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La crisis financiera internacional Javier Salinas Encinas Curso 1 ADE - UDIMA
La crisis <ul><li>Origen: </li></ul><ul><li>Hipotecas “Subprime” </li></ul><ul><li>I mpagos en hipotecas de alto riesgo (s...
Cronologia de los origenes (1/3). Inestabilidad bursátil. Caida histórica del Dow. En  febrero de 2007  el desplome de la ...
Cronologia de los origenes (2/3). Señal de la FED y rescate de fondos . La crisis de las hipoteca subprime se amplía a Acc...
Cronologia de los origenes (3/3).
<ul><li>Cronologia de la crisis. </li></ul><ul><li>Estas son las principales etapas de la crisis financiera ( Subprime mar...
Consecuencias: Crisis de confianza entre los bancos.
Enlaces de interes. http://en.wikipedia.org/wiki/Subprime_mortgage_crisis http://analisisfundamental.es/hipotecas-subprime...
Como nos afecta la crisis: Impacto en el indice Euribor.
Como nos afecta la crisis: Impacto en el cambio US Dollar / Euro.
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Actividad Slideshare Javier Salinas

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Actividad para la asignatura de Tecnologias de la Informacion.
Curso 1 Grado ADE 2008/09.
UDIMA

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Actividad Slideshare Javier Salinas

  1. 1. La crisis financiera internacional Javier Salinas Encinas Curso 1 ADE - UDIMA
  2. 2. La crisis <ul><li>Origen: </li></ul><ul><li>Hipotecas “Subprime” </li></ul><ul><li>I mpagos en hipotecas de alto riesgo (subprimes) estadounidenses producto de un ciclo de tasas de interés en ascenso y de un gran numero de inversiones inmobiliarias especulativas. </li></ul>
  3. 3. Cronologia de los origenes (1/3). Inestabilidad bursátil. Caida histórica del Dow. En  febrero de 2007  el desplome de la bolsa de China enciende las alarmas arrastrando a los mercados mundiales. En EE.UU. las solicitudes de hipotecas caen por primera vez en cuatro semanas. El FMI advierte que la economía de los EE.UU. se desacelerará en el 2007 y que los mercados financieros están subestimando el riesgo. En  mayo  Alan Greenspan anticipa que el extraordinario crecimiento mundial registrado en los últimos cinco años no puede durar. Cae el ritmo de ventas de las casas usadas en EE.UU. En  junio  el banco de inversión Bear Stearns admite serias pérdidas en dos de sus fondo en hipotecas de riesgo los que semanas mas tarde quiebran ante la imposibilidad de hacerse con liquidez. El 27 de  julio  el indice Dow Jones sufre la segunda mayor caida del año y la septima de su historia al perder 311 puntos. Agosto  -  Alerta por iliquidez - Caso Paribas  En EE.UU. la tasa de desempleo en julio, del 4,6%, es la más alta desde un registro similar en enero. En una accion coordinada la FED inyecta en el mercado el equivallente a 47.000 millones de euros, mientras el BCE hace lo propio proveyendo liquidez adicional por 200.000 millones de euros, que se suman a 10.000 millones inyectados por el banco central de Japon. Fuertes perdidas de un fondo del Deutsche Bank. Crece la inquietud. El BNP Paribas, bloquea las extracciones de los clientes en tres de sus fondos de inversión cuyos activos estaban relacionados a las hipotecas subprime al no poder conocer su real valor y al volatilizarse la liquidez de esas colocaciones. Recae el Dow, críticas a calificadoras.    Crecen los reproches y la percepcion de que la industria de los fondos de inversión está arruinando el mercado para el resto del mundo y necesitan ser regulados, al cobrar tasas de riesgo cada vez mayores y fraccionar sus tenencias de deuda y revenderlas entre sí a través de sofisticados mecanismos.
  4. 4. Cronologia de los origenes (2/3). Señal de la FED y rescate de fondos . La crisis de las hipoteca subprime se amplía a Accredited, HSBC y Lehman . Ya son 13 los fondos y sociedades de inversión 'tocados' en España por la crisis hipotecaria en EEUU. Quebrantos y advertencias del FMI . Fondo Basis Yield se presenta en quiebra en EEUU. . State Street tiene la mayor exposición a la crisis de crédito . Fed advierte que se necesita una respuesta si empeoran las condiciones. Septiembre  -  Iniciativas federales en EE.UU. Bush anuncia que el gobierno federal &quot;tiene un papel en la ayuda a las familias, pero no para salvar a los especuladores&quot;. Las reformas y ayudas beneficiarían sólo a unos pocos. Las ventas pendientes de vivienda caen en EE.UU. a su nivel más bajo desde el 2001 Dolar débil y caida de empleos El índice del dólar, cae a un mínimo en 15 años. El FMI alerta de la pérdida de confianza entre los bancos. FED : realiza fuerte recorte de tasas La Reserva Federal de EE.UU., baja en medio punto la tasa de interes, es su primer recorte desde 2003, en busca de remontar la crisis. Desplome del 31% en la bolsa del banco Northern Rock . Finaless de septiembre 2007   Northern Rock Bank pide prestados al Banco de Inglaterra otros 5.000 millones de libras, con lo cual suma ya 8.000 millones de ayudas. 
  5. 5. Cronologia de los origenes (3/3).
  6. 6. <ul><li>Cronologia de la crisis. </li></ul><ul><li>Estas son las principales etapas de la crisis financiera ( Subprime market crisis ) que estalló a comienzos de 2007 en Estados Unidos y luego se propagó a toda la economía mundial. </li></ul><ul><li>2007 </li></ul><ul><li>- Febrero de 2007: se multiplican las moratorias sobre los créditos hipotecarios de alto riesgo en EEUU (”subprime”) y provocan las primeras quiebras de bancos especializados. </li></ul><ul><li>Agosto: Las bolsas caen frente a los riesgos de contagio de la crisis. Los bancos centrales, entre ellos la Reserva Federal estadounidense (FED) y el Banco Central Europeo (BCE), intervienen para otorgar liquidez a los mercados. </li></ul><ul><li>2008 </li></ul><ul><li>- 22 de enero: La FED baja su tasa rectora en tres cuartos de punto porcentuales a 3,50%. </li></ul><ul><li>- 17 de febrero: El gobierno británico nacionaliza el banco Northern Rock. </li></ul><ul><li>- 11 de marzo: Los bancos centrales conjugan nuevamente sus esfuerzos para aliviar el mercado de crédito. </li></ul><ul><li>- 16 de marzo: El gigante norteamericano JPMorgan adquiere el banco de inversiones Bear Stearns por una suma irrisoria y con ayuda de la FED. </li></ul><ul><li>- 7 de septiembre: El Tesoro estadounidense coloca a los grupos de refinanciación hipotecaria Freddie Mac y Fannie Mae bajo tutela. </li></ul><ul><li>- 15 de septiembre: El banco de inversión estadounidense Lehman Brothers se declara en bancarrota. Su rival Merrill Lynch es vendido de urgencia al Bank of America. </li></ul><ul><li>- 16 de septiembre: La FED y el gobierno estadounidense nacionalizan de facto al grupo de seguros American International Group (AIG) otorgándole un crédito de 85.000 millones de dólares a cambio de 79,9% de su capital. </li></ul><ul><li>- 17 de septiembre: Las bolsas mundiales siguen cayendo y el crédito se agota en el sistema financiero. </li></ul><ul><li>- 18 de septiembre: El banco británico Lloyd TSB compra a su rival HBOS, amenazado de quiebra. Las autoridades estadounidenses anuncian que prepararán un plan de 700.000 millones de dólares para absorber los activos “tóxicos” de los bancos. </li></ul><ul><li>- 26 de septiembre: JPMorgan asume el control de su rival Washington Mutual con la ayuda de las autoridades federales. </li></ul><ul><li>- 28 de septiembre: Fortis es nacionalizado parcialmente por los gobiernos de Bélgica, Holanda y Luxemburgo. En Gran Bretaña, el banco Bradford and Bingley es nacionalizado. </li></ul><ul><li>- 30 de septiembre: El banco franco-belga Dexia es nacionalizado parcialmente por ambos gobiernos. Las bolsas suben, una segunda versión del plan de rescate estadounidense comienza a ser debatida. </li></ul><ul><li>- 1 de octubre: Adopción de la segunda versión del plan de rescate en el Senado estadounidense. </li></ul><ul><li>- 3 de octubre: La Cámara de Representantes aprueba el plan modificado por 263 votos contra 171. </li></ul><ul><li>- 4 de octubre: Reunión de emergencia en París de los cuatro países europeos miembros del G8 (Alemania, Francia, Italia y Gran Bretaña), que no logran acordar la creación de un fondo europeo de apoyo a las instituciones financieras. </li></ul><ul><li>- 5 de octubre: BNP Paribas compra a Fortis en Bélgica y Luxemburgo, convirtiéndose en el primer banco de depósitos en Europa. </li></ul><ul><li>- 8 de octubre: Londres anuncia un plan de rescate, incluida una nacionalización parcial de la banca. El FMI revisa a la baja su previsión de crecimiento mundial mientras las bolsas mundiales se hallan a la deriva. </li></ul><ul><li>- 10 de octubre: El G7 se compromete a impedir toda quiebra de un gran banco. </li></ul><ul><li>- 12 de octubre: Los 15 países del Eurogrupo acuerdan un plan de acción: garantía de los préstamos interbancarios y recurso posible a la recapitalización de los bancos. </li></ul><ul><li>- 13 de octubre: Alza espectacular de las bolsas ante la movilización de los gobiernos. </li></ul><ul><li>- 15 de octubre: Las bolsas se hunden. Wall Street registra su mayor caída desde 1987. Los europeos, reunidos en una cumbre en Bruselas, piden la celebración de una cumbre mundial antes de fin de año para reformar el sistema financiero mundial. El petróleo cae por debajo de los 70 dólares. </li></ul><ul><li>- 20 de octubre: La crisis financiera corre el riesgo de dejar a 20 millones de desempleados más en el mundo antes de finales de 2009, advierte la Organización Internacional del Trabajo. </li></ul><ul><li>- 24 de octubre: Islandia pide oficialmente al FMI una ayuda de 2.000 millones de dólares para ayudarle a superar una crisis financiera que devastó su sistema bancario. </li></ul><ul><li>- 26 de octubre: El FMI anuncia un préstamo de 16.500 millones de dólares a Ucrania. </li></ul><ul><li>- 27 de octubre: Los países del G7 critican “la volatilidad excesiva” del tipo de cambio del yen que acaba de alcanzar su mayor nivel frente al dólar en 13 años. </li></ul><ul><li>- 28 de octubre: El euro cae a su menor nivel frente al dólar desde abril de 2006. Se anuncian préstamos de la UE, el FMI y el Banco Mundial a Hungría por 20.000 millones de euros. </li></ul><ul><li>- 29 de octubre: La Reserva Federal de Estados Unidos baja su tasa directriz a 1%. </li></ul><ul><li>- 31 de octubre: El Banco de Japón baja su tasa directriz a 0,30%. </li></ul><ul><li>- 6 de noviembre: El FMI pronostica que los países desarrollados tendrán en 2009 la primera contracción de su PIB desde 1945 (-0,3%) y que el crecimiento mundial no superará el 2,2%. El BCE baja su principal tasa de interés a 3,25% y el Banco de Inglaterra la recorta a 3%. </li></ul>
  7. 7. Consecuencias: Crisis de confianza entre los bancos.
  8. 8. Enlaces de interes. http://en.wikipedia.org/wiki/Subprime_mortgage_crisis http://analisisfundamental.es/hipotecas-subprime%C2%BFque-son/
  9. 9. Como nos afecta la crisis: Impacto en el indice Euribor.
  10. 10. Como nos afecta la crisis: Impacto en el cambio US Dollar / Euro.

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