O documento apresenta uma reunião da APIMEC em março de 2011. Contém informações sobre a história, estrutura, instalações, processos produtivos, sustentabilidade, setor de calçados e estratégia da Grendene. Apresenta também resultados e perspectivas futuras da empresa.

1. Reunião APIMEC
Março 2011

2. Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas
sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do
controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da
Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do
mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, plano, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como
resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de
Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.
2

3. Agenda
Histórico da Companhia
Destaques
Estrutura
Instalações
Processos de produção
Sustentabilidade
Setor de calçados
Estratégia
Produtos
Resultados
Perspectivas
3

4. Missão
• Fazer moda democrática, respondendo
rapidamente às necessidades do mercado e
gerando retorno atrativo para a empresa e seus
parceiros.
Valores
• Lucro, Inovação e Agilidade, Competitividade,
Ética.
4

5. Histórico
O início
1971
Iniciou suas atividades em 1971
com duas injetoras, 15
empregados e a novidade:
produzir embalagens plásticas
para vinho.
5

6. Histórico
1975
Com a diversificação, foi a
empresa pioneira a produzir
calçados com o nylon como
matéria-prima.
1978
O lançamento da sandália Nuar
tornou realidade um sonho antigo.
No ano seguinte a coleção de
sandálias com a marca Melissa
conquista o mundo.
6

7. Histórico
1983
Parcerias de sucesso da Melissa
com grandes designers: Jean-
Paul Gaultier, Thierry Mugler,
Jacqueline Jacobson e Elisabeth
De Seneville.
1986
O lançamento das sandálias Rider
direcionadas para o público
masculino.
7

8. Histórico
1990/93/97
Instalação das unidades de
Fortaleza, Sobral e Crato, no
Ceará.
1994
O lançamento da marca Grendha
voltada ao público feminino.
8

9. Histórico
Anos 2000
 Lançamento da marca Ipanema e  Abertura do capital Grendene,
firmada parceira com a top que passou a ter ações ordinárias
model Gisele Bündchen. negociadas (“GRND3”) no Novo
Mercado da Bovespa.
 Inauguração da Galeria Melissa  Inauguração da unidade de
em São Paulo. Teixeira de Freitas, na Bahia.
 Política de dividendos –  Depois de trinta anos fazendo
pagamentos com base nos história como acessório de moda,
resultados trimestrais a partir de a Melissa surpreende e lança o
2009. perfume da marca para celebrar
a data.
 Lançamento das marcas Ilhabela,  Reposicionamento da marca
Zaxy, Ipanema RJ e Cartago. Rider.
9

10. Destaques
Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados
no mundo
200 mm de pares/ano de capacidade instalada
Produção média de 500.000 pares por dia
26 mil funcionários
861 novos produtos/ano (2010)
Presente em mais de 90 países
Marcas com Forte Personalidade
Inovação em Produto, Distribuição e Mídia
Listada no Novo Mercado: Free Float 25%
Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa
10

11. Estrutura Societária
Alexandre Grendene Pedro Grendene Bartelle
Bartelle
100% 50,08%
Alexandre G. Bartelle 55% 45% Verona Negócios e
Ações em circulação Grendene Negócios S.A.
Participações S.A. Participações S.A.
(free-float) (Brasil)
(Brasil) (Brasil)
25,1% 0,3% 30% 20,1% 24% 0,5%
Grendene S.A.
(Brasil)
99,998% 100% 95% 100%
Grendene USA
MHL Calçados Ltda Saddle Corp. S.A. Grendene Argentina S.A.
Corporation
(Brasil) (Uruguai) (Argentina)
(Estados Unidos)
0,001% 0,001% 2,75% 2,25%

12. Conselho de Administração
Pedro G.
Bartelle
Vice-
Presidente
Oswaldo de Renato
Assis Filho Ochman
Conselheiro Conselheiro
Alexandre G.
Bartelle
Presidente
Walter Janssen
Neto Maílson F. da
Nóbrega
Conselheiro Conselheiro
Independente
12

13. Diretoria
Alexandre G. Bartelle
Presidente
Pedro G. Bartelle
Vice-Presidente
Gelson Luis Rostirolla Francisco Schmitt
Rudimar Dall Onder
Financeiro e Relações com
Industrial e Comercial
Administrativo e Controladoria Investidores
13

14. Instalações
14

15. Localização das plantas industriais
Brasil
Fábricas
Farroupilha / RS – 2 unidades
Fortaleza / CE – 2 Unidades
Sobral / CE – 7 Unidades
Crato / CE – 1 Unidade
Teixeira de Freitas / BA – 1 Unidade
Farroupilha
Diretoria / DPD / MKT / VDS / EXP /
Financeiro / Suprimentos / Fábricas
Carlos Barbosa
Matrizes
15

16. Plantas Industriais
Capacidade instalada:
200.000.000 de pares / ano
Sobral / CE
Farroupilha / RS Carlos Barbosa / RS Fortaleza / CE Crato / CE Teixeira de
Freitas/BA 16

17. Processo de produção
VERTICALIZAÇÃO = AGILIDADE
Formulação do PVC
Design
Matriz
P&D
17

18. Sustentabilidade
18

19. Nossos desafios
19

20. A paisagem
20

21. Baixa renda
FOTO: Luiz Carneiro
21

22. Pobreza
22

23. Uso ineficiente de Falta de
energia saneamento
23

24. Desertificação Erosão
24

25. Problemas climáticos
25

26. Nossa resposta
26

27. Responsabilidade social
Geração de empregos e renda
27

28. Responsabilidade social
Alimentação saudável 28

29. Responsabilidade social
Treinamentos / Capacitação profissional 29

30. Responsabilidade social
Ao longo dos
anos, a
Grendene
tem ajudado
a calçar as
pessoas.
30

31. Responsabilidade socioambiental
O PVC não utilizado ou danificado no Tintas não utilizadas são removidas da
processo, as sobras e retalhos são água para a reutilização da tinta e da
totalmente reutilizados. água.
31

32. Responsabilidade socioambiental
A água é tratada em uma lagoa de A água utilizada para regar as plantas
decantação e reutilizada para a provém do reuso da água das fábricas.
conservação da vegetação.
32

33. Setor de Calçados
33

34. Setor de calçados
Dados gerais da indústria
8.094 produtores em 2009
Geração de mais de 325.000 empregos diretos
Produção de 858 milhões de pares em 2010* (814 milhões de pares em 2009)
Brasil é o 3º maior Produtor Mundial
Consumo aparente no mercado interno: 744 milhões e 3,9 pares per capita /
ano em 2010 (717 milhões e 3,7 pares em 2009)
Exportação: 143 milhões de pares para mais de 140 países em 2010 (+12,9%
vs. 2009)
Fonte:
IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX
(*) Estimativa: Abicalçados – Janeiro/2011
Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas
pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.
34

35. Setor de Calçados
2008
Os 5 principais países
12.000
produzem 13.873
9.806 milhões de pares,
10.000
equivalente a 82% da
Milhões de pares
8.000 produção mundial de
16.887 milhões de pares.
6.000
4.000 3.014
2.012
2.000 816 676 563
-
China Índia Brasil Vietna Indonésia Outros
Fonte: IEMI / World Shoe Review 2009 / ABICALÇADOS 35

36. Setor de calçados no Brasil
Milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010
Produção 830 808 816 814 858*
Importação 19 29 39 30 29
Exportação 180 177 166 127 143
Consumo aparente 669 660 689 717 744*
Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 3,9*
* Nota: Estimativa Abicalçados – Janeiro/2011
Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS
Consumo – 2007 Total Per capita
Estados Unidos 2.393 7,94
Reino Unido 451 7,42
Itália 387 6,65
Fonte: Satra 2008 /
França 417 6,55 Abicalçados / U.S. Census
Japão 707 5,55 Bureau
36

37. Indústria Brasileira de Calçados x
Grendene
Produção Brasileira Grendene
CAGR (2010/2001): 3,9% CAGR (2010/2001): 6,7%
1000 897916877 180 166170
900 830808816814858 160 146146
145
Milhões de pares /ano
Milhões de pares /ano
800 130132
140 121
700 610642 116
120
600 94
500 100
400 80
300 60
200 40
100 20
0 0
2010*
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fonte: Abicalçados A Grendene tem crescido acima da taxa média de
* Estimativa Abicalçados – Jan/2011 crescimento da indústria de calçados no Brasil.
37

38. Exportação Brasileira de Calçados x
Grendene
Exportação Brasileira Grendene
CAGR (2010-01): (2,0%) CAGR (2010-01): 15,5%
250 60 55
212
189 190180 48 48
Milhões de pares /ano
50
Milhões de pares /ano
200 171 177
164 166 40
143 40
150 127 32
30 27 29 28
100
20 15 16
50 10
0 0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
A Grendene respondeu por 38,2% dos pares de
Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS
calçados exportados em 2010. (38,1% em 2009)
38

39. Estratégia: Quebra de Paradigmas
Menos intensiva em
mão de obra
Mais intensiva em
capital
Maior barreira a
entrada
Muito intensiva em
Melissa + Gaetano Pesce Marketing
39

40. A expertise de 40 anos produzindo calçados
inovadores e gerindo marcas desejadas,
demonstra o acerto de nossa visão do
mercado, nossa estratégia e modelo de
negócios e a capacidade de criar valor para
nossos acionistas.
40

41. Proposta de Valor
Marcas
Produtos Marketing Gestão
 Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala
de produtos  Licenças com e escopo
 Design inovador
celebridades  Rentabilidade
 Segmentação  Melhoria
 Tecnologia de  Investimento em contínua
fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira
 Poucos produtos  Forte  Crescimento
em larga escala relacionamento sustentável
com o trade
Valor para Stakeholders
41

42. Produtos
Produtos que atendem Produtos para todas as
as necessidades classes sociais: A, B, C,
essenciais a baixo D e E – com custo x
custo. benefício muito bom.
42

43. Processo criativo
Melissa + Jean Paul Gaultier
43

44. Fluxo do Processo de P&D
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1
0 1
1 1
2 1
3
BOP Construção Validação Planejam. Layout Confecção Avaliação Aprovação Aprov. Avaliação Confecção Comerciali-
Projetos Candidatos Briefing Briefing Produtos Mockup Técnica/ Mockup Confecção Protótipo Técnica Amostras zação
Custos C.Técnico/ Protótipo Para Venda
Molde
T(dd)
0 30 60 90 150
44

45. Plano de mídia
Internet
Hot Site
Ipanema Flora Fem
45

46. Processo de Gestão
46

47. 47

48. Melissa Talking
Melissa Enjoying
Melissa Kissing
Melissa Thinking
Melissa Having
Melissa Believing
48

49. 49

50. Grendha Coral AD
Grendha Ambar AD
Grendha Rose AD
50

51. Zaxy Emotion AD Zaxy Dream AD Zaxy Smile AD

52. Hello Kitty Show Inf
Barbie Pink Me Inf
Ben 10 Alienize Inf Homem Aranha Urban Inf 52

53. Disney Carros Soft Baby
Disney Magia Baby
Hello Kitty Klog Baby
Backyardigans Aquarela Baby
53

54. Principais licenças
54

55. Celebridades
Juliana Paes
Ivete Sangallo
Ana Hickmann
Claudia Leite
Camila Pitanga
Carolina Dieckmann 55

56. Canais de venda no Brasil
Varejo – Di Santinni Varejo – Centauro
56

57. Canais de venda no Brasil
Magazine – C&A Auto-Serviço – Carrefour
57

58. Canais de venda no Brasil
Distrib. seletiva – Doc Dog Distrib. Seletiva – Daslu
58

59. Canais de venda no exterior
Monastiraki - Atenas Footlocker - Milão
59

60. Canais de venda no exterior
Fred Segal - Los Angeles Jean Pierre Bua - Barcelona
60

61. Galeria Melissa – Loja Conceitual
© Todos os direitos reservados
Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 61

62. Resultados (em IFRS)
62

63. Principais indicadores econômico-financeiros
R$ milhões 2009 2010 Var. % 2010-2009
Receita líquida 1.455,8 1.604,5 10,2%
Lucro líquido 272,2 312,4 14,8%
Margens % 2009 2010 Var. p.p.
Bruta 38,9% 40,6% 1,7
EBIT 10,4% 13,2% 2,8
EBITDA 12,2% 15,0% 2,8
Líquida 18,7% 19,5% 0,8
Ações 2009 2010
Lucro líquido por ação R$ R$0,9052 R$1,0388
Cotação de fechamento (31/12/10) R$ R$9,95 R$9,32
Valor patrimonial por ação R$ R$4,87 R$5,57
Valor de mercado R$ R$2.992.164.000,00 R$2.802.710.000,00
63

64. Receita bruta de vendas (IFRS)
(R$ milhões)
Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado
Vendas Interno Externo
CAGR (2010-06): 9,8% CAGR (2010-06): 8,2% CAGR (2010-06): 17,9%
1.604 395
1.999 1.464 356 355
1.819 1.266
1.170 1.220
1.515 1.576
1.374 249
205
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
64

65. Participação % por mercado
Receita bruta de vendas Volume de pares
14,9% 16,5% 22,6% 19,5% 19,8%
23,9% 27,5%
32,7% 29,1% 32,2%
85,1% 83,5% 77,4% 80,5% 80,2%
76,1% 72,5%
67,3% 70,9% 67,8%
2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010
M.Interno Exportação M.Interno Exportação
65

66. Resultado (IFRS)
(R$ milhões)
Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT
CAGR (2010-06): 6,9% CAGR (2010-06): 5,0%
651
212
566
506 519
499 175 173
161
151
45,1%
42,2% 41,5% 40,6%
38,9%
15,8%
14,5%
12,9% 13,2%
10,4%
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
66

67. Resultado (IFRS)
(R$ milhões)
EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida
CAGR (2010-06): 4,1% CAGR (2010-06): 5,0%
312
241 272
257 261
205 201 239
187
177
23,3%
21,7%
19,2% 18,7% 19,5%
18,5%
16,7%
15,0% 15,0%
12,2%
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
67

68. Produção
(Milhões de pares)
Volume de Vendas Volume - Mercado Volume – Exportação
CAGR (2010-06): 6,5% Interno CAGR (2010-06): 14,8%
CAGR (2010-06): 3,4%
166 170 55
146 117 115
146 48 48
132 106
100 99
40
32
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
68

69. Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o
patrimônio líquido
28,1%
24,9%
20,3% 20,7% 21,3%
R$ milhões
1.676
%
1.465
1.180 1.318
1.047
2006 2007 2008 2009 2010
Patrimônio líquido (R$ milhões)
Retorno sobre o patrimônio líquido %
69

70. Resultado Operacional (IFRS)
(R$ milhares)
2009 %V 2010 %V %H Marginal %V
Mercado interno 1.464.338 100,6% 1.603.820 100,0% 9,5% 139.482 93,8%
Exportação 355.024 24,4% 394.766 24,6% 11,2% 39.742 26,7%
Receita bruta de vendas 1.819.362 125,0% 1.998.586 124,6% 9,9% 179.224 120,5%
Deduções das vendas (363.605) (25,0%) (394.079) (24,6%) 8,4% (30.474) (20,5%)
Receita líquida de vendas 1.455.757 100,0% 1.604.507 100,0% 10,2% 148.750 100,0%
Custo dos produtos vendidos (889.711) (61,1%) (953.261) (59,4%) 7,1% (63.550) (42,7%)
Lucro bruto 566.046 38,9% 651.246 40,6% 15,1% 85.200 57,3%
Receita (despesas) operacionais
Com vendas (356.275) (24,5%) (377.010) (23,5%) 5,8% (20.735) (13,9%)
Gerais e administrativas (57.854) (4,0%) (58.938) (3,7%) 1,9% (1.084) (0,7%)
Remuneração dos administradores (1.123) (0,1%) (2.940) (0,2%) 161,8% (1.817) (1,2%)
EBIT 150.794 10,4% 212.358 13,2% 40,8% 61.564 41,4%
Outras Receitas Operacionais 3.200 0,2% 3.368 0,2% 5,3% 168 0,1%
Outras Despesas Operacionais (1.810) (0,1%) (7.313) (0,5%) 304,0% (5.503) (3,7%)
Resultado operacional antes do
152.184 10,5% 208.413 13,0% 36,9% 56.229 37,8%
resultado financeiro
70

71. Disponibilidades, Caixa líquido e Total
da dívida
996 1.031
939 927 859
860 845
794
815 852
758 756 793
733 733
R$ milhões
664
(104) (52) (45)
(131)
(206) (238) (194) (178)
31/03/09 30/06/09 30/09/09 31/12/09 31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10
Disponibilidades Endividamento Caixa líquido
Forte Geração de caixa
71

72. Distribuição de Dividendos
R$ 0,3991 R$ 0,4048
R$ 0,3633 R$ 0,3667
46,0% 45,5%
R$
%
40,4% 38,9%
4,9% 6,7% 5,8% 4,7%
2007 2008 2009 2010
Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%)
Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 72

73. Capex: Baixa necessidade
40
35
35 33
30
24
Milhões de R$
25
20
20
15
10
5
0
2007 2008 2009 2010
73

74. Perspectivas
• Galeria Melissa: nos próximos 2 anos a
Grendene inaugura Galerias Melissa em New
York, Paris e Tóquio.
74

75. Perspectivas
Meta para o período:
2009 – 2013 / 2011-2015
Crescimento da receita bruta a uma taxa
composta média (CAGR) entre 8% e 12%.
Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa
composta média (CAGR) entre 12% e 15%
nos próximos 5 anos.
Despesas de propaganda e publicidade em
média entre 8% e 10% da receita líquida.
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que
esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas
pretendemos na média atingir esta meta.
75

76. Muito Obrigado!
Time de RI da Grendene
Francisco Schmitt
Diretor de Relações com Investidores
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