Associação dos Analistas e
                     Profissionais de Investimento
                        do Mercado de Capita...
Segmentação de Vendas


                                 2005                                                             ...
Entregas Projetadas




                                      160        161
                                             ...
Aviação Comercial




THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITH...
Pedidos da Família ERJ 145




                                                                                           ...
Pedidos da Família EMBRAER 170/190




                                                                                   ...
Perspectiva de Crescimento Econômico
  Crescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 202...
Fim do Combustível Barato
Escassez de reservas de petróleo                                                                ...
Resultado Consolidado das Cias Aéreas
Lucro líquido mundial esperado em 2007:
               América do
                 N...
Oportunidades para “Rightsizing”
Vôos domésticos nos EUA (Jatos ≥ 100 assentos)
                            25          49...
Substituição de Aeronaves Antigas
     Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos

                             70...
Estatísticas – E-Jets


                                          Família EMBRAER 170/190
                              Op...
Posicionamento de Mercado

                                         30Y            50Y            70Y             90Y     ...
Market Share (30-60 assentos)
                                                                                    100     ...
Market Share (91-120 assentos)
                                                                                           ...
Projeção de Mercado (2006-2025)


            Entregas mundiais por segmento


             Segmento                  2006...
Aviação
                                                                                                 Executiva




THE...
O Legacy™ 600 no Mundo




                                                     71 entregas em 17 países
 THE INFORMATION ...
Super Mid-Size – Comparação de Cabine

                                                                             23‘8”
...
Novas Entregas - Crescimento de 4,4%

                                                                                    ...
Projeção - Mundo
                                                Unidades                                       US$
      ...
Jatos Phenom




                                                                    Phenom 100                           ...
Phenom™ 100 – Especificações

INTERIOR:
     Comprimento de Cabine                                                        ...
Phenom™ 100 – Análise Comparativa




Phenom™ 100                  Eclipse 500                     Mustang                ...
Phenom™ 100
•       Custo Operacional Direto




        Phenom™ 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo
                          ...
Phenom™ 300 – Especificações

INTERIOR:
     Comprimento de Cabine                                                        ...
Phenom™ 300 – Análise Comparativa

 Layout Configuration Comparison




  Phenom™ 300                         CJ2+        ...
Phenom™ 300 – Análise Comparativa

                                                 Phenom™
Características               ...
Phenom™ 300
•       Custo Operacional Direto                                                                              ...
Lineage™ 1000 – Características Gerais
                                                                                   ...
Segmento de Defesa e
                                                                                    Governo




  THE...
Super Tucano

                                                                            • Evolução de alta-desempenho do...
Resultados &
                                                                               Indicadores de
               ...
Destaques Financeiros

                     IMPACTO DA CURVA DE APRENDIZADO ASSOCIADA À
                            PRODUÇ...
Receita Líquida e Margem Bruta

     R$ Milhões



                                         30.8%


                      ...
EBITDA

 R$ Milhões



                                               17,8%



                                           ...
Contas a Receber - Clientes

  R$ Milhões




                                 1.618             1.537
                   ...
Composição do Endividamento

   Endividamento total de R$ 3.024 milhões




                                    Moeda
    ...
Caixa (Endividamento) Líquido

  R$ milhões




                                                                          ...
Estrutura do Capital

ON: 738.611.820 (100%)

                                                                            ...
2006 - ApresentaçãO Apimec 1 T06
2006 - ApresentaçãO Apimec 1 T06
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2006 - ApresentaçãO Apimec 1 T06

  1. 1. Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais 23 de Maio de 2006
  2. 2. Segmentação de Vendas 2005 2006 E Aviação Aviação Executiva Executiva 7.2% 10.0% Outros 10.5% Outros 10.0% Defesa 10.8% Defesa 10.0% Aviação Aviação Comercial Comercial 70.0% 71.5% THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Total de Pedidos em Carteira US$ bilhões 15,0 14,7 15,0 15,3 13,6 9,9 10,9 10,4 10,4 10,4 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Firmes Opções THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 1
  3. 3. Entregas Projetadas 160 161 148 145 150 141 131 96 101 59 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Entregas Projetadas 12% 15% 14% 51% 76% 79% 37% 9% 7% 2005 2006E 2007E Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Legacy 600 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 2
  4. 4. Aviação Comercial THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Aviação Comercial - Família ERJ 145 37 Assentos 44 Assentos 50 Assentos 50 Assentos (2.000 mn alcance) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 3
  5. 5. Pedidos da Família ERJ 145 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira ERJ 135 123 2 125 108 15 ERJ 140 74 - 74 74 - ERJ 145 682 157 839 671 11 Total 879 159 1.038 853 26 (1º Trimestre/2006) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Aviação Comercial - Família EMBRAER 170/190 70 até 78 Assentos - 2.000 mn Alcance Certificação – 1o. Trim/2004 78 até 86 Assentos - 1.800 mn Alcance Certificação – 4o. Trim/2004 98 até 106 Assentos - 2.300 mn Alcance Certificação – 3o. Trim/2005 108 até 118 Assentos - 2.100 mn Alcance Certificação – 3o. Trim/2006 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 4
  6. 6. Pedidos da Família EMBRAER 170/190 Pedidos Pedidos Opções Total Entregas Firmes em Firmes Carteira EMBRAER 170 141 116 257 102 39 EMBRAER 175 22 - 22 15 7 EMBRAER 190 253 286 539 20 233 EMBRAER 195 36 40 76 - 36 Total 452 442 894 137 315 (1º Trimestre/2006) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Indústria de Transporte Aéreo Novo perfil de passageiros Mudanças de valores Ambiente “ultra-competitivo” Foco contínuo na redução de custos e investimentos Maximização da utilização dos ativos (otimização da frota e flexibilidade) Competição entre os três modelos de negócio (Tradicionais x Regionais x Baixo Custo) Custo e Eficiência EUA: Relaxamento das “Scope Clauses” possibilitando a operação de jatos de 70 assentos nas empresas regionais THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 5
  7. 7. Perspectiva de Crescimento Econômico Crescimento do tráfego aéreo sustentado pelo crescimento econômico entre 2006 e 2025 Tráfego aéreo projetado e crescimento econômico por região (crescimento médio anual) Mundo World EUA, Canadá e Caribe USA, Canada & Caribbean América America Latin Latina Europa Europe RPK Russia & CIS Rússia e CIS GDP África Africa Middle East Oriente Médio Asia Pacific Ásia Pacífico China China 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% Fonte: Global Insight and Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Ambiente Competitivo Cias aéreas de baixo custo continuarão capturando mercado das empresas tradicionais EUA RPM Doméstico Europa RPK 5% 11% 12% 17% 16% 16% 19% 29% 11% 31% 19% 34% 76% 72% 60% 65% 57% 50% 2000 2005 2010E 2000 2005 2010E Tradicional Netw ork LCC Cost Low Regional Fonte: Back Aviation e Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 6
  8. 8. Fim do Combustível Barato Escassez de reservas de petróleo preço alto 85 95 C a p a c it y C r u d e O il 90 80 D em and 85 Jet Fuel 75 80 75 M illio n s o f B a r r e l p e r 70 P r ic e (U S $ /B a r r e l) 70 D ay 65 65 60 60 55 Preço atual 40% 55 maior que em 50 Jan/05 50 45 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 M ar05 M ay05 J u l0 5 Jan05 Sep05 N ov05 Jan06 Nos próximos anos o preço do petróleo deverá ficar no patamar de US$60 e o combustível de aviação deverá ficar em torno de US¢170/galão Fonte: EIA – Energy Industry Administration (Mar 31st, 2006) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Receita - Tendências Melhora nos yields mundiais, mas a tendência em termos reais continua decrescendo 105 100 95 Index (1994=100) 90 85 80 75 Yield Mundial Nominal World Nominal Yield 70 World Real Yield (adj. for pela inflation) EUA) Yield Mundial Real (ajustado US inflação dos 65 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005F 2006F 2007F Os “yields” reais mundiais em 2005 foram 28% menores que os valores de 1994 uma vez que a pressão nas tarifas por parte das “Low Cost” foi muito mais presente. Source: ICAO (Contracting States - Scheduled Airlines), Global Insight (USA CPI Inflation) and IATA Economics THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 7
  9. 9. Resultado Consolidado das Cias Aéreas Lucro líquido mundial esperado em 2007: América do Norte -10.8 -5.4 1.1 Mundo -6.0 -2.2 7.2 Europa 1.8 1.4 2.1 2005 2006F 2007F Ásia Pacífico Oriente Médio e Ásia 2.9 2.0 3.1 2005 2006F 2007F -0.1 -0.4 0.5 América Latina 2005 2006F 2007F 2005 2006F 2007F 2005 2006F 2007F 0.2 0.2 0.4 2005 2006F 2007F Valores em US$ Bilhões Fonte: IATA Economics THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Oportunidades para “Rightsizing” 6.018 Rotas com menos de duas frequências médias diárias EUA e Europa 41% Frequência médiaEurope rotas USA & diária em Average Daily Frequency by Route operadas exclusivamente por jatos 34% Routes operated exclusively by2000 de 91 a 175 assentos até Jet Aircraft milhas náuticas. up to 2000 nm from 91 – 175 seats das Routes % % ofRotas 17% 6% 2% 0 - 0,5 0,5 - <2 2 - <5 5 - <10 >=10 Fonte: Back Aviation (OAG 4Q05) Frequência média diária Average Daily Frequency THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 8
  10. 10. Oportunidades para “Rightsizing” Vôos domésticos nos EUA (Jatos ≥ 100 assentos) 25 49% dos vôos decolam com capacidade apropriada para 20 20 aeronaves de 70 a 110 assentos 17 16 %% of Flights 15 dos Vôos 10 10 8 7 6 6 5 5 3 1 1 0 <50 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 =150 Pax per Departure Passageiros por decolagem Cias. Aéreas se tornam mais eficientes ao ajustar Fonte: Back Aviation (T100) capacidade à demanda do mercado THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Ajustes de Capacidade nos EUA A média de assentos por aeronave nos EUA está decrescendo 130 Assentos por Aeronave 128 Seats per Aircraft 126 124 122 120 118 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 A substituição de aeronaves antigas e ineficientes por jatos regionais de última geração está aumentando a flexibilidade e eficiência das cias aéreas Fonte: 2006 FAA Report THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 9
  11. 11. Substituição de Aeronaves Antigas Frota Mundial de Aeronaves entre 61 e 120 Assentos 700 610 735 • 31% da frota mundial tem 600 Aeronaves com 522 mais de 20 anos mais de 20 anos de idade e Número de Aeronaves 500 Number of Aircraft (Units) deverá ser substituída nos 400 próximos anos 305 316 300 214 214 205 200 • Technologia ultrapassada: aeronaves ineficientes com 100 elevado custo operacional 0 0-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 >30 Fonte: Back Aviation (Dec/05) Idade (anos) (Years) Aircraft Age THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Adequação da Capacidade Crescimento Natural Rightsizing 400000 300000 N uNúmero de VôosaAnuaish t s m b e r o f A n n u l F lig 200000 100000 E-Jets: Evolução no mercado de 70 a 120 assentos 0 R J 50 N B 1 2 0 -1 5 0 Fonte: BACK (T100; Yr 2005) LFactor: 81-95% LFactor: 20-60% THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 10
  12. 12. Estatísticas – E-Jets Família EMBRAER 170/190 Operadores 13 Aeronaves em serviço 128 Horas de Vôo 260,824 Ciclos de Vôo 175,327 28 de Fevereiro de 2006 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Posicionamento da Família E- Jets Evolução natural do mercado de 50 assentos Melhoria dos serviços (frequência) Baixo risco no estímulo da demanda Novas oportunidades de mercado (rotas longas e baixa demanda) Substituição de aeronaves antigas e ineficientes Substituição de jatos comerciais (adequação da oferta pela demanda) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 11
  13. 13. Posicionamento de Mercado 30Y 50Y 70Y 90Y 110Y 130Y Novos Entrantes (Sukhoi, Avic I) Scope THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Projeção de Mercado THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 12
  14. 14. Market Share (30-60 assentos) 100 Mundo 93 90 83 80 70 68 60 53 55 54 55 52 A c c u m u l a te d M a r k e t S h a r e (% ) 52 56 52 50 45 48 48 45 48 47 40 45 46 32 30 17 20 7 10 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Market Share (61-90 assentos) 100 Mundo 100 100 77 73 80 70 72 67 64 59 60 A c c u m u la t e d M a r k e t S h a r e ( % ) 40 36 36 33 30 28 27 23 20 3 0 2 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 13
  15. 15. Market Share (91-120 assentos) Mundo 100 100 100 100 90 80 70 60 56 57 56 A c c u m u la te d M a r k e t S h a r e (% ) 45 49 50 45 42 40 42 44 38 30 33 29 24 23 16 26 20 20 13 20 11 11 10 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Market Share (30-120 assentos) Mundo 70 60 59 52 52 50 50 51 50 50 51 48 47 44 45 46 44 42 44 42 A c c u m u la t e d M a r k e t S h a r e ( % ) 40 38 37 37 34 30 24 20 24 14 11 10 8 8 4 8 5 4 3 3 3 4 3 3 3 2 0 2 1 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source: Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 14
  16. 16. Projeção de Mercado (2006-2025) Entregas mundiais por segmento Segmento 2006 - 2015 2016 – 2025 2006 - 2025 30 - 60 500 1,050 1,550 61 – 90 1,300 1,650 2,950 91 – 120 1,550 1,900 3,450 TOTAL 3,350 4,600 7,950 Valor estimado do segmento de 30 a 120 assentos = US$ 180 bilhões THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Embraer – Projeção de Mercado (2006-2025) Entregas Projetadas: 7.950 jatos (30 a 120 assentos) EUA, Canadá & Russia Caribe Europa & CIS 1,450 525 4,230 18% 53% 7% China Oriente Médio 590 187 8% 2% America Ásia-Pacífico Latina África 410 465 93 5% 6% 1% THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 15
  17. 17. Aviação Executiva THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Expansão do Portfólio de Produtos Ultra Large Lineage™ 1000 Ultra-Long Range Large Legacy™ 600 Super Mid-Size Mid-size Mid-light Light Phenom™ 100 Very Light Phenom™ 300 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 16
  18. 18. O Legacy™ 600 no Mundo 71 entregas em 17 países THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Legacy™ 600 - Valor Alcance – Máximo Alcance 4 pax c/ Volume Cabine Volume Bagagem Combustível Aeronave Preço (US$ M) Combustível (cu.ft./m³) (cu.ft./m³) c/ Carga Paga Disponível (nm) Disponível(nm) Challenger 300 18.3 860 / 24.3 106 / 3.00 3,291 3,291 Hawker 4000 18.9 757 / 21.4 115/3.25 3,366 3,393 Citation X 19.65 593 / 16.8 82 / 2.32 3,070 3,122 G200 21.43 868 / 24.6 150 / 4.25 3,444 3,312 Falcon 50EX 21.15 700 / 19.8 115 / 3.25 3,249 3,350 Legacy™ 600 22.45 1,410 / 40.0 240 / 6.80 3,361 3,403 Falcon 2000 24.25 1,024 / 29.0 134 / 3.79 3,038 3,052 Falcon 2000EX 26.15 1,024 / 29.0 131 / 3.7 3,753 3,867 Challenger 604 26.22 1,035 / 29.3 115 / 3.25 3,975 4,017 Falcon 900DX 31.95 1,267 / 35.9 127 / 3.60 3,912 4,057 G450 33.50 1,525 / 43.2 169 / 4.78 4,281 4,363 Condições Econômicas Janeiro 2005 Fonte: Business and Commercial Aviation May 2005 Reservas NBAA IFR. THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 17
  19. 19. Super Mid-Size – Comparação de Cabine 23‘8” Challenger 300 (7.22m) Hawker 4000 25‘ (7.62m) 24‘6” G200 (7.46m) 42’5” Legacy™ 600 (12.93m) ft 10 20 30 40 50 m 3 6 9 12 15 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Market Share na Categoria Super Midsize Entregas Legacy 600 15% 13% 12% 12% 20 10% 13 13 10 2002 2003 2004 2005 2 0 0 6 -2 0 1 5 2005: crescimento de 54% nas entregas THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 18
  20. 20. Novas Entregas - Crescimento de 4,4% 9.680 unidades Previsão 2006-2015 US$144 bi (crescimento médio anual) 1200 • PIB Mundial: 3,3 % 1000 830+ 800 749 • Novas Entregas : 4,4 % unidades 600 400 200 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Fonte: Embraer Market Forecast and GAMA/Global Insight THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Demanda no Mercado de Aviação Executiva S&P 500 S&P 500 PIB EUA PIB EUA Lucro Empresas Lucro Empresas Entregas de Jatos Executivos – Mercado Mundial 14 12 US$ Bilhões 10 R2=0,978 R2=0,978 8 6 4 2 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 Histórico Modelo Embraer THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 19
  21. 21. Projeção - Mundo Unidades US$ Global 2% 6% Ultra-Long Range 8% Large 10% 25% 15% Super Midsize 10% 20% Midsize 11% Midlight 20% 18% Light 10% Entry 7% 26% Very Light 8% 4% 2% 9.680 jatos US$ 144 bilhões nos próximos 10 anos THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Competidores %RPEDUGLHU &HVVQD 5DWKHRQ *XOIVWUHDP 'DVVDXOW # Mustang Phenom 100 Very light # CJ1 / CJ1+ Entry Premier I CJ2 / CJ2+ # Lear 40 CJ3 Hawker Light Phenom 300 Lear 40XR# Bravo 400XP Encore Lear 45 Midlight Excel Lear 45XR XLS Hawker G100 Midsize Lear 60 Sovereign Under study 800XP G150# Challenger Super Hawker 50EX 300 Citation X G200 Legacy Legacy 600 Midsize Horizon# 2000 G300 2000EX Challenger G350# 900C Large 604 G400 900EX Global 5000 G450# 900DX# Lineage 1000 Global Ultra Long Express G500 # Falcon 7X Range Global G550 Express XRS# THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 20
  22. 22. Jatos Phenom Phenom 100 Phenom 300 Preço US$ 2,85 milhões US$ 6,65 milhões Certificação meados 2008 meados 2009 Investimentos US$ 235 milhões THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENTPreliminary data THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 21
  23. 23. Phenom™ 100 – Especificações INTERIOR: Comprimento de Cabine 11 ft 3,35 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 m Largura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 m Volume Interno Total 305 ft3 8,7 m3 Volume de Bagagem 55 ft3 1,55 m3 Configuração típica 6 assentos (2 + 4) Configuração máxima de passageiros 8 assentos (2 + 6) PERFORMANCE: Mach Máximo Operacional M 0,70 M 0,70 Velocidade Máxima de Cruzeiro 380 kt 704 km / h Alcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) 1.160 nm 2.148 km Distância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) 3.400 ft 1.036 m Teto de serviço 41.000 ft 12.497 m THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Interior – Três opções de configuração Layout 1 – Bizjet Layout 2 Layout 3 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 22
  24. 24. Phenom™ 100 – Análise Comparativa Phenom™ 100 Eclipse 500 Mustang Adam 700 CJ1 (Entry Level Jet) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Phenom™ 100 – Análise Comparativa Phenom™ CJ1+ Características 100 Mustang Eclipse A700 (entry level) Alcance (mn) 1.160 1.158 1.215 1.100 1.285 Velocidade Max. de Cruzeiro 380 340 375 340 389 (KTAS) MMO M 0,70 N/A M 0,64 N/A M 0,71 Altitude Max. de Operação (ft) 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000 Volume Total Interno (ft3) 305 230 160 241 272 Distância de Decolagem (ft) 3.400 3.120 2.155 2.950 3.200 Bagageiro Traseiro (ft3) 45 37 26 25 30 Preço de Lista (US$ Milhões) 2,75 2,53 1,47 2,10 4,18 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 23
  25. 25. Phenom™ 100 • Custo Operacional Direto Phenom™ 100 DOC: US$ 440 / Hora de Vôo 20% menor que o custo do CJ1 12% menor que o King Air C90B em trechos de 600 mn Preliminary data THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 24
  26. 26. Phenom™ 300 – Especificações INTERIOR: Comprimento de Cabine 16 ft 4,88 m Altura de Cabine 4 ft 11 in 1,50 m Largura de Cabine 5 ft 1 in 1,55 m Volume Interno Total 397 ft3 11,2 m3 Volume de Bagagem 76 ft3 2,15 m3 Configuração típica 8 assentos (2 + 6) Configuração máxima de passageiros 9 assentos (2 + 7) PERFORMANCE: Mach Máximo Operacional M 0,78 M 0,78 Velocidade Máxima de Cruzeiro 450 kt 834 km / h Alcance (4 ocupantes, LRC, ISA, Reservas NBAA ) 1.800 mn 3.334 km Distância de Decolagem (PMD, Nível do Mar, ISA) 3.700 ft 1.128 m Teto de serviço 45.000 ft 13.716 m THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Interior – Duas opções de configuração THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 25
  27. 27. Phenom™ 300 – Análise Comparativa Layout Configuration Comparison Phenom™ 300 CJ2+ Bravo CJ3 Encore THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Phenom™ 300 – Análise Comparativa Layout Configuration Comparison Phenom™ 300 Premier I Hawker 400XP THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 26
  28. 28. Phenom™ 300 – Análise Comparativa Phenom™ Características CJ2+ Bravo CJ3 Encore 300 Alcance (mn) 1.800 1.550 1.519 1.774 1.780 Velocidade Máx. de Cruzeiro 450 407 402 417 429 (KTAS) MMO M 0,78 M 0,734 M 0,70 M 0,737 M 0,755 Altitude Máx. de Operação (ft) 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 Distância de Decolagem (ft) 3.700 3.420 3.600 3.180 3.490 Bagageiro Traseiro (ft3) 66 50 28 50 28 Preço de Lista (US$ Milhões) 6,65 5,38 6,04 6,43 8,15 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Phenom™ 300 – Análise Comparativa Hawker Características Phenom™ 300 Premier I 400XP Alcance (mn) 1.800 1.232 1.482 Velocidade Máx. de Cruzeiro (KTAS) 450 451 450 MMO M 0,78 M 0,80 M 0,78 Altitude Máx. de Operação (ft) 45.000 45.000 45.000 Distância de Decolagem (ft) 3.700 3.792 3.906 Capacidade de Bagagem (ft3) 66 45 26 Preço de Lista (US$ Milhões) 6,65 5,82 6,99 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 27
  29. 29. Phenom™ 300 • Custo Operacional Direto Preliminary data Phenom™ 300 DOC: US$ 700 / Hora de Vôo 16% menor que o Citation Encore THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Lineage™ 1000 – Jato Executivo Ultra-Large THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 28
  30. 30. Lineage™ 1000 – Características Gerais Dados Preliminares Lineage 1000 Número de assentos 13 – 19 (ocupantes) Alcance* 7.778 km 4.200 nm Velocidade máxima de cruzeiro 869 km/h 469 ktas MMO Mach 0.82 Altitude máxima de operação 12.497 m 41.000 ft * Reservas NBAA IFR (35 min) + alternativa de 200nm; 8 ocupantes @ 91 kg (200 lb) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Lineage™ 1000 - Interior illustrative purposes only THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 29
  31. 31. Segmento de Defesa e Governo THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Produtos para o Segmento de Defesa e Governo Visão Integrada de Mercado Sistemas Treinamento Inteligência, Combate Transporte e Serviços Vigilância e Reconhecimento THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 30
  32. 32. Super Tucano • Evolução de alta-desempenho do comprovado EMB 312 Tucano • Sistemas de última geração com telas digitais no painel e aviônicos avançados • Otimizado para treinamento e aplicações operacionais em ambientes hostis • Pode operar em pistas de decolagem improvisadas, durante o dia ou a noite THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Família EMB 145 de Sistemas Multi-Missão AR TERRA MAR THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 31
  33. 33. Resultados & Indicadores de Desempenho THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Destaques Financeiros IMPACTO DA VARIÇÃO CAMBIAL SOBRE A MARGEM BRUTA E MARGEM OPERACIONAL R$/US$ 30.8% 2.8 Apreciação média do 24.8% real frente ao dólar de 24.5% 22.4% 2.6 17.7% 17.8% 18.6% 2.4 11.4% 10.5% 10.1% 8.5% 2.2 2.0 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 Margem Bruta Margem EBITDA THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 32
  34. 34. Destaques Financeiros IMPACTO DA CURVA DE APRENDIZADO ASSOCIADA À PRODUÇÃO DE NOVOS PRODUTOS 32.0% 28.2% 26.9% 1997 1998 1999 Evolução da margem bruta no período de início de entregas do ERJ 145 (Dezembro, 1996) THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Entregas de Jatos 41 40 30 30 27 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 33
  35. 35. Receita Líquida e Margem Bruta R$ Milhões 30.8% 24.5% 22.4% 24.8% 18.6% 2,728 2,434 2,036 1,935 1,769 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 receita Margem Bruta THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Lucro e Margem Operacional R$ Milhões 15,3% 8,2% 6,8% 5,6% 6,1% 311 158 167 152 108 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 lucro operacional margem THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 34
  36. 36. EBITDA R$ Milhões 17,8% 11,4% 10,5% 8,5% 10,1% 362 221 257 232 179 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Lucro Líquido R$ Milhões 11,5% 8,7% 7,8% 4,9% 4,2% 234 205 168 102 87 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 35
  37. 37. Contas a Receber - Clientes R$ Milhões 1.618 1.537 1.085 233 294 823 754 520 529 577 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 Outros Mercado de Aviação Comercial THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Estoques R$ Milhões 4.588 4.373 4.115 4.053 3.967 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 36
  38. 38. Composição do Endividamento Endividamento total de R$ 3.024 milhões Moeda Estrangeira Moeda Local 87% 13% ' • Custo Captação Moeda Local = 11,8 % a/a • Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 6,86% a/a THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Endividamento e Vencimentos Curto Prazo R$ Milhões 28% Longo Prazo 847 72% 538 3,024 661 432 546 Total Curto Prazo 2007 2008 2009 Além de 2010 • Prazo Médio do Endividamento longo prazo 2 anos e 4 meses THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 37
  39. 39. Caixa (Endividamento) Líquido R$ milhões 657 843 180 -445 -552 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Governança Corporativa THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 38
  40. 40. Estrutura do Capital ON: 738.611.820 (100%) BNDESPAR U N IÃ O F E D E R A L 6 ,3 % OUTROS 0 ,3 % S IS T E L ( F U N D O BO VESPA D E P E N S Ã O ) 7 ,4 % 1 9 ,2 % P R E V I (F U N D O D E P E N S Ã O ) 1 6 ,4 % G RUPO BO ZANO 1 1 ,1 % O U T R O S N YS E 3 9 ,3 % Maio, 2006 THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT Reestruturação Societária - Benefícios • Melhorias no nível de governança corporativa e aumento na transparência, juntamente com a listagem no “Novo Mercado”, resultarão em um aumento de demanda por parte de investidores institucionais, incluindo fundos de pensão • Melhor acesso ao mercado de capitais para financiamento de novos projetos e programas de crescimento • Utilização das ações da Nova Embraer como moeda de aquisição para potencial expansão no mercado internacional. • O aumento de liquidez e a melhor percepção da Companhia no mercado irá refletir positivamente no preço das ações THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR DISSEMINATED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT 39

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