Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Microfinanzas. Crisis Financiera y Falta de Liquidez

1,798 views

Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Microfinanzas. Crisis Financiera y Falta de Liquidez

  1. 1. Crisis Financiera y Falta deLiquidez: Oportunidades y Desafíos de la Captación de Ahorro IDLO 30 Marzo 2009 Guadalupe de la Mata
  2. 2. Vulnerabilidad de las microfinanzasa las crisis financierasEn el Pasado… Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos  Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales  Se adaptan mejor a las condiciones del mercado  Demanda es inelásticaAhora… Economías mundiales mas integradas Crisis tocan a todos los agentes económicos Microempresarios afectados  Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos  Su financiación se ve afectada por la crisis porque  El crédito puede restringirse  Disminuyen remesas Las IMFs afectadas:  La banca comercial participa en las microfinanzas  Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital, financiación internacional y privada  Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que los microempresas )
  3. 3. Impacto de la crisis en el sectorIMFs Desaceleración del crecimiento de la cartera  Tasa media de crecimiento del sector en la región LAC en los últimos 5 angos=40%  Efecto de políticas de crédito mas estrictas Falta de liquidez Encarecimiento del coste de capital Reducción de márgenes Deterioro de la calidad de la cartera Riesgo cambiario
  4. 4. Impacto de la crisis en el sectorImpacto en la demanda Síntomas de sobreendeudamiento clientes Erosión de los negocios Falta de liquidez en el resto del sector financiero Incremento sector informal (clientes potenciales de las IMFs)  Pérdida de trabajo en el sector formal e incremento del sector informal  Vuelta de los trabajadores emigrados
  5. 5. Reacción de las IMFs ante lacrisisProteger la calidad de la cartera Adoptar políticas de crédito mas estrictas Reducir el plazo de los prestamos Reducir el tamaño de los prestamos Incrementar las provisiones Concentrarse en clientes existentes Limita el numero de préstamos de otras instituciones y la cantidad de deuda permitida al cliente (sobreendeudamiento) Reducir la cartera de préstamos al consumo
  6. 6. Reacción de las IMFs ante lacrisisReducir coste de financiación Aumentar la movilización de depósitos Hacer menos énfasis en el crecimiento institucional y la productividad de los analistas de crédito Revisar los procesos internos para reducir gastos administrativos Mantener la motivación de la organización Transformación
  7. 7. Reacción de las IMFs ante lacrisisAnte la falta de liquidez Renovar créditos existentes Creando reservas de liquidez (incremento de costes de liquidez) Reducir el desembolso por debajo de la tasa de repago esperada
  8. 8. Oportunidades Aprender a prestar con responsabilidad evitando el sobreendeudamiento del microempresario Promover alianzas con socios estratégicos Consolidación en el sector Volver a la esencia de las microfinanzas
  9. 9. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Instituciones que captan ahorro-  Mas fuentes de financiación disponibles  Diversificación  Menor coste de financiación Instituciones que no captan  Mas expuestas a la falta de liquidez
  10. 10. Impacto de la crisis en lasfuentes de financiación Fuentes de financiación  Depósitos  Prestamos de bancos locales  Mercados de capitales locales  Vehículos de Inversion en Microfinanzas  Gobiernos locales  Donantes bilaterales y IFIs
  11. 11. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Depósitos-  las IMFs con una amplia base de depósitos- menos expuestas a riesgo de refinanciamiento.  Algunos tipos de depósitos mas estables que otros (grandes depósitos institucionales vs. pequeños depósitos)  Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y Asia Central)  Importancia de los seguros de depósitos (muchos gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de deposito como respuesta)  Mayor competitividad Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital; titulizacion de carteras
  12. 12. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación Bancos comerciales locales  Reducción drástica de la financiación  Aumento del coste (incremento medio de entre 2%- 6% en la región, incrementos muchos mayores en otras regiones) Vehículos de Inversión en microfinanzas  Reducción de la financiación disponible  Desembolso de créditos comprometidos y renovación de créditos existentes pero sin aumentar cantidades  Reducción de capital para consolidaciones o transformaciones - excepción del SNS Equity Fund lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)  Concentración en la calidad
  13. 13. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación. IFIs Instituciones financieras internacionales  Aumentando el capital disponible para la ayuda al desarrollo en general y mas específicamente para apoyar al sector financiero, las PYMEs y microempresas  Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a mecanismos que proporcionen soluciones al riesgo cambiario  Locfund  TCX
  14. 14. Impacto de la crisis en las fuentesde financiación. IFIs  Ayuda a la transformación en entidades reguladas (permitir captación de depósitos) con asistencia técnica o inversiones de capital  Apoyar fondos privados para atraer capital al sector (efecto catalizador)  Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables  Incremento del monitoreo  Apoyo a fondos de emergencia de liquidez  MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2 2008  IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility
  15. 15. Muchas graciasTiempo de preguntas….

×