Clase 9 de agosto

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  • Clase 9 de agosto

    1. 1. La fase de preinversión
    2. 2. <ul><li>Del ciclo identificación, formulación </li></ul><ul><li>y Evaluación de Proyectos </li></ul><ul><li>al </li></ul><ul><li>Proceso de Identificación y Resolución de Problemas </li></ul>
    3. 3. El proceso de Identificación
    4. 4. <ul><li>  </li></ul><ul><li>“ ... continuamente se registran importantes pérdidas en el sector público y en el privado por no escoger la mejor alternativa disponible para lograr determinada producción o por llevar adelante iniciativas que nunca debieron pasar de la fase de estudio” </li></ul><ul><li>Naciones Unidas, Manual de Evaluación de Proyectos (Julio Melnick), 1958 </li></ul>
    5. 5. <ul><li>“ .. en muchos proyectos ha sido difícil determinar si ha tenido éxito, ya que a la hora de diseñar el proyecto, no se entendió bien la problemática, y no quedó bien establecida su vinculación con la solución proporcionada por el Proyecto ”. </li></ul><ul><li>  </li></ul><ul><li>BID, Oficina de Evaluación. “Evaluación: Una herramienta de gestión para mejorar el desempeño de los Proyectos”, Marzo de 1997 </li></ul>
    6. 6. Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Diseño definitivo Ejecución Resultados Impactos Etapas del Ciclo de Vida de un Proyecto
    7. 7. Etapas del Ciclo de Vida de un Proyecto <ul><li>Idea </li></ul><ul><li>Perfil </li></ul>Prefactibilidad Factibilidad Diseño definitivo Ejecución Resultados Impactos
    8. 11. Matriz de involucrados
    9. 12. Matriz de involucrados
    10. 13. Prob a 3 Prob a 2.2.1. Prob a 3.1. Prob a 3.1.1. Problema A Prob a 1.1. – b.1. Incremento desempleo estructuralprob b.1.1.1. Prob a 3.1.2. Prob a 2.1.1 – a.1.2.. Prob a.2.2.2. – a.1.3. Otros problemas (B. C...) Prob b.1.2. Prob b.1.1.2. Prob b1.1. Prob a 2 Prob a 2.1. Prob a 1, b 1 Prob a 2.2.
    11. 14. Prob a 2.2.1. Prob a 3.1. Prob a 3.1.1. Problema A Prob a 1.1. – b.1. prob b.1.1.1. Prob a 3.1.2. Prob a.2.2.2. – a.1.3. Otros problemas (B. C...) Prob b.1.2. Prob b.1.1.2. Prob b1.1. Prob a 2 Prob a 2.1. Prob a 1, b 1 Prob a 2.2. Prob a 3. Prob a 2.1.1 – a 1.2.
    12. 15. Arbol de Objetivos
    13. 16. Cuadro de Marco Lógico
    14. 17. Fin del proceso de Identificación
    15. 18. LA FORMULACIÓN DE UN PROYECTO
    16. 19. La Formulación de un Proyecto <ul><li>Es el proceso de preparación del mismo. </li></ul><ul><li>Identificado el problema a solucionar y enunciadas las alternativas posibles, la actividad de formulación consiste en desarrollar el conjunto de estudios que demuestren la viabilidad y aporten parámetros técnicos para el diseño y permitan la evaluación y el seguimiento . De este modo se logrará: </li></ul>
    17. 20. <ul><li>Exponer diversas alternativas, ordenarlas, jerarquizarlas y Seleccionar la mejor. </li></ul><ul><li>Realizar el diseño definitivo (proyecto ejecutivo) </li></ul><ul><li>Asegurar su factibilidad, y </li></ul><ul><li>Permitir la evaluación de su razonabilidad </li></ul><ul><li>Generar indicadores que permitan el monitoreo y la evaluación ex post </li></ul>
    18. 21. Etapas de la Formulación <ul><li>Idea </li></ul><ul><li>Perfil </li></ul><ul><li>Prefactibilidad </li></ul><ul><li>Factibilidad </li></ul><ul><li>Diseño definitivo </li></ul><ul><li>Contratación – Ejecución </li></ul><ul><li>Puesta en marcha y operación </li></ul><ul><li>Liquidación </li></ul>
    19. 22. Estudios de Viabilidad
    20. 23. Estudios de Viabilidad <ul><li>Permiten conocer los impactos de la intervención que supone el Proyecto e identificar la naturaleza e importancia de eventuales dificultades o restricciones para la materialización del Proyecto </li></ul><ul><li>Algunos autores desagregan estos estudios en estructurales y no estructurales , discriminadolos de acuerdo con su naturaleza. Los estructurales se refieren generalmente a los estudios relativos a la intervención física sobre el medio (de ingeniería, arquitectura, estudios básicos de suelos, etc) </li></ul><ul><li>Como no estructurales se definen los estudios vinculados a la viabilidad jurídica, institucional, financiera, económica, etc., del emprendimiento. </li></ul>
    21. 24. Algunos de los estudios mas frecuentes <ul><li>Estudios de mercado </li></ul><ul><li>Estudios de localización </li></ul><ul><li>Determinación del tamaño óptimo </li></ul><ul><li>Costos de inversión, operación, administración </li></ul><ul><li>Estimación de impactos </li></ul><ul><li>Viabilidad jurídica </li></ul><ul><li>Viabilidad técnica-administrativa (gestión) </li></ul><ul><li>Viabilidad ambiental </li></ul><ul><li>Viabilidad financiera </li></ul>
    22. 25. Los análisis de viabilidad <ul><li>Constituyen estudios que tienen como objetivo analizar las posibilidades de materialización del proyecto, desde diversas perspectivas. Estos estudios implican básicamente dos tipos de acciones, a saber: </li></ul><ul><li>Determinar si son viables y, en su caso, </li></ul><ul><li>Identificar y formular las acciones complemen-tarias necesarias para asegurar su viabilidad, incluyendo nuevos estudios y actividades adicionales (El costo de estas actividades adicio- nales debe asignarse a la iniciativa de inversión) </li></ul>
    23. 26. La viabilidad Jurídica <ul><li>Busca determinar si la iniciativa promovida se ajusta a la legalidad vigente. Tanto la relativa a su actividad como a la localización, sus efectos o impactos... </li></ul><ul><li>En caso negativo el estudio debe identificar el nivel de gobernabilidad que existe sobre la normativa que obstaculiza la materialización del Proyecto y la posibilidad y naturaleza de las modificaciones necesarias en la misma. Debe precisar también el grado de condicio-nalidad que la modificación impone al proyecto (p.e. Normas sobre actividades o usos del suelo). </li></ul>
    24. 27. La viabilidad institucional <ul><li>Se realiza mediante un Diagnóstico Organizacional , que permite indagar sobre la pertinencia de la acción promovida y la capacidad de la entidad de llevar a cabo eficiente y eficazmente las actividades propuestas. </li></ul><ul><li>. </li></ul>
    25. 28. <ul><li>Los subsistemas a explorar, son: </li></ul><ul><li>Organizacional: Analiza las estructuras y repon-sabilidades funcionales, los sistemas de comu-nicación y de toma de decisión. </li></ul><ul><li>Funcional: Organizacional: Analiza las estructuras y repon-sabilidades funcionales, los sistemas de comu-nicación y de toma de decisión. </li></ul><ul><li>Contexto: Revisa la relación existente entre la organización y los mercados u actores públicos y/o privados, relacionados. Compromisos, convenios asumidos y cumplimiento histórico. Examina las formas y métodos de organización del trabajo y las destrezas de sus RRHH en los procedimientos relevantes </li></ul>
    26. 29. Viabilidad ambiental <ul><li>Es el análisis del Proyecto contextualizado en su entorno, buscando identificar ex ante los impactos sobre el medio ambiente (subsistema natural y antrópico), estimando el grado de alteración, la perdurabilidad a lo largo de su ciclo de vida. </li></ul><ul><li>En esta actividad también se procura: </li></ul><ul><li>identificar y prediseñar las medidas de mitigación apropiadas </li></ul><ul><li>diseñar un programa de gestión y monitoreo ambiental relacionado a los riesgos ambientales identificados. </li></ul>
    27. 30. Viabilidad financiera <ul><li>Analiza: </li></ul><ul><li>El comportamiento histórico de la entidad en términos de ingresos, egresos y compromisos futuros asumidos y los niveles de eficiencia en la gestión presupuestaria. </li></ul><ul><li>Las necesidades integrales de recursos financieros a lo largo de la vida del proyecto, </li></ul><ul><li>Las fuentes de financiamiento previstas y los costos asociados... con el objeto de: </li></ul><ul><li>Proyectar el resultado financiero agregado y acu-mulativo del proyecto e indagar sobre los niveles de certidumbre respecto de su sostenibilidad en el largo plazo. </li></ul>
    28. 31. Acceptabilidad social <ul><li>Es el análisis de las respuestas esperadas de los destinatarios de la intervención y de los restantes actores cuyas condiciones actuales pueden modificarse. </li></ul><ul><li>Este análisis parte de la matriz de involucrados, considera sus características y la naturaleza y el grado del impacto esperado. </li></ul><ul><li>Esta información permite prever -en alguna medida- grado de adhesión/rechazo esperable de cada uno de los actores analizados. </li></ul><ul><li>Con relación a los actores sociales y sus representaciones formales e informales, este análisis incorpora -entre otras- las siguientes dimensiones: </li></ul><ul><li>El comportamiento histórico. </li></ul><ul><li>Su fortaleza organizativa </li></ul><ul><li>Los mandatos grupales-institucionales </li></ul>
    29. 32. Fin de los Estudios de Viabilidad
    30. 33. Estudios de Mercado
    31. 34. Estudios de mercado <ul><li>Es la información que permite conocer la evolución histórica y actual de la demanda y oferta del bien que proveerá el Proyecto, de los insumos principales y de los principales deter-minantes de la evolución de estas variables. </li></ul><ul><li>Debe informar también sobre el compor-tamiento esperable de todos los actores que pueden influir o ser influidos por los resultados del proyecto. </li></ul><ul><li>Debe analizar los siguientes aspectos: proveedores de insumos, productores de bienes relacionados, compradores y mercado externo. </li></ul>
    32. 35. Componentes de un estudio de mercado <ul><li>Mercado del producto y del Proyecto </li></ul><ul><ul><li>Información estadística </li></ul></ul><ul><ul><li>Evaluación de experiencias </li></ul></ul><ul><ul><li>Análisis causal </li></ul></ul><ul><li>Análisis de la situación vigente y proyección </li></ul><ul><ul><li>Bases de la predicción </li></ul></ul><ul><ul><li>Comportamiento esperado “con” y “sin” proyecto </li></ul></ul>
    33. 36. ¿qué información debe recabarse? <ul><li>Estructura de los mercados relacionados </li></ul><ul><li>Todas las variables que inciden en la determinación de la demanda ( Cantidades demandadas / Precios / precio de bienes sustitutivos/Ingresos /Preferencias / evolución de la población. Elasticidades ingreso-precio-cruzadas </li></ul><ul><li>Racionalidades y estrategias: Historias empresarias </li></ul>
    34. 37. Estudios de Tamaño y de Localización
    35. 38. El tama ñ o <ul><li>El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en unidades de producción por año </li></ul>
    36. 39. Opciones que enfrenta <ul><li>Satisfacción de la demanda actual y proyectada sólo en el corto o mediano plazo (tamaño mínimo) </li></ul><ul><li>Ídem en el mediano y/o largo plazo (máximo) </li></ul><ul><li>Ampliaciones secuenciales. Normalmente satisface la demanda futura, con mayores costos medios que en la opción anterior </li></ul>
    37. 40. Estudios de localizaci ó n <ul><li>Tiene como objetivo la selección del lugar físico </li></ul><ul><li>del asentamiento del proyecto. </li></ul><ul><li>r qué ELEGIR una cierta Localización? </li></ul><ul><li>Aumentar los ingresos potenciales de la inversión </li></ul><ul><li>Reducir costos </li></ul><ul><li>Generar cambios en la distribución espacial de la demanda </li></ul><ul><li>Evitar posibles congestiones, disturbios, inseguridades, problemas ambientales </li></ul><ul><li>Aprovechar ofertas financieras, impositivas, de capacidad de negociación, etc. </li></ul><ul><li>Mejorar las condiciones de gobernabilidad </li></ul>
    38. 41. Niveles de An á lisis <ul><li>  </li></ul><ul><li>Según el nivel de definición técnica: </li></ul><ul><li>Prefactibilidad </li></ul><ul><li>  Factibilidad </li></ul><ul><li>  </li></ul><ul><li>Según escala espacial: </li></ul><ul><li>Macrolocalización </li></ul><ul><li>Microlocalización </li></ul>
    39. 42. Factores determinantes <ul><li>Demanda actual y futura </li></ul><ul><li>Costos de inversión, operación, administración y mantenimiento </li></ul><ul><li>Los costos de oportunidad del capital </li></ul><ul><li>Limites a la producción eficiente (que supone la escala seleccionada). </li></ul>
    40. 43. <ul><li>Diferencias entre </li></ul><ul><li>análisis de corto y largo plazo: </li></ul><ul><li>Corto plazo: se optimiza el volumen </li></ul><ul><li>Largo plazo: se optimiza la escala </li></ul>
    41. 44. Análisis financiero, Viabilidad Financiera y Flujos de Fondos
    42. 45. Objetivo y Conceptos objetivos Razonabilidad de la decisión Análisis de Viabilidad Entorno Maximizar valores Estimar la rentabilidad Análisis financiero Asegurar la disponibilidad de fondos
    43. 46. Destinatarios Destinatarios Organismos de financiamiento Sistemas de inversión o Sistemas de Presupuesto Ejecutor
    44. 47. Actividades Actividades Identifica componentes e impactos Precisa, traduce y cuantifica Sistematiza conceptualmente Valoriza Ordena temporalmente
    45. 48. Actividades Identifica .... componentes e impactos <ul><li>Información de los estudios sectoriales </li></ul><ul><li>insumos, actividades y componentes </li></ul><ul><li>productos esperados </li></ul><ul><li>impactos en el entorno </li></ul><ul><li>Releva el presupuesto del ente </li></ul><ul><li>Releva eventuales fuentes de financiamiento </li></ul>
    46. 49. Actividades Valoriza ... <ul><li>Expresa los distintos esfuerzos y resultados en términos de egresos requeridos (o “costos”) e ingresos esperados (o “beneficios”) </li></ul><ul><li>Los requerimientos y resultados deben expresarse en términos homogéneos (valores constantes) </li></ul><ul><li>Selecciona (o crea) Unidades de medida adecuadas. </li></ul>
    47. 50. Actividades Precisa, traduce y cuantifica ... <ul><li>Esfuerzos requeridos (recursos que se quitan a de otros emprendimientos para ser aplicados a este) </li></ul><ul><li>Resultados previstos (totalidad de de modificaciones esperadas respecto de la situación actual </li></ul><ul><li>Impactos indirectos (tanto en términos negativos como positivos) </li></ul>
    48. 51. Actividades Sistematiza conceptualmente ... <ul><li>Categoriza los distintos requerimientos (componentes, insumos o actividades) y también los resultados esperados (totalidad de modificaciones esperadas respecto de la situación actual) </li></ul><ul><li>Caracteriza los Impactos indirectos (tanto en términos negativos como positivos) </li></ul>
    49. 52. Actividades Ordena temporalmente los ingresos y egresos ... Anteriores “inventario” “Hundidos” Actuales de preinversión de preparación Próximos de Inversión de ejecución inmediatos Próximos de Operación, de Operación mediatos administración y mantenimiento ingresos Etapa del ciclo categoría o egresos de vida del Proyecto de costos
    50. 53. Actividades Ordena temporalmente los ingresos y egresos ... Anteriores “inventario” “Hundidos” Actuales de preinversión de preparación Próximos de Inversión de ejecución inmediatos Próximos de Operación, de Operación mediatos administración y mantenimiento ingresos Etapa del ciclo categoría o egresos de vida del Proyecto de costos
    51. 54. Actividades Resumiendo..... Preparar la información para analizar la viabilidad financiera supone diversas actividades articuladas entre sí con las que se va construyendo el Flujo de fondos del Proyecto ...
    52. 55. Criterios metodológicos Algunos criterios metodológicos..... <ul><li>Categorización de esfuerzos (costos) </li></ul><ul><li>de stock (escalas, proporcionalidad, indivisibilidades </li></ul><ul><li>físicas) </li></ul><ul><li>de flujos (proporcionalidad, incrementalidad) </li></ul><ul><li>Categorización de resultados (productos e </li></ul><ul><li>impactos) </li></ul><ul><li>Capacidad y escalas </li></ul><ul><li>Cuantificabilidad </li></ul><ul><li>Pertinencia (o atribuibilidad) </li></ul>
    53. 56. Flujo de fondos Categorías usuales mas relevantes (en costos de ejecución) Públicos y Privados Estudios básicos Estudios de mercado De Ingeniería y administración Obras y Construcciones Equipamiento Software de base y aplicativos Capital de Trabajo Capacitación Impuestos
    54. 57. Flujo de fondos Categorías usuales mas relevantes (en çostos de Operación) Públicos y Privados Costos de mantenimiento (Salarios, materiales, equipos) Costos de administración (salarios, gastos corrientes) Costos operativos (Salarios, materiales, equipos)
    55. 58. Criterios metodológicos Criterios de valorización <ul><li>Contable. </li></ul><ul><li>Distribuye los costos de Inversión (stocks) a lo largo de la vida útil de cada componente (amortizaciones) </li></ul><ul><li>Define ingresos y egresos de acuerdo con el momento en que estos conceptos se devengan (cuando se materializa una relación jurídica) </li></ul><ul><li>No considera el capital de trabajo como inmovilización </li></ul>
    56. 59. Criterios metodológicos Criterios de valorización <ul><li>Financiero </li></ul><ul><li>Todos los ingresos y egresos se incorporan en el momento en que se manifiestan como un flujo negativo o positivo de fondos </li></ul><ul><li>El capital de trabajo es un requerimiento de fondos que se “inmoviliza” (se expone como costo de ejecución a partir de la puesta en marcha). </li></ul><ul><li>Considera solo los ingresos y egresos directos del Proyecto (los que soporta o recibe el ejecutor ) </li></ul>
    57. 60. Criterios metodológicos Criterios de valorización <ul><li>Económico </li></ul><ul><li>Todos los ingresos y egresos se incorporan en el momento en que se manifiestan como flujos de fondos (positivos o negativos) valorizados con de acuerdo con el Costo de oportunidad </li></ul><ul><li>Considera los ingresos y egresos directos y los indirectos del Proyecto (independientemente de quien los soporte o quién se beneficie) </li></ul>
    58. 61. Criterios metodológicos Homogenización del Flujo de Fondos <ul><li>Unidad monetaria </li></ul><ul><li>Periodo Base </li></ul><ul><li>Coeficientes de homogeneización </li></ul>
    59. 62. Conceptos operativos Otros conceptos necesarios <ul><li>Vida útil del Proyecto y Horizonte de Evaluación </li></ul><ul><li>Vida útil del Proyecto, de la inversión y formas de reemplazo. </li></ul><ul><li>Momentos de inicio de la ejecución </li></ul><ul><li>Plazos de Ejecución </li></ul>
    60. 63. Conceptos operativos Clasificaciones usuales de costos y Beneficios <ul><li>Fijos, semifijos y variables </li></ul><ul><li>Totales, medios y marginales </li></ul><ul><li>Evitables y no evitables (pertinencia) </li></ul><ul><li>Incurridos y no incurridos </li></ul><ul><li>Directos e indirectos </li></ul><ul><li>Tangibles e intangibles (materialidad) </li></ul><ul><li>Cuantificables y no cuantificables </li></ul><ul><li>Históricos (corrientes) y constantes </li></ul><ul><li>Incrementales y no incrementales </li></ul>
    61. 64. Flujo de fondos Construyendo el Flujo de Fondos <ul><li>Componentes negativos (Costos de ejecución) </li></ul><ul><li>Componentes negativos (Costos de operación ...) </li></ul><ul><li>Componentes positivos (ingresos) </li></ul><ul><li>Discretización </li></ul><ul><li>Periodos y momentos </li></ul><ul><li>Flujo de Caja Primario (sin financiamiento) </li></ul><ul><li>Financiamiento </li></ul><ul><li>Flujo de Fondos del Proyecto (con financiamiento) </li></ul><ul><li>Flujo de Fondos del Proyecto (después de impuestos) </li></ul>
    62. 65. Flujo de fondos Construyendo el Flujo de Fondos
    63. 66. Flujo de fondos Construyendo el Flujo de Fondos
    64. 67. Flujo de fondos Construyendo el Flujo de Fondos
    65. 68. Flujo de fondos Construyendo el Flujo de Fondos
    66. 69. Análisis de viabilidad Análisis financiero (utilizando flujos de Caja) <ul><li>Del proyecto durante la ejecución </li></ul><ul><li>durante la operación </li></ul><ul><li>Del Ejecutor durante la ejecución impacto </li></ul><ul><li>y Operador durante la operación alternativas de repago </li></ul><ul><li>Del recupero Momentos recupero (y </li></ul><ul><li>de la inversión Impactos Alternativas de financiamiento) </li></ul><ul><li>De rentabilidad del Proyecto (con y sin financiamiento) </li></ul>
    67. 70. Los beneficios del Proyecto <ul><li>Procedimiento semejante al análisis de costos: </li></ul><ul><ul><li>Incrementales (diferencias entre: “Con” y “Sin” proyecto. </li></ul></ul><ul><ul><li>El caso de los Beneficios hundidos. </li></ul></ul><ul><ul><li>El caso de los beneficios (o costos) de carácter estocástico. </li></ul></ul><ul><ul><li>El caso de beneficios o costos de bienes, servicios, o condiciones de estado que no se intercambian en mercados. </li></ul></ul>
    68. 71. MÉTODOS DE VALUACIÓN MONETARIA DE IMPACTOS <ul><li>Valor Actualizado del impacto econ ó mico directo </li></ul><ul><li>Precios hed ó nicos o precios impl í citos </li></ul><ul><li>Valoraci ó n contingente </li></ul><ul><li>Coste de Viaje </li></ul><ul><li>Coste Enfermedad </li></ul><ul><li>Coste justificable </li></ul>
    69. 72. Fin de Introducción a las actividades de Formulacion de un Proyecto

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