The Importance Of Social Networking

581 views

Published on

If you haven’t heard of Scoopt, Digg, Dopl, Moli and Binweevils, you soon will. Social Media is the buzz phrase of 2007 and these sites will be joining the growing throng of social networking sites that form part of what has become known as social media.

  • Be the first to comment

The Importance Of Social Networking

  1. 1. Cue Entertainment Magazine October Issue 2007      If you haven’t heard of Scoopt, Digg, Dopl, Moli and Binweevils, you soon will.  Social Media is the buzz phrase of 2007 and these sites will be joining the  growing throng of social networking sites that form part of what has become  known as social media.    Nothing new in the art of communication: sharing information, news, music,  photos knowledge and gossip amongst friends, families and work colleagues.  The key difference today is that technology is enabling a new ‘social media’  that’s moving from the physical to digital, from local to global and to  immediate and ‘democratic’. Millions of people are joining numerous online  communities to do just that, but are we witnessing only the latest fad? How do  marketers start to engage with consumers in this new digital social media  space? What does it mean for media businesses looking for wholly new  acquisitions to add to their existing channel portfolio?    The early signs are that we have a phenomenon on our hands but one that  may be short‐ lived. From a business perspective it appears to reflect the dot  com acquisition madness of the late 1990s, born out by a revolution in a shift  in power and influence from corporations and their brands to communities of  consumers with an opinion. Corporations like Murdoch’s Fox enterprise and  CBS believe this new revolution having acquired MySpace and Last.FM for  $580m and $280m respectively.  
  2. 2.   Rupert Murdoch said back in 2006: ‘’It is difficult, indeed dangerous, to  underestimate the huge changes this revolution will bring or the power of  developing technologies to build and destroy ‐ not just companies but whole  countries’’. Having come into the new media space comparatively late, he had  a point. We’re already seeing the power, influence and effect of social media  which we’ll come back to.      But what is ‘social media’ within the context of our digital world? In its  broadest sense it encompasses any number of community‐based or peer to  peer interactions across multi platforms: blogging, wiki’s, user generated  content, online social networking, podcasting and many others. In effect, it’s  the ability for consumers to write, shape and distribute any form of content  (be they words, audio or visual) within communities across any number of  digital platforms with little or no constraint on how they do it. Power and  influence is moving toward individuals or groups of individuals.    The most familiar or currently most talked about element of social media is  social networking including sites such as Facebook, MySpace, YouTube, Bebo  and Pizco. The numbers in terms of user traffic is impressive, hence the  interest for marketers in reaching new audiences in this new space and those  businesses on the acquisition trail. The challenge for both parties is that there  are many more on the way. What is popular today may be just another fad  tomorrow. 
  3. 3.    The four top key sites in the UK account for about 30 million unique users: 8  million on Facebook; 10 million on MySpace, 11 million on Bebo and 4 million  on Pizco. The rate of growth has been phenomenal in the first six months of  this year: Facebook grew by 366%; Myspace by 25%; and Bebo by 63%. To put  that into context, the Internet grew by 6%. However, whilst the younger age  bracket was responsible for driving all of the traffic initially, it’s becoming more  prevalent across the older age groups. Surprisingly, 42% of Facebook users are  over 35; 47% for both Bebo.com and MySpace and 53% for Piczo.    What was once perceived as the domain of “youth” is now far more  widespread and broader in its appeal. There is a clear opportunity in targeting  these vast numbers of people across online social communities. But as ever,  the traditional principles of marketing and connecting with consumers,  remains: ‘it’s not just what you say but how you say it’, also increasingly in the  digital world ‘who are you saying it to and what response can you expect’.    It’s too early to say how best to reach and communicate with these vast  audiences. Experimentation is critical and the often used mantra of ‘risk can  reward’ can be applied. However, it should be supplemented with ‘but  approach with extreme caution’, not least due to the effect that rubbing your  audience up the wrong way within social network sites can be met with both  an immediate and less than flattering response to your communication which  can then snowball from a little local difficulty to full on global brand  destruction. 
  4. 4.   Recent widespread publicity included HSBC reversing its decision to withdraw  interest free student loans after thousands of students set up a group on  Facebook to “stop HSBC” but more positively, the decision by Cadbury’s to re‐ introduce its WISPA brand for a limited period following the set up of “bring  back WISPA” group. Businesses and brands have to start to enter into a  dialogue or conversation with consumers rather than dictate to them    Where do the opportunities lie in connecting with consumers? For a start, in  this new “community” space, it won’t be through traditional one dimensional  creative communications. Whilst ad banners will have their place, the  opportunity lies in weaving and integrating content and communications  relevant to the environment in which consumers are engaging. It needs to be  relevant and engage the audience to which you are targeting: Trip Advisor  created a Facebook application that allowed users to show all the countries  they had visited on a world map which became part of their profile page; X‐ Men 3 provided free download wallpaper and reskins of MySpace profiles,  Cadbury’s creation of a drumming gorilla viral, while Binweevils is moving  beyond pure chat toward creating engaging and interactive properties for kids.    But is the growth of social network sites just a fad? It will be if they remain  platforms for “chat only”. New sites are emerging all the time and users as  ever will migrate from one to the next, with no sense of loyalty or sustainable  relationship. The value for site owners, their acquirers and marketers is to  build social networking sites that engage with users and importantly, retain  them by collaborating with them to contribute and shape content that they 
  5. 5. want, so that they feel it’s their domain, into which brands are then invited to  participate and interact. Value in these businesses, for marketers and those on  the acquisition trail can be realised by harnessing other platforms such as  mobile, either through direct acquisition or strategic alliances (as recently  announced by Bebo and Orange)     The threat to growth and value will also be compounded by safety and privacy  concerns and the increasing number of businesses that are banning employees  from using social network sites during office hours. The latest horror for one of  the top telecoms brands was their advertising being placed within a group for  the British National Party – control of where advertising was placed was out of  their hands, but the association and publicity surrounding the debacle is all too  evident.    The future for many social networking sites remains in the balance for owners,  marketers and acquirers. The power, influence and high numbers of users has  undoubtedly left an impression. But with more and more sites coming to  market, the key will be to retain users through collaboration and by developing  and delivering new and innovative content and communications beyond the  “chat format” and to harness the experience through additional multi channel  platforms.      Gavin Miller writing for Cue Entertainment October 2007   

×