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SW / MÓDULO IV / FELIPE CAMPOSANO

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Presentación de Felipe Camposano de Austral Capital en el Start Up Workshop de ElevaGlobal.

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SW / MÓDULO IV / FELIPE CAMPOSANO

  1. 1. Austral California
  2. 2. Performance Reach Industry Investors Expertise <ul><li>$40MM under management </li></ul><ul><li>9+ Investments in Chile in last 36 months </li></ul><ul><li>10 years of experience in high growth co. </li></ul><ul><li>Proven track record of investments </li></ul><ul><li>High quality investors </li></ul><ul><li>Presence in Chile and California </li></ul><ul><li>MBA, MSc, engineering, entrepreneurship and business backgrounds in US and Chile. </li></ul><ul><li>Chile </li></ul><ul><li>Brazil </li></ul><ul><li>Uruguay </li></ul><ul><li>Argentina </li></ul><ul><li>US </li></ul>offices
  3. 3. “ Venture Capital”
  4. 4. “ Invirtiendo en emprendedores que están transformado industrias”
  5. 5. APPROACH <ul><li>Etapas tempranas, alta innovación, gran potencial de crecimiento. </li></ul><ul><li>Foco en emprendedores talentosos y tecnologías con oportunidades en mercados más desarrollados. </li></ul><ul><li>Visión global del negocio de venture capital desde Chile. </li></ul><ul><li>Filosofía de inversón similar a VC americano en estilo de inversión, industria y estructuras. </li></ul><ul><li>Enfoque hands-on, con alta dedicación a empresas del portafolio. </li></ul><ul><li>Filosofía de co-inversión. </li></ul>
  6. 7. <ul><li>Chile como plataforma de inversión en venture capital para la región (estabilidad económica, transparencia, seguridad). </li></ul><ul><li>Existencia de talento local, ingenieros y buenos centros de formación profesional. </li></ul><ul><li>Alta conexión con mercados globales. </li></ul><ul><li>Nivel de actividad emprendedora creciente en Chile. </li></ul><ul><li>¿Es posible desarrollar venture capital en Chile? </li></ul>
  7. 8. ¿ES POSIBLE EL CAPITAL DE RIESGO EN CHILE? (2) INVERSIÓN (3) V.A. & MONITOREO (4) SALIDA (1) DETECCIÓN ¿TENEMOS EXPERTISE? ¿QUÉ TIPO DE VALOR AGREGADO? ¿CÓMO RENTABILIZO? ¿HAY DEALFLOW?
  8. 9. conectando emprendedores tecnologías expertise mercados inversionistas innovaciones administradores
  9. 10. conectando emprendedores tecnologías expertise mercados inversionistas innovaciones administradores un negocio global
  10. 11. “ Timeline ” de un Fondo Creación del Fondo Cierre del Fondo Vida del Fondo (10 – 12 años)
  11. 12. Proceso de Inversión 19 4 2 Revisión Negociación Due Dilligence Inversión Detección 108
  12. 13. NUESTRAS INVERSIONES Habilitación de procesos electrónicos Information Technology Localización: Chile y Brasil “ Video analitics” para el Retail Information Technology Localización: Chile y US Tecnologías para protección de bienes Consumer Services Localización: Chile Biocombustibles a partir de algas Synthetic Biology Localización: US y Chile Plataforma masiva para servicios IT - Consumer Services Localización: Chile Video juegos con sentido Consumer Services Localización: Chile y US Terapias con el cáncer Human Health - RNAi Localización: Chile Biocombustibles a partir de microalga Synthetic Biology Localización: US y Chile Tecnologías para canales tradicionales IT - Consumer Services Localización: Chile, Ur, Ar y Br
  13. 14. <ul><li>Macroalgae biofuels </li></ul><ul><li>US-based technology </li></ul><ul><li>Chile R&D </li></ul><ul><li>KPO & Retail Tech. </li></ul><ul><li>Chile-based technology </li></ul>Technologies from the US can leverage Chile as an R&D hub in global markets, while Chilean technologies can go global via the US. The Economist ranked Chile as Latin America’s “most attractive country in which to do business and invest” through 2010
  14. 15. “ Can you really explain to a fish what it's like to walk on land? One day on land is worth a thousand years of talking about it.” - Warren Buffet
  15. 16. Bootcamp Diagnostics Beta Mode Programs
  16. 17. Evaluación de oportunidades
  17. 18. Motivaciones del emprendedor / equipo gestor <ul><li>Objetivos Personales: </li></ul><ul><ul><li>¿Te ves manejando la empresa en 20 años? </li></ul></ul><ul><ul><li>¿Es tu objetivo ganar mucho dinero? </li></ul></ul><ul><ul><li>¿O visualizas operar un empresa familiar sólida y en crecimiento? </li></ul></ul><ul><li>Estrategias de “salida”: </li></ul><ul><ul><li>Forma de vida </li></ul></ul><ul><ul><li>Heredar (empresa familiar) </li></ul></ul><ul><ul><li>Vender (Foco en un recurso: RRHH, Clientes, Mercado, Producción) </li></ul></ul><ul><ul><li>Convertir en gran corporación </li></ul></ul><ul><ul><li>Cerrar </li></ul></ul><ul><li>Medios a utilizar para temas de financiamiento </li></ul><ul><ul><li>Capital propio, amigos y familiares; sueldos bajo mercado </li></ul></ul><ul><ul><li>Socios, proveedores, clientes </li></ul></ul><ul><ul><li>Inversionistas individuales </li></ul></ul><ul><ul><li>Bancos </li></ul></ul><ul><ul><li>Inversionista institucionales </li></ul></ul>
  18. 19. ¿Que buscamos y evaluamos? <ul><li>El equipo </li></ul><ul><li>La empresa </li></ul><ul><li>La Industria </li></ul><ul><li>La oportunidad </li></ul>
  19. 20. El equipo <ul><li>Capacidad de ejecución </li></ul><ul><li>Experiencia </li></ul><ul><li>Dominio de la industria </li></ul><ul><li>Dedicación </li></ul><ul><li>Influencia (accionistas) </li></ul><ul><li>FIT / Confianza, integridad </li></ul><ul><li>Capacidad de escuchar , visión </li></ul>
  20. 21. La empresa <ul><li>Ventas (historia, clientes), margen </li></ul><ul><li>Innovación </li></ul><ul><li>Ventaja Competitiva </li></ul><ul><li>Propuesta de Valor (validada) </li></ul><ul><li>Potencial de crecimiento </li></ul>
  21. 22. La industria <ul><li>Tamaño de mercado </li></ul><ul><li>Crecimiento </li></ul><ul><li>Entorno (Barreras, concentración, actores) </li></ul><ul><li>Fit de la Industria (Sinergía) </li></ul>
  22. 23. La oportunidad <ul><li>Estrategia clara (plan de negocio) </li></ul><ul><li>Inversión requerida (total en el tiempo) </li></ul><ul><li>Estrategia de salida </li></ul><ul><li>Riesgos identificados </li></ul><ul><li>Rentabilidad esperada </li></ul><ul><li>Socios actuales y co-inversionistas </li></ul><ul><li>Ventana de oportunidad </li></ul>
  23. 24. Negociación
  24. 25. Negociación (Para una relación de largo plazo) <ul><li>“ Term Sheet” </li></ul><ul><ul><li>Valorización e Inversión </li></ul></ul><ul><ul><li>Definición de derechos y compromisos (Cláusulas) </li></ul></ul><ul><li>Due Diligence </li></ul><ul><ul><li>Financiero-Contable </li></ul></ul><ul><ul><li>Legal </li></ul></ul><ul><li>Documentos definitivos </li></ul><ul><ul><li>Pacto de accionistas </li></ul></ul><ul><ul><li>Contrato de suscripción de acciones </li></ul></ul><ul><ul><li>Contrato de compra-venta </li></ul></ul>
  25. 26. Valorización <ul><li>Múltiples formas (Ej.): </li></ul><ul><li>EBITDA </li></ul><ul><ul><li>Factor , razón de iliquidez </li></ul></ul><ul><li>Precio y tiempos de salida esperado </li></ul><ul><li>Valorizaciones previas </li></ul><ul><li>Flujos futuros (escenarios ponderados) </li></ul><ul><ul><li>Rentabilidad del proyecto vs. inversionista </li></ul></ul><ul><li>Op. reales </li></ul><ul><li>HITOS </li></ul>
  26. 27. Cláusulas (Ej.) <ul><li>Acciones preferentes (ordinarias, A, B, C) </li></ul><ul><li>Warrants / Opciones </li></ul><ul><li>Dividendos preferentes </li></ul><ul><li>Directores (designación, vetos) </li></ul><ul><li>“ First Refusal” </li></ul><ul><li>“ Lock-In” </li></ul><ul><li>“ Drag Along” </li></ul><ul><li>“ Put” y “Call” </li></ul><ul><li>“ Deadlock” </li></ul><ul><li>“ Venta prioritaria” o “Tag Along” </li></ul><ul><li>Derechos preferentes de Liquidación </li></ul><ul><li>Anti-dilución </li></ul><ul><li>No competencia </li></ul><ul><li>“ Reps and warrants” </li></ul>

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