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Tener razon y ganar dinero

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Tener razon y ganar dinero

  1. 1. TENER RAZON Y GANAR DINERO,NO ES LO MISMO. Por K.Van Tharp En las conferencias sobre inversión,los speakers más aplaudidos son aquellos que dan información sobre sistemas que cantan entradas de alta probabilidad.Si tu dices,"Opere con las probabilidades a su favor",y muestras a la gente una técnica que funciona el 75% de las veces,tendrás una gran audiencia.Pero la mayoría de las técnicas de esta naturaleza tienen grandes pérdidas y son incapaces de hacerte ganar dinero a largo plazo.Aún así,lo que le importa a la gente es tener razón el 75% de las veces. Qué importancia tiene para ti tener razón?.Digamos que te puedo garantizar que ganarás montones de dinero hasta finales de año,pero que probablemente perderás dinero el 90% de las ocasiones.Lo podrías tolerar?.La mayoría de la gente no lo toleraría.Y si tu eres uno de ellos,estarías perdiendo la oportunidad de ganar dinero simplemente porque tener razón es más importante para ti que ganar dinero. Alguno podría decir,"Como puedes equivocarte el 90% de las veces y aún así ganar dinero"?.La solución está en la frase que nunca habrás oido: "Deja correr los beneficios,y corta rápido las pérdidas". Digamos que tienes nueve pérdidas de 100$ cada una,y que tienes una ganancia de 2.000$.Tus nueve pérdidas suman 900$,cuando las restas de tus 2.000$ de beneficio,tendrás 1.100$ de ganancias.Es un gran beneficio,pero sólo lo hiciste en una de las diez operaciones.Y mientras que la mayoría de los buenos sistemas de trading no pierden el 90% de las veces,la mayoría de ellos sólo hacen dinero en el 30-40% de sus operaciones. Mi creencia es que el 99% de los traders no podrá operar con un sistema que pierda el 90% de las veces,sin importar los beneficios que obtenga.Y será porque ellos no tendrán razón las veces suficientes.Tendrán demasiados trades perdedores seguidos.La mayoría de la gente no podrá
  2. 2. soportar cinco trades seguidos perdiendo dinero.Cuando esto les ocurre,abandonan el sistema.En un sistema así,podrías tener fácilmente veinticinco trades seguidos perdedores.En ese punto,pensarías que tu sistema es una m....... y lo abandonarías. Miremos el extremo opuesto.Supongamos que tienes razón el 90% de las veces.Supongamos que haces 100 trades y tu ganancia media es de 100$,mientras que tu media cuando pierdes es de 2.000$.Harás dinero en 90 trades,con un beneficio de 9.000$,y perderás 20.000 $ en los diez trades perdedores.En total perderás 11.000$.Podría la gente operar con este sistema?.Por supuesto que sí lo hacen.Y si este sistema les da 4-5 trades al año,probablemente seguirán con él hasta que se arruinen.Por qué?: Porque necesitan tener razón la mayor parte del tiempo. Podrías preguntarte,como es posible que la gente tolere pérdidas de 11.000$ después de 100 trades?.Es fácil,ellos cambian los trades perdedores en una inversión a largo plazo dentro de su mente,y se dicen; "Sólo es una pérdida sobre el papel".Por ejemplo,he tenido a gente en mis reuniones muy por encima de la media en términos de sofisticación.Sin embargo,les pedí que levantaran las manos si tenían una inversión en su cartera que valiese la mitad o menos de lo que habían pagado por ella.Once levantaron las manos,un cuarto de la clase.Me temo que entre los traders es muy común tener pérdidas muy grandes,esperando que se den la vuelta.Por qué?: Porque no pueden soportar estar equivocados en un trade,y esperan que sus trades perdedores se den la vuelta. Cúal es el coste de todo esto en tu cartera?:Muy grande.Lo primero es que estás usando un valioso capital en inversiones no productivas.Lo segundo es que estás perdiendo buenas oportunidades. QUE OCURRE CUANDO TIENES TENDENCIA A QUERER TENER RAZON Cuando te pasa esto,lo primero que haces es cortar pronto los beneficios.Supongamos que estás en un trade,y te empieza a dar dinero.El trade sube durante tres días seguidos y te genera 500$.De repente,el mercado se da la vuelta,y pierdes 150$.Ahora tienes 350$ de beneficios y piensas; "Es mejor vender ahora,porque podría seguir bajando y perdería todo el dinero".Qué estás haciendo?.Estás cortando tus ganancias muy
  3. 3. rápido,lo opuesto a lo que dice la regla de oro sobre dejar correr las ganancias. Miremos ahora lo opuesto.Imagina que compras 100 acciones de 50$ cada una.Eres un buen trader y decides venderlas si caen a 45$.De este modo,sólo estarás arriesgando 500$ en tu inversión de 5.000$Pero qué ocurre cuando las acciones caen de verdad a 45$?.Te dirás a ti mismo;"Si vendo ahora es probable que mañana subirán,y me comeré una pérdida de 500$,voy a esperar uno o dos días a ver que pasa".Dos días después, las acciones caen a 41$,y te encuentras con una pérdida de 900$.Qué haces?."Yo se que está en mínimos,es mucho mejor comprar aquí que a 50$,y todo el mundo debe saberlo.Ahora no puedo venderlas",y no las vendes. Una semana después las acciones están a 29$,tu pérdida es ya de 2.100$.Si aceptar una pérdida de 500$ era muy duro,imagínate ahora.Te es imposible.Racionalizas la situación y te dices; "Esto terminará pronto.Era una inversión a uno o dos años.Además,esta acción a 29$ es un chollo.Voy a dejar esto de lado y verlo como algo a largo plazo". Ahora han pasado tres años,tus accciones están a 25 céntimos.Has perdido 4.975$.Eres un inversor a largo plazo,esperando que algún día tendrás razón sobre tu inversión. POR QUÉ TENER RAZÓN ES TAN IMPORTANTE Hay dos razones primarias en esta cuestión.La primera es que desde la escuela nos han metido esto en la cabeza.Te enseñaron que hay respuestas buenas y respuestas malas.Qué es una respuesta buena?.Si aprendiste a sobrevivir en el sistema,sabrás que tener la respuesta "buena" era todo lo que tu profesor te enseñó. Tu rendimiento era medido periódicamente a través de los exámenes,en los que se te pedía elegir la respuesta correcta.Si no obtenías más de un 70% de aciertos,se te suspendía.La humillación podía llegar a ser pública,en frente de todos tus amigos.Tus notas llegaban a casa con una nota que decía; "Johnny es un poco lento,o Johnny es brillante,pero no se
  4. 4. esfuerza lo suficiente".Llegados a este punto,tus padres se metían de por medio. De este modo,no es raro que los traders quieran tener razón todo el tiempo.Y tener razón suele costarles mucho dinero.Has pasado 10 o 15 años en la escuela,y llevas todo esto grabado a fuego en tu cerebro. La segunda razón por la cual los traders quieren tener razón, es que todos los proveedores de servicios que rodean a este mundo alimentan la tendencia a tener razón.Por ejemplo,los vendedores de software, tienden a ofrecernos sistemas que están altamente optimizados.Una vez que has optimizado tu sistema,puedes trazar una linea sobre el precio y ver exactamente donde deberías haber comprado y vendido.Parece obvio.Sin embargo,estos sistemas tan optimizados no lo hacen igual de bien en el mundo real.Sin embargo,la gente compra estos sistemas porque piensan que es lo correcto. Las investigaciones han probado que los mejores traders del mundo se distinguen por haber desarrollado sistemas que se adaptan a sus personalidades y sus creencias sobre el trading.Compara esto con un enunciado que diga; "Increible sistema de trading,aciertos del 85% de las operaciones".Qué atrae más a la gente,un sistema que se adapte a su personalidad, o uno que acierte el 85% de las ocasiones?.La mayoría de la gente elegiría el segundo,aunque no les haga ganar un dólar en toda su vida. LA SOLUCIÓN:EXPECTANCIA Para sobrevivir en el mundo real,todos debemos conocer el término "Expectancia".En cada trade que haces,necesitas tener un punto de salida,un punto en el que decides que te has equivocado.Digamos que esta es la peor suposición en un trade,a la que llamaremos R.Digamos que tu R es de 100$ si el trade va mal,es decir 1R=100$. Ahora que comprendes este concepto,ya puedes expresar todos tus resultados en función de tu riesgo inicial,expresado como múltiplos de R.
  5. 5. Hay varios aspectos interesantes en esta tabla..El primero es que el 90% de los trades son perdedores,pero en cada uno de ellos cogemos la mínima pérdida posible,es decir,100$.Segundo,sólo tenemos una ganancia,pero es de 2.000 $,es decir 20 veces nuestro riesgo inicial.El resultado es que tenemos 1.100$ netos,aunque sólo uno de los diez trades haya sido positivo.Podemos expresar cada uno de los trades como múltiplos del riesgo inicial R.La ganancia media en los diez trades es de 1.1R.Esto es lo que llamamos la expectancia del sistema.En otras palabras,podemos perder el 90% de las veces y aún así,tener una expectancia positiva. Cuando estudies un sistema de trading,empieza a pensar en él como un múltiplo de R.Una vez que lo hagas ,debes preguntarte cual es la R media de este sistema.Esta R media es la expectativa de tu sistema.Si este número es positivo,es muy posible que este sistema te haga ganar dinero.Cuanto más grande sea la expectancia y más trades genere tu sistema,mejores resultados y mayores beneficios tendrás a la larga.Esto te hará sobrevolar sobre la tendencia que tienes de tener siempre la razón.

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