Экосистема инвестиций в интернет-стартапы

2,296 views

Published on

0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
2,296
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
847
Actions
Shares
0
Downloads
32
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Экосистема инвестиций в интернет-стартапы

  1. 1. Экосистема инвестиций в интернет-стартапы Федор Вирин Data Insight аналитическое агентство DA TA in sight
  2. 2. Data Insight – аналитическое агентствоСтартапы• Экспертиза стратегии, маркетинга, технологическая• Анализ конкурентного поля• Исследование рынка стартапов в стране• Исследования рынков других стран, регионовЭлектронная торговля• Рынки электронной коммерции по сегментам и макрорегионам• Исследования международных рынков e-commerce• Исследование мобильной коммерции• Мониторинг российских и зарубежных новостей e-commerceИнтернет-реклама• Исследования рынка интернет-рекламы• Мониторинг новостей интернет-рекламы и интернет- маркетинга в России и за рубежом
  3. 3. Жизнь на Марсе есть! Почти все элементы структуры рынка интернет-стартапов в России присутствуют. Но они не сбалансированы! Труднопреодолимых стратегических проблем в экосистеме нет! Но … дьявол в деталях. Больше всего для зрелости рынка не хватает критической массы инвесторов и стартапов. Причем одновременно! На рынке объективно много денег, он «перегрет», притом что достаточно качественных проектов и команд значительно меньше желаемого.
  4. 4. Питательная среда стартапов Конференционные площадкиПлощадки для стартаперов Дают стартаперам возможность заявить о себе, проверить свои компетенции и жизнеспособность своих идей, найти единомышленников, партнёров, консультантов и потенциальных инвесторов заявить о себе на рынке Прививают навыки предпринимательского мышления, учат строить бизнес на СМИ инновационных технологиях, в том числе с нуля Транслируют информацию Образовательные об отрасли, способствуют учреждения формированию её понятийной базы, популяризуют стартап- бизнес, рассказывают истории успеха, помогают молодым игрокам разобраться в рынке
  5. 5. Путь к первым деньгам Бизнес-ангелы Бизнес-инкубаторы Частные инвесторы, вкладывают средства в стартап на начальной фазеОбъединения бизнес-ангелов его развития. В дальнейшем обычно продают свою долю инвесторам поздних стадий Материальная и Аудит, консалтинг, интеллектуальная среда для «выращивания» рейтингование стартапов, комплексной подготовки к самостоятельному развитию Присутствуют в любой группе Аркадий Морейнис, «Главстарт» Агрегаторы стартапов,В России рынка стартапов практически нет, он менторыне сформирован, не структурирован. Нарынке не хватает игроков, которые работаютс несформировавшимися командами, науровне людей и идей, собирают их и дают Точки входа на рынок,первые деньги, чтобы на выходе получилась площадки, которые проводят первичныйкоманда, готовая ко вхождению в отсев перспективныхинвестиционную воронку. Все существующие стартапов дляигроки пытаются работать с готовыми инвесторовпроектами, которых очень мало, а работатьнужно от основания этой пирамиды.
  6. 6. Фонды ранних стадий, посев Инвестируют по преимуществу в стартапы, Фонды ранних стадий располагающие рабочим прототипом продукта, с зарегистрированным юрлицом и сформированной командой, имеющие четкий план дальнейшего развития и, как правило, начавшие генерировать денежный поток. Вкладывают средства в идею или проект, давая авторам стартапа возможность начать работу над реализацией своего замысла. В России пока крайне редки. Александра Рассказова, eVenture Capital PartnersСостояние фондов от seed до exit, то есть в Фонды посевныхсередине, где находятся фонды ранних стадий, инвестицийинвесторы стадии роста, более или менеенормальное. Но „на концах” ситуация до сих порне очень хорошая. Притом отношение к риску уинвесторов на seed-стадии жёстче, чем в США. Вомногом этот провал не позволяетпредпринимателям начать экспериментировать,жить своим стартапом.
  7. 7. Недоразвитые сегменты внизу В России не развит. На Западе: Краудфандинг Кредитование стартапов практически не развито, исключения единичны Банки Частные лица вне IT-бизнеса В том числе 3F: family, friends, fools
  8. 8. Узкие места Верх и низ экосистемы стартапов, вход и выход. «Инвестиционная засуха» на seed -стадии. Как минимум требуется действующий прототип, но и часто и его мало. Отсутствие качественных бизнес-инкубаторов - начального звена инвестиционной цепочки. Не хватает фондов категории smart money. В дефиците компетенции управления IT-проектами - эта помощь особенно нужна стартапам. Не развиты отдельные виды финансирования, в том числе банковское и краудфандинг. Бизнес-ангелы, равно как и венчурные фонды, пока мало специализируются на конкретных сегментах.
  9. 9. Фонды поздних стадий Фонды прямых инвестиций Предпочитают «входить» в динамично развивающиеся компании, делая де-факто уже не венчурные инвестиции, на стадии активного роста Фонды поздних стадий Алексей Басов, ИХ «Финам» Либо инвестируютВ настоящее время структура российского рынка на поздних стадиях,IT-инвестиций только складывается, конвейер по расширения и роста,ведению бизнеса от seed-стадии до стратега либо «ведут» проект еще начинаятолько начинает собираться. Это приводит к тому,что зачастую инвесторы не до конца могут с ранних стадийопределить свою функцию, правильно выбратьмомент входа и выхода из проекта, типследующего инвестора. Классическихинвестиционных историй на рынке не так многопри значительном количестве сделок.
  10. 10. Государство, совместные инвестиции Фонды фондов / Фонды совместных инвестиций Господдержка стартапов Государство создает инвестиционные фонды с участием частных инвесторов. Аркадий Морейнис, «Главстарт» Молодые перспективныеУ нас есть РВК, которого нет на Западе, то есть интернет-компании имеют шансцентрализованный государственный фондстартапов, у нас есть „Сколково”, дающее получить поддержку от государствагранты централизованно. На ранней стадии (гранты, субсидии, налоговые льготы)развития американского рынка государствотакже инвестировало в него, и Кремниеваядолина появилась не на пустом месте. Сейчас унас та же стадия, и на ней без государства необойтись, потому что только оно можетпозволить себе вкладываться в расчете надолгосрочную перспективу.
  11. 11. Почему Россия не Америка? Практически нет практики соинвестирования. Нет публичных кейсов. Более длинный гризонт инвестирования. Инвесторы дольше ведут проекты самостоятельно, менее охотно передают их следующей лиге Продажа на ранних стадиях — редкость. Российские венчурные инвесторы стараются получить бОльшую, нежели принято на Западе, долю в стартапах. Возможно, поэтому часто проекты, попавшие «в фонд», становятся пассивнее. Инвестиции в интернет являются бизнес-трендом. Оборотная сторона медали — большое число некомпетентных инвесторов. Реальный сектор экономики пока слабо связан с интернет- инвестициями
  12. 12. Зарубежные фонды Инвестирующие самостоятельно Инвестирующие через российских партнеров На рынке увеличивается число Зарубежных фондов. Часть из них работает через собственные представительства, часть предпочитает открывать фонды вместе с российскими партнерами
  13. 13. Стратегические инвесторы Российские Зарубежные стратегические стратегические инвесторы: инвесторы медиагиганты Независимо от своей юрисдикции и рыночной ниши стратегические инвесторы сходятся в одном: они рассчитывают на то, покупаемый актив усилит их собственные возможности Российские стратегические инвесторы: Наталия Чанышева, независимый интернет-компании эксперт«По моему субъективному ощущению, нарынке преобладают портфельники истратеги. Немного — крупные фонды.Совсем нет сидов. Нет и IPO толком. <…>Приход стратега — это сохранение именнобизнеса, забота о генерящемся потоке денегот клиентов. Это если стратег умный. А еслинет, бизнес погибнет. Не лучшая и не худшаязамена тому, что он может лопнуть.
  14. 14. Доктор? Рынок перегрет! Качественные проекты и команды на вес золота, так и умные деньги … инвесторы не готовы растить команды – дорого. Огромная дыра в ранних стадия финансирования – деньги в этот момент получить почти невозможно Дыра на выходе – очень мало успешных кейсов, неразвитый институт. Возможно, наиболее результативной будет связка «венчур-стратег» , однако, стратегические инвесторы сейчас выступают на этом рынке самостоятельно. Очень долгий горизонт инвестирования, а кушать хочется уже вечером. Практически отсутствуют фонды, инвестирующие в узкой нише, специализированные фонды.
  15. 15. Data Insight – аналитическое агентствоСтартапы• Экспертиза стратегии, маркетинга, технологическая• Анализ конкурентного поля• Исследование рынка стартапов в стране• Исследования рынков других стран, регионовЭлектронная торговля• Рынки электронной коммерции по сегментам и макрорегионам• Исследования международных рынков e-commerce• Исследование мобильной коммерции• Мониторинг российских и зарубежных новостей e-commerceИнтернет-реклама• Исследования рынка интернет-рекламы• Мониторинг новостей интернет-рекламы и интернет-маркетинга в России и за рубежомa@datainsight.ru +7 495 7254946

×