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Estudo de viabilidade para abertura de um restaurante fast-food em São Paulo

Estudo de viabilidade para abertura de um restaurante fast-food em São Paulo.
Trabalho de conclusão de curso de EMBA em 2014.

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Estudo de viabilidade para abertura de um restaurante fast-food em São Paulo

  1. 1. Euclides Francisco dos Santos Faria » Brasileiro, natural de São Paulo, com 31 anos de idade. » Formado em Administração com habilitação em Comex pela UNIBERO (2005). » Pós-graduado em Comex pela FAAP (2008). » Acumula outros cursos e workshops de liderança motivacional, vendas, negociação e cargas perigosas – ANAC/IATA. » Senior Sales Executive e gerente comercial na área de agenciamento de carga internacional em empresas brasileiras e multinacionais. » Empreendedor » Aluno de MBA em Gestão Empreendedora – GEM04 na B.I. International
  2. 2. » Este trabalho examina a viabilidade econômica e financeira para a instalação de um restaurante fast food na cidade de São Paulo. » O estudo está baseado em dados reais e concluiu-se que o negócio analisado é viável e rentável considerando os cenários moderado e otimista das projeções. » A relevância do estudo fundamenta-se na importância do planejamento financeiro para a análise de investimentos
  3. 3. » Necessidade que se faz de planejar um negócio antes de sua implantação, esse estudo motiva-se pelo fato do autor desejar abrir o seu próprio negócio. » O ramo de atuação teve sua escolha baseada em três motivos básicos. 1- o autor se identifica com o produto 2- a cidade onde reside é um mercado em constante expansão e receptivo a novos conceitos 3- o autor tem contatos com o idealizador e proprietário da rede de franquias aqui estudada.
  4. 4. » Gerais • Analisar a viabilidade econômico-financeira da instalação de um restaurante fast food à franquia Natortilha, na cidade de São Paulo, do ponto de vista do franqueado. » Específicos • Identificar as vantagens e desvantagens do sistema de franquia para o franqueado; • Caracterizar o negócio; • Orçar os investimentos no projeto e suas receitas; • Calcular o retorno do projeto por meio de indicadores financeiros.
  5. 5. » A culinária mexicana é uma das três cozinhas típicas do mundo reconhecidas pela ONU como patrimônio imaterial da humanidade. O título foi concedido para celebrar o modo de cultivar, preparar e servir os ingredientes que compõem as receitas do povo do México desde o período anterior à chegada dos espanhóis.
  6. 6. » A gastronomia mexicana sempre foi conhecida pelos seus sabores, cores e aromas atraentes e exóticos. Ela é uma herança das práticas dos antigos povos que fundaram a cultura mexicana: olmecas, maias e astecas, mescladas com a culinária europeia: espanhola, francesa e austríaca. Segundo especialistas, é uma das culinárias mais ricas do mundo. » Hoje a culinária mexicana é uma das 5 mais consumidas no mundo. » Atualmente a comida mexicana está se posicionando no mercado brasileiro, como um produto diferenciado, alegre e bem aceito pelo consumidor. Criando, assim, uma nova categoria de alimentação no consumo cotidiano como a comida japonesa há dez anos atrás.
  7. 7. Fonte: Foodservice Brasil
  8. 8. » A Natortilha é uma franquia de restaurante rápido, 100% brasileira, que oferece um novo conceito em alimentação onde o cliente cria sua própria receita com a base mexicana (nachos e tortilhas) e recheios com tempero brasileiro, o que resulta em uma alimentação leve, rápida, saudável e saborosa.
  9. 9. Ingredientes: - Um punhado de amor -Uma xícara de Honestidade e Respeito as Pessoas, Instituições, Legislação e Meio Ambiente. - Uma pitada generosa de Inovação - Uma colher de sopa de Adaptação à diversidade - Um copo bem cheio de Valorização das Pessoas - Misture tudo, leve ao forno e obtenha um ambiente de trabalho produtivo e saudável, propiciando bem- estar aos clientes, funcionários, parceiros e a sociedade. Valores Ser a marca reconhecida como a criadora de uma nova categoria de alimentação, a MexBra (mexicana e brasileira). Com um conceito de restaurantes de alimentação leve, rápida, saudável e saborosa. Estando presente no dia a dia dos consumidores. Visão Ofertar, ao mercado, uma nova experiência sensorial no ato da alimentação, com o apelo leve, rápido, saudável e saboroso Missão
  10. 10. » Mulheres, de 25 a 60 anos, que buscam saudabilidade. » Jovens, formadores de opinião, que buscam algo diferente, rápido, leve, saboroso e saudável
  11. 11. Maior oferta de pontos em shoppings, pois o produto é “limpo” e complementa o mix de produtos de qualquer área de alimentação de Shoppings Centers. Investimento atrativo já que não necessita de cozinha e de perifiéricos no local. Produto inovador, leve e saudável, diferente da comida mexicana que existe atualmente no mercado, por ser adaptado ao paladar brasileiro e permitir que seja montado uma receita diferente a cada dia. Franquia de restaurante rápido, com uma comida saudável com base mexicana e tempero adaptado ao gosto brasileiro
  12. 12. Menor investimento, pois não necessita de cozinha para preparar a refeição. Elimina talheres, pratos e copos. Maior rapidez no preparo e menor custo de mão de obra. Processos operacionais identificados e manualizados. O sistema utilizado possui os módulos de gestão de: compras, operacional e financeiro. Operação simplificada. O principal fornecedor dos insumos é o Franqueador.
  13. 13. » Pagamento de taxas de uso da marca – (royalties e fundo de marketing) » Limitação no poder decisório por parte do franqueado. » Limitação a utilização dos produtos exclusivos da franqueadora. » Impossibilidade da livre escolha dos fornecedores.
  14. 14. » Em toda a cidade de São Paulo há em torno de 17 restaurantes (marcas) tipicamente mexicanos na cidade. » Dentre eles, nenhum com a configuração MEXBRA (México / Brasil) que possa oferecer concorrência direta. » De todos os concorrentes apenas o restaurante TOLLOCOS traz um conceito de fast food com um cardápio bem variado, mas inspirados na cozinha TEXMEX (Texas / Mexico).
  15. 15. Oportunidades Ameaças » Área estudantil, com três colégios no raio de 500 metros e outros seis no raio de 2km. » Baixa concorrência sob o modelo proposto » Crescimento populacional e de poder aquisitivo da região » Público em torno de 380 mil/mês mais a população de funcionários » Produto que supre a necessidade básica de alimentação » Tendência mundial de crescimento do consumo de alimentos naturais. » Cultura local ainda não estar acostumada e adepta a cozinha mexicana » Facilidade de entrada de novos concorrentes » Possibilidade de imitação do modelo pelos concorrentes » Receio do público à base de alimentos mexicanos » Riscos e incertezas de um empreendimento novo
  16. 16. Forças Fraquezas » Agilidade e cordialidade no atendimento » Ambiente agradável » Refeições rápidas, saborosas e nutritivas » Know-how da franqueadora » Estacionamento privado com grande número de vagas » Variedade de produtos no cardápio » Alto grau de dependência dos principais fornecedores » Custos elevados no local desejado (shopping) » Custos elevados para adesão e manutenção da franquia » Distância do principal fornecedor, situado em Americana » Marca ainda desconhecida pela população local
  17. 17. Produto Preço » Variedade de produtos representada por tortilhas (salgadas e doces) com diversos tipos de recheios representados pelos quatro elementos da natureza (água, terra, fogo) e amor, além de nachos, salada, sorvete e bebidas. » Possibilidade de criar sua própria receita a cada pedido. » Combo promocionais que se adaptam ao melhor gosto e desejo do cliente. » Estes somados aos sorvetes e bebidas compõem o sortimento do mix de produtos. » Dada as características de cada região o fator preço poder ser uma variável independente definida pela franqueadora, a quem cabe o acompanhamento dos concorrentes e definição do preços a serem praticados. » O franqueado, por sua vez, deve auxiliar a empresa franqueadora com informações para melhor direcionar essa análise. » O franqueado pode elaborar ações comerciais para o PV, descontos ou promoções, mas colocá-la em prática somente com autorização prévia.
  18. 18. Praça Promoção » A considerar a localização em um shopping popular da capital paulista, é uma característica fundamental para tornar o produto disponível de forma conveniente » Sabendo que o público alvo são pessoas que buscam alimentação rápida, saudável e saborosa, estabeleceu-se o serviço de delivery para aqueles que não quiserem se deslocar até a praça de alimentação. » Para quem se alimentar no restaurante encontrará um ambiente agradável, limpo, climatizado e com boa estrutura de acomodação » Franqueadora cobrará 8% do faturamento devido ao direito de propriedade da marca e à cobertura com publicidade, o que exigirá uma negociação para o estabelecimento de estratégias de marketing que abranjam a região da loja. » Há a opção de solicitar redução da taxa para que tal importância seja direcionada, pelo franqueado, para propagandas mais localizadas. » Para a instalação haverá divulgação de forma visual nas dependências do shopping, no site da franqueadora, do shopping e nas mídias sociais. » O custo para essa ação publicitária de inauguração já está previsto nos investimentos iniciais. » Nada impede que o franqueado sugira ou mesmo promova outras formas de divulgação.
  19. 19. LOCALIZAÇÃO » Foram verificadas oportunidades para instalação de lojas de rua, com área entre 35m² e 60m², e de shoppings com área entre 20m² e 50m². » Os bairros pesquisados para instalação dessa unidade foram Santana, Lapa, Santo Amaro e Perdizes. » De quatro pontos pesquisados, após uma análise onde foram estabelecidos fatores relevantes para a escolha do local mais apropriado, a decisão ficou pelo ponto de um shopping da região de Santana com 23,18m², principalmente pelo fato do gasto previsto com reforma ser inexistente, por haver um bom fluxo de pessoas e bons custos para a aquisição do ponto e de aluguel.
  20. 20. Estrutura Legal Estrutura Funcional » Negócio estabelecido sob a forma de sociedade limitada de propriedade de dois sócios, empresas de empreendimentos e participações EIRELLI. » Os sócios são responsáveis apenas pelo valor de suas cotas de capital. » A abertura será feita pelo escritório de contabilidade contratado em um tempo previsto de 30 dias. » No que tange a tributos, a empresa será inscrita no regime de tributação de Lucro Presumido. » Após consulta à franqueadora foi definida a contratação inicial de um supervisor e quatro atendentes. » Os sócios estarão envolvidos nas atividades, mas não receberão, inicialmente, remuneração mensal, além dos lucros distribuídos. » A remuneração dos funcionários seguirá o piso do comércio da capital paulista que exercerão uma carga horária de 6hs/dia e 8hs/dia para o supervisor. » A escala de turnos será elaborada de forma a atender satisfatoriamente os dois picos na demanda, entre 12hs – 13hs e 19hs – 21hs. » A escala de folga será no regime 7x1, sendo que uma folga por mês deverá ocorrer em um domingo. » Estima-se, então, uma folha de pagamento e encargos sociais de R$ 8.949,29.
  21. 21. Suprimento de matérias-primas Estoque » Haverá três formas » 1º Fornecimento exclusivo pela franqueadora dos principais insumos » 2º Fornecimento indicado para produtos secundários, mas não menos importantes » 3º Decisão de fornecimento liberado para produtos de hortifrúti que possibilitem uma combinação de preços e logística mais competitivos. » Pequenos estoques de produtos pré-prontos » Controle pelo sistema FIFO (first in first out) » Principal dia de solicitação de produtos é segunda-feira para entrega às quintas- feiras
  22. 22. INVESTIMENTO INICIAL Gasto Valor 1. Capital de Giro R$ 18.500,00 2. Despesas Pré-Operacionais R$ 115.200,00 3. Infraestrutura R$ 179.850,00 Total R$ 313.550,00
  23. 23. Tipo de Loja • Loja de Shopping na praça de alimentação com 23,18m² • Número mínimo de funcionários: 5 Investimento • R$ 313,550,00 • Inclui: taxa de franquia, projeto arquitetônico, adequação do imóvel, móveis, equipamentos e instalações da loja. Não inclui o valor do ponto e reforma da loja. Retorno/Contrato • Faturamento médio estimado: R$ 55.000,00 • Break even estimado: 3º a 6º mês • Retorno do investimento de 24 a 36 meses • Período contratual: 5 anos com licença para uso da marca
  24. 24. Franquia Royalties Fundo de Marketing R$ 40.000,00 5% FB (faturamento bruto) 3% FB (faturamento bruto)
  25. 25. Depreciação anual sobre investimento inicial R$ 23.575,00 Estimativa de custos fixos mensais R$ 18.000,00 **Estimativa de demanda** R$ 69.656,43
  26. 26. » A partir da estimativa de demanda podemos calcular e definir os custos variáveis CUSTOS VARIÁVEIS 1o. Ano Demais Anos Item Valor % do Faturamento Valor % do Faturamento Cartões e tickets R$ 16.341,40 1,95% R$ 16.341,40 1,95% Fornecedores R$ 261.518,16 31,28% R$ 261.518,16 31,28% Impostos R$ 58.957,20 7,05% R$ 69.879,33 8,36% Taxa de Franquia R$ 66.870,12 7,99% R$ 66.870,12 7,99% TOTAL R$ 403.686,88 48,27% R$ 414.609,01 49,58%
  27. 27. FLUXO DE CAIXA ESPERADO Descrição 2013 2014 2015 2016 2017 1. SALDO INICIAL -R$ 313.550,00 -R$ 259.504,62 -R$ 46.053,63 R$ 159.205,76 R$ 364.465,15 INGRESSOS Receita com vendas R$ 208.969,29 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 2. TOTAL DE INGRESSOS R$ 208.969,29 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 DESEMBOLSOS Custos Variáveis R$ 100.921,72 R$ 406.417,41 R$ 414.609,01 R$ 414.609,01 R$ 414.609,01 Cartões e Tickets R$ 4.085,35 R$ 16.341,40 R$ 16.341,40 R$ 16.341,40 R$ 16.341,40 Fornecedores R$ 65.379,54 R$ 261.518,16 R$ 261.518,16 R$ 261.518,16 R$ 261.518,16 Impostos R$ 14.739,30 R$ 61.687,73 R$ 69.879,33 R$ 69.879,33 R$ 69.879,33 Taxa Franquia R$ 16.717,53 R$ 66.870,12 R$ 66.870,12 R$ 66.870,12 R$ 66.870,12 Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 Custos Fixos R$ 54.002,19 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 Água R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 Aluguel / Condomínio R$ 14.464,32 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 Energia Elétrica R$ 5.400,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 Escritório Contábil R$ 2.250,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 Folha de pagamento e encargos sociais R$ 26.847,87 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 Manutenção de máquinas e equipamentos R$ 900,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 Mensalidade cartões (Visa e Mastercard) R$ 420,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 Mensalidade software R$ 570,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 Monitoramento (sistema de proteção) R$ 540,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 Tarifa de manutenção de conta bancária R$ 150,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 Telefonia e internet R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 Gás R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 Uniformes R$ 450,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 Material de Limpeza R$ 300,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 Material de Escritório R$ 210,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 3.TOTAL DE DESEMBOLSOS R$ 160.817,66 R$ 646.001,17 R$ 654.192,77 R$ 654.192,77 R$ 654.192,77 4. INGRESSOS - DESEMBOLSOS R$ 48.151,63 R$ 189.875,99 R$ 181.684,39 R$ 181.684,39 R$ 181.684,39 5. SALDO + DEPRECIAÇÃO R$ 54.045,38 R$ 213.450,99 R$ 205.259,39 R$ 205.259,39 R$ 205.259,39 6. SALDO FINAL DE CAIXA -R$ 259.504,62 -R$ 46.053,63 R$ 159.205,76 R$ 364.465,15 R$ 569.724,54
  28. 28. FLUXO DE CAIXA ESPERADO (CENÁRIO PESSIMISTA) Descrição 2013 2014 2015 2016 2017 1. SALDO INICIAL -R$ 313.550,00 -R$ 301.340,93 -R$ 254.534,05 -R$ 213.815,31 -R$ 173.096,57 INGRESSOS Receita com vendas R$ 155.310,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 2. TOTAL DE INGRESSOS R$ 155.310,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 DESEMBOLSOS Custos Variáveis R$ 89.098,74 R$ 358.424,35 R$ 364.512,50 R$ 364.512,50 R$ 364.512,50 Cartões e Tickets R$ 3.036,30 R$ 12.145,20 R$ 12.145,20 R$ 12.145,20 R$ 12.145,20 Fornecedores R$ 62.683,11 R$ 250.732,44 R$ 250.732,44 R$ 250.732,44 R$ 250.732,44 Impostos R$ 10.954,53 R$ 45.847,51 R$ 51.935,66 R$ 51.935,66 R$ 51.935,66 Taxa Franquia R$ 12.424,80 R$ 49.699,20 R$ 49.699,20 R$ 49.699,20 R$ 49.699,20 Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 Custos Fixos R$ 54.002,19 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 Água R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 Aluguel / Condomínio R$ 14.464,32 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 Energia Elétrica R$ 5.400,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 Escritório Contábil R$ 2.250,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 Folha de pagamento e encargos sociais R$ 26.847,87 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 Manutenção de máquinas e equipamentos R$ 900,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 Mensalidade cartões (Visa e Mastercard) R$ 420,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 Mensalidade software R$ 570,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 Monitoramento (sistema de proteção) R$ 540,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 Tarifa de manutenção de conta bancária R$ 150,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 Telefonia e internet R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 Gás R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 Uniformes R$ 450,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 Material de Limpeza R$ 300,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 Material de Escritório R$ 210,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 3.TOTAL DE DESEMBOLSOS R$ 148.994,68 R$ 598.008,11 R$ 604.096,26 R$ 604.096,26 R$ 604.096,26 4. INGRESSOS - DESEMBOLSOS R$ 6.315,32 R$ 23.231,89 R$ 17.143,74 R$ 17.143,74 R$ 17.143,74 5. SALDO + DEPRECIAÇÃO R$ 12.209,07 R$ 46.806,89 R$ 40.718,74 R$ 40.718,74 R$ 40.718,74 6. SALDO FINAL DE CAIXA -R$ 301.340,93 -R$ 254.534,05 -R$ 213.815,31 -R$ 173.096,57 -R$ 132.377,83
  29. 29. FLUXO DE CAIXA ESPERADO (CENÁRIO OTIMISTA) Descrição 2013 2014 2015 2016 2017 1. SALDO INICIAL -R$ 313.550,00 -R$ 247.913,48 R$ 11.446,77 R$ 261.249,48 R$ 511.052,19 INGRESSOS Receita com vendas R$ 236.572,71 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 2. TOTAL DE INGRESSOS R$ 236.572,71 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 DESEMBOLSOS Custos Variáveis R$ 116.934,00 R$ 470.921,83 R$ 480.479,37 R$ 480.479,37 R$ 480.479,37 Cartões e Tickets R$ 4.625,00 R$ 18.499,99 R$ 18.499,99 R$ 18.499,99 R$ 18.499,99 Fornecedores R$ 76.696,92 R$ 306.787,68 R$ 306.787,68 R$ 306.787,68 R$ 306.787,68 Impostos R$ 16.686,26 R$ 69.930,90 R$ 79.488,43 R$ 79.488,43 R$ 79.488,43 Taxa Franquia R$ 18.925,82 R$ 75.703,27 R$ 75.703,27 R$ 75.703,27 R$ 75.703,27 Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 Custos Fixos R$ 54.002,19 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 Água R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 Aluguel / Condomínio R$ 14.464,32 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 Energia Elétrica R$ 5.400,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 Escritório Contábil R$ 2.250,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 Folha de pagamento e encargos sociais R$ 26.847,87 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 Manutenção de máquinas e equipamentos R$ 900,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 Mensalidade cartões (Visa e Mastercard) R$ 420,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 Mensalidade software R$ 570,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 Monitoramento (sistema de proteção) R$ 540,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 Tarifa de manutenção de conta bancária R$ 150,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 Telefonia e internet R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 Gás R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 Uniformes R$ 450,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 Material de Limpeza R$ 300,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 Material de Escritório R$ 210,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 3.TOTAL DE DESEMBOLSOS R$ 176.829,94 R$ 710.505,59 R$ 720.063,13 R$ 720.063,13 R$ 720.063,13 4. INGRESSOS - DESEMBOLSOS R$ 59.742,77 R$ 235.785,25 R$ 226.227,71 R$ 226.227,71 R$ 226.227,71 5. SALDO + DEPRECIAÇÃO R$ 65.636,52 R$ 259.360,25 R$ 249.802,71 R$ 249.802,71 R$ 249.802,71 6. SALDO FINAL DE CAIXA -R$ 247.913,48 R$ 11.446,77 R$ 261.249,48 R$ 511.052,19 R$ 760.854,90
  30. 30. » Os sócios estabeleceram que o retorno do investimento (payback) deve ocorrer em até 3 anos. » Um retorno base, para remunerar o capital investido, de no mínimo 22% aa. » Caso hajam retornos excedentes aos estabelecidos durante o período de payback, serão distribuídos entre os sócios.
  31. 31. VALOR PRESENTE LÍQUIDO PARA O CENÁRIO PESSIMISTA Ano (j) Fluxo de Caixa Fator de Desconto i = 22% Fluxo de Caixa equivalente em n 2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00 2014 R$ 46.806,89 R$ 40.366,30 2015 R$ 40.718,74 R$ 27.357,39 2016 R$ 40.718,74 R$ 22.424,09 2017 R$ 40.718,74 R$ 18.400,00 VPL = -R$ 205.002,22 VALOR PRESENTE LÍQUIDO PARA O CENÁRIO MODERADO Ano (j) Fluxo de Caixa Fator de Desconto i = 22% Fluxo de Caixa equivalente em n 2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00 2014 R$ 213.450,99 R$ 174.959,83 2015 R$ 205.259,39 R$ 137.906,06 2016 R$ 205.259,39 R$ 111.669,54 2017 R$ 205.259,39 R$ 92.653,91 VPL = R$ 203.639,34 VALOR PRESENTE LÍQUIDO PARA O CENÁRIO OTIMISTA Ano (j) Fluxo de Caixa Fator de Desconto i = 22% Fluxo de Caixa equivalente em n 2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00 2014 R$ 259.360,25 R$ 212.590,37 2015 R$ 249.802,71 R$ 167.833,04 2016 R$ 249.802,71 R$ 137.568,08 2017 R$ 249.802,71 R$ 112.760,72 VPL = R$ 317.202,21 Como o projeto apresentou VPL superior a zero para os cenários moderado e otimista, segundo esse critério, ele pode sim ser considerado válido. Contudo, o ideal seria que todos os cenários se mostrassem positivos. De acordo com a regra do VPL, um projeto de investimento deve ser aceito se seu VPL for positivo.
  32. 32. TAXA INTERNA DE RETORNO PARA O CENÁRIO PESSIMISTA Ano (j) Fluxo de Caixa Fator de Desconto i = 21,17% Fluxo de Caixa equivalente em n 2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00 2014 R$ 46.806,89 2015 R$ 40.718,74 2016 R$ 40.718,74 2017 R$ 40.718,74 VPL = R$ 0,00 TAXA INTERNA DE RETORNO PARA O CENÁRIO MODERADO Ano (j) Fluxo de Caixa Fator de Desconto i = 55,07% Fluxo de Caixa equivalente em n 2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00 2014 R$ 213.450,99 2015 R$ 205.259,39 2016 R$ 205.259,39 2017 R$ 205.259,39 VPL = R$ 0,00 TAXA INTERNA DE RETORNO PARA O CENÁRIO OTIMISTA Ano (j) Fluxo de Caixa Fator de Desconto i = 71,80% Fluxo de Caixa equivalente em n 2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00 2014 R$ 259.360,25 2015 R$ 249.802,71 2016 R$ 249.802,71 2017 R$ 249.802,71 VPL = R$ 0,00 Na regra da TIR, um investimento é quando a TIR for maior que a taxa mínima de atratividade definida pelos investidores. O projeto será aceito nos cenários moderados e otimistas, pois é onde a TIR calculada foi maior do que o retorno exigido. Contudo, o ideal seria que a TIR fosse maior em todos os cenários.
  33. 33. PERÍODO DE RECUPERAÇÃO DO INVESTIMENTO (PAYBACK) Pessimista Moderado Otimista Ano (j) Fluxo de Caixa Saldo de Caixa Fluxo de Caixa Saldo de Caixa Fluxo de Caixa Saldo de Caixa Inicial -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 2013 R$ 12.209,07 -R$ 301.340,93 R$ 54.045,38 -R$ 259.504,62 R$ 65.636,52 -R$ 247.913,48 2014 R$ 46.806,89 -R$ 254.534,05 R$ 213.450,99 -R$ 46.053,63 R$ 259.360,25 R$ 11.446,77 2015 R$ 40.718,74 -R$ 213.815,31 R$ 205.259,39 R$ 159.205,76 R$ 249.802,71 R$ 261.249,48 2016 R$ 40.718,74 -R$ 173.096,57 R$ 205.259,39 R$ 364.465,15 R$ 249.802,71 R$ 511.052,19 2017 R$ 40.718,74 -R$ 132.377,83 R$ 205.259,39 R$ 569.724,54 R$ 249.802,71 R$ 760.854,90 2018 R$ 40.718,74 -R$ 91.659,09 2019 R$ 40.718,74 -R$ 50.940,35 2020 R$ 40.718,74 -R$ 10.221,61 2021 R$ 40.718,74 R$ 30.497,13

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