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BORRADOR      Asalto a la Filatelia Española:      “Interpretación legal y errores      jurídicos en la operación de      ...
INDICE                                                                                PágsINTRODUCCIÓN1. La intervención s...
INDICEIV. ESCENARIOS POSIBLES DE FUTURO1. Si la ley vigente es insuficiente (según el instructor),       la   responsabili...
IntroducciónLa intervención sobre Forum Filatélico ha afectado a másde 200.000 clientes, ha destruido 2.500 puestos de tra...
IntroducciónCuando el pasado 9 de mayo, en una aparatosa y espectacular operación policial, seintervinieron en cumplimient...
Introducciónhistóricamente de aclarar a qué tipo de actividad se adscribe el negocio de ForumFilatélico, ¿por qué un nuevo...
I. La CompañíaForum Filatélico, 27 años de éxito en el negocio de lafilatelia   •   Forum Filatélico nació en 1979 de la m...
I. La CompañíaA principios de 2002, se determina el relevo en el Consejo de Administración de ForumFilatélico y se nombra ...
I. La CompañíaUn crecimiento sostenido gracias a un exitoso modelo denegocio basado en la transparencia   •   En el último...
I. La Compañíaeconómica que en otros sectores de actividad puedan parecer lógicos a la actividad deForum, principalmente p...
I. La Compañía       revalorización que va a obtener el cliente en un periodo de tiempo estipulado.       Principalmente s...
I. La Compañía        •    Participaciones accionariales: Red Eléctrica de España (0,50%) y Banco Pastor             (0,85...
I. La CompañíaCon las leyes vigentes, con los clientes y con las obligaciones tributarias  Forum Filatélico: 27 años de co...
I. La Compañía3.1. Compromisos cumplidos con las leyes vigentesLos miembros del Consejo de Administración de Forum Filatél...
I. La CompañíaForum Filatélico continuase acopiando los sellos y éstos no estuviesen en el mercado,mayor sería su valor po...
I. La Compañíaobjeto de aunar los esfuerzos del sector empresarial, para mejorar la situación y el marcolegal del coleccio...
II. El CasoLa Agencia Tributaria y la Fiscalía Anticorrupción han generado sin fundamentouna alarma social y mediática de ...
II. El Caso       despliegue mediático, la Audiencia Nacional interviene las oficinas de la       compañía y envía a prisi...
II. El Casorazonamiento, que no deja de ser una deducción subjetiva carente de elementosprobatorios de la propia Agencia T...
riesgo, pero que no se materializan o personifican en un concreto perjudicado. Y esterazonamiento es aplicable tanto a la ...
II. El Casoservicios. Una vez más, un cambio sustancial que afectaría a la situación patrimonial y ala obligatoriedad de p...
II. El Caso    judicial un informe previo que no contrastó con el interventor, y el Juez lo aceptó    sin problema alguno....
III. Realidad JurídicaEl criterio del Informe de la Agencia Tributaria, convertido en verdadincuestionable en la querella ...
III. Realidad Jurídica       defenderse en libertad condicional, teniendo presente que todas las sedes de       Forum Fila...
III. Realidad Jurídica1.1. Según la ley (Ley 35/03) y el sistema financiero españolEl actual Consejo de Administración de ...
III. Realidad Jurídica1.2. Hasta 10 informes oficiales de distintas instancias administrativas emitidosdesde 1986 hasta 20...
III. Realidad JurídicaLa actividad desarrollada por Forum Filatélico en 1987 y la que ha desarrollado hasta elúltimo día c...
III. Realidad JurídicaGráfico histórico de los 10 informes oficiales    Inspecciones Tributarias: sin que ellas se        ...
III. Realidad JurídicaEl verdadero asunto en discusión legal está en la calificación de la compañía:    •   En caso de con...
III. Realidad JurídicaTampoco se tiene en cuenta que la compañía, que contractualmente comprometía con susclientes garantí...
III. Realidad Jurídica1.3. La liquidez de Forum Filatélico en el momento de su intervención judicialAún así, sus administr...
III. Realidad JurídicaEl activo antes de la intervención era de 825 millones de euros, cuando el nivelde reservas exigible...
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Informe Forum Agosto 2006

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Informe expansión interpretación legal y errores jurídicos en la intervención de fórum filatélico

  1. 1. BORRADOR Asalto a la Filatelia Española: “Interpretación legal y errores jurídicos en la operación de intervención y liquidación de Forum Filatélico”
  2. 2. INDICE PágsINTRODUCCIÓN1. La intervención sobre Forum Filatélico ha afectado a más de 200.000clientes, ha destruido 2.500 puestos de trabajo y ha alterado lavaloración global del mercado filatélico 4I. LA COMPAÑÍA1. Forum Filatélico, 27 años de éxito en el negocio de la filatelia 72. Un crecimiento sostenido gracias a un exitoso modelo de negocio basado en la transparencia 9 2.1. Los sellos de Forum Filatélico: escasez y valor 11 2.2. Otras líneas de negocio 113. Forum Filatélico; 27 años de compromisos cumplidos 13 3.1. Compromisos cumplidos con las leyes vigentes 14 3.2. Compromisos cumplidos con los clientes 14 3.3. Compromisos cumplidos con las obligaciones tributarias 154. Continuada solicitud de regulación a las administraciones 15II. EL CASO1. Una acusación de graves delitos basada exclusivamente en hipótesis argumentales 172. Una aparatosa y teatral intervención buscando “la alarma” 213. Una instrucción plagada de errores procesales 21III. LA REALIDAD JURÍDICA1. La actividad de Forum Filatélico es y ha sido mercantil 23 1.1. Según la ley (Ley 35/03) y el sistema financiero español 25 1.2. Hasta 10 informes oficiales dan la razón a Forum Filatélico 26 1.3. La liquidez de Forum Filatélico en el momento de su intervención 312. La solvencia de Forum está garantizada por sus activos patrimoniales: un valor de 825 millones de euros 32 2.1. Una valoración judicial lejana a la realidad 32 2.2. Una “deuda” falsamente acumulable por la intervención 33 2.3. 260 fondos propios 2005 343. La pretendida sobrevaloración del fondo filatélico: razones por las que no hay estafa ni existe insolvencia punible 374. No existe estructura piramidal según la Ley de Comercio Minorista 405. No existen delitos de blanqueo ni administración desleal en relación a los miembros del Consejo de Administración 42 2
  3. 3. INDICEIV. ESCENARIOS POSIBLES DE FUTURO1. Si la ley vigente es insuficiente (según el instructor), la responsabilidad civil subsidiaria es del Estado, no de Forum 452. Forum Filatélico es viable: una solución en manos del juez de lo mercantil 49V. ANEXOS1. Referencias legislativas y documentales empleadas 522. Quién es quién en el caso 54 3
  4. 4. IntroducciónLa intervención sobre Forum Filatélico ha afectado a másde 200.000 clientes, ha destruido 2.500 puestos de trabajoy ha alterado la valoración global del mercado filatélico • Una compañía con 27 años de trayectoria impecable ve cómo, de la noche a la mañana, se cambia automáticamente su estructura de contabilidad y modelo de negocio, se intervienen su patrimonio y sus activos y sus administradores son enviados a prisión. • El origen de la querella de la Fiscalía Especial es un informe de la Agencia Tributaria de julio de 2005 en el que no se hallan evidencias de los delitos de estafa, insolvencia punible, blanqueo de capitales y administración desleal. Dicho informe procede a cambiar la actividad de la compañía, de mercantil a financiera de forma arbitraria y careciendo de competencias para ello. El ejercicio de poder demostrado por la Agencia Tributaria es ilimitado. • Toda la acusación de la Fiscalía está basada en hipótesis que no concuerdan con la realidad de Forum Filatélico, que supone un cumplimiento estricto con las obligaciones hacia sus clientes, accionistas, con el Estado y con los organismos regulatorios. • Desde noviembre de 2003, Forum Filatélico ha cumplido escrupulosamente Ley de Instituciones de Inversión Colectiva, en vigor desde aquel momento. Esta norma, en su Disposición Adicional Cuarta, excluye expresamente la consideración de actividad financiera a la compraventa de sellos. • La calificación de la actividad mercantil de Forum Filatélico no ha sido determinación propia: hasta 10 informes, investigaciones y expedientes entre 1986 y 2005 de todos los organismos reguladores del sistema financiero español, incluida la Agencia Tributaria en dos ocasiones, concluyeron expresamente que las actividades desarrolladas por la compañía tenían carácter comercial y no financiero. • Como sociedad mercantil, Forum Filatélico ha hecho efectivo entre 1993 y 2005, como corresponde por ley, todas sus obligaciones de impuestos y tasas, una cifra que se aproxima a 1.000 millones de euros. • La solvencia de Forum de cara a sus acreedores está garantizada por sus activos patrimoniales. El valor patrimonial de Forum Filatélico es de 825 millones de euros contando el valor de los sellos, los fondos propios, 86 activos inmobiliarios, el importe de la cartera de valores y participaciones accionariales en compañías como Red Eléctrica de España y Banco Pastor. • Según el Auto del Juez Instructor de 14 de junio, las obligaciones que contempla la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva “…se han demostrado insuficientes para la dimensión y naturaleza del negocio descrito…”. Pero si la actual ley es insuficiente según el instructor, la responsabilidad civil subsidiaria es del Estado, no de Forum Filatélico 4
  5. 5. IntroducciónCuando el pasado 9 de mayo, en una aparatosa y espectacular operación policial, seintervinieron en cumplimiento del Auto del Juzgado Central de Instrucción número 5 losactivos patrimoniales de Forum Filatélico y se detuvo a los administradores de lasociedad, incluido su Presidente, Francisco Briones, se puso fin a 27 años de trayectoriaimpecable y se arruinaba el negocio por motivos externos a su actividad lícita.De la noche a la mañana, 200.000 clientes vieron alarmados como sus fondos filatélicosperdían estrepitosamente su valor y sus inversiones quedaban en el aire; 2.500profesionales (de los cuales más de 300 son trabajadores fijos) podían perder su empleo,como finalmente será así; y varios directivos de la compañía eran enviados a prisión. ¿Quéhabía ocurrido con una compañía avalada por 27 años de actividad rentable, transparente,en un mercado de alta especialización y con una imagen de marca de extraordinario valorpara sus públicos de interés?El origen de esta injusta y desoladora intervención tiene su fuente en un informe de losservicios de Inspección de la Agencia Tributaria, de julio de 2005, en el que no se dacuenta de ninguna evidencia de la comisión de hechos delictivos, tan solo de “indicios”.No obstante, la Agencia da traslado de una denuncia a la Fiscalía General del Estado,quien a su vez informa a la Fiscalía Especial para la Represión de los Delitos EconómicosRelacionados con la Corrupción.A partir de aquí, la Fiscalía, sin mayor apoyo argumental que dicho informe ni elementosprobatorios, presenta a finales de abril de 2006 una querella por los delitos de estafacontinuada, insolvencia punible, blanqueo de capitales y administración desleal. Uninforme que cambia automáticamente el tipo de actividad mercantil desarrollado por lacompañía hasta la fecha, avalado por la Ley 35/2003 de Instituciones de InversiónColectiva, convirtiéndolo en una actividad financiera. Sin tener en cuenta la Ley ni laslimitaciones legales y administrativas con que cuenta la Agencia Tributaria.Extralimitándose, en suma, desde un punto de vista legal y administrativo.Ninguno de estos delitos, a juicio de la defensa jurídica de los administradores de Forum,cuenta con la suficiente base argumental para apoyar esta querella ni, por supuesto, paradar al traste con una compañía como Forum e, incluso, arruinar el mercado filatélicocomo elemento de inversión a largo plazo en nuestro país.Por ello, la defensa alega contra la acusación que desde noviembre de 2003 ForumFilatélico se ha regido por la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva. Esta norma, ensu Disposición Adicional Cuarta, excluye expresamente la consideración de actividadfinanciera a la compraventa de sellos.La Ley resulta clara y nada confusa en sus apartados: la compraventa de bienes tangiblesno es un negocio financiero. A ella se suma una vasta documentación oficial que demanera explícita define y clarifica el tipo de actividad que desarrolla Forum. Lacalificación de la actividad de Forum Filatélico no ha sido determinación propia: hasta 10informes, investigaciones y expedientes entre 1986 y 2005 de todos los organismosreguladores del sistema financiero español, incluida la Agencia Tributaria en dosocasiones, concluyeron que las actividades desarrolladas por la compañía tenían caráctercomercial y expresamente no financiero.Si la Ley es clara, si organismos como el Banco de España, la Comisión Nacional delMercado de Valores (CNMV) y la propia Agencia Tributaria, se han encargado 5
  6. 6. Introducciónhistóricamente de aclarar a qué tipo de actividad se adscribe el negocio de ForumFilatélico, ¿por qué un nuevo informe de la propia Agencia redefine como financiero estasactividades en base a “indicios racionales” pero sin “evidencias”? ¿Y por qué este informeno concluyente es la base de una acusación de gravísimos delitos contra accionistas y altosdirectivos que, hasta la fecha de la intervención, ocupaban un cargo avalado por losresultados y por la aportación de valor a una compañía con más de 25 años de existencia?La apresurada intervención, así como los pasos dados por el administrador judicialnombrado para liquidar Forum Filatélico, también dependiente de la Agencia Tributaria,no hacen sino arrojar más dudas sobre el caso y sobre la operación. De forma precipitada,el administrador judicial ha situado el desfase patrimonial de Forum (que se produceautomáticamente al considerar una actividad mercantil, exenta de provisionar el conjuntode compromisos diferidos hasta en 15 años, como financiera) entre 2.700 y 3.500 millonesde euros. Sin embargo, la solvencia de Forum está garantizada por sus activospatrimoniales. El valor patrimonial de Forum Filatélico es de 825 millones de euroscontando el valor de los fondos filatélicos, los fondos propios, 86 activos inmobiliarios yuna cartera de valores y participaciones accionariales en compañías de primer orden comoRed Eléctrica de España y Banco Pastor.Además, como sociedad mercantil, Forum Filatélico ha hecho efectivo entre 1993 y 2005,como corresponde por ley, todas sus obligaciones de impuestos y tasas, una cifra que seaproxima a 1.800 millones en euros. Una cifra abonada en concepto de impuesto desociedades e IVA que, aplicando la lógica, el Estado tendría que devolver a Forum si ahorase considera a la actividad de la compañía como financiera.Los antiguos administradores de Forum Filatélico llegan a una conclusión: el Estado esresponsable civil subsidiario. Similar conclusión es la que parece desprenderse del propioJuez Instructor cuando, en su auto de 14 de junio, asegura que las obligaciones quecontempla la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva “…se han demostradoinsuficientes para la dimensión y naturaleza del negocio descrito…”. Si la actual Ley esinsuficiente para garantizar la actividad de una compañía y hacer frente a sus clientes, laresponsabilidad civil subsidiaria es del Estado, no de Forum Filatélico.A pesar del “oscuro túnel” en el que el caso parece haberse ubicado, existen posibilidadesy alternativas de salida y recuperación. La existencia de un plan de viabilidad, elaboradopor los antiguos administradores, y que supone un convenio de acreedores para recuperarel valor de la filatelia en cinco años, dejando la empresa en manos de expertosprofesionales del sector, constituye un elemento que permitiría reflotar un negocio queha demostrado enormes posibilidades de éxito. El liderazgo de Forum Filatélico en elmercado a nivel internacional, el valor intrínseco de la filatelia, los activos patrimonialesde la compañía y la experiencia y capacidad de sus gestores convierten esta posibilidad enuna oportunidad que permitiría garantizar los compromisos con los clientes y los puestosde trabajo.En este contexto, el Consejo de Administración previo a la intervención tiene laconvicción de que es posible ayudar en esa tarea al Juez de lo Mercantil, Santiago Senent,instructor del procedimiento de liquidación concursal de la empresa y que podría optarpor una vía de recuperación de la compañía y en lugar de su cierre empresarial definitivo. 6
  7. 7. I. La CompañíaForum Filatélico, 27 años de éxito en el negocio de lafilatelia • Forum Filatélico nació en 1979 de la mano de Jesús Fernández Prada para abrir el mercado de la filatelia en España. • Mediados los años ochenta, el negocio alcanzó su punto álgido, gracias a la aceptación de los consumidores, lo que multiplicó los volúmenes de compra y gestión de sellos. • En el año 2002 se produjo el cambio del Consejo de Administración, nombrándose nuevo Presidente a Francisco Briones, y con él comenzó una nueva línea de gestión con el fin de mejorar el servicio al cliente y ofrecer material filatélico de la más alta calidad. • Cuanto menos resulta extraño la acusación de estafa y blanqueo de dinero a una de las 100 mayores empresas de España con una trayectoria intachable y que a lo largo de toda su historia ha cumplido tanto con sus clientes como con sus obligaciones legales.En 1979, del germen de la asociación de coleccionistas de filatelia, surgió la sociedadFondo Filatélico Financiero, constituida por Jesús Fernández Prada y dedicada a lasinversiones filatélicas. Con el nacimiento de esta sociedad, se abrió un nuevo mercado,desconocido hasta el momento en España.En 1982-1983, el Banco de España exigió el cambio de denominación social de FondoFilatélico Financiero, ya que estimaba que su actividad era de carácter mercantil y nofinanciera. A raíz de ello, se constituyó Forum Filatélico S.A.En este mismo año, Forum Filatélico multiplica su popularidad gracias al patrocinio de unequipo de baloncesto de la primera división española y al mismo tiempo comenzó con susactividades de patrocinio que posteriormente se han extendido a otras prácticasdeportivas (fútbol sala, regatas,…) convirtiendo a la marca Forum Filatélico en una de lasmás emblemáticas de la sociedad española.Desde mediados de los 80, el modelo de negocio atrajo a miles de clientes, multiplicandolos volúmenes de compra y gestión de sellos. La confianza depositada por losconsumidores en Forum permitió desarrollar un amplio canal de ventas y comercial, conpresencia en buena parte de la geografía española.Bajo la Presidencia de Jesús Fernández Prada, hasta finales de 2001, se estableció unsistema de provisión de sellos basado en la compra de grandes lotes sin señal de fijasellos(material filatélico de primerísima calidad), a proveedores bajo la valoración de catálogosinternacionales y, a su vez, se toma la decisión de especializarse en una temática de granvalor filatélico: EUROPA CEPT, de la que actualmente Forum Filatélico controla el 70% delmercado mundial. 7
  8. 8. I. La CompañíaA principios de 2002, se determina el relevo en el Consejo de Administración de ForumFilatélico y se nombra Presidente a Francisco Briones Nieto, cuyo objetivo inmediato fuecontinuar con el modelo de negocio de éxito implantado por su antecesor.Entre las decisiones del nuevo Consejo, hay dos grandes líneas de acción corporativas:adquirir posiciones accionariales en grandes compañías que diversifiquen la posiciónfinanciera e invertir en la adquisición de inmuebles (gran parte pasan a ser sedes deoficinas de la red), ampliando el patrimonio de la sociedad.Estas líneas de acción fortalecieron el músculo financiero de la entidad, diversificandoriesgos y consolidando su implantación en todo el territorio nacional.En cuanto a la gestión de la compañía, desde su nombramiento a principios de 2002, elnuevo Consejo de Administración profundizó en la reorganización del sistema de provisiónde sellos, rescindiendo la relación con aquellos proveedores que abastecían de sellos depeor calidad, y reforzando la capacidad comercial con una tupida red de agentescomerciales, lo que ha convertido la empresa en un modelo sólido y de éxito que nuncaincumplió los compromisos con sus clientes.Este modelo de negocio de Forum Filatélico, basado siempre en la transparencia, hallevado ha obtener un crecimiento continuado durante 27 años, cumpliendo en todomomento con sus clientes y con la ley, hasta convertirse en una de las 100 mayorescompañías de España.Por lo visto, 27 años cumpliendo con la obligaciones legales y con los compromisos con losclientes no son suficientes para demostrar la solvencia y la transparencia del modelo denegocio de Forum Filatélico, basado en la compraventa de material filatélico, cuyaactividad aparece recogida como mercantil (y no financiera) en la Ley 35/03 de 4 denoviembre de Instituciones de Inversión Colectiva. 8
  9. 9. I. La CompañíaUn crecimiento sostenido gracias a un exitoso modelo denegocio basado en la transparencia • En el último ejercicio registrado (año 2004), se incrementó la facturación un 38%, hasta 840 millones de euros, continuando de esta forma con la senda de crecimiento sostenido de la entidad durante las dos últimas décadas. • La estrategia empresarial de Forum Filatélico se sustenta en el alto valor de la filatelia y el interés que despierta la serie EUROPA CEPT entre coleccionistas de mercados emergentes. • Como empresa mercantil, Forum Filatélico siempre se ha sometido con éxito a las auditorias a las que ha sido sometida dada su naturaleza y conforme a la Ley 35/03. • La transparencia y la vocación de servicio caracterizan la relación de la compañía con sus clientes. • Forum Filatélico contaba con 150 delegaciones en toda España, 317 empleados y más de 200.000 clientes.La filatelia, como cualquier forma de coleccionismo, es una actividad cultural. Las cosasobjeto de colección no tienen, por lo general, un valor en uso que guarde relación con suprecio, sino que el valor suele estar en función de su rareza. El coleccionismo es unmercado donde la ley de la oferta y la demanda rige con especial intensidad ya que unapieza única objeto de colección vale precisamente por su singularidad.La estrategia empresarial de Forum Filatélico a futuro se basaba en dos pilaresfundamentales: • El coleccionismo tiene un gran mercado potencial en regiones emergentes. En un futuro inmediato el público objetivo del coleccionismo se ampliará con nuevos mercados emergentes como el asiático, ya que a medida que estas economías generan excedentes económicos, parte de ellos se dedican a actividades de ocio y cultura, incluyendo el coleccionismo. • Por otro lado, Europa resulta un foco de atención importante tanto a nivel político como cultural. Para cualquiera que se acerque en el futuro a la filatelia desde zonas emergentes de la economía mundial, el tema Europa será objeto de su interés.Hasta el momento de su intervención, Forum Filatélico era la empresa mejor situada parasatisfacer la demanda creciente de material filatélico con temática europea, ya que poseeel 70 % del stock mundial de la serie EUROPA CEPT. La fuerte demanda de esta temática yla escasez de oferta, en manos en gran parte de la propia compañía, la dotaba de unacapacidad de negociación añadida de cara a sus proveedores que incrementaba el valor desu colección filatélica. Es decir, el precio con que Forum compra a sus proveedores y elvalor último de adquisición de la filatelia por sus clientes son claramente diferentes,debido al control de buena parte del stock mundial de una serie filatélica específica degran relieve y de alta calidad. Por tanto, no es posible aplicar criterios de racionalidad 9
  10. 10. I. La Compañíaeconómica que en otros sectores de actividad puedan parecer lógicos a la actividad deForum, principalmente porque sus bienes son escasos y aportan un valor añadido alinversor. En conclusión, es imposible valorar su stock filatélico a precio de coste.La operativa de negocio de Forum Filatélico con sus clientes consiste en establecer uncontrato de compraventa a través del cual el cliente compra la titularidad de unos sellos(que unas veces se lleva y otras deja en depósito, según voluntad del mismo cliente). Bajoese contrato se estipula una condición voluntaria de venta de los sellos por parte delcliente a la compañía y la obligación de recompra por parte de Forum Filatélico si así lodetermina el cliente. De esta forma, el cliente puede recuperar el importe invertido másuna rentabilidad mínima garantizada. Algo absolutamente lícito, tal y como recoge la Leyde Instituciones de Inversión Colectiva.Y no cabe duda sobre la actividad de compraventa (mercantil), y no financiera, ya que seestá intercambiando bienes tangibles (sellos), físicos, y por tanto se actuaba dentro de laley citada (Disposición Adicional Cuarta), que regula la compraventa de “… sellos, obrasde arte, antigüedades, en todo caso, y asimismo aquellos otros bienes susceptibles de serobjeto de dicha actividad”. Desde el inicio de sus actividades, el modelo de negocio deForum Filatélico ha sido idéntico. Nada ha cambiado.Resultados económicos en 2004Si bien las cuentas de 2005 estaban formuladas por el anterior Consejo de Administracióny debían ser aprobadas el 12 de mayo en Junta Ordinaria de Accionistas, la intervenciónjudicial ha impedido a los accionistas desarrollar un derecho societario básico,independientemente de si pesan o no imputaciones delictivas contra sus administradores.Los únicos datos que se disponen, por tanto, son los del último ejercicio aprobado porJunta General de Accionistas, año 2004. En ese ejercicio, la sociedad aumentó un 38% sufacturación, desde 628 millones de euros en 2003 a 840 millones en 2004.Este crecimiento del último año no es más que un reflejo de la tendencia histórica de lasociedad que ha permitido a la compañía consolidarse con 2.700 empleados y 150delegaciones en toda España y en Portugal. Estos datos son muy significativos y debenidentificarse con una entidad transparente, rentable (para sí y sus accionistas), dentro dela ley, y cumplidora con sus obligaciones tributarias y con sus clientes. Y no, todo locontrario.La buena marcha de la sociedad llevó al Consejo de Administración presidido por FranciscoBriones a realizar una ampliación de capital en el año 2004 hasta llegar a los 10 millonesde euros.Merece la pena analizar detenidamente los contratos que Forum Filatélico firma con susclientes para despejar cualquier sombra de duda sobre su carácter mercantil. • En los contratos se identifica la mercancía objeto del mismo, con una referencia numérica estipulada, y cuya valoración se realiza según los catálogos públicos de precios de Forum Filatélico del trimestre correspondiente, que a su vez tienen su referencia en catálogos internacionales. • Los contratos quedan constituidos por una serie de cláusulas diáfanas cuyo objetivo es fijar de forma transparente tanto el objeto de la transacción como la 10
  11. 11. I. La Compañía revalorización que va a obtener el cliente en un periodo de tiempo estipulado. Principalmente se fijan cuatro cláusulas: 1. De venta: Se especifica los lotes de sellos que se vende al cliente. 2. De depósito: Los sellos quedan depositados en las cajas fuertes de Forum Filatélico, si así lo elige el cliente. 3. Del compromiso de recompra: Si el cliente así lo desea, Forum se compromete a recomprar los sellos vendidos, con un precio garantizado fruto del estudio de la revalorización del mercado de los sellos. 4. De la venta anticipada: En el caso de que el cliente decida vender los sellos antes de la finalización de la cláusula temporal que establece el contrato, Forum le garantiza recuperar el valor de su inversión.Al cliente se le garantiza en todo momento recuperar su inversión y una rentabilidadmínima. Y esto se consigue gracias al valor filatélico de los sellos, así como a inversionescomplementarias de la sociedad: activos inmobiliarios, cartera de valores yparticipaciones accionariales en empresas de primer orden.En 27 años de historia, Forum Filatélico nunca ha faltado a ningún compromiso con susclientes, realizando todas sus transacciones con éxito, lo que le ha dado un prestigio yreconocimiento ante la opinión publica como empresa fiable.2.1. Los sellos de Forum Filatélico: escasez y valorForum, a lo largo de sus 27 años de actividad, se ha especializado en una serie especificade sellos de gran valor, “EUROPA CEPT”, una temática filatélica con una serie departicularidades que la distinguen de las demás: solo se realiza una emisión anual, el valorfacial coincidente con el franqueo correspondiente a cada país, el porcentaje elevado derarezas filatélicas, una gran aceptación en toda Europa…Tanto la serie de EUROPA CEPT como el resto de material filatélico que maneja Forumtienen una característica en común que le dota de un gran valor: son sellos nuevos sinseñal de fijasellos, es decir, material de primerísima calidad.El volumen alcanzado de esta serie por Forum es del 70% de las existencias mundiales, conespecial énfasis en países con tiradas muy cortas y en años completos considerados por losexpertos difíciles de reunir.2.2. Otras líneas de NegocioSi bien es verdad que el negocio esencial de Forum Filatélico es la compraventa dematerial filatélico, con el paso del tiempo ha ido ampliando sus actividades paraincorporar otras: • Inversiones inmobiliarias • Adquisición de una colección de pinturas contemporáneas y antiguas 11
  12. 12. I. La Compañía • Participaciones accionariales: Red Eléctrica de España (0,50%) y Banco Pastor (0,85%).Fuera de los negocios mercantiles propios de una empresa, Forum Filatélico destina partede su presupuesto a fortalecer su imagen de marca a través de patrocinios deportivos(fútbol, baloncesto, regatas…) así para comprometerse de forma activa con la sociedad através de la Fundación Forum Filatélico, con un objeto sociocultural.Historia de la compañía Fundación del Fondo Filatélico Financiero, constituido por Jesús 1979 Fernández Prada Constitución de Forum Filatélico S.A. El Banco de 1982-83 España exige cambio de denominación ya que su actividad era de carácter mercantil y no financiero. Finales de año: Relevo en el Consejo de Administración. Se 2001 nombra Presidente a Francisco Briones Entre las decisiones del Se establece un sistema de nuevo Consejo hay dos provisión basado en la grandes líneas de acción compra de grandes lotes de corporativa: 2002 sellos a proveedores bajo la • Adquisición del 0,85% valoración de catálogos en Banco Pastor y del internacionales 0,5% en Red Eléctrica de España. • Adquisición de inmuebles, alguno de ellos emblemáticos. Intervención de la compañía 2006 el 9 de mayo 12 de mayo: fecha propuesta para la aprobación por Junta General de Accionistas de las cuentas anuales de 2005, impedida por la administración judicial. 12
  13. 13. I. La CompañíaCon las leyes vigentes, con los clientes y con las obligaciones tributarias Forum Filatélico: 27 años de compromisos cumplidos Cumplimiento con las leyes vigentes • Los miembros del Consejo de Administración de Forum Filatélico son inocentes de los delitos que se les imputan. Desde la toma de sus responsabilidades (2001-2006), han actuado acorde con la legislación vigente. • La actividad de Forum Filatélico se ha sometido en todo momento al marco regulatorio fijado por las administraciones públicas para la compraventa de filatelia en España. • Hasta la fecha, Forum Filatélico se ha regido por la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva, que excluye expresamente en su Disposición Cuarta la consideración de actividad financiera a la compraventa de sellos. • Entre 1987 y 2005 distintas administraciones públicas emitieron 10 informes que dictaminaron que la actividad de Forum Filatélico era de carácter comercial y no financiero y no encontraron elementos de ilegalidad imputables a la compañía. Cumplimiento con los clientes • En 27 años de trayectoria profesional, Forum Filatélico nunca ha recibido ni una sola reclamación de sus clientes por impago de las obligaciones. • La imputación del delito de estafa es una falacia argumental donde no existen estafados. • ¿Qué interés podría tener Forum Filatélico sobrevalorando los sellos si, de acuerdo con los contratos que firmaba con sus clientes, debía hacer frente a la recompra de los mismos? • El Ministerio de Sanidad y Consumo avaló un folleto publicitario en donde confirmaba el carácter mercantil de las sociedades filatélicas y donde se aseguraba que se obtenían importantes revalorizaciones. Cumplimiento con las obligaciones societarias y tributarias • Forum Filatélico, como sociedad mercantil, ha cumplido siempre con todas sus obligaciones tributarias. Entre 1993 y 2005, ha pagado una cifra aproximada de 1.800 millones euros, en concepto de IVA e impuesto de sociedades. • La Agencia Tributaria reconoce en el informe de Inspección del propio órgano que no hay irregularidad fiscal alguna. 13
  14. 14. I. La Compañía3.1. Compromisos cumplidos con las leyes vigentesLos miembros del Consejo de Administración de Forum Filatélico son inocentes de losdelitos que se les imputan con la ley en la mano. Desde la toma de sus responsabilidades(finales de 2001) hasta el momento de la intervención de la compañía el 9 de mayo de2006, las actuaciones de los consejeros siempre han sido acordes con la legislaciónvigente, continuando con la práctica legal de Forum Filatélico en el transcurso de sus 27años de trayectoria.La compañía se ha sometido en todo momento al marco regulatorio fijado para la compra-venta de filatelia en España por las distintas administraciones públicas. Desde 1979 hasta1983, la actividad de Forum Filatélico fue considerada como financiera, pasando a actuarcomo una sociedad mercantil desde 1983 hasta el presente 2006.En este sentido, Forum Filatélico y los administradores hasta la intervención del 9 demayo han acreditado en repetidas ocasiones la naturaleza de la actividad comercial de lacompañía, extremo este aceptado por todos los entes reguladores.Si se considera la actividad de Forum Filatélico como un negocio de compraventa debienes tangibles, no existiría insolvencia punible ni desfase patrimonial. Y si se laconsidera como una sociedad financiera, la contabilidad debería haberse realizado con lasrespectivas provisiones anuales, algo que la propia Agencia Tributaria le indicóexpresamente que no hiciera por no ser financiera. Si Forum no ha variado su actividad¿por qué el Fisco es ahora quien, contraviniendo sus propias indicaciones e inspecciones,establece la existencia de indicios de irregularidades y cambia, contra su criterio previo,el estado patrimonial de la compañía? ¿Es posible tal indefensión para una compañía, susaccionistas, clientes y empleados, en un Estado de Derecho?Si estas alegaciones son insuficientes para determinar la dimensión y naturaleza delnegocio de Forum Filatélico, existe una tercera vía: el Estado sería eventual responsablecivil subsidiario en el procedimiento, al haber permitido legalmente la presente situación,puesto que Forum Filatélico no se ha apartado de la legalidad vigente en ningúnmomento.3.2. Compromisos cumplidos con nuestros clientesEn 27 años de trayectoria empresarial, Forum Filatélico siempre ha respondido a susobligaciones con sus clientes.La acusación de estafa está basada en la hipótesis de la sobrevaloración de los sellos.Según el Fiscal, Forum Filatélico embarcaba a sus clientes en una compra de sellossobrevalorados por la propia compañía, bajo el manifiesto engaño de que éstos le iban aser recomprados en el plazo pactado a futuro. Si Forum Filatélico siempre recompró lossellos de sus clientes, y gozaba de la suficiente salud financiera y económica para pensarque estaba en disposición de seguir recomprándolos al precio pactado caso a caso (notodos de una vez, como quiere la acusación), ¿dónde está el engaño?Se podría defender el engaño si Forum Filatélico se comprometiese a la recompra yhubiese incumplido de forma más o menos generalizada ese pacto, lo que no ha ocurridoen ni uno solo de los casos. Pero además no se tiene en cuenta que, en la medida en que 14
  15. 15. I. La CompañíaForum Filatélico continuase acopiando los sellos y éstos no estuviesen en el mercado,mayor sería su valor por controlar un stock decisivo a nivel mundial. Forum Filatélico es laprimera entidad interesada en la recompra de los sellos a sus clientes, pues precisamenteesa es la garantía de su revalorización en el tiempo. A mayor control de la serie Europa,mayor revalorización porque no se impedía la dispersión de una compraventadescontrolada.Al margen del valor del precio de los sellos, los servicios que ofrece Forum Filatélico a susclientes no son los de una tienda de filatelia tradicional. Porque, entre otros, existe uncompromiso de recompra, se adquieren sellos de lujo, se ofrece liquidez al cliente cuandolo necesita, se cumplimenta un contrato nominativo y se establece un precio mínimo.Durante toda su trayectoria, no existe un solo incumplimiento de contrato denunciado poralguno de los clientes de Forum Filatélico que, a fecha de la intervención, eran más de200.000. Lo que si ha existido durante todo este periodo es un valor añadido en losservicios ofrecidos y la posibilidad de rentabilizar operaciones de compraventa deproductos filatélicos.3.3. Compromisos cumplidos con las obligaciones tributariasForum Filatélico en sus 27 años de trayectoria siempre ha cumplido con todas lasobligaciones tributarias. En este sentido, entre 1993 y 2005, Forum Filatélico ha pagadouna cifra que se aproxima a los 1.800 millones de euros en concepto de IVA e impuesto desociedades.Hasta el 9 de mayo de 2006, Forum Filatélico nunca había tenido deudas pendientes con laHacienda Pública. La propia AEAT afirmó en el informe que ha generado todo la posteriorintervención que Forum Filatélico había cumplido con todas sus obligaciones en materiade tributos. Salvo una excepción ordinaria: el pago de las retenciones del Impuesto sobrelas Personas Físicas (IRPF) y el Impuesto sobre Valor Añadido (IVA) correspondiente al mesde abril, cuyo pago se podría haber efectuado hasta el 20 de mayo. Esos pagos no seefectuaron porque el administrador judicial asignado a Forum Filatélico desde el 9 demayo, a pesar de contar con fondos suficientes, decidió no abonar los impuestosatrasados, solicitando una prórroga que permitió convertir a la Agencia Tributaria enacreedor del proceso. Juez y parte, en resumen.Sorprende sobremanera que el juicio sobre la racionalidad económica de un negocio ysobre su aptitud para obtener beneficios se obtenga de un informe de la Inspección de laAgencia Tributaria. La finalidad de la Agencia Tributaria no es determinar la aptitud de unnegocio empresarial para obtener beneficios económicos. Por el contrario su función esvigilar por el cumplimiento de las obligaciones tributarias. El propio Ministro Pedro Solbes,del que depende el organismo tributario, ha dejado a las claras que la actividad de ForumFilatélico era mercantil, contraviniendo el informe de Yabar Sterling.4. Continuada solicitud de regulación a las administracionesSi la regulación existe (Ley 35/03) y es pobre o el sector requiere de un marco deregulación específica, ya se encargó de solicitarlo a las Administraciones Públicas laAsociación de Empresarios de Coleccionismo e Inversión (ASECI), constituida en 2003 con 15
  16. 16. I. La Compañíaobjeto de aunar los esfuerzos del sector empresarial, para mejorar la situación y el marcolegal del coleccionismo en bienes tangibles (coleccionismo de sellos, pero también demonedas, arte o antigüedades). Esta asociación agrupaba a Forum Filatélico y a otras 10compañías que operan en el mercado.ASECI era la voz del sector en la patronal CEOE, donde ingresó en mayo de 2003 paraconformarse como el primer órgano representativo del sector en dicho organismoempresarial.Esta asociación, atendiendo al escaso desarrollo legal del sector, propuso a lasadministraciones competentes en numerosas ocasiones regular en profundidad el marcolegislativo ya existente (Disposición Adicional Cuarta de la Ley 35/03) para los mandatosde compra y venta sobre bienes de colección.ASECI, cuya misión consistía en dotar de todas las garantías jurídicas al sector, tanto a lasempresas como a los clientes, promovía un código ético, un servicio de defensa del clientey un sistema arbitral de consumo. Además, se encargaba de las relaciones con lasadministraciones públicas y promovía iniciativas de patrocinio como la concesión de becasuniversitarias sobre la inversión en bienes tangibles.Uno de sus objetivos principales siempre consistió en desarrollar una normativa ajustada alas características del sector para acompasar el ámbito legal a las necesidades de estemercado específico. La naturaleza del mercado de bienes tangibles se soslayaba en la Leyde Instituciones de Inversión Colectiva, que entraba en profundidad a ordenar el sector delas entidades financieras. Como afirmó la asociación en varias ocasiones “el de bienestangibles no podría equipararse en ningún momento a un sustitutivo del mercado deinversión financiera”.En marzo de 2004, en unas jornadas organizadas por la Asociación de Usuarios de ServiciosBancarios (Ausbanc), y ante la presencia de la Subdirectora de Ordenación del Consumodel Instituto Nacional del Consumo (INC), Sara Álvarez, ASECI abogó por perfeccionaralgunas de las facetas del sector para mejorar la protección de los consumidores mediantecambios regulatorios apropiados.La asociación empresarial siempre postuló mejoras encaminadas a favorecer un marcoajustado a la realidad del sector. Si ahora se quiere regular el marco de esta actividad yasimilarlo al de sociedades financieras, hágase, pero sin vulnerar derechos y sin arrasar unmercado tirando por tierra el valor de los sellos de más de 200.000 clientes, el de lasociedad mercantil y el puesto de empleo de 2.700 personas. 16
  17. 17. II. El CasoLa Agencia Tributaria y la Fiscalía Anticorrupción han generado sin fundamentouna alarma social y mediática de enormes proporcionesUna acusación de graves delitos basada exclusivamente enhipótesis argumentales • La Agencia Tributaria, en su informe de julio de 2005, señala que la actividad de Forum Filatélico “habría que considerarla como actividad lícita, que no es típica de entidades financieras” en base a la Ley 35/2003 de 4 de noviembre. • Este mismo informe no señala evidencia alguna de “sobrefacturación” en las compras de sellos ni en lo relativo a la existencia de un delito grave en la procedencia de los bienes, tal y como señala el Código Penal (Art. 301), que soporte la acusación de blanqueo de capitales, aspecto este del que el Informe señala que existen “indicios racionales”. • La Agencia Tributaria basa su acusación de que “el negocio carece de lógica económica y que está abocado al fracaso” en la consulta de un catálogo filatélico diferente al utilizado por Forum Filatélico. A partir de aquí, el informe de Inspección reformula el modelo de negocio de una compañía que cuenta con 27 años de vida durante los que ha demostrado ser un modelo de viabilidad y rentabilidad. • El informe de Inspección asegura que “aunque la sensación de riesgo es elevada, resulta difícil tipificar los hechos descritos como delito de estafa”. Incluso “difícilmente puede considerarse que estemos ante un delito de estafa en grado de tentativa”. • El Informe concluye “la dificultad de tipificar conductas como las expuestas (…) que no se materializan en un concreto perjudicado. Y este razonamiento es aplicable tanto a la estafa como a (…) insolvencia punible o administración desleal”. • A partir del Informe de la Agencia Tributaria, la Fiscalía Especial presenta una querella ante la Audiencia Nacional el 21 de abril de 2006 en la que se acusa a Forum de un delito de estafa continuada, blanqueo de capitales, insolvencia punible y administración desleal. Asimismo, califica el negocio de Forum de piramidal. • En esencia, la querella de la Fiscalía reformula el modelo de negocio y las cuentas de Forum en base al Informe de Inspección, reconvirtiendo la actividad de la compañía desde la compraventa de sellos a un negocio financiero, pero sin aportar más pruebas que los “indicios racionales” e hipótesis de la Agencia Tributaria. Por tanto, la Fiscalía estima en Forum un desfase patrimonial superior a los 2.400 millones de euros. • Como triste corolario a una acusación como ésta, basada exclusivamente en hipótesis, el martes 9 de mayo, en una aparatosa operación policial y con gran 17
  18. 18. II. El Caso despliegue mediático, la Audiencia Nacional interviene las oficinas de la compañía y envía a prisión a cuatro miembros del Consejo de Administración. • El caso que instruye el Juzgado Central de Instrucción número 5 ha seguido, desde el punto de vista procesal, el camino marcado por el Ministerio Fiscal, sin apenas elementos de posición judicial autónomos.Toda la acusación de la Fiscalía Especial a los administradores de Forum, la intervenciónde las fuerzas de seguridad el pasado día 9 de mayo, la prisión provisional sin fianza paralos directivos de la compañía… está sustentada en hipótesis. Esta es la base sobre la queestá sustentado el caso judicial.En concreto, la Fiscalía Especial para la Represión de los Delitos Económicos Relacionadoscon la Corrupción acusa a los cuatro directivos de la compañía de estafa, insolvenciapunible administración desleal y blanqueo de capitales. Esta acusación, que imputagravísimos delitos, está sustentada y soportada en un Informe de los servicios deInspección de la Agencia Tributaria de julio de 2005. En dicho Informe la AgenciaTributaria analiza la actividad y las cuentas de Forum Filatélico durante el periodo 1998 a2001 y de él deriva la filosofía y el espíritu de la posterior acusación de la Fiscalía.En primer lugar, el Informe señala que “sobre la forma deoperar de Forum Filatélico S.A. (contrato de mandato o Agencia Tributariacontrato de compra de sellos por el particular; depósito (Julio, 2005): “Node los mismos a cargo del vendedor; mandato de venta o existen evidencias de lacompromiso de recompra por el vendedor, que se existencia de un delitoconfigura como opción para el comprador), en principio, de estafa, ni siquiera enhabría que considerarla como actividad lícita, que no es grado de tentativa”típica de las entidades financieras e incorporada anuestro ordenamiento jurídico por Disposición adicionalcuarta de la Ley 35/2003”. Por tanto, el mismo informeconcluye que “la actividad aparece regulada en elordenamiento jurídico y excluida de la consideracióncomo actividad propia de las entidades de crédito”.En el apartado de proveedores y compras de la compañía, este Informe de la AgenciaTributaria no señala evidencia alguna de “sobrefacturación” en las compras de sellos ni enlo relativo a la existencia de un delito grave en la procedencia de los bienes, tal y comoseñala el Código Penal (Art. 301), que soporte la acusación de blanqueo de capitales,aspecto éste del que el Informe señala que existen “indicios racionales”. En concreto, “lanaturaleza de las actuaciones de comprobación y el tiempo a que se refieren (ejercicio2001) no permiten concluir si en cada una de las compras de sellos efectuadas existió o nofacturación por encima de los envíos efectivos”. Es decir, no hay la menor prueba de quese produzca un hecho delictivo, pero aún así se interviene la compañía, se encarcela a susdirectivos y se arruina un negocio lícito.En materia de estafa, el Informe de la Agencia Tributaria señala, en primer lugar, que “lasociedad (…) asume un riesgo excesivo que puede derivar en riesgo para los clientes”.Para probar esta hipótesis, la Inspección establece como no válido el procedimiento devaloración de los fondos filatélicos, y toma como referencia una nueva valoración(Ivert&Tellier). A partir de este punto, asegura que “si la revalorización (…) es ficticia, elnegocio de la sociedad carece de lógica económica y está abocado al fracaso”. Este 18
  19. 19. II. El Casorazonamiento, que no deja de ser una deducción subjetiva carente de elementosprobatorios de la propia Agencia Tributaria, es el inicio de la reformulación de las cuentasde la sociedad y el cambio de modelo de negocio (de mercantil a financiero) que laAgencia Tributaria (que carece de atribuciones competenciales para ello) practicaautomáticamente.Señala el Informe “desde el punto de vista económico las operaciones sólo son razonablessi se conciben como operaciones de préstamo, y la contabilización de los compromisos dedevolución (pacto de recompra) llevaría a la sociedad a una situación de quiebra”.Evidentemente, si se cambian un modelo de negocio sobre la marcha y se reformulan suscuentas, cualquier negocio basado en la compraventa de bienes o servicios puede acabaren último término en una situación de quiebra societaria. Si además, se hapredeterminado que los sellos carecen de valor (o en su caso cualquier bien o servicio ensituación de compraventa que se analice), es presumible que la conclusión final será queel cliente no compraba sellos sino que depositaba en Forum cantidades económicas paraobtener una revalorización futura. En definitiva, que Forum era una entidad financiera aluso (que, por cierto, pagaba impuestos que solo corresponden a empresas mercantiles,aunque esto fue pasado por alto por el Informe de Inspección).Como los procedimientos y cuantía de la valoración del La Fiscalía acusa afondo filatélico no coinciden, a lo que la Agencia añade Forum de estafa,que la práctica totalidad de clientes en 2001 ejercitaronsu opción de venta, el Informe de Inspección intenta blanqueo de capitales,argumentar un delito de estafa. Delito que el propio insolvencia punible yinforme reconoce imposible de tipificar: “aunque la administración deslealsensación de riesgo es elevada, resulta difícil tipificar los en base al Informe de lahechos descritos como delito de estafa”. Y esto es así Agencia Tributariaincluso si se quisieran tipificar estos hechos como delito basado en hipótesisde estafa en grado de tentativa. El Informe subraya que “en el caso examinado sería el propio autor del supuesto delito el que hasta la fecha ha reintegrado las inversiones a sus clientes, por lo que difícilmente puede considerarse que estemos ante un delito de estafa en grado de tentativa”. Tampoco de la valoración del fondo filatélico parece desprenderse mayor claridad para sustentar las acusaciones. La Agencia Tributaria afirma II. El Caso que “los indicios sobre los quese fundamenta la situación de insolvencia no serían definitivos hasta que se realice unavaloración exhaustiva del citado inventario”.Por todo ello, el Informe señala “la dificultad de tipificar conductas como las expuestasque quizá se aparten de los principios de prudente administración, evidenciando un 19
  20. 20. riesgo, pero que no se materializan o personifican en un concreto perjudicado. Y esterazonamiento es aplicable tanto a la estafa como a otras figuras en las que estasconductas, una vez que se produce la consumación (…) acaban por encajar, ya se trate deinsolvencia punible (art. 257 del Código Penal) o de administración desleal (art. 295 delCódigo Penal)”.En resumen, no existen evidencias de sobrefacturación, ni de blanqueo de capitales, ni dedelitos contra la Hacienda Pública, ni se puede concluir en un Estado de Derecho que lasociedad estuviera en situación de estafa, insolvencia punible o administración desleal,según se desprende de la lectura del Informe de Inspección de la Agencia Tributaria.Sin embargo, y a pesar de que el propio Informe así lo asegura, para los servicios deInspección “las operaciones descritas constituyen indicios racionales de la posibleexistencia” de dichos delitos, por lo que eleva estas denuncias al Ministerio Fiscal, através de la Fiscalía General del Estado, que da traslado de las mismas a la FiscalíaEspecial.Con la estructura de hipótesis delictiva ya montada y organizada, la Fiscalía presenta elpasado 21 de abril de 2006 una querella contra el Presidente de Forum Filatélico,Francisco Briones, cuatro consejeros de la sociedad y contra la propia sociedad. Laquerella se presenta fundamentada en los delitos que previamente había apuntado laAgencia Tributaria. Y se repite de nuevo la ausencia de evidencias que soporten lasimputaciones:Estafa. A pesar de que el propio Informe de los servicios de Inspección de la AgenciaTributaria señala la imposibilidad de aplicar el artículo 248 del Código Penal, la querellade la Fiscalía fundamenta la acusación en este artículo.Administración desleal e insolvencia punible. Acusaciones ambas basadas en lashipótesis e indicios de la Inspección, nunca en evidencias.Blanqueo de capitales. Sin aportar ninguna novedad relacionada con el caso y lasaveriguaciones de la Agencia Tributaria, la Fiscalía asegura que “sin perjuicio de unamejor calificación una vez determinados con precisión los hechos tras la pertinenteinstrucción, la conducta puede igualmente ser constitutiva de un delito de blanqueo decapitales”.En el relato de los hechos, la Fiscalía vuelveal planteamiento de la Agencia Tributaria alreformular las cuentas y el modelo denegocio de la sociedad (un modelo denegocio de éxito, garantizado por distintosinformes y solicitudes de regulación ante losorganismos pertinentes durante los últimos20 años), señalando que se trata de un“negocio defraudatorio de captación deahorro masivo”, que actúa de forma“piramidal” y que la sociedad se encuentra“en situación de absoluta insolvencia,atendido el desfase patrimonial que ello ha generado”. En definitiva, que “la naturalezadel negocio descrito debe calificarse como financiera” y no de compraventa de bienes y 20
  21. 21. II. El Casoservicios. Una vez más, un cambio sustancial que afectaría a la situación patrimonial y ala obligatoriedad de provisionar (entre otras obligaciones), se produce de la noche a lamañana y sin más evidencia que las meras hipótesis. En concreto, el desfase patrimonialse situaría, según estas hipótesis, entorno a 2.400 millones de euros.2. Una aparatosa y teatral intervención que ha generado alarma social Con la querella en marcha, la Audiencia Nacional autoriza el pasado día 9 de mayo la intervención de los activos de la compañía (cuentas corrientes, inmuebles, equipos informáticos, etc.) en una operación absolutamente desproporcionada y aparatosa que ponía un triste corolario a un caso “cogido con alfileres”. El resultado de esta operación es una gran sensación de alarma social, una tremenda inquietud en los miles de clientes de Forum Filatélico, que salen a la calle y se agolpan en la sede de la compañía para conocer qué es lo que está pasando. Tras tomar declaración a los imputados de Forum, el Juez instructor envía a prisión sin fianza a cuatro directivos de la compañía, que ven como en el transcurso de días se viene abajo el trabajo de sus últimos 5 años de gestión (2001-2005) y también los de la propia sociedad: 27 años en los que Forum no ha dejado de cumplir con sus clientes, sus accionistas y sus empleados.3. Una instrucción con abundantes errores procesalesPara mayor desgracia para Forum Filatélico y sus consejeros, el Juzgado Central deInstrucción número 5 de la Audiencia Nacional ha llevado el caso, en opinión de sudefensa jurídica, con una falta total de posiciones autónomas e independientes conrespecto a las acusaciones de la Fiscalía. En este sentido, las principales críticas, desde unestricto plano procesal y con absoluto respeto por sus resoluciones, que se puedenefectuar al modo de llevar a cabo la instrucción son las siguientes: • Seguidismo total y absoluto por las peticiones del Ministerio Fiscal, sin entrar a desvirtuar ni tan siquiera las alegaciones de la defensa. El Juez podría dar o quitar la razón a los argumentos de la defensa, pero no ha entrado ni una sola vez a intentar “desmontar” dichos argumentos. El Juez ha aceptado como indudable el informe de la Agencia Tributaria que adjuntó el Fiscal a su querella. • Cuando nombró al administrador judicial, la ley establece que toda petición y/o actuación que efectúe el administrador deberá realizarse con el acuerdo del interventor judicial y, en caso de desacuerdo entre ambos, el Juez decidirá. En el caso de Forum ni una sola de las peticiones y/o actuaciones del administrador judicial se llevó a cabo comunicándolo previamente al interventor judicial para intentar llegar a un acuerdo. En vez de haberse opuesto a ello, el Juez siempre aceptó todas las peticiones que se cursaron. Ejemplos concretos: el administrador decidió qué nóminas se pagaban y qué otras no (no se pagó a un solo comercial, sólo se pagaron sueldos de personas con las que existía una relación laboral); el administrador emitió antes de que fuera dejada sin efecto la administración 21
  22. 22. II. El Caso judicial un informe previo que no contrastó con el interventor, y el Juez lo aceptó sin problema alguno. El propio interventor tuvo, por propia iniciativa, que presentar escrito de oposición.• El administrador judicial actuó con extralimitación de sus facultades (interrogar a trabajadores por ejemplo, intentar negar a los imputados su derecho a personarse en el proceso concursal, intentar tomar decisiones que tenían que ver con empresas vinculadas a Forum pero que no son Forum Filatélico S.A.) y, a pesar de que en reiteradas ocasiones se le pidió que clarificara las atribuciones del administrador, se negó a ello alegando que estaba claro lo que podía hacer el administrador.• El propio nombramiento del administrador judicial (funcionario de la Agencia Tributaria) ahonda en el primer punto, puesto que si quien tiene que administrar Forum es empleado de una entidad que ya ha decidido que se ha cometido un delito de estafa y no es viable, no va a llevar a cabo ninguna otra actuación que no sea encaminada a verificar la corrección de las tesis de la Agencia Tributaria.• Finalmente, también es discutible que haya aceptado como peritos en el proceso penal a funcionarios de la propia Agencia Tributaria: ¿qué objetividad puede esperarse de quien tiene que valorar la actuación de Forum en relación con la aplicación de un informe de la propia Agencia? 22
  23. 23. III. Realidad JurídicaEl criterio del Informe de la Agencia Tributaria, convertido en verdadincuestionable en la querella de la Fiscalía, es arbitrarioLa actividad de Forum Filatélico es y ha sido mercantil,según la ley (Ley 35/03) del sistema financiero español yhasta 10 informes oficiales • Desde noviembre de 2003, Forum Filatélico se ha regido por la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva. Esta norma, en su Disposición Adicional Cuarta, excluye expresamente la consideración de actividad financiera a la compraventa de sellos. • Las imputaciones de estafa y de insolvencia punible son acusaciones sin fundamento basadas en el cambio arbitrario de calificación de la actividad de Forum Filatélico, de mercantil a financiera, y en la consiguiente reestructuración de cuentas. • La calificación de la actividad de Forum Filatélico no ha sido determinación propia: hasta ocho informes, investigaciones y expedientes entre 1986 y 2005 de todos los organismos reguladores del sistema financiero español, incluida la Agencia Tributaria en dos ocasiones, concluyeron que las actividades desarrolladas por la compañía tenían carácter comercial y, expresamente, no financiero. • Como sociedad mercantil, Forum Filatélico ha hecho efectivo entre 1993 y 2005, como corresponde por ley, todas sus obligaciones de impuestos y tasas, una cifra que se aproxima a 1.800 millones en euros constantes, sin aplicar el interés retroactivo.Una actividad mercantil definida claramente por la ley y el sistema financieroespañolUna concatenación de acusaciones sin fundamento ni evidencias, errores procesales yprecipitaciones sin justificación de derecho: El caso “Forum Filatélico” cuenta connumerosos elementos de duda que lo convierten en el objetivo de una larga relación decuestiones aún sin resolver: ¿Quién ha permitido que la Agencia Tributaria ostente plenos poderes para convertirse al mismo tiempo en fiscal, juez y parte del caso al ser el investigador, el administrador judicial y el administrador mercantil? ¿Por qué el Juez instructor, en una primera y trascendental fase, hizo seguidismo absoluto de la posición del Fiscal sin un verdadero criterio judicial autónomo, y permitió que el administrador se extralimitara en sus funciones, sin contar en ni una sola ocasión con el criterio del interventor judicial, como era preceptivo por Ley? ¿Cuál es el factor de riesgo, sólo visible para el Juez-Instructor, que convierte a los administradores encausados en un peligro de primer nivel para que no puedan 23
  24. 24. III. Realidad Jurídica defenderse en libertad condicional, teniendo presente que todas las sedes de Forum Filatélico están intervenidas y controladas policialmente y que no disponen de pasaporte para una posible huida? ¿Por qué se alude a investigaciones sobre blanqueo de capitales para mantener la prisión cuando precisamente el Servicio de Prevención de Blanqueo informa al Juzgado Central de Instrucción n.º 5 de que en su servicio ejecutivo no existe la mínima operación sospechosa de ninguno de los encausados por Forum Filatélico? ¿Por qué el administrador judicial ha perseguido hasta límites sospechosos impedir la personación de los administradores de la compañía en el proceso concursal, cuando se trataba de accionistas y al mismo tiempo disponían en propiedad de activos en sellos? ¿Puede abstraerse a los mismos de la aplicación de la Ley?Desde el plano meramente legal, la argumentación sustentada por la Fiscalía, basadapreviamente en la inspección de la Agencia Tributaria que desencadena la actuaciónjudicial, no se sostiene. Literalmente. Ni se sostiene que una inspectora de la AgenciaTributaria haya sido capaz de “desenmascarar”, en contra del criterio expuesto enexpedientes e informes de la misma Hacienda Pública en las últimas dos décadas, una delas mayores estafas financieras de la democracia española. La interpretación másmoderada entre las posibles de la actuación de los servicios de inspección es laprobabilidad de que desde la Agencia Tributaria se haya actuado, cuando menos, conligereza, provocando una intervención judicial que ha sembrado el pánico entre losclientes de Forum Filatélico, sus empleados, los administradores y la sociedad en suconjunto.Y todo, ante la impasibilidad tranquilidad del Estado, el Ejecutivo y el Legislativo, quehabían dado muestras de postergar la regulación específica del mercado de bienestangibles, demandada en frecuentes peticiones por la asociación del sector, ASECI(Asociación de Empresarios de Coleccionismo e Inversión). 24
  25. 25. III. Realidad Jurídica1.1. Según la ley (Ley 35/03) y el sistema financiero españolEl actual Consejo de Administración de la compañía, desde su toma de responsabilidades afinales de 2001, ha obrado en pleno cumplimiento de la legalidad en vigor para elmercado de la filatelia y los bienes tangibles, continuando la práctica legal de lacompañía en sus 27 años de trayectoria.La actividad de Forum Filatélico se ha sometido en todo momento al marco regulatoriofijado por las administraciones públicas para la compraventa de filatelia en España y deacuerdo a la legislación en vigor en cada momento.Desde noviembre de 2003 y hasta el momento de la intervención, Forum Filatélico se haregido por la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva, Ley 35/03 de 4 de noviembre.Esta norma excluye expresamente en su Disposición Adicional Cuarta la consideraciónde actividad financiera a la compraventa de sellos. Lo cierto es que no hay ningunanorma específica que regule la actividad mercantil de compraventa de sellos o bienestangibles, a pesar de las peticiones del sector al Ministerio de Sanidad y Consumo enrepetidas ocasiones en los últimos años.La Ley 35/03 estipula en la Disposición Adicional ya referida lo siguiente: las sociedadesque desarrollen la actividad que “consista en la formalización de un mandato de compra yventa de bienes (…), percibiendo el precio de adquisición de los mismos o una comisión ycomprometiéndose a enajenarlos por cuenta del cliente, entregando a éste, (…), elimporte de su venta o una cantidad para el supuesto de que no halle un terceroadquirente de los bienes en la fecha pactada (…) serán los sellos, obras de arte,antigüedades, en todo caso, y asimismo aquellos otros bienes susceptibles de ser objetode dicha actividad”.Y continúa señalando que “los que desarrollen esa actividad no podrán realizar lasactividades reservadas a las entidades de crédito, empresas de servicios de inversión,instituciones de inversión colectiva, entidades aseguradoras o reaseguradoras o acualquier otra entidad inscrita en los registros del Banco de España, Comisión Nacionaldel Mercado de Valores y Dirección General de Seguros y fondos de pensiones”Se diferencia, por tanto, a las empresas que realizan compraventa de filatelia de aquellasque son financieras. Las sociedades financieras, por el contrario, vienen definidas en lamisma ley en su artículo 29 “son IIC de carácter financiero aquellas que tengan por objetola inversión en activos e instrumentos financieros: valores negociables e instrumentosfinancieros (artículo 30.a), acciones y participaciones (30.c y 30.d), depósitos enentidades de crédito (30.e)…” y un conjunto de instrumentos financieros, desarrollados enpuntos posteriores.No es razonable que si la cuestión a debate es la naturaleza de los contratos firmadosentre Forum Filatélico y sus clientes (para Forum Filatélico contratos de compraventa,para la Fiscalía y el Instructor contratos de préstamo) ese debate se produzca en lajurisdicción penal con absoluto indiferencia a la normativa actualmente en vigor. 25
  26. 26. III. Realidad Jurídica1.2. Hasta 10 informes oficiales de distintas instancias administrativas emitidosdesde 1986 hasta 2005 dan la razón a Forum FilatélicoPodrá hacerse censura al régimen legal, crítica... pero lo que es evidente es que elsistema legal no lo han establecido los administradores de Forum Filatélico. El quebrantolegal que se ha producido en el caso de la supuesta estafa por filatelia, la desprotecciónefectiva de clientes, empleados y administradores en el marco del actual Estado deDerecho, debería ser acotado a la mayor prontitud.¿Cómo puede explicarse la existencia de una estafa ¿Cómo puede explicarse lasin previamente haber estafados? El principio de existencia de una estafa sinlegalidad penal, recogido en la Constitución, artículo previamente haber25.1, que impide la actuación judicial sin una estafados? En 27 añoscobertura legal, tampoco ha sido considerado: “Nadie Forum Filatélico nopuede ser condenado o sancionado por acciones u incumplió una sola vez lasomisiones que en el momento de producirse no obligaciones con susconstituyan delito, falta o infracción administrativa, clientessegún la legislación vigente en aquel momento”.La Ley también tiene carácter vinculante incluso para el propio órgano judicial instructor.Y como ahora se verá, si con la regulación legal de esta materia desde 2003 (pobre peroexistente) no debería quedar ninguna duda, incluso cuando no existía esa regulación eramás que evidente que la actividad de Forum Filatélico nunca ha sido financiera.La calificación de la actividad de negocio no ha sido determinación de los administradoresde Forum Filatélico, en ninguna etapa considerada. Hasta la intervención del 9 de mayo,la compañía recibió desde 1986 por afirmación expresa de todos los organismosreguladores del sistema financiero español (Banco de España, Comisión Nacional delMercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones) lacalificación de sociedad mercantil y no financiera.Hasta 10 informes, escritos y expedientes oficiales, entre 1986 y 2005, avalan lo anterior: • I y II. Tanto la inspectora de la Agencia Tributaria, como el Ministerio Fiscal y el propio instructor parecen desconocer que Forum Filatélico S.A. había sido objeto de sendas inspecciones tributarias completas en los años 1986 y 1992 sin entender la autoridad tributaria que los rendimientos de la venta de sellos correspondían a una actividad financiera. En la última de las inspecciones reseñadas, se instó a Forum Filatélico a que cesara en la imputaci6n contable de provisiones por cuanto se entendió que se trataba de un sistema por el que se pretendía pagar menos impuestos de sociedades y sobre valor añadido. Forum Filatélico cumplió nuevamente con las prescripciones señaladas y dejó de provisionar a partir del ejercicio económico siguiente (1993). • III. El 8 de junio de 1987, la Subdirección General de Inspección Financiera de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera del Ministerio de Economia y Hacienda incoó un expediente disciplinario sancionador a Forum Filatélico al entender que estaba efectuando una actividad financiera con apelación al ahorro público sin contar con las preceptivas autorizaciones administrativas. Dicho expediente se sobreseyó al concluirse que las actividades desarrolladas por Forum tenían carácter comercial y no financiero. 26
  27. 27. III. Realidad JurídicaLa actividad desarrollada por Forum Filatélico en 1987 y la que ha desarrollado hasta elúltimo día como compañía en funcionamiento, no ha variado en lo más mínimo: ¿qué hacambiado para que ahora se afirme que estamos ante una actividad financiera? • IV. El 27 diciembre 1994, la Dirección General de Seguros requirió a Forum que aportase documentación que acreditase que la actividad desarrollada no tenía la consideración de operaciones de seguro de ahorro. Este expediente también fue archivado, al considerarse que no se trataba de una operación de seguro, es decir, no se trataba de actividad financiera. • V. El 14 de marzo de 2002, la Jefa del Servicio de Reclamaciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) envió al Presidente de la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros escrito en el que expresamente se afirma que los negocios con bienes tangibles "no puede considerarse un servicio de inversión sometido a las competencias de la CNMV". • VI. El 9 de abril de 2002, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones de la Secretaria de Estado de Economia, de Energía y de la Pequeña y Mediana Empresa, redactó un escrito en el que se afirma que "ni del contenido, denominación o incluso forma de los contratos y documentación utilizada se deriva la existencia de una operación de seguro o plan de pensiones, ni inducen a un posible equivoco que la operación planteada constituya actividad aseguradora o de planes y fondos de pensiones o sea ejercida por entidades sometidas a supervisión de este Centro Directivo". • VII. El 23 de junio de 2005, la Subdirectora General de Legislación y Política Financiera de la Secretaría de Estado de Economia remitió un informe a la inspectora de la Agencia Tributaria, Maria Teresa Yabar Sterling, por en el que se da cuenta que "dicha entidad (en referencia a Forum Filatélico) nunca fue considerada entidad de crédito o entidad financiera, no estando sometida por tanto a la supervisión por el Banco de España, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ni la Comisión Nacional del Mercado de Valores". • VIII. En julio de 2005, la Dirección del Servicio Jurídico de la Agencia Tributaria afirmó que la forma de operar de Forum Filatélico era una actividad lícita, no siendo propia de entidades financieras, ya que el propio legislador ha excluido esta actividad de toda consideración ni actividad financiera sujeta a supervisión propia. • IX. El propio Ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, declaró el pasado 25 de mayo a medios de comunicación, con absoluta rotundidad, que el negocio de la filatelia "se trata de temas de compraventa". Se establecerá como propio o no, pero nadie puede dudar que el mismo Ministro del ramo algo debe saber sobre la naturaleza o calificación económica de un negocio. • X. El Ministerio de Sanidad y Consumo, órgano del que depende el mercado de bienes tangibles, editó en junio de 2005, un folleto informativo sobre el sector, donde avaló que la comercialización de sellos, obras de arte y antigüedades no se consideraba como actividad financiera. 27
  28. 28. III. Realidad JurídicaGráfico histórico de los 10 informes oficiales Inspecciones Tributarias: sin que ellas se 1986 calificaran los rendimientos fruto de la venta de sellos como actividad financiera. En la última de las inspecciones reseñadas se instó a cesar la 1987 imputación contable de provisiones. 1992 La Dirección General de Seguros decretó que 1994 Forum Filatélico no realizaba actividades Ministerio de Sanidad y financieras Consumo editó un folleto informativo sobre el sector, donde avaló que la comercialización 2002 de sellos no era una El Servicio de actividad financiera Reclamaciones de la Comisión Nacional de El Ministro de Mercados de Valores Economía y Hacienda, (CNMW) afirma que los Pedro Solbes, declaró negocios con bienes que la actividad de la tangibles no podían filatelia es un negocio de considerarse un compraventa servicio de inversión sometido a las La Subdirección competencias de la General de Legislación CNMV. y Política Financiera de la Secretaría de Estado La Dirección General de Economía informó de Seguros y Fondos que Forum Filatélico de Pensiones de la nunca fue considerada Secretaría de Estado una entidad de crédito ni de Economía, de financiera, por lo que no Energía y de la 2005 está sometida a Pequeña y Mediana supervisión por ninguna Empresa, afirmo que de las instituciones que “los contratos y conforman el sistema documentación se financiero español. deriva de la existencia de una operación de La Dirección del seguro o plan de Servicio Jurídico de la pensiones. Agencia Tributara afirmó que la forma de operar de Forum Filatélico era una actividad lícita, no siendo propia de entidades financieras.Lo más incomprensible de esta situación es que aunque los administradores de ForumFilatélico se hubieran adelantando a la visión clarividente del informe de la inspectoraYabar Sterling, que convierte por primera vez para la Agencia Tributaria lo mercantil enfinanciero, la ley en vigor no les hubiera permitido contabilizar las actividades comofinancieras. Esa hipotética decisión hubiera llevado, aunque acertando de hecho con lastesis actuales de la Agencia Tributaria, la Fiscalía Anticorrupción y el juez instructor, aincurrir en una ilegalidad manifiesta, contraria no solo a la Ley 35/03, sino también a losinformes expresos e instrucciones de todo el sistema financiero español. 28
  29. 29. III. Realidad JurídicaEl verdadero asunto en discusión legal está en la calificación de la compañía: • En caso de considerarse un negocio de compraventa de bienes tangibles, no habría ningún problema con respecto a la solvencia de Forum Filatélico ni con su contabilidad. • Si se trata de un negocio financiero, la contabilidad debería haberse realizado con las respectivas provisiones, lo que cambiaría esencialmente el estado patrimonial.Forum Filatélico ha cumplido con todo el acervo normativo en vigor siempre y en cadacaso: cuando le han considerado financiera (hasta 1983) y después como mercantil (hastael 9 de mayo de 2006).Como quiera que el Estado, a través de la Agencia Tributaria, exigió a la compañía en1992 dejar de imputar provisiones en su contabilidad, a Forum Filatélico no puedeconsiderársela ahora responsable de cumplir con las prescripciones que le dictó la mismaHacienda Pública.¿Qué deberían hacer el resto de contribuyentes españoles? ¿Desoír los informes eindicaciones de hecho y de derecho del Ministerio de Economía y Hacienda?La querella es en sí un círculo vicioso de imposibleescapatoria: como la compañía tiene una actividad Forum Filatélico dejó definanciera encubierta y como financiera no ha imputar provisiones en suprovisionado las obligaciones con sus clientes, se contabilidad desde 1992 porproduce un desfase patrimonial entre lasobligaciones de recompra y el valor contable de la indicación de la Agenciacompañía. Por tanto, se ha constituido un delito de Tributaria. Ahora se laestafa a gran escala y la compañía es insolvente: el castiga y se la haceresultado es la quiebra y su liquidación. Tan sencillo responsable de cumplir concomo eso. Todo se resume en un informe de la las propias prescripcionesAgencia Tributaria, enfrentado contra 27 años de de la Hacienda Públicahechos y de la construcción de una empresa exitosay sin incumplimientos, ni con sus clientes ni con laHacienda Pública.Todo lo demás (la Ley, las instrucciones de informes previos, los principios de presunciónde inocencia y de legalidad recogidos en la Constitución Española), se anula de facto,contraviniendo el orden jurídico del Estado de Derecho y sin que nadie, ni institucionesjudiciales ni Ejecutivo, pongan coto a tanto quebranto constitucional.CONSTITUCIÓN ESPAÑOLA:Presunción de Inocencia. Artículo 24.2: Todos tienen derecho al Juez ordinario predeterminado por la ley, ala defensa y a la asistencia de letrado, a ser informados de la acusación formulada contra ellos, a un procesopúblico sin dilaciones indebidas y con todas las garantías, a utilizar los medios de prueba pertinentes para sudefensa, a no declarar contra sí mismos, a no confesarse culpables y a la presunción de inocencia.Principio de Legalidad. Artículo 25.1: Nadie puede ser condenado o sancionado por acciones u omisiones queen el momento de producirse no constituyan delito, falta o infracción administrativa, según la legislaciónvigente en aquel momento. 29
  30. 30. III. Realidad JurídicaTampoco se tiene en cuenta que la compañía, que contractualmente comprometía con susclientes garantías de recompra de los sellos diferidas hasta en los siguientes 15 y 20 años,se le declara insolvente aplicando un hipotético caso contrario al contenido de los propioscontratos entre Forum Filatélico y sus clientes, y al mismo sentido común: en el caso deque todos los clientes exigieran al mismo tiempo hacer efectiva la garantía de recompra,Forum Filatélico, como financiera, debería disponer de los activos patrimonialessuficientes para ello, independientemente de que cada contrato establezca una cláusulatemporal diferente para la ejecución de la garantía de recompra y de ser una hipótesisnada plausible en el ejercicio de normalidad de una empresa en funcionamiento y sin quese produzcan condiciones extraordinarias.Si la actividad de Forum Filatélico fuera financiera, debería estar sujeta a control de losorganismos reguladores y de supervisión del sector. La proyección de la imagen y elnegocio de la compañía han sido públicos desde hace 27 años. ¿No deberían haber actuadode oficio las autoridades de supervisión del sector financiero ante la evidencia de queForum Filatélico llevaba a cabo actividades financieras sin la preceptiva autorización ysupervisión?La prueba de que siempre se ha tratado de un negocio de intermediación de compra debienes tangibles, y no financiero, es que a los supuestos estafados, clientes con los queForum Filatélico no incumplió sus obligaciones en ningún momento, no se les ha dado elderecho a acogerse a la protección de los Fondos de Garantía de Depósitos (FGD).Esto se debe precisamente a que los organismos reguladores financieros no exigieron aForum Filatélico (porque no procedía hacerlo, por no considerarse su actividad comofinanciera) el régimen económico de aportaciones anuales y derramas regulado en elartículo 3 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de Diciembre, sobre Fondos de Garantía deDepósitos en Entidades de Crédito.Por lo anterior se hace lógico que todos los clientes no tengan otra manera de recuperarel valor de sus bienes que hacerlo exigiendo la devolución física de los sellos o monetariapor la vía concursal.REAL DECRETO 2606/1996, DE 20 DE DICIEMBRE, SOBRE FONDOS DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS (FGD) ENENTIDADES DE CRÉDITO:Los FGD satisfarán el importe garantizado de los depósitos (hasta 20.000 euros), cuando se produzca algunode los siguientes hechos: declaración del estado de quiebra de la entidad (declaración de concurso), solicitudjudicial de suspensión de pagos de la entidad, e impago de los depósitos vencidos y exigibles, con declaraciónpor el Banco de España de que la situación financiera imposibilita restituirlos en un futuro inmediato. 30
  31. 31. III. Realidad Jurídica1.3. La liquidez de Forum Filatélico en el momento de su intervención judicialAún así, sus administradores han sido encausados por insolvencia punible. Comomecanismo de protección del ahorro, las entidades financieras están sujetas a uncoeficiente de caja o nivel de reservas de un 2%, según la norma cuarta de la CircularMonetaria 1/1996 de 27 de Septiembre, del Banco de España: “El nivel del coeficientequeda fijado en el 2 por 100 de los pasivos computables”.Es decir, el Banco de España obliga a “bancos, cajas de ahorros y la ConfederaciónEspañola de Cajas de Ahorros, cooperativas de crédito, establecimientos financieros decrédito y sucursales de entidades de crédito extranjeras” a tener solo cierta liquidez,incluso ante la posibilidad de quiebra o insolvencia.Forum Filatélico disponía en el momento de su intervención judicial de un ratio deliquidez del 28% respecto a sus obligaciones y compromisos de recompra.En el caso de Forum Filatélico no se ha aplicado ni el ratio ni la norma aplicable asociedades financieras, cuando, por otro lado, se está redefiniendo su actividad comofinanciera. ¿Bajo qué fundamento se conduce a Forum Filatélico a una total indefensión ydesprotección legal? Ni se le aplica la norma establecida para las sociedades de bienestangibles (Ley 35/03), ni se le aplica la legislación específica para sociedades financieras.El administrador judicial, en su preinforme económico y filatélico realizado en apenas dossemanas, presentó una cifra de compromisos y obligaciones derivados de las garantías derecompra y rentabilidad de Forum Filatélico entre 3.500 y 4.200 millones de euros. Puesbien, el coeficiente de caja sobre la cifra de obligaciones de 4.200 millones de euros queestablece el preinforme del administrador judicial, el nivel de reservas como sociedadfinanciera debería ser de 84 millones de euros. 31
  32. 32. III. Realidad JurídicaEl activo antes de la intervención era de 825 millones de euros, cuando el nivelde reservas exigible si fuera entidad financiera era de (2% de 60 millones deeuros)La solvencia de Forum está garantizada por sus activospatrimoniales: una compañía de 825 millones de euros • El valor patrimonial de Forum Filatélico es de 825 millones de euros (sin contar con el valor de los fondos filatélicos) incluyendo los fondos propios, 86 activos inmobiliarios, cartera de valores y participaciones accionariales en compañías de primer orden como REE y Banco Pastor. • Según el administrador judicial, el valor de los compromisos de recompra y rentabilidad se sitúa entre 3.500 y 4.200 millones, por lo que, hasta el mismo minuto de la intervención, contaba con patrimonio suficiente desde el punto de vista legal para afrontar sus obligaciones. • En el momento de la intervención, Forum Filatélico disponía de un ratio de liquidez del 28%, cuando el Banco de España sólo exige a las entidades financieras un nivel de reservas del 2%. • La compañía ha abonado un total de 1.000 millones de euros en concepto de impuestos de sociedades e IVA, tributación no aplicable a sociedades financieras y que debería devolver la Hacienda Pública a la compañía. • Si la actividad de Forum Filatélico se asimilara a financiera, se debería hacer frente a las obligaciones impuestas por ley a este tipo de sociedades, sin emplear a conveniencia unos criterios u otros.El informe de la inspección de la Agencia Tributaria y la Fiscalía en la querellainterpuesta, parecen desconocer que la compañía tenía enormes cantidades económicasinvertidas en patrimonio no filatélico que forman parte, inexcusablemente, del valorliquidativo de la compañía. El informe del administrador judicial, presentado el 22 dejunio, apenas un mes después de la intervención, valora el patrimonio de la compañíaúnicamente en 410 millones en fondos propios y otros 400 millones en sellos.2.1. Una valoración lejana a la realidadEl valor asignado a los sellos en la actualidad, según el estudio del administrador judicial,es de 400 millones de euros. La defensa jurídica de los antiguos administradores no hatenido ocasión de cotejar o estimar la veracidad de estos datos con algún peritajefilatélico alternativo debido a que sistemáticamente el instructor ha denegado, siguiendoel criterio de la Fiscalía, la posibilidad de practicar pruebas en las sedes socialesprincipales de Forum Filatélico, vulnerando el artículo 24.2 de la Constitución Españolaque dice expresamente que “todos tendrán derecho (…) a utilizar los medios de pruebapertinentes para su defensa”. 32

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