Successfully reported this slideshow.

DealMarket Digest Issue 88 - 22nd March 2013


Published on

- PE Deal Value Soars Boosted by Two Blockbuster Transactions
- Israel: Private Equity Deals Down 10% In 2012
- Family Offices Positive on PE Somerset Capital Survey
- European Venture Philanthropy and Social Investment 2011/2012: The EVPA Survey
- Sequoia Tops VC IPO Pipeline Ranking by CB Insights
- Quote of the Week: NFL Goes PE

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

DealMarket Digest Issue 88 - 22nd March 2013

  1. 1. DIGEST 88SEE WHAT’S NEW AND NOTEWORTHY IN PRIVATE EQUITY THIS WEEK /// ISSUE 88 1 PE Deal Value Soars Boosted by Two  Blockbuster Transactions • Zephyr Israel: Private Equity Deals Down  10% In 2012 2 Family Offices Positive on PE   • Somerset Capital Survey 3 European Venture Philanthropy and  Social Investment 2011/2012: The  EVPA Survey 4 Sequoia Tops VC IPO Pipeline  Ranking by CB Insights  Quote of the Week: NFL Goes PE March 22, 2013
  2. 2. PE DEAL VALUE SOARS BOOSTED BYTWO BLOCKBUSTER TRANSACTIONS The value of global private equity  transactions more than tripled in February  2013 to a new year‐high of USD 60.4  billion, up from USD 18 billion in January  2013, according to Zephyr’s latest numbers and analysis. The value is also  more than double the USD 22.7 billion  recorded for February 2012.  The total  value of PE transactions was boosted by  two blockbuster deals, HJ Heinz Company  and Dell Inc., which combined are worth  USD 52.4 billion, or 87 per cent of the  month’s total.  Image source:  Zephyr M&A portalImportant to note, says Zephyr, is that despite the improvement in monetary terms, volume failed to follow suit, declining 40 per cent to a new 12 month‐low of just 202 deals from 337 in January. Volume was also down 27 per cent from February 2012 when 278 private equity transactions were signed off. ISRAEL: PRIVATE EQUITY DEALS DOWN 10% IN 2012Investment in Israel private equity sector decreased in 2012, falling to USD2.6 billion from the USD 2.9 billion invested in 63 deals in 2011, according to are report in Globes. The survey covered 82 private equity funds. Investment in high tech companies in 2012 came in at USD 1.9 billion. A buyout of oil and gas exploration software developer Paradigm Geophysical Inc. by Apax Partners and JMI Equity for USD 1 billion accounted for 39% of total private investments in 2012, which pushed the annual total upwards. The average deal size rose to USD56.2 million in 2012 from USD 45.6 million in 2011. 1
  3. 3. FAMILY OFFICES POSITIVE ON PEIn January 2013 Somerset Capital conducted its third annual survey of the family office investors in its network in order to determine their investment plans for the year ahead. A total of 51 family offices participated in the survey, of which 75% were single family offices (SFO). The investors in question were predominantly located in the UK and Europe. • Around half of the participants, over the  course of the next twelve months, plan to  increase their allocations to real assets  (50%), equities (48%), and private equity  (46%). • A similar number plan to decrease their  allocations to bonds (52%), and cash (43%). • Over the next two years, a majority of the  investors surveyed stated an interest in  continuing to back existing managers  through re‐ups, new managers, and to  invest in co‐investments and direct  investments. 39% stated an interest in  secondary transactions. Image source:  Somerset Capital• The participants demonstrated a strong preference for growth equity transactions, with 67% showing  an interest, compared with 60% who were interested in mid‐market buyouts, 48% in secondary, 44%  in turnaround and 37% in venture capital. Only 15% showed interest in large buyouts. Geographically,  83% showed an interest in private equity investments in Europe, versus 60% in the US and 40% in  emerging markets, although it should be borne in mind that for the most of these investors Europe is  the home market.• 19% of investors had a preference for control deals, versus 26% non‐control, with 56% showing no  preference. 2
  4. 4. EUROPEAN VENTURE PHILANTHROPYAND SOCIAL INVESTMENT 2011/2012: THE EVPA SURVEY Image source:  EVPAThis month the EVPA released its second annual survey of European venture philanthropy (VP) and social investment. The survey collected data from 61 VPOs from July to September 2012. Who knew that there were more than five dozen VP organizations in Europe alone? We didn’t and so we read and summarized the survey for you. The survey found that 753 people are employed by the organizations contacted for the survey, employing 13 people on average. The size of teams dedicated to VPI activities is increasing. The average annual financial spend per organization increased in 2012 to EUR 5.2 million from EUR 4.1 million.Key findings:• Societal returns remain the primary focus, but more venture philanthropists are looking for a financial  return (48% in 2011, compared with 38% in 2010) or are putting societal and financial return on an  equal footing (25% in 2011, compared with 10% in 2010).• Use of tailored financing is evidenced by the significant increase in the use of equity and debt  instruments, and in the variety of financing instruments. Debt and equity emerge as the most  commonly used financing instruments, closely followed by grants.• European VP organizations are increasingly focusing on social enterprise as a target investee and are  continuing to invest in small organizations with limited track records. This indicates they are taking  their role as risk‐takers very seriously. • VP is filling a market gap by focusing on early‐stage social enterprises and non‐governmental  organizations with financing tailored to their needs, rather than aiming to achieve market rate returns. 3
  5. 5. SEQUOIA TOPS VC IPO PIPELINE RANKING BY CB INSIGHTS In its Tech IPO Pipeline Report, CB Insights identified 472  tech companies with valuations greater than USD 100  million, as potential tech IPO candidates.  It subsequently  detailed the top investors in Tech IPO Pipeline companies  providing a view into which VCs are best at investing in  technology high fliers. The top three VCs in the new risk  adjusted ranking by CB Insights are Sequoia, Intel Capital,  and Accel partners. The report analyzed the venture capital  investors behind the Tech IPO Pipeline using a rather  complicated methodology that aims to reveal a so‐calledadjusted investor effectiveness ratio. The ratio sought to (1) reward investors who invested early in Tech IPO Pipeline companies and (2) not penalize investors who make many investments (seed deals for instance). Based on pure volume of IPO candidates, Intel Capital tops the ranking.QUOTE OF THE WEEK: NFL GOES PE “The NFL is the world’s premier sports and entertainment property and is in a unique  position to help and benefit from the growth of a wide range of media assets.  We  believe there are many traditional and digital media properties that complement the  NFL’s business and can add lasting value.  We look forward to a long and fruitful  partnership.”Who said it: Paul Salem, a Senior Managing Director at Providence Equity PartnersIn context: The quote is from a press release announcing the NFL’s intention to team up with Providence to invest in digital media businesses that benefit the NFL and its fans. It is not unusual for large organizations to create corporate venture funds, Intel Capital, is a classic example, but it is unusual to see one in the area of professional sports franchising, and the announcement generated quite a bit of press coverage. According to the WSJ, the two entities plan to jointly invest about USD 300 million. The two will target start‐ups that work within sports, media and technology, specifically innovative media assets. The deal with Providence highlights the leagues new push to find revenues beyond the traditional sources of media‐rights fees, ticket sales and licensing, says the WSJ. Where we found it: NFL Communications4
  6. 6. The Dealmarket Digest empowers members of Dealmarket by providingup‐to‐date and high‐quality content. Each week our in‐house editor siftsthrough scores of industry and academic sources to find the mostnoteworthy news items, scoping trends and currents events in the globalprivate equity sector. The links to the sources are provided, as well as aneditorialized abstract that discusses the significance of the articlesselected. It is a free service that embodies the values of the Dealmarketplatform delivers: Professional, Accessible, Transparent, Simple, Efficient,Effective, and Global.To receive the weekly digest by email register on Valerie Thompson, ZurichDealMarketDealMarket launched in 2011 and is growing fast. Just one year afterlaunch, DealMarket counts more than 52,000 recurring users from 154countries, and over 3,000 deals and service providers promoted or listedon the platform.DealMarket is an online platform enabling private equity buyers, sellersand advisors to maximize opportunities around the world – a one‐stopshop for Private Equity professionals. Designed by Private Equityprofessionals for Private Equity professionals, the platform is easy to use,cost effective and secure, providing access, choice and control across theinvestment cycle.DealMarket’s offering includes• DealMarketPLACE, an unfiltered view of the global deal and advice marketplace, where searching is free and postings are the price of a cappuccino a day (with no commission).• DealMarketSTORE offers affordable access to industry‐leading third‐party information and services on demand; and• DealMarketOFFICE is a state‐of‐the‐art deal flow management tool, helping Private Equity investors to capture, store, manage and share their deal flow more efficiently.DealMarket was voted the “Best Global Private Equity Platform for 2012”by Corporate Newswire.