Proyectos 01 Introduccion

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Introducción a la formulación y evaluación de proyectos de inversión

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    1. 1. Formulación y Evaluación de Proyectos Lic. Gabriel Leandro, MBA www.auladeeconomia.com
    2. 2. Contenidos de la presentación <ul><li>Introducción al estudio de proyectos </li></ul><ul><ul><li>Formulación de proyectos </li></ul></ul><ul><ul><li>Evaluación de proyectos </li></ul></ul><ul><ul><li>Evaluación privada y social de proyectos </li></ul></ul><ul><ul><li>Alcances y proceso del estudio de proyectos </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estudio del mercado </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estudio técnico </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estudio organizacional </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estudio legal </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estudio ambiental </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Estudio financiero </li></ul></ul></ul>
    3. 3. Formulación y evaluación de proyectos <ul><li>El objetivo básico de esta presentación es introducir los conceptos básicos para </li></ul><ul><ul><li>Recopilar, crear y analizar </li></ul></ul><ul><li>en forma sistemática, un conjunto de antecedentes para juzgar cualitativa y cuantitativamente la conveniencia de asignar recursos a una determinada iniciativa. </li></ul>
    4. 4. Formulación y evaluación de proyectos <ul><li>La preparación y evaluación de un proyecto puede ser un instrumento de decisión que determina que si un proyecto es rentable, entonces debe implementarse. </li></ul><ul><li>En caso contrario, se abandona. </li></ul>
    5. 5. Formulación y evaluación de proyectos <ul><li>La preparación y evaluación de proyectos no debe verse como algo meramente decisional. </li></ul><ul><li>Es, más bien, un proceso para obtener la información necesaria para tomar decisiones. </li></ul>
    6. 6. Formulación de un proyecto <ul><li>Un proyecto surge como respuesta a una idea que busca la solución de un problema. </li></ul><ul><ul><li>Como cuando se evalúa el reemplazo de una tecnología obsoleta. </li></ul></ul><ul><li>También, puede buscar la forma de aprovechar una oportunidad de negocio. </li></ul><ul><ul><li>Por ejemplo, cuando se piensa introducir un nuevo producto al mercado. </li></ul></ul>
    7. 7. Ejemplos de proyectos <ul><li>Ampliar las instalaciones de una empresa. </li></ul><ul><li>Remplazar tecnología obsoleta. </li></ul><ul><li>Crear un nuevo negocio. </li></ul><ul><li>Lanzar un nuevo producto. </li></ul><ul><li>Crear polos de desarrollo. </li></ul><ul><li>Aprovechar recursos naturales. </li></ul>
    8. 8. Formulación de un proyecto <ul><li>El proceso de evaluación de proyectos busca: </li></ul><ul><ul><li>obtener la información y antecedentes necesarios </li></ul></ul><ul><ul><li>para asignar en forma racional los recursos escasos </li></ul></ul><ul><ul><li>a la alternativa de solución más eficiente y viable </li></ul></ul><ul><ul><li>frente a una necesidad humana percibida. </li></ul></ul>
    9. 9. Preinversión <ul><li>En una primera etapa se prepara el proyecto: </li></ul><ul><ul><li>Se determina la magnitud de la inversión, costos y beneficios del proyecto. </li></ul></ul><ul><li>En una segunda etapa se evalúa el proyecto: </li></ul><ul><ul><li>Se mide la rentabilidad de la inversión. </li></ul></ul>
    10. 10. Factores de éxito o fracaso <ul><li>Muchos factores marcan el éxito o el fracaso de la evaluación de un proyecto: </li></ul><ul><ul><li>Errores de diagnóstico y análisis sobre necesidades y expectativas de consumidores, comunidades, etc. </li></ul></ul><ul><ul><li>Cambios en la tecnología, el contexto político y económico, las relaciones comerciales internacionales. </li></ul></ul><ul><ul><li>Inestabilidad de la naturaleza y del entorno institucional y legal. </li></ul></ul>
    11. 11. Metodología de formulación y evaluación de proyectos <ul><li>La formulación y evaluación de un proyecto es una tarea interdisciplinaria. </li></ul><ul><li>No existe una concepción rígida en términos de establecer mecanismos precisos en la toma de decisiones asociadas a un proyecto. </li></ul>
    12. 12. Decisiones y riesgos <ul><li>Toda toma de decisiones implica riesgos. </li></ul><ul><li>Lo fundamental es que la decisión esté cimentada en la mejor información disponible. </li></ul>
    13. 13. Decisiones y riesgos <ul><li>En el proceso de formulación y evaluación aparece la necesidad de estimar muchas variables: </li></ul><ul><ul><li>Comportamiento de precios </li></ul></ul><ul><ul><li>Disponibilidad de insumos </li></ul></ul><ul><ul><li>Avance tecnológico </li></ul></ul><ul><ul><li>Evolución de la demanda </li></ul></ul><ul><ul><li>Comportamiento de la competencia </li></ul></ul><ul><ul><li>Cambios en el entorno: políticos, económicos, sociales, etc. </li></ul></ul>
    14. 14. Decisiones y riesgos <ul><li>Además es necesario tomar muchas decisiones: </li></ul><ul><ul><li>Elaborar o comprar insumos </li></ul></ul><ul><ul><li>Alquilar o comprar el espacio físico </li></ul></ul><ul><ul><li>Tecnologías a emplear </li></ul></ul><ul><ul><li>Medios para transportar insumos y productos </li></ul></ul><ul><ul><li>Tamaño y localización de planta(s) </li></ul></ul><ul><ul><li>Momento óptimo de realizar la inversión </li></ul></ul><ul><ul><li>Entre muchas otras </li></ul></ul>
    15. 15. Evaluación de un proyecto <ul><li>La evaluación de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas que resultan del estudio del proyecto, y </li></ul><ul><li>Que dan origen a operaciones matemáticas que permiten obtener diferentes indicadores de evaluación. </li></ul>
    16. 16. Evaluación de un proyecto <ul><li>La correcta valoración de los beneficios y costos esperados permitirá definir en forma satisfactoria el criterio de evaluación que sea más adecuado. </li></ul><ul><li>Esta valoración se basa en supuestos o premisas, los cuales nacen de la realidad del proyecto. </li></ul>
    17. 17. Evaluación de un proyecto <ul><li>Un factor clave es definir claramente el objetivo que se persigue con la evaluación. </li></ul><ul><li>Esto ayudará a decidir el criterio evaluativo adecuado. </li></ul><ul><li>Por eso es que se puede evaluar un proyecto desde la perspectiva privada y desde la perspectiva social. </li></ul>
    18. 18. Evaluación privada y evaluación social de un proyecto <ul><li>La evaluación social de un proyecto compara los beneficios y costos que una determinada inversión puede tener para la comunidad de un país o localidad en su conjunto. </li></ul><ul><li>No siempre que un proyecto es rentable para un particular es también rentable para la comunidad, y viceversa. </li></ul>
    19. 19. Evaluación privada y evaluación social de un proyecto <ul><li>La evaluación social y la privada usan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto. </li></ul><ul><li>Aunque difieren en la valoración de las variables relacionadas con los costos y beneficios del proyecto. </li></ul>
    20. 20. Evaluación privada y evaluación social de un proyecto <ul><li>La evaluación privada trabaja con el criterio de los precios de mercado. </li></ul><ul><li>La evaluación social trabaja con el criterio de los precios sombra o precios sociales. </li></ul><ul><ul><li>Tienen en cuenta los efectos indirectos o externalidades que los proyectos generan sobre el bienestar de la comunidad. </li></ul></ul><ul><ul><li>Por ejemplo: la redistribución del ingreso o la contaminación ambiental. </li></ul></ul>
    21. 21. Proceso de preparación y evaluación de proyectos <ul><li>Se presentará un esquema global de la preparación y evaluación de un proyecto de inversión. </li></ul><ul><li>Aunque todos los proyectos son diferentes, es posible presentar una metodología general aplicable a cualquier proyecto. </li></ul><ul><li>El estudio del proyecto contestará a la pregunta de si conviene o no hacer el proyecto. </li></ul>
    22. 22. Alcances del estudio de proyectos <ul><li>El estudio de un proyecto involucra muchas variables. </li></ul><ul><ul><li>Es necesario identificar y cuantificar estas variables en la preparación del proyecto. </li></ul></ul><ul><li>Para esto se requiere una simulación precisa de la operación del proyecto. </li></ul><ul><ul><li>Se requiere determinar las consecuencias económicas su operación. </li></ul></ul>
    23. 23. Alcances del estudio de proyectos <ul><li>Son varios los estudios que es necesario realizar: </li></ul><ul><ul><li>De mercado </li></ul></ul><ul><ul><li>Técnico </li></ul></ul><ul><ul><li>Organizacional (administrativo) </li></ul></ul><ul><ul><li>Legal </li></ul></ul><ul><ul><li>Ambiental </li></ul></ul><ul><ul><li>Financiero </li></ul></ul>
    24. 24. Alcances del estudio de proyectos <ul><li>El objetivo de cada estudio es proveer información para la viabilidad financiera de la inversión. </li></ul><ul><ul><li>Se analiza la viabilidad técnica, comercial, administrativa, legal y ambiental con el fin de, finalmente, determinar en términos económicos la viabilidad del proyecto. </li></ul></ul>
    25. 25. Alcances del estudio de proyectos <ul><li>En ocasiones puede ser que alguna de las decisiones comerciales, técnicas, administrativas, etc. no parezca ser la mejor, o al menos, que existan dudas sobre su conveniencia. </li></ul><ul><li>Sin embargo, debe verse el proyecto como un todo, es decir, combinando el resultado de todos los estudios juntos y analizándolo en términos financieros. </li></ul>
    26. 26. Alcances del estudio de proyectos <ul><li>El estudio de factibilidad financiera no sólo consiste en determinar si el proyecto es o no rentable. </li></ul><ul><ul><li>Debe servir para discernir entre alternativas de acción. </li></ul></ul><ul><ul><li>Esto para poder recomendar la aprobación o rechazo del proyecto basándose en una proyección del grado óptimo de su potencialidad real. </li></ul></ul>

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