‫الشامل‬‫اآلخر‬.
•‫تصنف‬‫المنشأة‬‫األصول‬‫المالية‬‫على‬‫أنها‬‫مقاسة‬ً‫الحقا‬‫بالتكلفة‬‫المس‬‫تهلكة‬‫أو‬
‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫على‬‫أساس‬:
‫نموذج‬‫أعمال‬‫المنشأة‬‫إلدارة‬‫األصول‬‫المالية‬
‫خصائص‬‫التدفق‬‫النقدي‬‫التعاقدي‬‫لألصل‬‫المالي‬.
‫وينبغي‬‫قياس‬‫األصل‬‫المالي‬‫بالتكلفة‬‫المستهلكة‬‫إذا‬‫تم‬‫تحقيق‬‫الش‬‫رطين‬
‫التاليين‬:
(1)‫االحتفاظ‬‫باألصل‬‫ضمن‬‫نموذج‬‫االعمال‬‫والذي‬‫يكون‬‫الهدف‬‫منه‬‫االحتفاظ‬
‫باألصول‬‫من‬‫أجل‬‫جمع‬‫التدفقات‬‫النقدية‬‫التعاقدية‬.
(2)‫ينتج‬‫عن‬‫الشروط‬‫التعاقدية‬‫لألصل‬‫المالي‬‫في‬‫تواريخ‬‫محددة‬‫تدفقا‬‫ت‬‫نقدية‬
‫تكون‬‫مجرد‬‫دفعات‬‫للمبلغ‬‫األساسي‬‫والفائدة‬‫على‬‫المبلغ‬‫األساسي‬‫غ‬‫ير‬‫المسدد‬.
‫بالتكلفة‬ ‫يقاس‬ ‫لم‬ ‫ما‬ ‫العادلة‬ ‫بالقيمة‬ ‫المالي‬ ‫األصل‬ ‫قياس‬ ‫ينبغي‬‫المست‬‫هلكة‬.
•‫الستثمارات‬‫في‬‫أدوات‬‫حقوق‬‫الملكية‬‫والقيمة‬‫العادلة‬:
‫كل‬‫االستثمارات‬‫في‬‫حقوق‬‫الملكية‬‫تقاس‬‫بالقيمة‬‫العادلة‬‫إلنه‬‫ليس‬‫ل‬‫ديهم‬‫شروط‬
‫تعاقدية‬‫تؤدي‬‫إلى‬‫تواريخ‬‫محددة‬‫للتدفقات‬‫النقدية‬.
‫وفي‬‫ظروف‬‫محددة‬‫قد‬‫تكون‬‫التكلفة‬‫تقدير‬‫مناسب‬‫للقيمة‬‫العادلة‬.‫وقد‬‫يكون‬‫ذلك‬
‫في‬‫حالة‬‫إذا‬‫كان‬‫هناك‬‫مجموعة‬‫واسعة‬‫من‬‫القياسات‬‫المحتملة‬‫للقيمة‬‫العادل‬،‫ة‬
‫وبالتالي‬‫تمثل‬‫التكلفة‬‫افضل‬‫تقدير‬‫للقيمة‬‫العادلة‬‫ضمن‬‫تلك‬‫الم‬‫جموعة‬.
‫وهناك‬‫مؤشرات‬‫على‬‫أن‬‫التكلفة‬‫قد‬‫ل‬‫تمثل‬‫القيمة‬‫العادلة‬.‫وهي‬:
(1)‫التغير‬‫الهام‬‫في‬‫إدار‬‫الجهة‬‫المستثمر‬‫بها‬‫مقارنة‬‫مع‬‫الموازنات‬‫أو‬‫الخطط‬‫او‬
‫المعايير‬‫المحددة‬.
(2)‫التغير‬‫الهام‬‫في‬‫السوق‬‫فيما‬‫يخص‬‫حقوق‬‫ملكية‬‫الجهة‬‫المستثمر‬‫بها‬‫أو‬
‫منتجاتها‬‫أو‬‫منتجاتها‬‫المحتملة‬.
(3)‫التغير‬‫الهام‬‫في‬‫االقتصاد‬‫العالمي‬‫أو‬‫البيئة‬‫االقتصادية‬‫التي‬‫تع‬‫مل‬‫فيها‬‫الجهة‬
‫المستثمر‬‫بها‬.
(4)‫التغير‬‫الهام‬‫في‬‫إداء‬‫المنشآت‬‫المماثلة‬‫أو‬‫في‬‫التقييمات‬‫التي‬‫يشي‬‫ر‬‫إليها‬‫السوق‬
‫اإلجمالي‬.
(5)‫حدوث‬‫تغيرات‬‫في‬‫توقع‬‫تحقيق‬‫معايير‬‫المنتج‬‫الفني‬‫للجهة‬‫المست‬‫ثمر‬‫بها‬.
(6)‫المسائل‬‫الداخلية‬‫للجهة‬‫المستثمر‬‫بها‬‫مثل‬،‫االحتيال‬‫أو‬‫النزاعات‬‫الت‬،‫جارية‬‫أو‬
،‫المقاضاة‬‫أو‬‫التغيرات‬‫في‬‫اإلدارة‬‫أو‬‫االستراتيجية‬.
•‫أدوات‬‫حقوق‬‫الملكية‬‫وخيار‬FVTOCI:
•‫يمكن‬‫شاة‬ِ‫ن‬‫للم‬‫أن‬‫تختار‬‫عند‬‫االعتراف‬‫المبدئي‬‫بشك‬‫ل‬‫ال‬‫يمكن‬
‫الرجوع‬‫عنه‬‫أن‬‫تعرض‬‫في‬‫الدخل‬‫الشامل‬‫اآلخر‬‫التغيرات‬
‫الالحقة‬‫في‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫الستثمار‬‫معين‬‫في‬‫ا‬‫داة‬‫حقو‬‫ق‬
‫الملكية‬‫ضمن‬‫نطاق‬‫معيار‬IFRS 9‫والذي‬‫ال‬‫يكون‬‫محتفظ‬‫به‬
‫بغرض‬،‫المتاجرة‬‫وهي‬ً‫أيضا‬‫ليست‬‫المبلغ‬‫النقدي‬‫ال‬‫محول‬
‫المحتمل‬‫لمنشأة‬‫مستحوذ‬‫عليها‬‫في‬‫عملية‬‫دمج‬‫األعمال‬‫وا‬‫لذي‬
‫ينطبق‬‫عليها‬IFRS 3.
•‫وإذا‬‫لم‬‫يتم‬‫قياس‬‫هذا‬‫الخيار‬‫فأن‬‫ادوات‬‫حقوق‬‫الملكية‬‫س‬‫وف‬
‫تقاس‬‫بواسطة‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫أو‬‫الخسارة‬
(FVTPT).
•‫إذا‬ ‫به‬ ‫محتفظ‬ ‫كأصل‬ ‫المالي‬ ‫األصل‬ ‫تبويب‬ ‫يتم‬‫كان‬:
‫تمًاقتناؤهًأوًنشأًبصفةًأساسيةًلغرضًالبيعًأوًإعاد‬ً‫ةًالشراء‬
‫فيًمدىًزمنيًقصير‬.
ً‫ًويوجد‬‫جزءًمنًمحفظةًأدواتًماليةًمحددةًيتمًإدارتهاًمعا‬
‫دليلًعلىًوجودًمعامالتًفعليةًحديثةًتؤيدًالحصولًع‬ً‫لى‬
‫أرباحًقصيرةًاألجل‬.
ً‫مشتقات‬ً‫مالية‬(‫فيماًعداًالمشتقاتًالماليةًالتيًينطب‬ً‫قًعليها‬
ً‫شروطًمحاسبة‬‫التحوط‬.)
‫وفيًحالةًإنًاالدواتًحقوقًالملكيةًهيًأصلًمحتفظًبهًفيجبًأ‬ً‫ن‬
ً‫تصنفًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربحًأوًالخسارة‬(FVTPT)
•‫توزيعات‬‫األرباح‬:
‫إيرادات‬‫توزيعات‬‫االرباح‬‫التي‬‫تمثل‬‫بشكل‬‫واضح‬‫اس‬‫ترداد‬
‫جزء‬‫من‬‫التكلفة‬‫يتم‬‫االعتراف‬‫باالستثمار‬‫في‬‫االرب‬‫اح‬
‫والخسائر‬.
‫جميع‬‫األرباح‬‫والخسائر‬‫األخرى‬‫بما‬‫في‬‫ذلك‬‫المتعلقة‬
‫بالعمالت‬‫االجنبية‬‫يتم‬‫االعتراف‬‫بها‬‫في‬‫قائمة‬‫الدخل‬‫الشامل‬
‫اآلخر‬(‫إذا‬‫تم‬‫اختيار‬‫خيار‬‫القيمة‬‫العادلة‬‫من‬‫خالل‬‫الربح‬‫او‬
‫الخسارة‬).
‫تظل‬‫هذه‬‫االرباح‬‫والخسائر‬‫بشكل‬‫دائم‬‫في‬‫حقوق‬‫الملك‬‫ية‬‫وال‬
‫يتم‬‫إعادة‬‫وضعها‬‫في‬‫االرباح‬‫والخسائر‬‫حتى‬‫عند‬‫استب‬‫عاد‬‫أو‬
‫تصفية‬‫االستثمار‬.
‫األصول‬ ‫تصنيف‬‫المالية‬
‫طريقةًنموذجًاألعمال‬-‫نظريا‬
‫مقدمة‬
•ً‫يتطلبًمعيار‬IFRS9‫تصنيفًاالصولًالماليةًوفقاًللقي‬ً‫اس‬
‫اللحقًإماًبالتكلفةًالمستهلكة،ًأوًالقيمةًالعادلةًعلى‬ً‫أساس‬
ً‫نموذجًأعمالًالمنظمةًإلدارةًاألصولًأوًالخصائص‬
‫التدفقاتًالنقديةًالتعاقديةًلألصول‬.
•ً‫ويناقشًهذاًالجزءًاستخدامًنموذجًاألعمالًفيًتصنيف‬
‫األصولًالماليةًسواءًبالتكلفةًالمستهلكةًأوًبالقيمة‬‫العادلة‬.
•‫وحتيًتكونًتلكًاألصولًالماليةًمؤهلةًلمحاسبةًالتكلفة‬
‫المستهدفةًيجبًأنًيكونًمحتفظًبهاًداخلًنموذجًاألعمالًال‬ً‫ذي‬
‫يهدفًإلىًاالحتفاظًباألصولًالماليةًللحصولًعلىًتدفق‬ً‫اتًنقدية‬
‫تعاقدية‬.
•‫وحتيًتكونًاألصولًالماليةًمؤهلةًلمحاسبةًبالقيمةًالعادل‬ً‫ةًمن‬
‫خاللًالدخلًالشاملًاالخرًيجبًأنًتكونًاالصولًالماليةًمحت‬ً‫فظ‬
ً‫بهاًداخلًنموذجًاألعمالًالذيًيهدفًإلىًكلًمنًاالحتفاظ‬
‫باألصولًالماليةًللحصولًعلىًتدفقاتًنقديةًتعاقدية،ًو‬ً‫بيع‬
‫االصولًالمالية‬.
•‫وإذاًكانتًاالصولًالماليةًمحتفظًبهاًوفقًنموذجًأعمالًبخال‬ً‫ف‬
‫النموذجينًالسابقين،ًفيتمًقياسهاًبالقيمةًالعادلةًمنًخ‬ً‫اللًالربحًأو‬
‫الخسارة‬.
‫التقييم‬ ‫تاريخ‬:
•‫فيًتاريخًالتطبيقًالمبدئيًلـ‬IFRS9ً‫،ًعلىًالمنشأةًتقييم‬
ً‫ألصولًالماليةًوفقًتجربةًنموذجًاألعمالًعلىًأساس‬
‫الحقائقًوالظروفًالموجودةًفيًذلكًتاريخ‬.
•‫ونتيجةًالتصنيفًيتمًتطبيقهاًبأثرًرجعيًبغضًا‬ً‫لنظرًعن‬
‫نموذجًأعمالًالمنشأةًفيًفتراتًإعدادًالتقاريرًالسابق‬‫ة‬.
‫التطبيق‬:
•‫انًنموذجًأعمالًالمنشأة،ًهوًحقيقةًواقعيةًوليسًمجردًدوافع،ًوعادةًم‬ً‫ا‬
ً‫يتمًمالحظتهاًمنًخاللًانشطةًالمنشأةًتجاهًتحقيقًاهدافًنموذج‬
‫االعمال‬.
•‫انًتجربةًنموذجًاالعمالًالًيتمًتطبيقهاًعلىًمستوىًأداهًماليةًف‬ً،‫ردية‬
ً‫ولكنًيتمًتطبيقهاًعلىًمستوىًعاليًمنًالتجميع‬(‫مثال‬:‫علةًمس‬ً‫توى‬
‫المنظمةًككل،ًأوًعلىًمستوىًمحفظةًاألدواتًالمالية‬.)
•ً‫ويتطلبًمعيار‬IFRS9‫باعادةًتصنيفًاالصولًالماليةًاذاًقامتًالمنشأ‬ً‫ة‬
‫بتغييرًنموذجًأعمالهاًبغرضًإدارةًتلكًاألصولًالمالية،ًكالتغي‬ً‫يرات‬
‫المتوقعًانًتكونًنادرةًجدا،ًوالتغييراتًالتيًتحددهاًاالدارةًالعل‬ً‫ياًنتيجة‬
ً‫أليًأحداث‬(‫تغييرات‬)‫داخليةًأوًخارجيةًبشرطًأنًتكونًذاتًتأثي‬ً‫ر‬
‫جوهريًعلىًعملياتًالمنشأةًالتشغيليةًويمكنًثباتهاًلألطرافًا‬‫لخارجية‬.
•‫ا‬‫ا‬‫اوفًتح‬‫ا‬‫ايًس‬‫ا‬‫اراتًالت‬‫ا‬‫اإنًالتغيي‬‫ا‬‫ابق،ًف‬‫ا‬‫ااًس‬‫ا‬‫ااًلم‬‫ا‬‫االيًوفق‬‫ا‬‫وبالت‬ً‫اي‬‫ا‬‫دثًف‬
‫اذًب‬‫ا‬‫انًتنفي‬‫ا‬‫اتًع‬‫ا‬‫ادأتًأوًتوقف‬‫ا‬‫اطًإذاًب‬‫ا‬‫اأةًفق‬‫ا‬‫االًالمنش‬‫ا‬‫اوذجًأعم‬‫ا‬‫نم‬ً‫اض‬‫ا‬‫ع‬
‫اا‬‫ا‬‫ااغيلية،ًمث‬‫ا‬‫اااًالتش‬‫ا‬‫ااىًأعماله‬‫ا‬‫ااوهريًعل‬‫ا‬‫ااأثيرًالج‬‫ا‬‫ااطةًذاتًالت‬‫ا‬‫االنش‬‫ل‬:
‫عندماًتقومًالمنشاةًبشراءًأوًالتخلصًمنًأوًتعديلًخطًانت‬‫اجي‬.
‫متعددة‬ ‫لنماذج‬ ‫أمثلة‬
•ً‫اولها‬‫ا‬‫االًالدارةًأص‬‫ا‬‫ااذجًاالعم‬‫ا‬‫انًنم‬‫ا‬‫ادًم‬‫ا‬‫ااةًالعدي‬‫ا‬‫اديًالمنش‬‫ا‬‫اونًل‬‫ا‬‫ادًيك‬‫ا‬‫ق‬
‫المالية،ًوفيماًيليًأمثلةًلتوضيحًذلك‬:
•‫اول‬‫ا‬‫ادفًللحص‬‫ا‬‫ارادًويه‬‫ا‬‫ارفيةًلألف‬‫ا‬‫ادماتًمص‬‫ا‬‫اهًخ‬‫ا‬‫ارًلدي‬‫ا‬‫اكًكبي‬‫ا‬‫بن‬ً‫اى‬‫ا‬‫عل‬
ً‫اروض‬‫ا‬‫انًالق‬‫ا‬‫اةًم‬‫ا‬‫اةًتعاقدي‬‫ا‬‫ادفقاتًنقدي‬‫ا‬‫ت‬(‫اول‬‫ا‬‫األص‬)‫او‬‫ا‬‫اذهًاألص‬‫ا‬‫،ًوه‬ً‫ل‬
‫ااريخًا‬‫ا‬‫الًت‬‫ا‬‫ارًقب‬‫ا‬‫ابعضًاالخ‬‫ا‬‫اعًال‬‫ا‬‫اامًببي‬‫ا‬‫اهاًوق‬‫ا‬‫اتفظًببعض‬‫ا‬‫يح‬ً،‫اتحقاق‬‫ا‬‫الس‬
‫ارات‬‫ا‬‫اقًالتغي‬‫ا‬‫ادفهاًتحقي‬‫ا‬‫اةًه‬‫ا‬‫االًبنكي‬‫ا‬‫اهًاعم‬‫ا‬‫ااًلدي‬‫ا‬‫اكًايض‬‫ا‬‫اذاًالبن‬‫ا‬‫وه‬ً‫اي‬‫ا‬‫ف‬
‫القيمةًالعادلةًمنًخاللًبيعًالقروض‬.
•‫وبالتاليًفانًاالدواتًالماليةًالمقدمةًلالفرادًوالتايًتا‬ً‫ؤديًالاى‬
ً‫اة‬‫ا‬‫ادفقاتًنقدي‬‫ا‬‫ت‬(‫ادفوعات‬‫ا‬‫م‬/‫ا‬‫ا‬‫ادينًالق‬‫ا‬‫الًال‬‫ا‬‫اىًاص‬‫ا‬‫ادةًعل‬‫ا‬‫اوًفائ‬‫ائم‬)
‫مؤهلةًللقياسًبالقيمةًالعدلةًمانًخااللًالادخلًالشااملًاالخا‬ً،‫ر‬
‫االًاذاًكانتًمثلًاالدواتًالماليةًمنًاالستثمارًالبنكي‬.
•‫اماًاالدواتًالماليةًالمحتفظًبهاًفيًاستثماراتًبنكية‬ً‫يجابًان‬
‫تقاااسًبالقيمااةًالعادلااةًماانًخاااللًالااربحًاوًالخسااارةًالنااهًال‬
‫ااظ‬‫ا‬‫اىًاالحتف‬‫ا‬‫ادفًإل‬‫ا‬‫اذيًيه‬‫ا‬‫االًال‬‫ا‬‫اوذجًاألعم‬‫ا‬‫الًنم‬‫ا‬‫ااًداخ‬‫ا‬‫اتفظًبه‬‫ا‬‫يح‬
‫باألصولًالماليةًللحصولًعلىًتدفقاتًنقدياةًتعاقديا‬ً‫ة،ًوالبياع‬
‫االصولًالمالية‬.
‫األعمال‬ ‫نموذج‬ ‫طريقة‬-‫أمثلة‬
1-‫المدينون‬:
•ً‫تبيعًشركة‬DS‫للبيرةًلعمالئهاًعلاىًالحسااب،ًوتعطايهمًم‬ً‫هلاه‬
60‫يومًمنًتاريخًتسليمًالبضااعةًلسادادًكامالًالاثمن،ًو‬ً‫تقاوم‬
‫اادات‬‫ا‬‫اااللًتعاق‬‫ا‬‫اانًخ‬‫ا‬‫ااةًم‬‫ا‬‫اادفقاتهاًالنقدي‬‫ا‬‫اايلًت‬‫ا‬‫ااركةًبتحص‬‫ا‬‫الش‬ً‫ااع‬‫ا‬‫م‬
ً‫المدينين،ًولايسًللشاركةًايًنياهًفايًالتناازل‬(‫اوًاسات‬‫بعد‬/‫بياع‬)
‫المدينون،ًوبالتاليًفهذهًاالصولًالماليةًتتوافقًماعًخ‬ً‫صاائص‬
‫نموذجًاالعمالًبالتكلفةًالمستهدفة‬.
2-‫محفظة‬‫السيولة‬
•ً‫اة‬‫ا‬‫اتفظًبمحفظ‬‫ا‬‫اوًتح‬‫ا‬‫اركةًاجل‬‫ا‬‫ش‬(‫اة‬‫ا‬‫مجموع‬)‫ال‬‫ا‬‫ايرةًاالج‬‫ا‬‫ادينًقص‬‫ا‬‫انًأدواتًال‬‫ا‬‫م‬
‫الغراضًالسيولة،ًوالحصولًعلىًتدفقاتًنقديةًتعاقدية،ًحيثًت‬ً‫هادفًالاى‬
‫استخدامًالنقديةًمنها‬(‫عندًتارخًاالستحقاق‬)‫فيًمزيدًمانًاالساتثم‬ً‫ارات،ًأو‬
ً‫لمقابلةًالنفقاتًالمخططة،ًومنًالممكنًانًيتمًالتخلصًمان‬(‫بياع‬)‫ا‬ً‫الدوات‬
‫ا‬‫ا‬‫اةًالض‬‫ا‬‫اةًالحاج‬‫ا‬‫ايًحال‬‫ا‬‫اتحقاقهاًف‬‫ا‬‫ااريخًاس‬‫ا‬‫الًت‬‫ا‬‫الًقب‬‫ا‬‫ايرةًاالج‬‫ا‬‫اةًقص‬‫ا‬‫المالي‬ً‫رورية‬
‫لمزيدًمنًالنفقاتًأوًلمواجةًالنفقااتًغيارًالمخطاطًلهاا،ًماعًالعلامًانًها‬ً‫ذا‬
‫البيااعًيكااونًفاايًحاااالتًنااادرة،ًوبالتاااليًتتوافااقًمااعًخصااائصًنمااو‬ً‫ذج‬
‫االعمالًبالتكلفةًالمستهدفة‬.
•ً‫اةًاو‬‫ا‬‫اونًجوهري‬‫ا‬‫اعًانًتك‬‫ا‬‫انًالمتوق‬‫ا‬‫ااتًم‬‫ا‬‫اتًالمبيع‬‫ا‬‫ارًاذاًكان‬‫ا‬‫ابًاخ‬‫ا‬‫اىًجان‬‫ا‬‫وعل‬
‫نادرةًسيتمًتصنيفًنموذجًاالعمالًالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالدخلًال‬ً‫شاامل‬
‫االخر،ًويجبًاخذًالعواملًالتنظيميةًوالقانونيةًفايًالدولاةًحياثًقا‬ً‫دًيكاون‬
‫منًغيرًالمخطاطًبياعًاصاولًالمحفظاةًاالًانًالمتطلبااتًالقانونياةًت‬ً‫تطلاب‬
‫عمليةًالبيع‬.
4-‫نموذج‬‫المختلط‬ ‫االعمال‬:
•‫شركةًتوتالًللمنسوجاتًتتوقعًحدوثًنفقاتًرأسماليةًخال‬ً‫ل‬
‫السنواتًالقليلةًالقادمة،ًوتستثمرًالشركةًحالياًفائضًا‬ً‫لنقديةًلديها‬
‫فيًكلًمنًأصولًماليةًقصيرةًاالجلًوطويلةًاالجل،ًبحيثًت‬ً‫كون‬
ً‫قادرةًعلىًتمويلًاالنفاقًالراسماليً،ًوتحصلًالمنشأةًمن‬
‫االصولًالماليةًالسابقةًعلىًتدفقاتًنقديةًوفقاًلشروطًت‬ً،‫عاقدية‬
‫ولكنًاذاًسنحتًالفرصةًللمنشأةًببيعًبعضًهذهًاالصولًال‬ً‫عادة‬
‫استثمارًالنقديةًفيًاصولًماليةًاخرىًاكثرًربحية،ًويحص‬ً‫ل‬
‫المديرينًالمسئولينًعنًمحفظةًاالصولًالماليةًعلىًمكافا‬ً‫ةًوفقا‬
‫لمعدلًالعائدًعلىًالمحفظة‬.
•ً‫منًهناًيعدًالهدفًمنًنموذجًاعمالًالمنشاةًكلًمنًاالحتفاظ‬
‫باألصولًالماليةًللحصولًعلىًتدفقاتًنقديةًتعاقدية،ًو‬ً‫بيع‬
‫االصولًالماليةًايهماًاكثرًربحية،ًوبالتاليًيحتفظًبتل‬ً‫كًاالصول‬
‫الماليةًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالدخلًالشاملًاالخر‬.
5-‫خسائر‬‫والتحوط‬ ‫االئتمان‬
•‫يكونًنموذجًأعمالًالمنشأةًهوًشراءًمحفظةًمنًاألصولًالمالية‬ً،
‫مثلًالقروض‬.‫وقدًتتضمنًأوًالًتتضمنًخسائرًإئتمان‬.ً‫إذاًلمًيتم‬
‫تسديدًالقروضًفيًالوقتًالمحدد،ًتحاولًالمنشأةًأنًتحص‬ً‫لًعلى‬
‫التدفقاتًالنقديةًالتعاقديةًمنًخاللًوسائلًمختلفةًعلى‬-ً‫سبيل‬
‫المثال،ًعنًطريقًاإلتصالًمعًالمدينًعبرًالبريدًاإللكترو‬ً‫نيًأو‬
‫الهاتفًأوًطرقًأخرى‬
•‫فيًبعضًالحاالت،ًتدخلًالمنشأةًفيًمبادالتًسعرًفائدةًل‬ً‫تغيير‬
‫سعرًالفائدةًعلىًأصولًماليةًمحددةًفيًمحفظةًمعينةًمنًس‬ً‫عر‬
‫فائدةًعائمًإلىًسعرًفائدةًثابتة‬.
•‫إنًالهدفًمنًنموذجًأعمالًالمنشأةًهواإلحتفاظًباألصولًالمالي‬ً‫ة‬
‫وجمعًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقدية،ًوالًتشتريًالمنشأةًال‬ً‫محفظة‬
‫لتحقيقًربحًعنًطريقًبيعها‬.
•‫خسائر‬‫االئتمان‬:ً‫وبالتالي‬‫حتىًوإنًلمًتتوقعًالمنشأ‬ً‫ةًإستلم‬
ً‫كافةًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقدية‬(‫علىًسبيلًالمثال‬ً‫،ًتكبدت‬
‫بعضًاألصولًالماليةًخسائرًإئتمان‬(ً‫الًتغيرًمنًنموذجًأعمال‬
‫المنشأة،ًوفيًحالًلمًيتمًإدارةًالمحفظةًعلىًأساسًالقي‬ً‫م‬
ً‫العادلة،ًيمكنًأنًيكونًالهدفًمنًنموذجًأعمالًالمنشأةًهو‬
‫اإلحتفاظًباألصولًمنًأجلًجمعًالتدفقاتًالنقديةًالتع‬‫اقدية‬.
•‫التحوط‬:‫عالوةًعلىًذلك،ًإنًحقيقةًأنًالمنشأةًقدًدخلتًف‬ً‫ي‬
‫مشتقاتًلتعديلًالتدفقاتًالنقديةًللمحفظةًالًتغير‬ً‫منًنموذج‬
‫أعمالًالمنشأة‬.ً‫وفيًحالًلمًيتمًإدارةًالمحفظةًعلىًأساس‬
‫القيمًالعادلة،ًيمكنًأنًيكونًالهدفًمنًنموذجًأعمالًالمنش‬ً‫أة‬
‫هوًاإلحتفاظًباألصولًمنًأجلًجمعًالتدفقاتًالنقديةًال‬‫تعاقدية‬.
‫التعاقدية‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬-‫نظريا‬
•‫بماًانهًيتمًتصنيفًاألصلًالماليًعلىًأنهًمقاسًبالتكلفةًالم‬ً‫ستهلكةًأو‬
‫القيمةًالعادلةًمنًخاللًالدخلًالشاملًاالخرًبناءًعلىًخصائصًالت‬ً‫دفق‬
‫دارًلجمعًالتدفقاتًالنق‬ُ‫ي‬ً‫النقديًالتعاقديًلألصلًالماليًالذي‬ً‫دية‬
‫التعاقدية‬.ً‫فيجبًانًتدرًعلىًالمنشأةًتدفقاتًمنًدفعاتًالمبلغ‬
‫األساسي‬(‫أصلًالقرض‬)‫والفائدةًعلىًالمبلغًاألساسيًالمتبقي‬.
•ً‫وقدًعرفًالمعيار‬9‫المبلغًاالساسيًوالفائدةًكماًيلي‬:
•ً‫المبلغًاألساسي‬(‫أصلًالدين‬:)‫علىًانهًالقيمةًالعادلةًلالصلًالم‬ً‫اليًعند‬
‫القياسًاالولي‬
•‫الفائدة‬:‫تعبرًعنًاعتباراتًالقيمةًالزمنيةًللنقود،ًمقابلًمخاط‬ً‫رًاالئتمان‬
‫المرتبطةًبأصلًالدينًأوًالمبلغًغيرًالمسددًمنه،ًومخاطرًاالقراض‬
‫اخرىًمرتبطةًبهًخاللًفترةًمعينة،ًباالضافةًاليًالتكاليفًوه‬ً‫امش‬
‫المساهمة‬.
•‫ا‬‫ا‬‫ادةًتل‬‫ا‬‫اةًواح‬‫ا‬‫اىًأداهًمالي‬‫ا‬‫اةًعل‬‫ا‬‫اةًالتعاقدي‬‫ا‬‫ادفقاتًالنقدي‬‫ا‬‫اقًالت‬‫ا‬‫اتمًتطبي‬‫ا‬‫ي‬ً‫ارى‬‫ا‬‫وًاالخ‬
ً‫على‬ً‫العملة‬‫المقايمًبهااًاالصالًالماالي،ًواذاًلامًتتاوافرًخصاائصًالتا‬ً‫دفقات‬
‫اتمًق‬‫ا‬‫الًاذاًي‬‫ا‬‫االًاالص‬‫ا‬‫اوذجًاعم‬‫ا‬‫انًنم‬‫ا‬‫ارًع‬‫ا‬‫اضًالنظ‬‫ا‬‫اة،ًوبغ‬‫ا‬‫اةًالتعاقدي‬‫ا‬‫النقدي‬ً‫ااس‬‫ا‬‫ي‬
‫االصلًالماليًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربحًأوًالخسارة‬.
•‫ا‬‫ا‬‫انًعناص‬‫ا‬‫ارًم‬‫ا‬‫ااًعنص‬‫ا‬‫اىًأنه‬‫ا‬‫اودًعل‬‫ا‬‫اةًللنق‬‫ا‬‫اةًالزمني‬‫ا‬‫اارًالقيم‬‫ا‬‫ارفًالمعي‬‫ا‬‫ادًع‬‫ا‬‫وق‬ً‫ر‬
‫ا‬‫ا‬‫ارفًالمعي‬‫ا‬‫ازمن،ًويعت‬‫ا‬‫ارورًال‬‫ا‬‫الًم‬‫ا‬‫اارًعام‬‫ا‬‫ايًاالعتب‬‫ا‬‫اذًف‬‫ا‬‫ايًتأخ‬‫ا‬‫ادةًوالت‬‫ا‬‫الفائ‬ً‫ار‬
‫بامكانيةًتعديلًالقيمةًالزمنيةًللنقودًفيًحاالتًمحددةًوبالتالي‬ً‫يتطلبًذلاك‬
‫منًالمنشأةًتقييمًالقيمةًالزمنياةًالمعدلاةًللنقاودًتفصايليا،ًوال‬ً‫هادفًمانًذلاك‬
‫اااة‬‫ا‬‫اااةًالتعاقدي‬‫ا‬‫ااادفقاتًالنقدي‬‫ا‬‫اااتالفًالت‬‫ا‬‫اااةًاخ‬‫ا‬‫ااادًكيفي‬‫ا‬‫اااوًتحدي‬‫ا‬‫ااايمًه‬‫ا‬‫التقي‬(ً‫ااار‬‫ا‬‫غي‬
‫اومة‬‫ا‬‫المخص‬)ً‫اة‬‫ا‬‫اةًالتعاقدي‬‫ا‬‫ادفقاتًالنقدي‬‫ا‬‫انًالت‬‫ا‬‫ع‬(‫اومة‬‫ا‬‫ارًالمخص‬‫ا‬‫غي‬)‫ا‬‫ا‬‫اذاًل‬ً‫اتم‬‫ا‬‫مًي‬
‫تعديلًالقيمةًالزمنيةًللنقود‬.
•ً‫اذاًكانااتًالقيمااةًالتعاقديااةًللتاادفقاتًالنقديااة‬(‫غياارًالمخصااومة‬)‫ساا‬ً‫تختلف‬
ً‫اة‬‫ا‬‫اةًالتعاقدي‬‫ا‬‫ادفقاتًالنقدي‬‫ا‬‫انًالت‬‫ا‬‫ااًع‬‫ا‬‫جوهري‬(‫اومة‬‫ا‬‫ارًالمخص‬‫ا‬‫غي‬)‫ا‬‫ا‬‫القياس‬ً‫ية‬(ً‫ال‬‫ا‬‫قب‬
‫التعديل‬)‫،ًفانًذلكًيعطايًسابباًمعقاوالًعلاىًفشالًطريقاةًالتادف‬ً‫قاتًالنقدياة‬
‫ااربحًا‬‫ا‬‫اااللًال‬‫ا‬‫اانًخ‬‫ا‬‫ااةًم‬‫ا‬‫ااةًالعادل‬‫ا‬‫اادينًبالقيم‬‫ا‬‫اااسًاداهًال‬‫ا‬‫اابًقي‬‫ا‬‫ااةًويج‬‫ا‬‫التعاقدي‬ً‫و‬
‫الخسارة‬.
‫التعاقدية‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫طريقة‬-‫الف‬ ‫معدل‬‫ائدة‬
‫او‬ ‫الثابت‬‫العائم‬
ً‫منًالممكنًانًتتضمنًشروطًالقرض‬(‫الدين‬)‫تدفقًنقديًثابت،ًاوًم‬ً،‫تغير‬
‫أوًخليطًمنًالتدفقاتًالنقديةًالثابتةًوالمتغيرة‬:
1-‫المعدل‬‫للقرض‬ ‫الثابت‬:
•‫التدفقًالنقديًالتعاقديًلألداةًذاتًمعدلًالفائدةًالثابتًعبارةًع‬ً‫نًدفع‬
ً‫اصلًالقرض،ًوالفائدةًعلىًالمبلغًالمستحق‬(‫الباقي‬)‫،ًطالماًانًا‬ً‫لفائدة‬
‫تعكسًمخاطرًاالئتمانًالمرتبطةًبأصلًالدينًأوًالمبلغًغيرًالم‬ً،‫سددًمنه‬
‫ومخاطرًاالقراضًاخرىًمرتبطةًبهًخاللًفترةًمعينة،ًباالضافةًال‬ً‫ي‬
‫التكاليفًوهامشًالمساهمة‬.
•‫عليًسبيلًالمثال‬:ً‫قرضًب‬10ً‫مليونًيستحقًبعد‬3ً‫سنواتًبفائدة‬
7%‫سنويا،ًوبالتاليًاذاًلمًتوجدًشروطًتعاقديةًاخرىًينتجًعن‬ً‫هاًتغيير‬
‫فيًالتدفقًالنقديًفانًهذاًالقرضًيتوافقًمعًطريقةًالتدفقات‬ً‫النقدية‬
‫التعاقدية‬.
2-‫معدل‬‫العائم‬ ‫الفائدة‬
•‫اذاًكانًمنًالمتكررًاعادةًتحديدًمعدلًالفائدةًكلًفترةًصا‬ً‫غيرة‬
‫فيسمىًذلكًمعدلًالفائدةًالعائم،ًالتدفقاتًالنقديةًال‬ً‫تعاقديةًتكاون‬
‫اغًالمتب‬‫ا‬‫اىًالمبل‬‫ا‬‫اتحقةًعل‬‫ا‬‫ادةًالمس‬‫ا‬‫اضًوالفائ‬‫ا‬‫الًالق‬‫ا‬‫اطًاص‬‫ا‬‫فق‬ً،‫اه‬‫ا‬‫ايًمن‬‫ا‬‫ق‬
ً‫مثلًفيًحالةًتعديلًمعدلًالفائدةًعلىًالقرضًكل‬3‫شهور‬.
3-‫القرض‬‫المتغير‬ ‫الفائدة‬ ‫معدل‬ ‫ذو‬:
•‫اذاًكانتًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقديةًتتضمنًكالًمانًم‬ً‫عادلًفائادة‬
‫ثابتًلالداهًومعدلًفائدةًاخارًمتغيارًعلاىًسابيلًالمثاال‬ً‫قارض‬
‫ب‬10ً‫مليونًيستحقًبعد‬5ً‫سنواتًتادفعًالفائادةًكال‬3ً‫شاهورر‬
ً‫ااى‬‫ا‬‫ااافةًال‬‫ا‬‫باالض‬200$ً‫ااروط‬‫ا‬‫اادًش‬‫ا‬‫اامًتوج‬‫ا‬‫اااليًاذاًل‬‫ا‬‫ااه،ًوبالت‬‫ا‬‫ثابت‬
‫ا‬‫ا‬‫اديًف‬‫ا‬‫ادفقًالنق‬‫ا‬‫ايًالت‬‫ا‬‫ارًف‬‫ا‬‫ااًتغيي‬‫ا‬‫اتجًعنه‬‫ا‬‫ارىًين‬‫ا‬‫اةًاخ‬‫ا‬‫تعاقدي‬ً‫اذا‬‫ا‬‫انًه‬
‫القرضًيتوافقًمعًطريقةًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقدي‬‫ة‬.
ً‫طريقة‬ً‫التدفقات‬‫النقديةًالتعاقديةًأسعارًالفائدةًالثاب‬ً‫تةًأوًالمتغيرة‬
1-‫المعدل‬‫المتغير‬‫العكسي‬:
‫يعتبرًسعرًالفائدةًالتعاقديًالمتغيرًتعويضاًعنًال‬ً‫قيمةًالزمنية‬
ً‫للنقودًومخاطرًاالئتمانًللمقترض‬,‫إذاًلمًتتحركًالتغير‬ً‫اتًفي‬
‫سعرًالفائدةًالمتغيرًالتعاقديًفيًنفسًاتجاهًمؤشرًأس‬‫عارًالفائدة‬.
ً‫علىًسبيلًالمثال،ًفإنًالقرضًالذيًيدفع‬7ً‫٪ًناقص‬LIBORً‫لن‬
‫يستوفيًاختبارًالتدفقًالنقديًالتعاقديًويجبًتصن‬ً‫يفهًبالقيمة‬
‫العادلةًمنًخاللًالربحًأوًالخسارة‬.
2-‫التضخم‬‫األخرى‬ ‫والمؤشرات‬:
‫الًيتمًالحصولًعلىًالعائدًالتعاقديًعلىًأداةًالدينًمنًمؤ‬ً‫شر‬
‫أسعارًالفائدة،ًوهناكًحاجةًإلىًالحرصًفيًتقييمًاذاًكانًًا‬ً‫لعائد‬
‫التعاقديًيأخذًفيًاالعتبارًالقيمةًالزمنيةًللنقودًوالمخ‬ً‫اطر‬
‫االئتمانيةًللمقترض‬.
ً‫علىًسبيل‬‫المثال‬:ً‫هناك‬‫رابطة‬USDً‫حيثًترتبطًمدفوعات‬
‫أصلًالدينًوالفائدةًإلىًمؤشرًتضخمًالوالياتًالمتحدة‬.‫ف‬ً‫يًهذه‬
‫الحالة،ًيؤثرًسعرًالفائدةًالتعاقديًلألداةًعلیًالفائدةًال‬ً،‫حقيقية‬
‫وبالتاليًفإنًمبالغًالفائدةًتعتبرًالقيمةًالزمنيةًللن‬ً‫قودًعلیًالمبلغ‬
‫األصليًالمستحقًوبافتراضًعدمًوجودًشروطًتعاقديةًأخ‬ً‫رى‬
‫تؤديًإلیًتغيرًفيًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقدية،ًفبال‬ً‫تاليًسوف‬
‫تستوفيًاالداةًاختبارًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقدية‬.‫إذاًك‬ً‫انت‬
‫مدفوعاتًالفائدةًمفهرسةًلمتغيرًآخرًمثلًمؤشرًحقوقًالم‬ً‫لكية‬
‫أوًالسلع،ًفإنًالتعهداتًالتعاقديةًلنًتكونًمدفوعاتًأص‬ً‫لًالدين‬
‫والفائدةًعلىًالمبلغًاألصليًوبالتاليًلنًتلبيًاختب‬ً‫ارًالنقدية‬
‫التعاقديةًوستحتاجًإلىًأنًتكونًمصنفةًبالقيمةًالعادل‬ً‫ةًمنًخالل‬
‫االرباحًوالخسائر‬
‫الثابتة‬ ‫االستحقاق‬ ‫معدالت‬
‫اذاًكانتًاألداةًلديهاًسعرًالفائدةًالتعاقديًالذيًيقومًعلى‬ً‫فترة‬
‫يمكنًأنًتتجاوزًالعمرًالمتبقيًلألداة،ًيتمًتعديلًالقي‬ً‫مةًالزمنية‬
‫لعنصرًالنقودًفيًهذهًالحاالتًًيجبًعلىًالمنشأةًتقييم‬ً‫التدفقات‬
‫النقديةًالتعاقديةًغيرًالمخصومةًكمياًاوًوصفياًمقابلًأ‬ً‫داةًمماثلة‬
‫فيًجميعًالنواحيًباستثناءًفترةًالفائدةًالتيًتتطاب‬ً‫قًمعدلًًالفائدة‬
‫لتحديدًماًإذاًكانتًالتدفقاتًالنقديةًهيًفقطًمدفوعاتًأص‬ً‫ل‬
‫الدينًوًالفائدةًعلىًالمبلغًاالساسيًمازالتًقائمة‬.
‫او‬ ‫الدفع‬ ‫خيار‬‫التمديد‬
•ً‫قد‬‫يتمًممارسةًخيارًالدفعًاوًالتمديدًللقرضًمنًقبلًالمشتريًاو‬‫الصادر‬:
1-‫خيار‬‫الدفع‬:‫يتوافقًخيارًالادفعًماعًالتادفقاتًالنقدياةًالتع‬ً‫اقدياةًاذاًكاان‬
‫المبلغًالمدفوعًيمثلًالىًحدًكبيرًالمبالغًغيرًالمدفوعةًمنًاص‬ً‫لًالقرض‬
‫اغًتع‬‫ا‬‫امنًمبل‬‫ا‬‫ااًتتض‬‫ا‬‫اادةًم‬‫ا‬‫ايًع‬‫ا‬‫اتحق،ًوالت‬‫ا‬‫اغًالمس‬‫ا‬‫اىًالمبل‬‫ا‬‫ادةًعل‬‫ا‬‫والفائ‬ً‫اي‬‫ا‬‫ويض‬
‫معقولًعنًالنهايةًالمبكرةًللعقد‬.
2-‫اار‬‫ا‬‫خي‬‫اد‬‫ا‬‫التمدي‬:ً‫اق‬‫ا‬‫تواف‬‫اةًالت‬‫ا‬‫ادفقاتًالنقدي‬‫ا‬‫اعًالت‬‫ا‬‫ادًم‬‫ا‬‫اارًالتمدي‬‫ا‬‫خي‬ً‫اةًاذا‬‫ا‬‫عاقدي‬
‫ا‬‫ا‬‫اةًخ‬‫ا‬‫اةًتعاقدي‬‫ا‬‫ادفقاتًنقدي‬‫ا‬‫ااًت‬‫ا‬‫اتجًعنه‬‫ا‬‫ادًين‬‫ا‬‫اارًالتمدي‬‫ا‬‫اروطًخي‬‫ا‬‫اتًش‬‫ا‬‫كان‬ً‫ارة‬‫ا‬‫اللًفت‬
ً‫التمديد‬(ً‫دفعًاصلًالقرضًوالفائدةًعلاىًالمبلاغًالمساتحق‬(‫غيار‬‫المسادد‬)ً،
ً‫باالضافة‬‫الىًمبلغًتعويضيًمعقولًعنًفترةًالتمديدًللعقد‬.
‫تعاقدية‬ ‫شروط‬‫اخرى‬
1-‫القابلة‬ ‫السندات‬‫للتحويل‬:
ً‫هي‬‫سنداتًتمكنًحاملهاًمنًالمشاركةًفيًحقوقًالملكيةًللمصدر،ًوهذاًي‬ً‫عني‬
‫انًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقديةًللسنداتًالقابلةًللتحويلًالًتتض‬ً‫منًمدفوعاتًاصل‬
‫القرضًوالفائدةًعلىًالمبلغًالمستحق،ًبسببًانًمعدلًالفائدةًيرت‬ً‫بطًبقيمة‬
‫حقوقًالملكيةًللمصدر،ًوبالتاليًفانًالسنداتًالقابلةًللتحويلًال‬ً‫تتوافقًمع‬
‫قاسًبالقيمةًالعاد‬ُ‫ت‬ً‫شروطًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقديةًوبالتالي‬ً‫لةًمنًخاللًالربح‬
‫اوًالخسارة‬.
2-‫الضمانات‬
•ً‫ارض‬‫ا‬‫انًالمقت‬‫ا‬‫اماناتًم‬‫ا‬‫اىًض‬‫ا‬‫الًعل‬‫ا‬‫ارضًانًيحص‬‫ا‬‫اقًالمق‬‫ا‬‫انًح‬‫ا‬‫م‬
‫تتضمنًلهًحقاهًفايًحالاةًعادمًالسادادًوفاقًالشاروطًالتع‬ً‫اقدياة‬
‫للقرض،ًوهذاًالضمانًليسًلهًعالقةًوالًيمنعًتطبياقًط‬ً‫ريقاة‬
‫التدفقاتًالنقديةًالتعاقدية‬.
3-‫العمالت‬ ‫تبادل‬
•‫اذاًكانتًالفائدةًالمدفوعةًاوًاصلًالقرضًبعملاةًتختلا‬ً‫فًعان‬
‫العملةًالتيًيتعامالًبهااًالمساتثمرًفاانًذلاكًالًيمناعًمان‬ً‫قيااس‬
‫االصلًبالتكلفاةًالمساتهلكةًاوًالقيماةًالعادلاةًمانًخاالل‬ً‫الادخل‬
‫الشاملًاالخر‬.
‫بشكل‬ ‫المرتبطة‬ ‫التابعة‬ ‫األدوات‬‫تعاقدي‬
•ً‫قد‬‫يحددًالمصدرًاولويااتًالادفعًلمالاكًاالصاولًالمالياةًباسا‬ً‫تخدام‬
‫ايًتعماال‬‫ا‬‫ادياًوالت‬‫ا‬‫اةًتعاق‬‫ا‬‫ادًماانًاالدواتًالتابعااةًالمرتبط‬‫ا‬‫العدي‬ً‫اى‬‫ا‬‫عل‬
ً‫اااااان‬‫ا‬‫ااااااطرًاالئتم‬‫ا‬‫ااااازًمخ‬‫ا‬‫تركي‬(‫ااااارائح‬‫ا‬‫الش‬(tranches))ً‫اااااك‬‫ا‬‫،ًالمال‬
(‫المستحوذ‬)‫لكلًشريحةًمنًهذهًالشرائح‬(tranches)ً‫لديهًالحاق‬
‫اه‬‫ا‬‫اتحقًمن‬‫ا‬‫اغًالمس‬‫ا‬‫ادًعلاىًالمبيل‬‫ا‬‫ادينًوالفوائ‬‫ا‬‫الًال‬‫ا‬‫اعًاص‬‫ا‬‫فايًدف‬ً‫اطًاذا‬‫ا‬‫فق‬
‫اةًكافياةًالرضااءًالشارائحًا‬‫ا‬‫كاانًالمصادرًيولادًتادفقاتًنقدي‬ً‫اى‬‫ا‬‫العل‬
ً‫مرتبة‬(‫مثالًمالكًالورقةًأًيدفعًقبلًمالكًالورقةًب‬)
•‫ادي‬‫ا‬‫اةًتعاق‬‫ا‬‫ارائحًاالدواتًالمرتبط‬‫ا‬‫ايًش‬‫ا‬‫اتثمارًف‬‫ا‬‫امًاالس‬‫ا‬‫اواءًت‬‫ا‬‫وس‬ً‫اًاوًال‬
‫فانًمتطلباتًطريقةًالتدفقاتًالنقديةًالتعاقديةًتعتم‬‫دًعلى‬:
.1‫شريحة‬(tranche)‫النقدي‬ ‫التدفق‬:‫االشريحة‬(tranche)ً‫يجب‬
‫انًتتضمنًتدفقاتًنقديةًتعاقديةًمنًاصلًالقرضًوالف‬ً‫وائدًدون‬
‫النظرًالىًمجموعةًاالستثماراتًاالساسية‬.
.2‫االساسية‬ ‫االدوات‬ ‫لمجموعة‬ ‫المكونات‬:ً‫مجموعةًاالدوات‬
‫االساسيةًيجبًانًتتضمنًعلىًاالقلًاصلًماليًواحدًوالذ‬ً‫ي‬
‫تكونًالتدفقاتًالنقديةًلهًاصلًالقرضًوالفوائد،ًويحت‬ً‫ويًعلى‬
‫االدواتًاالخرىًمثلًالمشتقاتًولكنًهذهًالمشتقاتًيجبًان‬
‫تقللًالتغيراتًفيًمعدلًالفائدة‬.
.3‫االساسية‬ ‫االدوات‬ ‫بمجموعة‬ ‫مقارنة‬ ‫االئتمان‬ ‫مخاطر‬:‫التعرض‬
‫لمخاطرًاالئتمانًفيًمجموعةًاالصولًالماليةًاالساسيةًالموج‬ً‫ودة‬
ً‫فيًالشريحة‬(tranche)ً‫تكونًمساويةًأوًأقلًمنًمخاطر‬
‫االئتمانًالتيًيتمًالتعرضًلهاًفيًمجموعةًاالصولًالمالي‬ً‫ة‬
‫االساسيةًلألدواتًكلها‬.
‫التحديد‬(‫القياس‬)‫الخس‬ ‫او‬ ‫الربح‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫العادلة‬ ‫بالقيمة‬‫ارة‬:
•ً‫قدًتقومًالمنشاةًتعيين‬(‫قياس‬)‫باالصلًالماليًالذيًي‬ً‫توافقًمع‬
‫شروطًالتكلفةًالمستهلةًأوًالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالدخ‬ً‫ل‬
‫الشاملًقدًتقومًبقياسةًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالرب‬ً‫حًاو‬
‫الخسارةًوذلكًفقطًاذاًكانًذلكًسيقللًاوًيلغيًعدمًالت‬‫طابق‬.
•ً‫وهذا‬‫الخيارًمتاحًفقطًعندًاالعترافًاالولي،ًوالًيمكنًا‬ً‫عادة‬
‫التصنيفللتراجعًعنًالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربحًا‬ً‫و‬
ً‫الخسارة،ًحتىًولوًكانًالهدفًمنًنموذجًاعمالًالمنشأة‬
‫االحتفاظًباالصلًللتغيرات‬.
‫ملخص‬
•ً‫يوضح‬‫الجدولًالتاليًملخصًبتصنيفاتًاالصولًالم‬‫الية‬:
2-‫الديون‬:
•‫الديونًيمكنًاالحتفاظبهاًبالتكلفةًالمستهلكةًاوًالق‬ً‫يمةًالعادلة‬
ً‫منًخاللًالدخلًالشاملًاالخر،ًأوًمنًخاللًالربحاو‬
‫الخسارة‬
•‫القياسًبالتكلفةًالمستهدفةًاوًالقيمةًالعادلةًمنًخال‬ً‫لًالدخل‬
ً‫الشاملًاالخرًيتمًتطبيقهمًفقطًاذاًتوافتًشروط‬"‫نم‬ً‫وذج‬
‫االعمال‬"ً‫،ًأو‬"‫التدفقاتًالنقديةًالتعاقدية‬."
•ً‫وحتىًاذاًوجدتًشروط‬
‫التكلفةًالمستهدفةًاوًالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالدخلًالشا‬ً‫مل‬
‫االخرًيمكنًللمنشأةًانًتختارًمدخلًالقيمةًالعادلةًمنًخالل‬
‫الربحًاوًالخسارةًفيًحاالتًمعينة‬.
3-‫حقوق‬‫الملكية‬:
•‫االستثمارًفيًحقوقًالملكيةًيتمًاالحتفاظًبهاًبالق‬ً‫يمةًالعادلة‬
ً‫منًخاللًالربحًاوًالخسارةًحيثًانهاًالًتفيًبمعايير‬
‫التدفقاتًالنقديةًالتعاقدية‬.
•‫عندًاالعترافًاالوليًمنًالممكنًللمنشأةًفيًحاالتًمعي‬ً‫نة‬
‫يمكنًتعيينًقيمةًادواتًحقوقًالملكيةًبالقيمةًالعادل‬ً‫ةًمن‬
‫خاللًالدخلًالشاملًاالخر،ًولكنًاذاًلمًتتوافرًتلكًالحا‬ً‫الت‬
‫فيعترفًبهاًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربحًاوًالخسار‬‫ة‬.
4-‫المشتقات‬:
•‫المشتقاتًيتمًاالحتفاظًبهاًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًا‬ً‫لربحًاو‬
‫الخسارةًحيثًانهاًالًتفيًبمعاييرًالتدفقاتًالنقدي‬‫ةًالتعاقدية‬.
‫المشتقات‬‫الضمنية‬
ً‫ما‬‫هيًالمشتقاتًالضمنية؟‬
•‫معيارًالمحاسبةًالدوليًإلعدادًالتقاريرًالماليةًيعرفًالمشتقات‬ً‫الضمنية‬
‫ًعقدًأس‬‫علىًأنهاًأحدًمكوناتًالعقدًالمختلطًالذيًيتضمنًأيضا‬ً‫اسيًغير‬
‫مشتق،ًوالذيًيكونًمنًآثارهًأنًبعضًالتدفقاتًالنقديةًلألداةًال‬ً‫مدمجة‬
‫تختلفًبطريقةًمشابهةًلمشتقةًمنفصلة‬.
•‫مثالًعلىًذلك‬:‫االستثمارًفيًاداةًدينًقابلةًللتحويلًتجمعًبي‬ً‫نًاداةًالدين‬
‫التيًتحملًفائدة‬(‫غيرًمشتقة‬)ً‫معًخيارًأسهمًالملكية‬(‫مشتق‬.)
‫ماًهوًتأثيرًذلك؟‬
•‫تؤديًالمشتقةًالضمنيةًإلىًتعديلًبعضًأوًكافةًالتدفقاتًالن‬ً‫قديةًالتي‬
‫ًلسعرًفائدةًمحددًأوًسعرًاداةًماليةًأوًسع‬‫يقتضيهاًالعقدًوفقا‬ً‫رًالصرف‬
‫اإلجنبيًأوًمعدالتًأوًتصنيفًائتمانًأوًمؤشرًائتمانًأوًمتغيرًآ‬‫خر‬.
‫مثالًعلىًذلك‬:‫فإنًالقيمةًالعادلةًللديونًالقابلةًللتحويلًليس‬ً‫تًهيًنفسها‬
‫القيمةًالعادلةًإلداةًدينًمماثلةًبدونًخيارًالتحويل‬.
‫كيفًيتمًقياسًالمشتقةًالضمنية؟‬
•ً‫يتمًقيااسًالمشاتقاتًالمساتقلة‬(‫غيارًالضامنية‬)‫بالقيماةًالعادلاةًمانًخا‬ً‫اللًإدراج‬
‫أرباحًوخسائرًالقيمةًالعادلةًفيًاألرباحًوالخسائرًماًلمًيتمًتصني‬ً‫فهاًعلىًأنهاا‬
"‫أداةًتحوط‬."
•ً‫اار‬‫ا‬‫ابًمعي‬‫ا‬‫ااالتًيتطل‬‫ا‬‫اضًالح‬‫ا‬‫ايًبع‬‫ا‬‫وف‬ifrs9ً‫امنية‬‫ا‬‫اتقاتًالض‬‫ا‬‫انًالمش‬‫ا‬‫ابةًع‬‫ا‬‫المحاس‬
ً‫بشكلًمنفصلًفي‬FVTPL.
‫كيفًتتمًالمحاسبةًعنًالمشتقاتًالضمنيةًبطريقةًمنفصلة؟‬
•‫يتمًاوالًتقييمًالمشتقةًالضمنيةًبالقيمةًالعادلة،ًواالختالفًفيًا‬ً‫لقيمةًباينًالقيماة‬
‫العادلةًللمشتقةًالضامنيةًوالقيماةًالعادلاةًللعقادًالمخاتلطًبالكامالًهاوًق‬ً‫يماةًالعقاد‬
‫األساسي‬.
•ً‫ام‬‫ا‬‫ث‬‫ا‬‫ا‬‫ابةًالمالئ‬‫ا‬‫اارًالمحاس‬‫ا‬‫ايًبمعي‬‫ا‬‫ادًاألساس‬‫ا‬‫انًالعق‬‫ا‬‫ابةًع‬‫ا‬‫اتمًالمحاس‬‫ا‬‫اكًت‬‫ا‬‫ادًذل‬‫ا‬‫بع‬ً،‫اه‬‫ا‬‫مًل‬
‫والمحاسبةًعنًالمشتقةًالضمنيةًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربحًأوًالخ‬‫سارة‬.
‫مشتقة‬ ‫على‬ ‫تشتمل‬ ‫التي‬ ‫األساسية‬ ‫العقود‬ ‫عن‬ ‫أمثلة‬‫ضمني‬‫ة‬
1-ً‫العقد‬‫األساسيًهوًعقدًاإليجار‬:
ً‫العقد‬‫هوًعقدًايجارًمعًاالخذًفيًاالعتبارًعاملًالضخم،ًحيثًي‬ً‫تم‬
‫تعديلًالقيمةًااليجاريةًفيًضوءًالتغيرًفيًمؤشرًالتض‬ً‫خم،ًوبالتالي‬
‫فهذاًالعقدًهوًعقدًمختلط،ًالعقدًاألصليًهوًعقدًااليجارًاماًال‬ً‫مشتقة‬
‫الضمنيةًفهيًالتعديالتًوفقًتغيرًفيًمؤشراتًالضخم‬.
2-ً‫العقد‬‫االساسيًهوًعقدًمبيعاتًبالعملةًاالجنبية‬:
ً‫شركةًجنوبًافريقياًالعملةًالوظيفيةًلهاًهي‬(‫الراند‬)‫،ًًحررت‬ً‫عقد‬
‫مبيعاتًبالدوالرًلشركةًامريكية،ًوبالتاليًفهذاًالعقدًمخت‬ً‫لط،ًحيث‬
‫انًعقدًالمبيعاتًهوًالعقدًاألصلي،ًوالمشتقةًالضمنيةًهيًت‬ً‫حويل‬
(‫تبادل‬)‫العملةًمةًراندًالىًدوالر‬.
‫المشتقات‬ ‫فصل‬‫الضمنية‬
‫لماذاًيتمًالمحاسبةًبشكلًمنفصلًعنًالمشتقاتًالضمنية؟‬
•ً‫يتطلبًالمعيار‬9‫المحاسبةًعنًالمشتقاتًالضمنيةًبشكلًمنفصًعنًااللع‬ً‫قود‬
‫االصلية،ًالنهًاذاًلمًيتمًفصلًالمشتقةًالضمنيةًعنًالعقدًالمختلطًو‬ً‫تقييمها‬
‫بالقيمةًالعادلةًفانًالمنافعًاالقتصاديةًمنًالعقدًالمختلطًلنًيتمًال‬ً‫تعبيرًعنهاًفي‬
‫القوائمًالماليةًبصورةًصحيحة‬.
ً‫المشتقات‬‫الضمنيةًفيًاالصولًالمالية‬:
•‫وفقاًللمعيارًفانًالمشتقاتًالضمنيةًالمرتبطةًباالصولًالماليةًالًي‬ً‫تمًالمحاسبة‬
‫عنهاًبطريقةًمنفصلة،ًالنًتأثيرًالمشتقةًالضمنيةًيؤخذًفيًاالعتب‬ً‫ارًعند‬
ً‫تصنيفًاألصلًالماليًمنًخاللًطريقة‬(test)‫التدفقاتًالنقديةًالتعاقدية‬.
•ً‫أماًاذاًكانتًالمنافع‬(ً‫معدلًالفائدة‬)‫المرتبطةًبالمشتقةًالضمنيةًلألص‬ً‫لًالمالي‬
ً‫الًترتبطًمخاطرًاالئتمان‬(‫يعنيًمعدلًالفائدةًالًيرتبطًمخاطرًاالئت‬ً‫مان‬)ً‫فانه‬
‫سيتمًتصنيفًاألصلًاماليًبالكاملًبالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربحًاو‬ً‫الخسارة‬
‫وبالتاليًالًحاجةًللفصل‬.
•‫وهناًيمكنًالقولًبانه‬:‫عليناًتحديدًماًاذاًكانًيجبًفصلًالمشتقاتًالض‬ً‫منيةًعن‬
‫لاللتزاماتًالماليةًوًالعقودًغيرًالماليةًفقط‬
ً‫متيًيجبًعليناًتحديد‬ً‫هلًيجب‬‫فصلًالمشتقاتًالضمنية‬‫امًال؟‬
•‫بالنسبةًلاللتزاماتًالماليةًوالعقودًغيرًالماليةًعلىًال‬ً‫منشاةًفصل‬
‫المشتقاتًالضمنيةًفقطًاذاًكانتًطرفًفيًالعقد‬.
‫إعادةًالتقييمًالالحق‬:
•‫يحظرًويمنعًاعادةًالتقييمًالالحقًاالًاذاًتمتًاعادةًالتص‬ً‫نيف‬
‫لألصلًالماليًبطريقةًغيرًالقيمةًالعادلةًمنًخاللًالربح‬ً‫او‬
‫الخسارة،ًأوًاذاًتمًتغييرًشروطًالعقدًبحثًيؤثرًالتغي‬ً‫يرًبصورة‬
ً،‫جوهريةًعلىًالتدفقاتًالنقديةًمنًالعقد‬‫معًاالخذًفيًاالع‬ً‫تبار‬
‫ماًيلي‬:
.1‫اليًايًمديًمنًالمتوقعًانًتتغيرًالتدفقاتًالنقديةًمست‬‫قبال‬.
.2‫تحديدًماًاذاًكانتًتلكًالتغيراتًفيًالتدفقاتًالنقدية‬ً‫جوهرية‬
ً‫بالنسبةًللتدفقاتًالتيًكانتًمتوقعةًسابقا‬(‫قبلًت‬‫غييرًالشروط‬.)
‫االل‬ ‫عن‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬ ‫فصل‬ ‫فيها‬ ‫يجب‬ ‫التي‬ ‫الحاالت‬ ‫تحديد‬‫تزام‬
‫غير‬ ‫العقود‬ ‫أو‬ ‫المالي‬‫المالية‬
1-‫الحالة‬‫األولى‬:‫اذاًكانًالعقدًالمختلطًالًيتمًقياسةًبالقيمةًالعادلةًمعًا‬ً‫العتراف‬
‫بالتغيراتًفيًالقيمةًالعادلةًفيًاالرباحًأوًالخسائر،ًفهناًيجبًفصلًا‬ً‫لمشتقات‬
‫الضمنيةًوتقييمهاًلوحدها‬.
•‫أماًاذاًكانًالعقدًالمختلطًأصالًيتمًاالعترافًبهًبالقيمةًالعادلةًفيًال‬ً‫مركز‬
‫الماليًوايًتغيرًفيًهذهًالقيمةًيعترفًبهًفيًاالرباحًوالخسائر،ًفال‬ً‫ًحاجةًهنا‬
‫لفصلًالمشتقاتًالضمنية‬.
2-‫الحالة‬‫الثانية‬:‫فيًحالةًوجودًأداةًاخرىًمنفصلةًعنًالمشتقةًالضمنية‬
‫تستوفىًتعريفًالمشتقات‬(.ً‫مثل‬:‫حقًالخيارًأوًحقًتحويلًأداةًماليةًت‬ً‫تضمن‬
‫خطرًمحددًإلىًأداةًماليةًأخرىًتتضمنًنوعًمختلفًمنًالخطر‬(.)‫يعنيًفيًح‬ً‫الة‬
‫انًالعقدًالمختلطًالليًهوًالعقدًاالساسيًوًالمشتقةًالضمنية،ًأمتلكًمعاه‬ً‫مًحق‬
ً‫خيارًأوًتبادلًمثالًمرتبطًبالعقد‬(‫النًديًمشتقاتًحقيقيةًاصالًغيرًال‬‫ضمنية‬))
‫فهناًيجبًفصلًالمشتقةًالضمنية‬.
3-‫الحالة‬‫الثالثة‬:‫فيًحالةًاختالفًالخصائصًوالمخاطرًللمشتقاتًالضم‬ً‫نيةًعن‬
‫الخصائصًوالمخاطرًللعقدًاألصليًفيجبًفصلًالمشتقاتًالضمنية‬.
‫بالق‬ ‫المنفصلة‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬ ‫قياس‬ ‫استحالة‬ ‫حالة‬‫يمة‬
‫العادلة‬:
ً‫إذا‬‫ًلهذاًالمعيارًفصلًالمشتقةًال‬‫كانًعلىًالمنشأةًطبقا‬ً‫ضمنية‬
‫عنًعقدهاًاألصلىًولمًتتمكنًمنًقياسًالقيمةًالعادلةًللمش‬ً‫تقة‬
‫الضمنيةًبصفةًمستقلةًسواءًفىًتاريخًاالقتناءًأوًف‬ً‫ىًتاريخًنهاية‬
‫الفترةًالماليةًالالحقة،ًفيتمًتقييمًالعقدًالمختلطًبأ‬ً‫كملهًبالقيمة‬
‫العادلةًمنًخاللًاألرباحًأوًالخسائر‬.
‫الصلة‬ ‫الوثيقة‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬(‫المرتبطة‬)‫األ‬ ‫باالدوات‬‫صلية‬
‫المرتبطة‬ ‫غير‬ ‫واالخري‬:
•‫بالنسبةًللعقودًغيرًالماليةًاوًااللتزاماتًالماليةًعندماًالًتكونًال‬ً‫خصائص‬
ً‫االقتصاديةًوالمخاطرًللمشتقةًالضمنيةًمرتبطة‬(‫مختلفة‬)‫عنًالع‬ً‫قدًاألصلي‬
‫فيجبًهناًفصلها،ًاالًاذاًكانتًاالداهًالمختلطةًتعالجًاصالًبالقيمة‬ً‫العادلة‬
‫منًخاللًالربحًاوًالخسارة‬.
•ً‫ويمكنًفهمًمصطلح‬(‫مرتبطة‬)‫السابقًعنًطريقًفهمًالمحللينًلالمث‬ً‫لةًالتي‬
‫أعطاهاًالمعيار،ًثمًحكمهمًماًاذاًكانتًالمخاطرًمرتبطةًامًال؟ًوفيًالغال‬ً‫ب‬
‫تكونًالعقودًاالصليةًالتيًتحتويًعلىًمشتقاتًضمنيةًمتعلقة‬ً‫باأدوات‬
‫الدين،ًأوًعقودًااليجار،ًعقودًالمشترياتًاوًالمبيعاتًوالخدماتًوالع‬ً‫قود‬
‫االخرى‬.
•ً‫وفيماًيليًبعضًاالمثلةًللمشتقاتًالضمنيةًوالتيًتعتبر‬‫مرت‬ً‫بطة‬(ً‫وثيقة‬
‫الصلة‬)‫لنفسًانواعًاالدواتًاألصلية،ًوايضاًامثلةًللتيًالًترتب‬‫طًبها‬.
‫ت‬ ‫والتي‬ ، ‫الدين‬ ‫بأدوات‬ ‫المتعلقة‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬‫عتبر‬
‫مرتبطة‬ ‫غير‬:
‫فيماًيليًالمشتقاتًالضمنيةًالتيًالًتعتبرًخصائصهاًو‬ً‫ثيقةًالصلة‬
(‫مرتبطة‬)‫بأدواتًالدينًالمصدرة‬:
.1‫مدفوعاتًالفوائدًأوًأصلًالمبلغًالمرتبطًبمؤشرًخاصًبح‬ً‫ق‬
،‫ملكيةًأوًالمرتبطًبمؤشرًخاصًبسعرًسلعةًمعينة‬(‫بحي‬ً‫ثًيتم‬
‫بموجبهًجدولةًمبلغًالفائدةًأوًأصلًالمبلغًعلىًأدواتًحقو‬ً‫ق‬
‫الملكية‬)–‫الًتعتبرًوثيقةًالصلةًباألداةًاألصليةًألنًال‬ً‫مخاطر‬
‫المتأصلةًفيًاألداةًاألصليةًواألداةًالمشتقةًالضمنيةًليس‬ً‫ت‬
‫متشابهة‬.
.2‫الًيعتبرًالخيارًأوًالشرطًالتلقائيًلتمديدًالمدةًالمتبق‬ً‫يةًلتاريخ‬
‫استحقاقًأداةًالمديونيةًوثيقًالصلةًبأداةًالمديونيةًاألص‬ً‫ليةًماًلم‬
‫يكنًهناكًتسويةًإضافيةًألقربًسعرًماليًفيًالسوقًخاص‬
‫بالفائدةًوقتًالتمديد‬.
.3ً‫الًيعتبرًخيارًالشراءًأوًالبيعًأوًالسدادًمقدما‬(ً‫خيار‬
‫الدفع‬)‫مشتقةًضمنيةًوثيقةًالصلةًبالعقدًاألص‬ً‫ليًاذاًلم‬
ً‫يكنًًسعرًممارسةًالخيارًمقارب‬-ً‫فيًتاريخًكل‬
ً‫ممارسةًتتم‬-‫للتكلفةًالمستهلكةًألداةًالمديوني‬ً‫ة‬
‫األصلية‬.
.4‫الًتعتبرًالمشتقاتًاالئتمانيةًالتيًتسمحًلط‬ً‫رفًواحد‬
(‫المستفيد‬)‫بتحويلًخطرًاالئتمانًالخاصًبأص‬ً‫ل‬
‫قياسيًمحددًًإلىًطرفًآخر‬(‫الضامن‬)‫وثيقةًالصل‬ً‫ة‬
ً،‫بأداةًالمديونيةًاألصلية‬(‫وتسمحًالمشتقاتًاالئ‬ً‫تمانية‬
‫للضامنًبتحملًخطرًاالئتمانًالمرتبطًباألصل‬
‫القياسيًدونًملكيتهًمباشرة‬.)
‫المحتملة‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬‫االخرى‬
‫فيًالنهايةًهناكًعددًمعينًمنًالخصائصًالشائعةًفيًادا‬ً‫ه‬
‫الدينًوالتيًمنًالممكنًاعتبارهاًاوًعدمًاعتبارهاًمرتبطة‬ً،
‫بناءًعلىًشروطًاالداهًاالصلية‬:
‫المثالًاألول‬:‫المشتقةًالضمنيةًالتيًيمكنًأنًتغيرًقي‬ً‫مةًالفائدة‬
‫التيًيتمًسدادهاًأوًتحصيلهاًعلىًعقدًمديونيةًأصليًم‬ً‫غل‬
‫ًبالعقد‬‫ًوثيقا‬‫لفائدةًأوًعقدًتأمينًيرتبطًارتباطا‬ً‫األصليًماًلم‬
‫يتمًتسويةًاألداةًالمشتركةًبطريقةًالًيستطيعًحاملًا‬ً‫ألداةًمن‬
‫خاللهاًاستردادًإجماليًاستثمارهًالمعترفًبهًبصفةًأس‬ً‫اسيةًأو‬
‫أنًتقومًاألداةًالمشتقةًعلىًاألقلًبمضاعفةًسعرًالعائ‬ً‫دًاألولى‬
‫علىًكاملًالعقدًاألصليًأوًتؤدىًإلىًمعدلًعائدًيساوىًع‬ً‫لى‬
‫األقلًضعفًعائدًالسوقًبالنسبةًللعقدًبنفسًالشرو‬ً‫طًالواردة‬
‫فيًالعقدًاألصلي‬.
•‫المثالًالثاني‬:ً‫يرتبطًالحدًاألدنى‬Floor‫أوًاألعلى‬CAP
‫المتضمنًلسعرًفائدةًعلىًعقدًمديونيةًذوًارتباطًوث‬ً‫يق‬
‫بالعقدًاألصليًبشرطًأن‬:
.1ً‫يكون‬‫الحدًاألعلىًمساوًلسعرًالفائدةًفيًالسوقًأوًي‬ً‫تجاوزه‬
‫عندماًيتمًاصدارًالعقد‬.
.2ً‫ويكون‬‫الحدًاألدنىًمساوًلسعرًالفائدةًفيًالسوقًأوًأ‬ً‫قلًمنه‬
‫عندًإصدارًالعقد‬.
.3ً‫الحد‬ً‫األعلىًًوالحدًاألدنىًلمًيتمًدعمهماًفيًعالعتهما‬
‫بالعقدًاألصلي‬.
•‫المثالًالثالث‬:‫ترتبطًاألداةًالمشتقةًالضمنيةًبالع‬ً‫ملةًاألجنبية‬
‫التيًتقدمًسلسلةًمنًمدفوعاتًالفوائدًوالمبالغًاألص‬ً‫لية‬
‫بالعملةًاألجنبيةًوالمتضمنةًفيًأداةًمديونيةًأصلية‬(ً‫مثلًسند‬
‫مزدوجًالعملة‬)‫ارتباطاًوثيقاًبأداةًالمديونيةًاألصلي‬‫ة‬.
‫المثالًالرابع‬:‫يرتبطًخيارًالسدادًالمقدمًالضمنىًفيًبندًيضمًف‬ً‫وائدًأوًمبلغ‬
‫ًبالعقدًاألصليًبشرطًأنًيكونًالعقدًاأل‬‫ًوثيقا‬‫القرضًارتباطا‬‫صلي‬:
(1)ً‫نتج‬‫ًعنًفصلًحقًالحصولًعلىًالتدفقاتًالنقديةًالت‬‫أوليا‬ً‫عاقديةًلألداة‬
‫الماليةًالتيًفيًحدًذاتهاًالًتتضمنًأداةًًمشتقةًضمنية‬.
(2)ً‫ال‬‫يتضمنًأيةًشروطًغيرًموجودةًفيًعقدًالمديونيةًاألصلي‬.
‫القابلة‬ ‫الديون‬‫للتحويل‬
‫قبلًاالنتقالًالىًهذهًالجزئيةًيجبًاوالًالتنويةًعلىًخال‬ً‫صةًما‬
ً‫تعلمناهًفيًالمعيارًالدولي‬IAS32:
•ً‫منًوجهةًنظرًالمصدرين‬issuer'sً‫فانًخيارًالتحويلًالى‬
ً‫حقوقًالملكية‬(equity)ً‫هوًأداةًملكية،ًوهيًخارجًنطاق‬
ً‫المعيار‬IFRS9‫،ًوتنطبقًتلكًالحالةًعلىًالتصنيفاتًف‬ً‫ي‬
ً‫المعيارًالدولي‬IAS32.
•‫منًوجهةًنظرًالمصدرًألداةًالدينًالقابلةًللتحويلًوالمت‬ً‫ضمنة‬
‫ضمنياًعلىًخصائصًخيارًالشراءًاوًالبيع،ًفانًتقي‬ً‫يمًماًاذا‬
‫كانتًخصائصًالمشتقةًالضمنيةًمرتبطةًامًالًيجبًان‬ً‫يكون‬
ً‫قبلًفصلًاداةًحقًالملكيةًوفقًمعيار‬IAS32.
‫غير‬ ‫األصلية‬ ‫والعقود‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬‫الم‬‫الية‬
ً‫أن‬ً‫ًفيًعقودًالًيتم‬‫المشتقاتًالماليةًقدًتوجدًأيضا‬‫مح‬ً‫اسبتها‬
ً‫على‬ً‫انهاًأدوات‬‫مالية،ًمثل‬:
•‫عقودًالتأجيرًالتشغيلي‬.
•‫عقودًالبيعًوالشراء‬.
•‫عقودًالصيانةًوعقودًالتأمين‬.
‫العق‬ ‫ذلك‬ ‫في‬ ‫بما‬ ‫العقود‬ ‫لجميع‬ ‫دقيق‬ ‫تحليل‬ ‫إجراء‬ ‫ويجب‬‫غير‬ ‫ود‬
‫الضمن‬ ‫العقد‬ ‫ميزة‬ ‫اعتبار‬ ‫سيتم‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫ما‬ ‫لتحديد‬ ‫المالية‬‫في‬ ‫ي‬
‫بالعقد‬ ‫صلة‬ ‫ذات‬ ‫هل‬ ،‫المشتق‬ ‫غير‬ ‫االساسي‬ ‫العقد‬.
‫غير‬ ‫األصلية‬ ‫والعقود‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬‫الم‬‫الية‬
ً‫أن‬ً‫ًفيًعقودًالًيتم‬‫المشتقاتًالماليةًقدًتوجدًأيضا‬‫مح‬ً‫اسبتها‬
ً‫على‬ً‫انهاًأدوات‬‫مالية،ًمثل‬:
•‫عقودًالتأجيرًالتشغيلي‬.
•‫عقودًالبيعًوالشراء‬.
•‫عقودًالصيانةًوعقودًالتأمين‬.
‫العق‬ ‫ذلك‬ ‫في‬ ‫بما‬ ‫العقود‬ ‫لجميع‬ ‫دقيق‬ ‫تحليل‬ ‫إجراء‬ ‫ويجب‬‫غير‬ ‫ود‬
‫الضمن‬ ‫العقد‬ ‫ميزة‬ ‫اعتبار‬ ‫سيتم‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫ما‬ ‫لتحديد‬ ‫المالية‬‫في‬ ‫ي‬
‫بالعقد‬ ‫صلة‬ ‫ذات‬ ‫هل‬ ،‫المشتق‬ ‫غير‬ ‫االساسي‬ ‫العقد‬.
‫غير‬ ‫االصلية‬ ‫العقود‬ ‫في‬ ‫الضمنية‬ ‫المشتقات‬ ‫على‬ ‫أمثلة‬‫المال‬‫ية‬
1-ً‫المشتقات‬‫الضمنيةًفيًعقودًااليجار‬:
•‫ترتبطًالمشتقاتًالضمنيةًفيًعقودًااليجارًاالساسيةًار‬ً‫ًوثيقا‬‫تباطا‬
‫بالعقدًاالساسي،ًإذاًكانتًالمشتقاتًاضمنيةًهي‬:
•ً‫مؤشرًمتصلًبالتضخم‬(ً‫بشرطًعدمًاستدانة‬leveragedً‫عقد‬
‫االيجارًوأنًيتعلقًمؤشرًالتضخمًبالبيئةًاالقتصاديةًا‬ً‫لخاصة‬
‫بالمنشأة‬.)
•‫ًعلىًالمبيعاتًذاتًالصلة‬‫أنًيكونًإيجارًالوحداتًبناء‬.‫أ‬‫و‬
•‫ًإلىًاسعارًالفائدةًالمتغي‬‫أنًيكونًإيجارًالوحداتًاستنادا‬‫رة‬.
2-ً‫المشتقات‬‫الضمنيةًفيًعقودًالشراءًوالبيع‬:
•ً‫عندماًتشملًاالحكامًالمدرجةًفيًعقدًالشراءًأوًبيعًأصلًما‬
(‫علىًسبيلًالمثال‬:‫سلعة‬)‫التيًتحددًالحدًاالدنىًوالحدًاال‬ً‫قصى‬
‫للسعرًالواجبًدفعهًأوًاستالمهًلألصلًوالذيًيرتبطًارتب‬ً‫اطًوثيق‬
‫بالعقدًاألصلي‬.
‫العمالت‬‫األجنبية‬‫المتضمنة‬
•ً‫أن‬‫المشتقاتًالضمنيةًمنًالعمالتًاالجنبيةًفيًالعقدًاألساسيًل‬ً‫يستًاداة‬
‫مالية،ًعلىًسبيلًالمثال؛ًعقدًالشراءًأوًالبيعًلبندًغيرًماليًب‬ً‫حيثًيكون‬
‫ًبالعملةًاالجنبية،ًويرتبطًارتباطًوثيقًبالعقد‬‫السعرًمقوما‬ً‫األصلي،ًحيث‬
ً‫أنهًالًيحتوىًعبىًميزةًالخيار‬(option)ً‫ويتطلبًدفعات‬ً‫مقومةًبأحد‬
‫العمالتًالتالية‬:
•‫العملةًالوظيفيةًأليًطرفًجوهريًفيًالعقد‬.
•‫العملةًالتيًيكونًفيهاًسعرًالسلعةًأوًالخدمةًالتيًيتمًالحصول‬ً‫عليهاًأو‬
‫ًبشكلًروتينيًفيًالمعامالتًالتجاريةًفيًجم‬‫تسليمهاًمعتادا‬ً‫يعًأنحاء‬
‫العالم‬.
•‫العملةًالتيًيشيعًاستخدامهاًفيًعقودًشراءًأوًبيعًسلعًغيرًما‬ً‫ليةًفي‬
‫البيئةًاالقتصاديةًالتيًتتمًفيهاًالمعاملة‬( .‫مثالًعلىًذلك‬:‫عم‬ً‫لةًمستقرة‬
‫ًوتستخدمًعادةًفيًالمعامالتًالتجاريةًالمحليةًأ‬‫وسائلةًنسبيا‬ً‫وًالتجارة‬
‫الخارجية‬.)
‫للعقود‬ ‫العادلة‬ ‫القيمة‬ ‫خيار‬‫المختلطة‬
•ً‫ان‬‫ا‬‫يمك‬‫اتلط،ًأيًالع‬‫ا‬‫ادًالمخ‬‫ا‬‫انيفًالعق‬‫ا‬‫اارًتص‬‫ا‬‫اأةًأنًتخت‬‫ا‬‫للمنش‬ً‫اذي‬‫ا‬‫ادًال‬‫ا‬‫ق‬
‫اامنية،ًبالقي‬‫ا‬‫ااتقاتًالض‬‫ا‬‫اانًالمش‬‫ا‬‫ااؤًم‬‫ا‬‫اادًأوًأكث‬‫ا‬‫ااىًواح‬‫ا‬‫ااويًعل‬‫ا‬‫يحت‬ً‫ااة‬‫ا‬‫م‬
ً‫العادلةًمنًخاللًالربحًأوًالخسارةًعندًاالعتراف‬ً‫االولي‬
(‫إال‬‫إذا‬):
.1‫تعدلًالمشاتقاتًالضامنيةًبشاكلًجاوهريًالتادفقاتًالنق‬ً‫دياةًالتاي‬
‫تطلبًبموجبًعقدًمعين‬.‫أو‬
.2‫يكونًمنًالواضحًبقليالًمانًالتحليالًأوًعادمًوجاودًالتحل‬ً‫يالًان‬
ً‫فصلًالمشتقة‬(‫المشتقات‬)‫هوًأمرًمحظور‬.
‫المشتقات‬ ‫تقييم‬ ‫إعادة‬‫الضمنية‬
•‫االًالم‬‫ا‬‫اايًفص‬‫ا‬‫ااانًينبغ‬‫ا‬‫اااًإذاًك‬‫ا‬‫اايمًم‬‫ا‬‫ااأةًبتقي‬‫ا‬‫ااومًالمنش‬‫ا‬‫تق‬ً‫ااتقة‬‫ا‬‫ش‬
‫اتقةًع‬‫ا‬‫ابتهاًكمش‬‫ا‬‫ايًومحاس‬‫ا‬‫ادًاألساس‬‫ا‬‫انًالعق‬‫ا‬‫امنيةًع‬‫ا‬‫الض‬ً‫ادما‬‫ا‬‫ن‬
‫ًفيًالعقد‬‫تصبحًالمنشأةًللمرةًالولىًطرفا‬.
•ً‫ااادة‬‫ا‬‫اااكًإع‬‫ا‬‫اانًهن‬‫ا‬‫اامًيك‬‫ا‬‫اااًل‬‫ا‬‫ااقًم‬‫ا‬‫اايمًالالح‬‫ا‬‫ااادةًالتقي‬‫ا‬‫اارًإع‬‫ا‬‫يحظ‬
‫االل‬‫ا‬‫انًخ‬‫ا‬‫اةًم‬‫ا‬‫اةًالعادل‬‫ا‬‫اةًالقيم‬‫ا‬‫انًفئ‬‫ا‬‫االيًم‬‫ا‬‫الًم‬‫ا‬‫انيفًألص‬‫ا‬‫تص‬
‫ااى‬‫ا‬‫ااؤديًإل‬‫ا‬‫ااد،ًي‬‫ا‬‫ااروطًالعق‬‫ا‬‫اارًش‬‫ا‬‫ااارةًأوًتغيي‬‫ا‬‫ااربحًأوًالخس‬‫ا‬‫ال‬
‫ا‬‫ا‬‫ايًس‬‫ا‬‫اةًالت‬‫ا‬‫ادفقاتًالنقدي‬‫ا‬‫اىًالت‬‫ا‬‫ارًعل‬‫ا‬‫اديلًكبي‬‫ا‬‫ادوثًتع‬‫ا‬‫ح‬ً‫تكون‬
‫مطلوبةًبموجبًالعقد‬.‫وفيًهذهًالحالةًيكونًإعادةًالت‬ً‫قييم‬
ً‫مطلوبا‬.
‫الخالصة‬
•ً‫المشتقات‬‫الضمنيةًفيًاألصولًالماليةًالًيتمًحس‬ً‫ابها‬
‫بشكلًمنفصل‬.‫وبالنسبةًلعقدًأخرًإذاًلمًتعتبر‬(ً‫بعين‬
‫االعتبار‬)‫الخصائصًوالمخاطرًاالقتصاديةًللمشت‬ً‫قات‬
‫الضمنيةًأنًتكونًذاتًصلةًباالداةًالماليةًاألصلي‬ً‫ة،ًفأن‬
‫المشتقاتًالضمنيةًتتطلبًمعاملةًمحاسبيةًمنفص‬‫لة‬.
•ً‫أنًمفهومًترتبطًارتباطًوثيق‬(closely related)ً‫هو‬
ً‫مجالًذاتيًيتطلبًالكثيرًمنًاالحكام‬(judgment)
Closely related = used judgment

More Related Content

What's hot

Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...
Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...
Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...
ESHETIE MEKONENE AMARE
 
Introduction To IFRS
Introduction To IFRSIntroduction To IFRS
Introduction To IFRS
Amit Gilra
 
International financial reporting standards (ifrs)ppt
International financial reporting standards (ifrs)pptInternational financial reporting standards (ifrs)ppt
International financial reporting standards (ifrs)ppt
IDBI Capital
 

What's hot (20)

IFRS ppt
IFRS pptIFRS ppt
IFRS ppt
 
INTRODUCTION TO IFRS
INTRODUCTION TO  IFRSINTRODUCTION TO  IFRS
INTRODUCTION TO IFRS
 
Roadmap to ifrs
Roadmap to ifrsRoadmap to ifrs
Roadmap to ifrs
 
International Accounting Standard Board(IASB) - Structure
International Accounting Standard Board(IASB) -  StructureInternational Accounting Standard Board(IASB) -  Structure
International Accounting Standard Board(IASB) - Structure
 
Final accounting standards
Final accounting standardsFinal accounting standards
Final accounting standards
 
Current Issues in Accounting
Current Issues in AccountingCurrent Issues in Accounting
Current Issues in Accounting
 
Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...
Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...
Day 1 s1 underlying ifrs concepts introduction and conceptual framework ia8 1...
 
New ifrs 9
New ifrs 9New ifrs 9
New ifrs 9
 
معاييرالمحاسبة الدولية IAS ومعايير التقارير المالية الدولية IFRS
معاييرالمحاسبة الدولية IAS ومعايير التقارير المالية الدولية IFRSمعاييرالمحاسبة الدولية IAS ومعايير التقارير المالية الدولية IFRS
معاييرالمحاسبة الدولية IAS ومعايير التقارير المالية الدولية IFRS
 
Introduction To IFRS
Introduction To IFRSIntroduction To IFRS
Introduction To IFRS
 
03 edited
03 edited03 edited
03 edited
 
International financial reporting standards (ifrs)ppt
International financial reporting standards (ifrs)pptInternational financial reporting standards (ifrs)ppt
International financial reporting standards (ifrs)ppt
 
دورة محاسبة لغير المحاسبين
دورة محاسبة لغير المحاسبيندورة محاسبة لغير المحاسبين
دورة محاسبة لغير المحاسبين
 
Indian Accounting Standards Introduction and Relevance
Indian Accounting Standards Introduction and Relevance  Indian Accounting Standards Introduction and Relevance
Indian Accounting Standards Introduction and Relevance
 
Financial Management Ch 06
Financial Management Ch 06Financial Management Ch 06
Financial Management Ch 06
 
financial accounting and accounting standards
financial accounting and accounting standardsfinancial accounting and accounting standards
financial accounting and accounting standards
 
ISO 9001 2015 simple explanation.pdf
ISO 9001 2015 simple explanation.pdfISO 9001 2015 simple explanation.pdf
ISO 9001 2015 simple explanation.pdf
 
IAS-1: Presentation of Financial Statements
IAS-1: Presentation of Financial StatementsIAS-1: Presentation of Financial Statements
IAS-1: Presentation of Financial Statements
 
International Accounting Standards Board
International Accounting Standards BoardInternational Accounting Standards Board
International Accounting Standards Board
 
Ind as 101 CRS part 1
Ind as 101 CRS part 1Ind as 101 CRS part 1
Ind as 101 CRS part 1
 

Similar to Ifrs9 الادوات المالية التصنيف والقياس (8)

المحاسبة
المحاسبة المحاسبة
المحاسبة
 
IAS 1- Presentation of Financial Statements.pptx
IAS 1- Presentation of Financial Statements.pptxIAS 1- Presentation of Financial Statements.pptx
IAS 1- Presentation of Financial Statements.pptx
 
Aannual report arabic 2007
Aannual report arabic 2007Aannual report arabic 2007
Aannual report arabic 2007
 
182 tr aannual_reportarabic_16mb
182 tr aannual_reportarabic_16mb182 tr aannual_reportarabic_16mb
182 tr aannual_reportarabic_16mb
 
تلخيص متوسظة 1-
تلخيص متوسظة  1-تلخيص متوسظة  1-
تلخيص متوسظة 1-
 
5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي
5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي
5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي
 
5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي
5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي
5 المحاسبة العامة وفق النظام المحاسبي المالي
 
المحاسبة التجارية - المحاضرة الأولى
المحاسبة التجارية - المحاضرة الأولى المحاسبة التجارية - المحاضرة الأولى
المحاسبة التجارية - المحاضرة الأولى
 

Ifrs9 الادوات المالية التصنيف والقياس