Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Unidad 6

198 views

Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Unidad 6

  1. 1. Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizadosparasimplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran losestadosfinancieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y loscambiospresentados en varios ejercicios contables.Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como elBalance General yel Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.* Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en compararestadosfinancieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinarlosaumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Esteanálisis es degran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si loscambios en las actividadesy si los resultados han sido positivos o negativos; tambiénpermite definir cuáles merecen mayoratención por ser cambios significativos en lamarcha.METODO DE PORCIENTOS INTEGRALESSe aplica este método en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o importanciaque tienen las partes que integran un todo. En otras palabras, si el Activo Circulante de unaempresa es de $250,000.00, mediante este método se determina la magnitud de cada uno de losrenglones que componen el activo circulante en relación con su monto total.Para ello, se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en relación con dicho100% el porciento relativo a cada parte.Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en porcientos, encontandoaquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números relativosnos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende másfácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una empresa. Sinembargo, también aquí aparece el defecto del sistema, ya que al hablar en términos de porcientoses fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente se si quieren establecer porcientoscomparativos.Por ejemplo: El Costo de Ventas de una empresa en un año fue del 65% sobre las ventas y en otroaño es del 70%, con lo cual, aparentemente el costo de ventas fue superior en el segundo año en
  2. 2. relación con el primero, ello es cierto en relación con su 100% anual, pero probablemente noentre sí, pues puede suceder que ese 65% tenga la magnitud o volumen superior a la cantidadrepresentada por el 70%.Es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no esaconsejable si se desean establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios.Este método puede ser utilizado total o parcialmente.Porcientos integrales totalesMETODO DE RAZONES FINANCIERASMÉTODO DE RAZONES FINANCIERASUno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de lasrazones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento dela empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar elgrado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tengaque ver con su actividad.Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexióndel funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales puedenclasificarse en los 5Grupos siguientes:1. Razones de Liquidez:La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a cortoplazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzastotales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos ypasivos corrientes.Miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.2. Razones de Actividad:Miden la efectividad con que la empresa está utilizando los Activos empleados.3. Razones de Rentabilidad:Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dadode ventas, de activos o la inversión de los dueños.Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.4. Razones de Cobertura:Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se
  3. 3. relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.Miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupoen nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activototal.5.Las razones financieras aplicadas y analizadas en conjunto nos dan a conocer lasituaciónfinanciera real de la empresa.METODO DE TENDENCIASMediante este método, se puede determinar la propensión relativa y absoluta de las cifrasplasmadas en los estados financieros de la empresa. Desde luego que los conceptos deberán serhomogéneos.Algunas de las características a observar en este método:* Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias: (%) relativo, absoluta ($),mezcladas (%,$). Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas quedeberán observarse en su aplicación.* Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las cifras, hechoque facilita el hacer la estimación de posibles cambios futuros en la empresa* Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan, quesean congruentes con el estudio y lo que se persigue.* La información descrita en los estados financieros dinámicos que se presentan, debecorresponder al mismo ejercicio o período. * Para su aplicación se sugiere, comparar estadosfinancieros de ejercicios anteriores, ya que permitirá observar cronológicamente la tendencia delas cifras al presente en que se analiza.* Las cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la misma empresa. * Puede aplicarse paralelamente con otro procedimiento, dependiendo del criterio del analistafinanciero y en función del objetivo que se persiga.. * Al ser este un estudio que explora el pasado y su tendencia al paso del tiempo, se lograidentificar probables anomalías sobre el estado que guardan las cifras de la empresa, por lo queconstituye una base para el estratega financiero para futuros estudios así como para plantear unaserie de recomendaciones.

×