1.
Euclides Francisco dos Santos Faria
» Brasileiro, natural de São Paulo, com 31 anos de idade.
» Formado em Administração com habilitação em Comex pela
UNIBERO (2005).
» Pós-graduado em Comex pela FAAP (2008).
» Acumula outros cursos e workshops de liderança motivacional,
vendas, negociação e cargas perigosas – ANAC/IATA.
» Senior Sales Executive e gerente comercial na área de
agenciamento de carga internacional em empresas brasileiras e
multinacionais.
» Empreendedor
» Aluno de MBA em Gestão Empreendedora – GEM04 na B.I.
International

2.
» Este trabalho examina a viabilidade econômica
e financeira para a instalação de um restaurante
fast food na cidade de São Paulo.
» O estudo está baseado em dados reais e
concluiu-se que o negócio analisado é viável e
rentável considerando os cenários moderado e
otimista das projeções.
» A relevância do estudo fundamenta-se na
importância do planejamento financeiro para a
análise de investimentos

3.
» Necessidade que se faz de planejar um negócio
antes de sua implantação, esse estudo motiva-se
pelo fato do autor desejar abrir o seu próprio
negócio.
» O ramo de atuação teve sua escolha baseada em
três motivos básicos.
1- o autor se identifica com o produto
2- a cidade onde reside é um mercado em constante
expansão e receptivo a novos conceitos
3- o autor tem contatos com o idealizador e
proprietário da rede de franquias aqui estudada.

4.
» Gerais
• Analisar a viabilidade
econômico-financeira da
instalação de um
restaurante fast food à
franquia Natortilha, na
cidade de São Paulo, do
ponto de vista do
franqueado.
» Específicos
• Identificar as vantagens e
desvantagens do sistema de
franquia para o franqueado;
• Caracterizar o negócio;
• Orçar os investimentos no
projeto e suas receitas;
• Calcular o retorno do
projeto por meio de
indicadores financeiros.

5.
» A culinária mexicana é uma das três
cozinhas típicas do mundo reconhecidas
pela ONU como patrimônio imaterial da
humanidade. O título foi concedido para
celebrar o modo de cultivar, preparar e
servir os ingredientes que compõem as
receitas do povo do México desde o
período anterior à chegada dos
espanhóis.

6.
» A gastronomia mexicana sempre foi conhecida
pelos seus sabores, cores e aromas atraentes e
exóticos. Ela é uma herança das práticas dos
antigos povos que fundaram a cultura
mexicana: olmecas, maias e astecas, mescladas
com a culinária europeia: espanhola, francesa e
austríaca. Segundo especialistas, é uma das
culinárias mais ricas do mundo.
» Hoje a culinária mexicana é uma das 5 mais
consumidas no mundo.
» Atualmente a comida mexicana está se
posicionando no mercado brasileiro, como um
produto diferenciado, alegre e bem aceito pelo
consumidor. Criando, assim, uma nova
categoria de alimentação no consumo
cotidiano como a comida japonesa há dez anos
atrás.

7.
Fonte: Foodservice Brasil

8.
» A Natortilha é uma franquia de
restaurante rápido, 100%
brasileira, que oferece um novo
conceito em alimentação onde
o cliente cria sua própria
receita com a base mexicana
(nachos e tortilhas) e recheios
com tempero brasileiro, o que
resulta em uma alimentação
leve, rápida, saudável e
saborosa.

9.
Ingredientes:
- Um punhado de amor
-Uma xícara de Honestidade e
Respeito as Pessoas,
Instituições, Legislação e
Meio Ambiente.
- Uma pitada generosa de
Inovação
- Uma colher de sopa de
Adaptação à diversidade
- Um copo bem cheio de
Valorização das Pessoas
- Misture tudo, leve ao forno
e obtenha um ambiente de
trabalho produtivo e
saudável, propiciando bem-
estar aos clientes,
funcionários, parceiros e a
sociedade.
Valores
Ser a marca reconhecida
como a criadora de uma
nova categoria de
alimentação, a MexBra
(mexicana e brasileira).
Com um conceito de
restaurantes de
alimentação leve, rápida,
saudável e saborosa.
Estando presente no dia a
dia dos consumidores.
Visão
Ofertar, ao mercado,
uma nova experiência
sensorial no ato da
alimentação, com o
apelo leve, rápido,
saudável e saboroso
Missão

10.
» Mulheres, de 25 a 60 anos, que
buscam saudabilidade.
» Jovens, formadores de opinião, que
buscam algo diferente, rápido, leve,
saboroso e saudável

11.
Maior oferta de pontos em
shoppings, pois o produto é
“limpo” e complementa o mix de
produtos de qualquer área de
alimentação de Shoppings
Centers.
Investimento atrativo já que não
necessita de cozinha e de
perifiéricos no local.
Produto inovador, leve e
saudável, diferente da comida
mexicana que existe atualmente
no mercado, por ser adaptado ao
paladar brasileiro e permitir que
seja montado uma receita
diferente a cada dia.
Franquia de restaurante rápido,
com uma comida saudável com
base mexicana e tempero
adaptado ao gosto brasileiro

12.
Menor investimento, pois
não necessita de cozinha
para preparar a refeição.
Elimina talheres, pratos e
copos.
Maior rapidez no preparo
e menor custo de mão de
obra.
Processos operacionais
identificados e
manualizados.
O sistema utilizado possui
os módulos de gestão de:
compras, operacional e
financeiro.
Operação simplificada.
O principal fornecedor
dos insumos é o
Franqueador.

13.
» Pagamento de taxas de uso da marca –
(royalties e fundo de marketing)
» Limitação no poder decisório por parte do
franqueado.
» Limitação a utilização dos produtos exclusivos
da franqueadora.
» Impossibilidade da livre escolha dos
fornecedores.

14.
» Em toda a cidade de São Paulo há em torno de
17 restaurantes (marcas) tipicamente
mexicanos na cidade.
» Dentre eles, nenhum com a configuração
MEXBRA (México / Brasil) que possa oferecer
concorrência direta.
» De todos os concorrentes apenas o restaurante
TOLLOCOS traz um conceito de fast food com
um cardápio bem variado, mas inspirados na
cozinha TEXMEX (Texas / Mexico).

15.
Oportunidades Ameaças
» Área estudantil, com três colégios
no raio de 500 metros e outros
seis no raio de 2km.
» Baixa concorrência sob o modelo
proposto
» Crescimento populacional e de
poder aquisitivo da região
» Público em torno de 380 mil/mês
mais a população de funcionários
» Produto que supre a necessidade
básica de alimentação
» Tendência mundial de
crescimento do consumo de
alimentos naturais.
» Cultura local ainda não
estar acostumada e adepta
a cozinha mexicana
» Facilidade de entrada de
novos concorrentes
» Possibilidade de imitação
do modelo pelos
concorrentes
» Receio do público à base de
alimentos mexicanos
» Riscos e incertezas de um
empreendimento novo

16.
Forças Fraquezas
» Agilidade e cordialidade no
atendimento
» Ambiente agradável
» Refeições rápidas,
saborosas e nutritivas
» Know-how da franqueadora
» Estacionamento privado
com grande número de
vagas
» Variedade de produtos no
cardápio
» Alto grau de dependência
dos principais fornecedores
» Custos elevados no local
desejado (shopping)
» Custos elevados para
adesão e manutenção da
franquia
» Distância do principal
fornecedor, situado em
Americana
» Marca ainda desconhecida
pela população local

17.
Produto Preço
» Variedade de produtos
representada por tortilhas
(salgadas e doces) com diversos
tipos de recheios representados
pelos quatro elementos da
natureza (água, terra, fogo) e
amor, além de nachos, salada,
sorvete e bebidas.
» Possibilidade de criar sua própria
receita a cada pedido.
» Combo promocionais que se
adaptam ao melhor gosto e
desejo do cliente.
» Estes somados aos sorvetes e
bebidas compõem o sortimento
do mix de produtos.
» Dada as características de cada
região o fator preço poder ser
uma variável independente
definida pela franqueadora, a
quem cabe o acompanhamento
dos concorrentes e definição do
preços a serem praticados.
» O franqueado, por sua vez, deve
auxiliar a empresa franqueadora
com informações para melhor
direcionar essa análise.
» O franqueado pode elaborar
ações comerciais para o PV,
descontos ou promoções, mas
colocá-la em prática somente com
autorização prévia.

18.
Praça Promoção
» A considerar a localização em um
shopping popular da capital paulista, é
uma característica fundamental para
tornar o produto disponível de forma
conveniente
» Sabendo que o público alvo são
pessoas que buscam alimentação
rápida, saudável e saborosa,
estabeleceu-se o serviço de delivery
para aqueles que não quiserem se
deslocar até a praça de alimentação.
» Para quem se alimentar no
restaurante encontrará um ambiente
agradável, limpo, climatizado e com
boa estrutura de acomodação
» Franqueadora cobrará 8% do faturamento
devido ao direito de propriedade da marca e à
cobertura com publicidade, o que exigirá uma
negociação para o estabelecimento de
estratégias de marketing que abranjam a região
da loja.
» Há a opção de solicitar redução da taxa para
que tal importância seja direcionada, pelo
franqueado, para propagandas mais
localizadas.
» Para a instalação haverá divulgação de forma
visual nas dependências do shopping, no site
da franqueadora, do shopping e nas mídias
sociais.
» O custo para essa ação publicitária de
inauguração já está previsto nos investimentos
iniciais.
» Nada impede que o franqueado sugira ou
mesmo promova outras formas de divulgação.

19.
LOCALIZAÇÃO
» Foram verificadas oportunidades para instalação de lojas de
rua, com área entre 35m² e 60m², e de shoppings com área
entre 20m² e 50m².
» Os bairros pesquisados para instalação dessa unidade foram
Santana, Lapa, Santo Amaro e Perdizes.
» De quatro pontos pesquisados, após uma análise onde foram
estabelecidos fatores relevantes para a escolha do local mais
apropriado, a decisão ficou pelo ponto de um shopping da
região de Santana com 23,18m², principalmente pelo fato do
gasto previsto com reforma ser inexistente, por haver um
bom fluxo de pessoas e bons custos para a aquisição do
ponto e de aluguel.

20.
Estrutura Legal Estrutura Funcional
» Negócio estabelecido sob a forma
de sociedade limitada de
propriedade de dois sócios,
empresas de empreendimentos e
participações EIRELLI.
» Os sócios são responsáveis apenas
pelo valor de suas cotas de
capital.
» A abertura será feita pelo
escritório de contabilidade
contratado em um tempo previsto
de 30 dias.
» No que tange a tributos, a
empresa será inscrita no regime
de tributação de Lucro Presumido.
» Após consulta à franqueadora foi definida a
contratação inicial de um supervisor e quatro
atendentes.
» Os sócios estarão envolvidos nas atividades,
mas não receberão, inicialmente,
remuneração mensal, além dos lucros
distribuídos.
» A remuneração dos funcionários seguirá o
piso do comércio da capital paulista que
exercerão uma carga horária de 6hs/dia e
8hs/dia para o supervisor.
» A escala de turnos será elaborada de forma a
atender satisfatoriamente os dois picos na
demanda, entre 12hs – 13hs e 19hs – 21hs.
» A escala de folga será no regime 7x1, sendo
que uma folga por mês deverá ocorrer em um
domingo.
» Estima-se, então, uma folha de pagamento e
encargos sociais de R$ 8.949,29.

21.
Suprimento de matérias-primas Estoque
» Haverá três formas
» 1º Fornecimento exclusivo
pela franqueadora dos
principais insumos
» 2º Fornecimento indicado para
produtos secundários, mas
não menos importantes
» 3º Decisão de fornecimento
liberado para produtos de
hortifrúti que possibilitem
uma combinação de preços e
logística mais competitivos.
» Pequenos estoques de
produtos pré-prontos
» Controle pelo sistema
FIFO (first in first out)
» Principal dia de
solicitação de produtos
é segunda-feira para
entrega às quintas-
feiras

22.
INVESTIMENTO INICIAL
Gasto Valor
1. Capital de Giro R$ 18.500,00
2. Despesas Pré-Operacionais R$ 115.200,00
3. Infraestrutura R$ 179.850,00
Total R$ 313.550,00

23.
Tipo de Loja
• Loja de Shopping
na praça de
alimentação com
23,18m²
• Número mínimo
de funcionários: 5
Investimento
• R$ 313,550,00
• Inclui: taxa de
franquia, projeto
arquitetônico,
adequação do
imóvel, móveis,
equipamentos e
instalações da
loja. Não inclui o
valor do ponto e
reforma da loja.
Retorno/Contrato
• Faturamento médio
estimado: R$
55.000,00
• Break even
estimado: 3º a 6º
mês
• Retorno do
investimento de 24
a 36 meses
• Período contratual:
5 anos com licença
para uso da marca

24.
Franquia
Royalties
Fundo de Marketing
R$ 40.000,00
5% FB (faturamento bruto)
3% FB (faturamento bruto)

25.
Depreciação anual sobre
investimento inicial
R$ 23.575,00
Estimativa de custos
fixos mensais
R$ 18.000,00
**Estimativa de
demanda**
R$ 69.656,43

26.
» A partir da estimativa de demanda podemos
calcular e definir os custos variáveis
CUSTOS VARIÁVEIS
1o. Ano Demais Anos
Item Valor % do Faturamento Valor % do Faturamento
Cartões e tickets R$ 16.341,40 1,95% R$ 16.341,40 1,95%
Fornecedores R$ 261.518,16 31,28% R$ 261.518,16 31,28%
Impostos R$ 58.957,20 7,05% R$ 69.879,33 8,36%
Taxa de Franquia R$ 66.870,12 7,99% R$ 66.870,12 7,99%
TOTAL R$ 403.686,88 48,27% R$ 414.609,01 49,58%

27.
FLUXO DE CAIXA ESPERADO
Descrição 2013 2014 2015 2016 2017
1. SALDO INICIAL -R$ 313.550,00 -R$ 259.504,62 -R$ 46.053,63 R$ 159.205,76 R$ 364.465,15
INGRESSOS
Receita com vendas R$ 208.969,29 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16
2. TOTAL DE INGRESSOS R$ 208.969,29 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16 R$ 835.877,16
DESEMBOLSOS
Custos Variáveis R$ 100.921,72 R$ 406.417,41 R$ 414.609,01 R$ 414.609,01 R$ 414.609,01
Cartões e Tickets R$ 4.085,35 R$ 16.341,40 R$ 16.341,40 R$ 16.341,40 R$ 16.341,40
Fornecedores R$ 65.379,54 R$ 261.518,16 R$ 261.518,16 R$ 261.518,16 R$ 261.518,16
Impostos R$ 14.739,30 R$ 61.687,73 R$ 69.879,33 R$ 69.879,33 R$ 69.879,33
Taxa Franquia R$ 16.717,53 R$ 66.870,12 R$ 66.870,12 R$ 66.870,12 R$ 66.870,12
Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00
Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00
Custos Fixos R$ 54.002,19 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76
Água R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Aluguel / Condomínio R$ 14.464,32 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28
Energia Elétrica R$ 5.400,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00
Escritório Contábil R$ 2.250,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00
Folha de pagamento e encargos sociais R$ 26.847,87 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48
Manutenção de máquinas e equipamentos R$ 900,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00
Mensalidade cartões (Visa e Mastercard) R$ 420,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00
Mensalidade software R$ 570,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00
Monitoramento (sistema de proteção) R$ 540,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00
Tarifa de manutenção de conta bancária R$ 150,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00
Telefonia e internet R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Gás R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00
Uniformes R$ 450,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00
Material de Limpeza R$ 300,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00
Material de Escritório R$ 210,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00
3.TOTAL DE DESEMBOLSOS R$ 160.817,66 R$ 646.001,17 R$ 654.192,77 R$ 654.192,77 R$ 654.192,77
4. INGRESSOS - DESEMBOLSOS R$ 48.151,63 R$ 189.875,99 R$ 181.684,39 R$ 181.684,39 R$ 181.684,39
5. SALDO + DEPRECIAÇÃO R$ 54.045,38 R$ 213.450,99 R$ 205.259,39 R$ 205.259,39 R$ 205.259,39
6. SALDO FINAL DE CAIXA -R$ 259.504,62 -R$ 46.053,63 R$ 159.205,76 R$ 364.465,15 R$ 569.724,54

28.
FLUXO DE CAIXA ESPERADO (CENÁRIO PESSIMISTA)
Descrição 2013 2014 2015 2016 2017
1. SALDO INICIAL -R$ 313.550,00 -R$ 301.340,93 -R$ 254.534,05 -R$ 213.815,31 -R$ 173.096,57
INGRESSOS
Receita com vendas R$ 155.310,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00
2. TOTAL DE INGRESSOS R$ 155.310,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00 R$ 621.240,00
DESEMBOLSOS
Custos Variáveis R$ 89.098,74 R$ 358.424,35 R$ 364.512,50 R$ 364.512,50 R$ 364.512,50
Cartões e Tickets R$ 3.036,30 R$ 12.145,20 R$ 12.145,20 R$ 12.145,20 R$ 12.145,20
Fornecedores R$ 62.683,11 R$ 250.732,44 R$ 250.732,44 R$ 250.732,44 R$ 250.732,44
Impostos R$ 10.954,53 R$ 45.847,51 R$ 51.935,66 R$ 51.935,66 R$ 51.935,66
Taxa Franquia R$ 12.424,80 R$ 49.699,20 R$ 49.699,20 R$ 49.699,20 R$ 49.699,20
Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00
Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00
Custos Fixos R$ 54.002,19 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76
Água R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Aluguel / Condomínio R$ 14.464,32 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28
Energia Elétrica R$ 5.400,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00
Escritório Contábil R$ 2.250,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00
Folha de pagamento e encargos sociais R$ 26.847,87 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48
Manutenção de máquinas e equipamentos R$ 900,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00
Mensalidade cartões (Visa e Mastercard) R$ 420,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00
Mensalidade software R$ 570,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00
Monitoramento (sistema de proteção) R$ 540,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00
Tarifa de manutenção de conta bancária R$ 150,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00
Telefonia e internet R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Gás R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00
Uniformes R$ 450,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00
Material de Limpeza R$ 300,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00
Material de Escritório R$ 210,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00
3.TOTAL DE DESEMBOLSOS R$ 148.994,68 R$ 598.008,11 R$ 604.096,26 R$ 604.096,26 R$ 604.096,26
4. INGRESSOS - DESEMBOLSOS R$ 6.315,32 R$ 23.231,89 R$ 17.143,74 R$ 17.143,74 R$ 17.143,74
5. SALDO + DEPRECIAÇÃO R$ 12.209,07 R$ 46.806,89 R$ 40.718,74 R$ 40.718,74 R$ 40.718,74
6. SALDO FINAL DE CAIXA -R$ 301.340,93 -R$ 254.534,05 -R$ 213.815,31 -R$ 173.096,57 -R$ 132.377,83

29.
FLUXO DE CAIXA ESPERADO (CENÁRIO OTIMISTA)
Descrição 2013 2014 2015 2016 2017
1. SALDO INICIAL -R$ 313.550,00 -R$ 247.913,48 R$ 11.446,77 R$ 261.249,48 R$ 511.052,19
INGRESSOS
Receita com vendas R$ 236.572,71 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84
2. TOTAL DE INGRESSOS R$ 236.572,71 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84 R$ 946.290,84
DESEMBOLSOS
Custos Variáveis R$ 116.934,00 R$ 470.921,83 R$ 480.479,37 R$ 480.479,37 R$ 480.479,37
Cartões e Tickets R$ 4.625,00 R$ 18.499,99 R$ 18.499,99 R$ 18.499,99 R$ 18.499,99
Fornecedores R$ 76.696,92 R$ 306.787,68 R$ 306.787,68 R$ 306.787,68 R$ 306.787,68
Impostos R$ 16.686,26 R$ 69.930,90 R$ 79.488,43 R$ 79.488,43 R$ 79.488,43
Taxa Franquia R$ 18.925,82 R$ 75.703,27 R$ 75.703,27 R$ 75.703,27 R$ 75.703,27
Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00
Depreciação R$ 5.893,75 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00 R$ 23.575,00
Custos Fixos R$ 54.002,19 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76 R$ 216.008,76
Água R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Aluguel / Condomínio R$ 14.464,32 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28 R$ 57.857,28
Energia Elétrica R$ 5.400,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00 R$ 21.600,00
Escritório Contábil R$ 2.250,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00 R$ 9.000,00
Folha de pagamento e encargos sociais R$ 26.847,87 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48 R$ 107.391,48
Manutenção de máquinas e equipamentos R$ 900,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00
Mensalidade cartões (Visa e Mastercard) R$ 420,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00 R$ 1.680,00
Mensalidade software R$ 570,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00 R$ 2.280,00
Monitoramento (sistema de proteção) R$ 540,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00 R$ 2.160,00
Tarifa de manutenção de conta bancária R$ 150,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00 R$ 600,00
Telefonia e internet R$ 750,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Gás R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00
Uniformes R$ 450,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00 R$ 1.800,00
Material de Limpeza R$ 300,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00 R$ 1.200,00
Material de Escritório R$ 210,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00 R$ 840,00
3.TOTAL DE DESEMBOLSOS R$ 176.829,94 R$ 710.505,59 R$ 720.063,13 R$ 720.063,13 R$ 720.063,13
4. INGRESSOS - DESEMBOLSOS R$ 59.742,77 R$ 235.785,25 R$ 226.227,71 R$ 226.227,71 R$ 226.227,71
5. SALDO + DEPRECIAÇÃO R$ 65.636,52 R$ 259.360,25 R$ 249.802,71 R$ 249.802,71 R$ 249.802,71
6. SALDO FINAL DE CAIXA -R$ 247.913,48 R$ 11.446,77 R$ 261.249,48 R$ 511.052,19 R$ 760.854,90

30.
» Os sócios estabeleceram que o retorno do
investimento (payback) deve ocorrer em até 3
anos.
» Um retorno base, para remunerar o capital
investido, de no mínimo 22% aa.
» Caso hajam retornos excedentes aos
estabelecidos durante o período de payback,
serão distribuídos entre os sócios.

31.
VALOR PRESENTE LÍQUIDO PARA O CENÁRIO PESSIMISTA
Ano (j) Fluxo de Caixa
Fator de Desconto
i = 22%
Fluxo de Caixa
equivalente em n
2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00
2014 R$ 46.806,89 R$ 40.366,30
2015 R$ 40.718,74 R$ 27.357,39
2016 R$ 40.718,74 R$ 22.424,09
2017 R$ 40.718,74 R$ 18.400,00
VPL = -R$ 205.002,22
VALOR PRESENTE LÍQUIDO PARA O CENÁRIO MODERADO
Ano (j) Fluxo de Caixa
Fator de Desconto
i = 22%
Fluxo de Caixa
equivalente em n
2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00
2014 R$ 213.450,99 R$ 174.959,83
2015 R$ 205.259,39 R$ 137.906,06
2016 R$ 205.259,39 R$ 111.669,54
2017 R$ 205.259,39 R$ 92.653,91
VPL = R$ 203.639,34
VALOR PRESENTE LÍQUIDO PARA O CENÁRIO OTIMISTA
Ano (j) Fluxo de Caixa
Fator de Desconto
i = 22%
Fluxo de Caixa
equivalente em n
2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00
2014 R$ 259.360,25 R$ 212.590,37
2015 R$ 249.802,71 R$ 167.833,04
2016 R$ 249.802,71 R$ 137.568,08
2017 R$ 249.802,71 R$ 112.760,72
VPL = R$ 317.202,21
Como o projeto apresentou VPL superior a
zero para os cenários moderado e otimista,
segundo esse critério, ele pode sim ser
considerado válido. Contudo, o ideal seria
que todos os cenários se mostrassem
positivos.
De acordo com a regra do VPL, um
projeto de investimento deve ser
aceito se seu VPL for positivo.

32.
TAXA INTERNA DE RETORNO PARA O CENÁRIO PESSIMISTA
Ano
(j) Fluxo de Caixa
Fator de Desconto
i = 21,17%
Fluxo de Caixa
equivalente em n
2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00
2014 R$ 46.806,89
2015 R$ 40.718,74
2016 R$ 40.718,74
2017 R$ 40.718,74
VPL = R$ 0,00
TAXA INTERNA DE RETORNO PARA O CENÁRIO MODERADO
Ano
(j) Fluxo de Caixa
Fator de Desconto
i = 55,07%
Fluxo de Caixa
equivalente em n
2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00
2014 R$ 213.450,99
2015 R$ 205.259,39
2016 R$ 205.259,39
2017 R$ 205.259,39
VPL = R$ 0,00
TAXA INTERNA DE RETORNO PARA O CENÁRIO OTIMISTA
Ano (j) Fluxo de Caixa
Fator de Desconto
i = 71,80%
Fluxo de Caixa
equivalente em n
2013 -R$ 313.550,00 1,0000 -R$ 313.550,00
2014 R$ 259.360,25
2015 R$ 249.802,71
2016 R$ 249.802,71
2017 R$ 249.802,71
VPL = R$ 0,00
Na regra da TIR, um investimento é
quando a TIR for maior que a taxa
mínima de atratividade definida pelos
investidores.
O projeto será aceito nos cenários
moderados e otimistas, pois é onde a TIR
calculada foi maior do que o retorno
exigido. Contudo, o ideal seria que a TIR
fosse maior em todos os cenários.

33.
PERÍODO DE RECUPERAÇÃO DO INVESTIMENTO (PAYBACK)
Pessimista Moderado Otimista
Ano (j) Fluxo de Caixa Saldo de Caixa Fluxo de Caixa Saldo de Caixa Fluxo de Caixa Saldo de Caixa
Inicial -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00 -R$ 313.550,00
2013 R$ 12.209,07 -R$ 301.340,93 R$ 54.045,38 -R$ 259.504,62 R$ 65.636,52 -R$ 247.913,48
2014 R$ 46.806,89 -R$ 254.534,05 R$ 213.450,99 -R$ 46.053,63 R$ 259.360,25 R$ 11.446,77
2015 R$ 40.718,74 -R$ 213.815,31 R$ 205.259,39 R$ 159.205,76 R$ 249.802,71 R$ 261.249,48
2016 R$ 40.718,74 -R$ 173.096,57 R$ 205.259,39 R$ 364.465,15 R$ 249.802,71 R$ 511.052,19
2017 R$ 40.718,74 -R$ 132.377,83 R$ 205.259,39 R$ 569.724,54 R$ 249.802,71 R$ 760.854,90
2018 R$ 40.718,74 -R$ 91.659,09
2019 R$ 40.718,74 -R$ 50.940,35
2020 R$ 40.718,74 -R$ 10.221,61
2021 R$ 40.718,74 R$ 30.497,13