© EduPristine – www.edupristine.com
Perspectives from the buy side
The art of equity investing
© EduPristine | (Confidential)
What is Buy Side vs Sell Side
 Buy side professionals manage money and advise institutiona...
© EduPristine | (Confidential)
Three Steps in Managing a Portfolio / Fund
 Stock Selection
‐ How many stocks in the fund ...
© EduPristine | (Confidential)
Equity Investing Styles
 Quantitative Investment Strategies
‐ Quants make equity investmen...
© EduPristine | (Confidential)
Quant stock selection models
 Use database of financial data going back in time ( several ...
© EduPristine | (Confidential)
Fundamental stock selection 
 Identify global trends for stock ideas
 Conduct detailed an...
© EduPristine | (Confidential)
Portfolio Construction
 Stocks have lots of risk  
So diversify across 
‐ Economic Drivers...
© EduPristine | (Confidential)
Trading / Monitoring
 Trade well = Buy low and Sell High
 Lower commission costs
 Liquid...
© EduPristine | (Confidential)
Investing – Skills needed for a great career
 CFA prepares you well – Accounting, Financia...
© EduPristine – www.edupristine.com
Thank You !
Visit Us On:
http://www.edupristine.com/ca
Contacts Us:
help@edupristine.c...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Investing_EduPristine_template

320 views

Published on

Published in: Business, Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
320
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
25
Actions
Shares
0
Downloads
7
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Investing_EduPristine_template

  1. 1. © EduPristine – www.edupristine.com Perspectives from the buy side The art of equity investing
  2. 2. © EduPristine | (Confidential) What is Buy Side vs Sell Side  Buy side professionals manage money and advise institutional and retail clients  Fund managers and analysts make decisions on investments and put money to work  Buy side professionals are paid for fund performance  and increasing fund assets under management  Eg. Fidelity Investments, Vanguard, Pimco  Sell side professionals work in brokerage houses  Sell side professionals advise and service their buy side counterparts  Sell Side professionals get paid through commissions from the buy side for advicing and executing orders for  stocks, bonds etc.  Eg. Goldman Sachs, Morgan Stanley, CSFB 2
  3. 3. © EduPristine | (Confidential) Three Steps in Managing a Portfolio / Fund  Stock Selection ‐ How many stocks in the fund ?  Portfolio Construction / Risk Management ‐ How much of each stock to buy ?  Trading and Monitoring the Portfolio ‐ How often to buy and sell ? 3
  4. 4. © EduPristine | (Confidential) Equity Investing Styles  Quantitative Investment Strategies ‐ Quants make equity investments as scientific as possible ‐ Reliance on computers and statistics to make investing more precise ‐ Heavy emphasis on risk management ‐ Quant strategies are more scalable  Fundamental Investment Strategies ‐ Fundamental strategies invlove deep understanding of a company, its industry and the economy ‐ Labor intensive i.e. involves meetings with management, industry experts, building spreadsheet models of  financial statements ‐ Not scalable and more man‐power required per fund i.e. analysts specializing in industry / sectors 4
  5. 5. © EduPristine | (Confidential) Quant stock selection models  Use database of financial data going back in time ( several years / decades ) ‐ Eg. Compustat, I/B/E/S, Worldscope, CRSP  Create predictive signals for stock return forecasting using statistical methods ‐ Eg., Earnings Yield, Earnings Growth, Free Cash Flow, Share repurchase, Dividends  Combine signals to create stock selection model 5
  6. 6. © EduPristine | (Confidential) Fundamental stock selection   Identify global trends for stock ideas  Conduct detailed analysis for • Management Quality ‐ Track record and integrity of management, setting expectations • Competitive Position ‐ Monopoly, Oligopoly or heavy competition ? • Financial Strength ‐ Working Capital Management, Debt load, Free Cash Flow production • Catalysts ‐ Unlocking value in hidden assets, management change, key acquisitions, share repurchase, dividends • Improving business fundamentals ‐ New product / product cycle, industry consolidation 6
  7. 7. © EduPristine | (Confidential) Portfolio Construction  Stocks have lots of risk   So diversify across  ‐ Economic Drivers of Returns ‐ Industries ‐ Position Size ‐ Size ‐ Style ‐ Beta 7
  8. 8. © EduPristine | (Confidential) Trading / Monitoring  Trade well = Buy low and Sell High  Lower commission costs  Liquidity  Monitor your holdings ‐ Has your investment thesis played out ‐ Are there better opportunities ‐ Is your portfolios risk out of whack 8
  9. 9. © EduPristine | (Confidential) Investing – Skills needed for a great career  CFA prepares you well – Accounting, Financial Statement Analysis, Portfolio Management theory  Brush up your statistics  Quants love to work with huge amount of data  Factset, Bloomberg, SAS, Morningstar 9
  10. 10. © EduPristine – www.edupristine.com Thank You ! Visit Us On: http://www.edupristine.com/ca Contacts Us: help@edupristine.com

×