2011 online-payment-poll

1,421 views

Published on

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
1,421
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
56
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

2011 online-payment-poll

  1. 1. Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce  2011 Online Payment Poll   Conducted by  Javelin Strategy & Research  December 2011  © 2011 Javelin Strategy & Research– All Rights Reserved 
  2. 2. Table of Contents Executive Summary……….……….……………………………………………………………………………………………………………..………………...4      Implications of the Study………………………………...…………………………………….………………………………………………………...4  Methodology…………………………………………………………………………………………………………………………………………………...5 Survey Results and Analysis……..………………………………………………………………………………………………….…………………….…...6  Secure and Convenient Payment Options Drive Additional Purchases……………………………………………………………...6  Credit Card Related Fraud Concerns Still a Major Barrier for Online Shopping……………………………..…………………..7  Privacy and Security are Leading Frustrations for Most Consumers………………………………………….……………………...8  Additional Payment Options Drive an Annual Spending Increase………………………………………..…………………………...9  Consumers Have Abandoned Online Purchases at Point of Payment……………...………………..…………………………...10  Security and Privacy Spur Consumers to New Forms of Payment……………………………………………………………………11  Payment Options are Prime Factors Driving Online Content Purchases…………………………………………………..……..12  Four Times More Consumers View Carrier Billing More Secure Than Loading Card Data on the Phone….………13  Mobile Phone, Home Phone and Broadband Bills Top Consumer Preferences for Charging Small Purchases….14  Digital Purchases More Likely When “No Credit Card Required” Options are Presented…………………………….....15 Conclusions.….………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..16  Key Point of Analysis……………………………………………………………………………………………………………………………………….16 Background and Methodology………..…………………………..……………………………………………………………………………..………...17  Project Background………………………………………………………………………………………………………………………..……………...17  Methodology for Consumer Survey………………………………………………………………...……………………………………………..17 Appendix.……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….18  Survey Respondents by Content Interest Category………………………………………………………………………………………...18  Survey Respondents by Mobile Payment Experience……………………………………………………………………………………..19  Survey Respondents by Gender……………………………………………………………………………………………………………………...20  Survey Respondents by Age…………………………………………………………………………………………………………………………...20  Survey Respondents by Last Online Purchase……………………………………………………..………………………………………….21  Survey Respondents by Household Income…………………………………………………………………………………………………….21  Survey Respondents by Ethnicity………………………………..………………………………………………………………….……………...22  Survey Respondents by Technology Adoption………………………………………………………………………………………………..22            Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  2
  3. 3. Executive Summary In September 2011, Javelin Strategy & Research  In addition to credit card owners who have major undertook the 2011 Online Consumer Payment  concerns and hesitate using their cards online, 12% Preference Survey to determine consumers’  of consumers do not own a credit or a debit card, willingness to make purchases online. This report  indicating that they cannot transact online without presents various findings and results of this research.  alternative payment options. Merchants that deploy   alternative payment solutions, such as mobile Javelin found that the majority of decisive  payments, carrier billing or other non‐card payment consumers (79%) would buy more digital goods if  solutions, can realize significant incremental they had safer and easier payment options than  business from both the hesitant credit card holders, using a credit or debit card. This overwhelming  who do not want to use cards online, and those who indication of pent‐up demand and lost opportunity  have no ability to use cards online. for commerce was consistent across a wide range of   segments such as age, ethnicity, income, geography,  For small digital purchases, four times more mobile‐early/late adopters of technology and gender.   enabled consumers view using carrier billing — such   as mobile phone payments that charge right to the For survey respondents, content interest areas were  operator —safer than loading credit card strong for a wide variety of digital services, including  information to make payments. Only one‐third of music, software, games, video and applications.  consumers have used their mobile phones to make a Nearly two‐thirds of consumers had made an online  payment, but interest in using a mobile phone for digital purchase in the last 12 months.  payments beyond bills and mobile apps is strong.   Merchants deploying additional payment options This study found a significant "commerce gap" of lost  can reach and convert more potential consumers business caused by consumers’ huge concerns about  and capture millions of dollars in additional revenue. the use of credit cards online and related issues of  This report provides guidance to digital merchants by privacy, fraud, security and convenience. Credit card‐ demonstrating how an advanced payment approach related privacy and security are the leading  can increase online sales. frustrations for most consumers because they don’t   like providing personal financial information and are   concerned this information could be misused. In   addition, a majority of all consumers (57%) are   abandoning online purchases before checkout,   causing merchants to lose business.        Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  3
  4. 4. Executive Summary (Continued)  Key findings from the 2011 Online Consumer  Implications of the Study  Payment Preference Survey highlight consumers’    concerns and merchants’ opportunity:   Digital merchants providing consumers a choice of  secure and convenient payment solution options    beyond traditional credit and debit cards can drive   The vast majority of online consumers,  significant incremental subscriptions, transactions  regardless of their socio‐demographic status,  and purchases. Mobile payments through carrier  would be inclined to purchase more if they were  bills that do not require a credit or debit card could  given easier and more secure payment options.  be the best solution for these merchants because  mobile phone usage is not only prevalent in the   A majority of consumers have abandoned online  U.S., but it is also seen all over, with coverage  transactions before checking out, representing  spanning 5 billion people worldwide.1  lost business for the merchants.     Concerns about credit card‐related fraud are still  The survey spotlights an outstanding opportunity  a major barrier for consumers to transact online.  for digital merchants to grow revenue simply by  Over half of all consumers were very concerned  including additional payment choices. The presence  that their credit card information could be  of such non‐card payment options addresses many  intercepted or misused as a result of a digital  of consumers’ security and privacy concerns.  transaction.  Options other than credit cards also address   Digital merchants could realize incremental  inconveniences and disproportionate risk that  average monthly revenue of $89 per consumer  consumers face with traditional payment  simply by increasing the available payment  mechanisms, particularly for relatively small digital  choices.  transactions of less than $25. These additional   Over 50% of consumers would buy more if “no  options can result in increased spending on both  credit card required” was an option for  individual purchases and recurring subscriptions.  payment.  Mobile payments, carrier billing or other non‐card   Four times more consumers believe that  payment choices can unlock substantial incremental  charging to a phone bill is more secure than  revenue and dramatically widen the potential  loading their personal credit or debit card data.  audience, including large and desirable segments of   More than half of consumers interested in  consumers who either cannot or prefer not to use  charging small digital purchases to their phone  traditional credit or debit cards online.   bill would prefer to charge them to their existing    mobile phone bill as an alternative to using    credit or debit cards.  1http://www.bbc.co.uk/news/10569081, accessed Nov. 16, 2011.   Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  4
  5. 5. Executive Summary (Continued) New potential audiences for digital merchants to  consumers indicated even more concern about using monetize span the full spectrum of   credit cards online and showed a higher propensity to sociodemographics. For example, high‐income and  buy more if they had safer and easier payment middle‐income segments as well as younger  options.  Methodology    Commissioned by PaymentOne, the 2011 Consumer Payment Preference Survey was conducted to reveal  consumers’ concerns and behaviors related to online/mobile purchase decisions and payment preferences.     Javelin Strategy & Research undertook this consumer survey in order to determine consumers’ willingness to  make purchases online, concerns and frustrations over making small digital or content purchases online and  consumer attitudes that affect payment choices, including interest in charging small online purchases to a  mobile carrier bill. This report presents various findings and results of this research. In September 2011,  Javelin performed an online survey of 2,000 U.S. consumers over the age of 18. To ensure accuracy and a  representative panel, Javelin measured panel participation demographics against those of the U.S population  over 18 years of age.     A more complete profile of the respondent panel is included in the appendix of this report.  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  5
  6. 6. Survey Results and Analysis     1.  More Secure and Convenient Payment Options Would Drive Additional Digital    Purchases for a Majority of Consumers    Consumers would buy more digital goods if they had more secure and easier ways to   pay than with credit and debit cards.  If there were easier and more secure alternatives to using credit cards or debit  cards, would you be more inclined to make online purchases using devices such  as computer, mobile phone or Smartphone?  21% No Yes 79% N = 1400 Base: All Respondents Note: Respondents who answered  “Not Sure” are not shown  © 2011 Javelin Strategy & Research An overwhelming 79% of decisive consumers (those  options using devices such as computers, regular   who indicate a preference) are eager to purchase more  mobile phones or Smartphones.   online if given easier and more secure payment options    than credit and debit cards.  Among certain ethnic groups, this inclination to     purchase online is prominent as well; 86% of decisive  For certain demographic segments, the inclination to  Hispanics and 87% of decisive Asians and African‐ purchase online is very pronounced and the   Americans would increase online purchases if they had  incremental revenue opportunity is greater. For   more secure and easier payment options, such as   example, among 18‐ to 24‐year‐old decisive consumers,  mobile payments or carrier billing.  93% would purchase more digital goods via computers    and mobile phones if they had better payment options.  By introducing complimentary, non‐card payment op‐ Among decisive consumers, 81% with over $100,000 in  tions, such as mobile payments, online merchants and  annual household income and 90% with household  service providers can convert those who do not   income between $75,000 and $99,999 indicate an   currently purchase online and expand activity among  inclination to purchase more with additional payment  those who do limited online purchasing.  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  6
  7. 7. Survey Results and Analysis (Continued)    2.   Credit Card Related Fraud Concerns Still a Major Barrier for Consumers to   Transact Online   Spam, security and privacy fears lead the list of concerns for inactive    online shoppers.  Concerns among Those Shopping Online:  Which of the following concerns do you have, if any, when making  online digital purchases under $25?   Concern that the site will start sending me junk e‐mail 55% Concern that my personal information will be sold to  54% other merchants  Concern that my credit card data will be intercepted  51% Concern that unauthorized parties will access my  51% information saved in the merchants database Concern that my credit card data will be misused by the  41% merchant  I would prefer to use a more anonymous payment  20% method (such as: cash, money order etc.)  It is too cumbersome to log in and provide personal  14% information  It is too cumbersome to log in and provide credit card  14% information  0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Percent of Consumers N = 1113 Base: Active online shoppers (shopped in the past 90 days) © 2011 Javelin Strategy & Research More than half of all surveyed consumers (55%) have  are concerned that their credit card data will be  shopped online in the past 90 days using computers  intercepted or that unauthorized parties will have  and mobile phones (refer to Figure 5 in the appendix)  access to their information. Over 40% of respondents for purchases of under $25. However, these consumers  worry that their credit card data will be misused, and indicated serious concerns with online shopping   14% find it too cumbersome to provide personal or because of fraud related to credit and debit cards.   credit card information. Despite aggressive campaigns by merchants and card   companies, fraud concerns loom for a majority of con‐  Addressing these concerns with safe, convenient  sumers hindering online shopping growth.   payment choices will lower these barriers to online   shopping and digital purchases. Among consumers who regularly shop online via  computers and mobile phones, more than half (51%)  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  7
  8. 8. Survey Results and Analysis (Continued)      3.    Consumers are Frustrated With Payments Involving Credit Cards    Privacy and security are the leading frustrations for most consumers because they don’t    like providing personal financial information and are concerned this information could    be intercepted.  Frustrations Reported by Consumers:  Please rank your top 3 frustrations when using credit cards to make  online digital purchases under $25.2  I dont like the idea of providing private or personal financial information  38% I worry that my personal‐ financial information could be intercepted  over the  32% air when I enter it using my phone  I dont like to accumulate debt  22% It is annoying to enter my payment information repeatedly  for small and  19% frequent purchases  I have to remember  a login, password or have to sign in to purchase  18% I dont like to use my credit card for these small online frequent purchases  16% I cannot defer payment using a debit card because money is withdrawn  7% immediately.  It takes too long to checkout  7% Its too hard to enter payment information on my phone using my phones  7% keypad  The ordering and checkout process  is too complex  6% Its a hassle to pull out my wallet  6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Percent of Consumers N =1289 Base: Among those who reported  any frustrations © 2011 Javelin Strategy & Research  Consumers also expressed significant frustrations with  In addition, among 18‐ to 44‐year‐old consumers, 12%  having to use credit cards for small online purchases.  indicated they did not have a credit card or a debit card  More than one‐third of the consumers worry that their  available for online purchases, implying these   personal information would be intercepted while they  consumers would not be able to transact online unless  are providing their card details, and one‐third report  alternative payment solutions, such as mobile carrier  that they don’t like providing private financial   billing options, were available. This finding opens up a  information online. Nearly one‐fifth of the respondents  great opportunity for merchants who could expand the  find it annoying to provide credit card details for small  size of their addressable market. If they offered   and frequent purchases.  alternative non‐card payment solutions, they could    alleviate these consumers’ frustrations by promoting    safer and easier payment options.  2A combined rank was generated based on scores: Rank 1=1, Rank 2=0.5 and Rank 3=0.33.  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  8
  9. 9. Survey Results and Analysis (Continued)      4.    Additional Simple and Secure Payment Options Can Drive an Average     Spending Increase of Nearly $100 per Month and $1,200 per Year    Sizeable incremental revenue opportunities are available on a consumer‐by‐consumer    basis for merchants who offer safe and convenient alternatives to credit and debit cards.  Additional Spending:  If there were easier and more secure alternatives to using credit cards or debit cards, how  much more would you purchase online per month using a computer, mobile phone or Smart‐ phone?  $26‐$100 3% More Than $500 14% 14% $101‐$500 Less Than $10 28% 42% $10‐$25 $26‐$100 N = 1110 Base: Those who  would spend more with an  easier and safer online payment method © 2011 Javelin Strategy & Research  Online merchants could realize between $43 and $135  the amount would be between $26 and $100 — a size‐ in average monthly incremental revenue per consumer  able increase. The low‐end figure per consumer is $43  by simply introducing additional payment solutions,  and the high end is $135, with an average increase in  enticing those who are skeptical about privacy and  online spend close to $89 across multiple merchants.  security issues related to using credit or debit cards and    accommodating those who don’t have access to   For service providers and merchants with thousands of  traditional payment mechanisms.  visitors, this increase represents potentially billions in    incremental revenue. When the increase is projected to  Consumers were asked how much more they would be  the U.S online population, merchants could realize  inclined to spend monthly with such alternative   aggregated yearly incremental revenue of   payment options. Among those who indicated that  $109.8 billion.   they would increase monthly spending, 42% stated that   Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  9
  10. 10. Survey Results and Analysis (Continued)      5.    The  Majority  of  Consumers  Have  Abandoned  Online  Purchases  at  Point  of  Payment, Costing Merchants Billions of Dollars      Merchants can reduce abandonment rates by providing additional payment options    beyond credit cards.  Have you ever canceled or abandoned your checkout process during an   online purchase (using your desktop, laptop, mobile phone or Smartphone),  when you had to enter payment information?  NO 39% YES 61% N =1503 Base: Consumers who have ever made an  online purchase © 2011 Javelin Strategy & Research  Purchase abandonment at the point of payment or  credit card‐related concerns, such as the possibility of  even before is a major problem for merchants. A   receiving junk e‐mail (53%), having their credit card  majority of the consumers (61%) indicated that they  information intercepted (48%) or having their credit  have abandoned the payment process while shopping  card information misused by merchants (41%).   online using computers and mobile phones. Among    consumers who are more inclined to make online   Addressing these concerns with viable alternative   digital purchases if they have more secure and easier  non‐card payment choices, such as carrier billing   payment options, 65% have abandoned the checkout  options that meet the security, convenience and   process at the point of payment.   privacy needs of consumers, can reduce the number of    abandoned transactions and further drive revenue.  Among those who have shopped online and have   abandoned a payment process, many consumers cite   Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  10
  11. 11. Survey Results and Analysis (Continued)      6.    Security and Privacy Benefits Spur Consumers to New Forms of Payment    Consumers indicate fraud protection and privacy features as drivers for new    forms of online payment.    Which of the following benefits might cause you to consider using a new form of  payment on the Internet while making small digital purchases of under $25 online?  Greater protection from fraud or other misuse 60% Ability to keep identity private 60% Recommendation by a trusted provider such as my bank or  credit union 27% Integration with loyalty or rewards programs 27% Financial incentives 24% Ability to make payments at sites that do not accept credit or  debit cards 23% Simplicity of charging to my mobile phone account with a simple  text message verification  19% Other 1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% N =1100 Base: Those who would spend more with an easier and  more secure payment method Note: Excludes Those saying “nothing would persuade” © 2011 Javelin Strategy & Research  Security and privacy are two important factors   online fraud. Secure payment substitutes that protect  compelling consumers to evaluate and use online   consumers’ financial information and privacy can help  payment alternatives. When asked about their primary  remove this key purchase barrier.   motivations for using new forms of payment,     consumers selected security and privacy more than  Communication about these payment methods can  twice as frequently as any other factor.  help attract and convert the segment of consumers    withholding purchases solely due to safety and   Merchants must not only reduce chances for actual  confidentiality concerns.  fraud to occur but must also continue to counter   consumers’ perceptions of the types and frequency of   Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  11
  12. 12. Survey Results and Analysis (Continued)      7.    Payment Options are Prime Factors Driving More Online Content Purchase     More secure and more convenient payment options are the overwhelming    drivers in motivating consumers to buy more digital content services.     Which of the following would persuade you to make more content or small digital pur‐ chases of under $25 online?  70% 60% 58% 50% 45% 39% 40% 30% 25% 22% 21% 20% 10% 3% 0% More secure  "No Credit Card  Affordable content Improved Content Easier and more  Affordable  Other payment options Required" options convenient  broadband services  payment options to enable faster  downloads N =1879 Base: All Consumers excluding those  saying “nothing would persuade” © 2011 Javelin Strategy & Research  A majority of consumers stated that more secure, more  Digital providers and broadband providers can poten‐ convenient or "no‐credit‐card‐required" payment  tially benefit more from adjusting their payment strate‐ methods would be the most likely ways to get them to  gies than from lowering their content fees. Once again,  make online content purchases. This preference was  payment options matter to digital content merchants  highest in the 18‐ to 34‐year‐old segment, a prime   and service providers when merchants are delivering  target of many digital service providers. In general, the  value‐added services to consumers.  secure and “no‐credit‐card‐required” payment factors  were much more desirable than improved content and/ or affordable broadband services.    Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  12
  13. 13. Survey Results and Analysis (Continued)      8.    Four Times More Consumers View Using Carrier Billing As More Secure Than    Loading Credit Card Information on a Phone     Compared to loading credit card information into the phone, mobile payments (direct    to a carrier bill) is considered as more secure by four times more consumers.  Which of the following do you think is more secure?   Charge Purchases  Directly to Phone Bill Via Text  27% Message Load Card or Bank Account Information  on the  7% Phone to Pay 0% 10% 20% 30% When asked what payment method they found more  consumers consider using mobile carrier billing more  secure, four times more consumers viewed charging  secure compared to the 10% who consider loading card  small purchases to a phone bill as a more secure option  or bank information on the phone. Because a majority  compared to the 7% who consider loading card data or  of the decisive consumers indicate they would increase  bank information on the phone to be a secure option.  purchases if they had more secure payment options,    merchants could increase consumer visits and revenue  This trust is consistent among consumers who are more  by including carrier billing as a payment tool on their  inclined to make online purchases with easier and more  websites.  secure payment options; as almost four times more   Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  13
  14. 14. Survey Results and Analysis (Continued)      9.    Mobile Phone, Home Phone and Broadband Account Top Consumer    Preferences for Charging Small Purchases    Nearly 80% of interested consumers choose mobile, home or broadband bill    for charging small digital purchases.  As an alternative to using a credit or debit card online for small digital purchases  (under $25) or apps for your phone, which of the following would you prefer the  small purchases be billed to?   Wireless phone bill 56% Landline phone and  22% Broadband bill About 78% Would Prefer  Phone  or Broadband Billing Option Utilities  bill 11% Cable‐Dish TV bill 11% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Percent of Consumers N =748 Base: Those that prefer to charge to a carrier bill  © 2011 Javelin Strategy & Research  When asked specifically to which existing bill they  or exposed digitally. The wireless bill is a logical and  would like to charge their small purchases, 78% of  intuitive instrument for consumers to charge small  those stating a preference chose a phone or broadband  purchases and also alleviates fraud concerns by   bill — an overwhelming response. Further, nearly 6 in  eliminating the need to put credit or debit card   10 consumers chose wireless phone bill as an option to  information in the hands of the merchants.  charge small digital purchases.      A growing section of the population is already going  Given that 93% of U.S. adults carry mobile phones,  mobile to make certain type of payments; therefore,  charging to a wireless bill is an easy method for   merchants could easily promote charging payments to  consumers to pay for digital goods and services, and it  mobile bills as an easy and secure alternative payment  does not require credit card data to be shared, loaded  solution.    Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  14
  15. 15. Survey Results and Analysis (Continued)     Digital Purchases More Likely When “No‐Credit‐Card‐Required” Options   10.  are Offered   A majority of young and middle‐aged consumers are more likely to buy if    "no credit card required" options are available.   Responses by Age Groups  If a website or online promotion indicated “no‐credit‐card‐required,”  would you be more likely to buy digital services there?  80% 70% 67% 62% 63% 60% 56% 52% 50% 40% 31% 30% 20% 10% 0% 18‐24 25‐34 35‐44 45‐54 55‐64 65+ Age Groups N =2000 Base: All Consumers  © 2011 Javelin Strategy & Research  Consumers show a propensity to purchase more digital  About 62% of consumers 18 to 24 years old and 56% of  services at sites that offer “no‐credit‐card‐required  those with less than $50,000 in annual income are  payment options. The options could include adding the  more likely to visit and buy from such websites. Among  purchase to a carrier bill, using a stored‐value account  minority segments, the “no credit/debit card”   or finding other alternatives to traditional credit or  preference is higher. For example, over 69% of African‐ debit card payment mechanisms. Nearly 6 in 10   Americans and 68% of Hispanics indicated they would  consumers are more likely to visit and buy from such  be more likely to visit and buy from such websites.  websites. About 72% of those who are more inclined to    buy if they have secure and easier payment options are  Payment options matter to those who are buying   more likely to buy more from websites promoting the  digital services or content online. By altering the   option of “no credit card required.”  payments landscape to include mobile, digital content    merchants and service providers can grow revenue,  It is interesting to note that certain demographic  particularly by targeting certain demographic segments  groups have a high likelihood of buying online at   as indicated above.  websites that don’t require a credit or a debit card.        Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  15
  16. 16. Conclusions  Key Points of Analysis  phones are ubiquitous and could enable over     5 billion3 consumers worldwide to be instant buyers  Javelin’s consumer payment survey clearly shows that  who can transact safely and securely through their  more secure and convenient payment solutions than  mobile phones.   credit cards, such as mobile carrier billing, will drive    an increase in online purchases and extend   Survey data indicates that the implementation of  merchants’ reach to additional consumers.   these payment options can help both merchants and    operators to capture millions of potential dollars in  The vast majority of consumers (79%) indicate that  additional revenue. Because concerns about credit  their digital purchase activity would increase with  card fraud and inconvenience are major issues   safer and more convenient payment options (vs.  preventing digital commerce with consumers, content  credit/debit cards). Also, they would actually increase  providers must incorporate mobile and other   their spending on digital goods by as much as $89 a  non‐credit‐card payment solutions in their overall  month on average per consumer. The opportunity  growth strategies. These companies should not   was even greater among middle and higher‐income  abandon card acceptance but rather augment   segments as well as consumers under 40 years of age.  payment choices to reach and better serve additional    new customers.   Consumers’ concerns about credit card‐related fraud    and security remain a major barrier to online   Expansion of non‐credit‐card payment choices can  purchasing and hinder a significant percentage of  unlock substantial incremental revenue and   online commerce. The majority of consumers have  dramatically widen the potential audience, including  abandoned transactions at or before checkout.  large and desirable segments of consumers who     either cannot or prefer not to use traditional credit or  Additional payment options beyond credit cards, such  debit cards online.   as mobile payments onto the carrier bill (no card  loading required), can be particularly effective in   decreasing transaction abandonment and allaying  fraud and privacy concerns. In addition, mobile 3 http://www.bbc.co.uk/news/10569081, accessed Nov. 16, 2011.   Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  16
  17. 17. Background and Methodology  Project Background  Methodology for Consumer Survey     Javelin Strategy & Research conducted the 2011   Javelin Strategy & Research undertook the survey  Consumer Payment Preference Survey, an   on payment preferences in order to determine  independent survey and analysis of payment   consumers’ willingness to make purchases online, preferences among U.S. consumers. Javelin gathered  their desire to make small value purchases online and the consumer information and provided analysis,   the attitudes that affect payment choices. The survey highlighting pertinent portions of data to provide an  was conducted in September 2011 among 2,000  objective understanding of consumers’ willingness to  consumers. The survey utilized a random–sample  purchase content online and attitudes about payment  survey using opt–in remunerated participants and preferences for content and other small‐value   targeting respondents based on representative  purchases.   proportions of gender, age, and income, as compared   to overall U.S. population. Although actual confidence   intervals vary per unique question and response, this  survey generally provides a margin of sampling error   of ±2 percentage points at the 95% confidence level.     Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  17
  18. 18. Appendix   Figure 1: Survey Respondents by Content Interest Category  Consumers’ interest in purchasing online content and digital services over the Internet  What content or digital services, under $25, would you be interested in buying online?   Music  57% Netflix  52% Software  45% Security antivirus anti‐spam services, subscriptions  41% Internet services like Wi‐Fi and premium e‐ mail 32% Computer support and security  31% Online magazine and subscriptions  30% Console games (xBox, PlayStation, Nintendo)  30% Apple apps  28% Game subscriptions  26% Voice mail or text messaging services  22% Greeting cards  22% Android apps  22% Mobile content  20% News and investment services  19% Game credits  18% Online classified ads (Car ads or job opportunities)  16% Facebook credits  14% Dating, personals subscriptions  12% Community and networking  12% Other streaming video, movies, TV programs  9% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Percent of Consumers September 2011, n=1450 Base: Those interested in buying digital content © 2011 Javelin Strategy & Research  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  18
  19. 19. Appendix (Continued)   Figure 2: Survey Respondents by Mobile Payment Experience   More Than 1 in 3 Consumers Use Mobile Devices to Make Payments   Have you used your mobile device (either by entering credit card/debit card information or by bill‐ ing it to a carrier bill) to pay for any of the following…?   36% Have used  mobile phone to  64% make payments Never used  mobile phone to  make payments N = 1856 Base: Those who personally use a mobile phone  © 2011 Javelin Strategy & Research  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  19
  20. 20. Appendix (Continued)   Figure 3: Survey Respondents by Gender   Male Female 48% 52% N = 2000 Base: All Consumers  © 2011 Javelin Strategy & Research  Figure 4: Survey Respondents by Age  65 or Older 18‐24 15% 13% 55‐64 25‐34 14% 18% 20% 20% 45-54 35‐44 N = 2000 Base: All Consumers  © 2011 Javelin Strategy & Research  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  20
  21. 21. Appendix (Continued)   Figure 5: Survey Respondents by Last Online Purchase   Please indicate the last time you personally made an online digital purchase  for under $25.  In the last 7 days Never 22% 25% Online Shoppers in the last  12 months – 65% More than 12  10% months ago 22% In the last 30 days 10% In the last 12 months 11% In the last 90 days N = 2000 Base: All Consumers  © 2011 Javelin Strategy & Research  Figure 6: Survey Respondents by Household Income  150,000 and Over Under $25,000 11% 17% $100,000 ‐ $149,999 16% 24% $25,000 ‐ $49,999 33% $50,000 ‐ $99,999 N = 1883 Base: Those who reported their income © 2011 Javelin Strategy & Research  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  21
  22. 22. Appendix (Continued)   Figure 7: Survey Respondents by Ethnicity   Other 2% Asian 6% Hispanic 14% Black/African  11% American 66% White/Caucasian N = 1988 Base: Those who reported their ethnicity © 2011 Javelin Strategy & Research  Figure 8: Survey Respondents by Technology Adoption  I will never try it 3% I am the first to try it 19% I will only try it after it has  been available for a long  44% time and everyone is  using it I wait for friends to  33% try it before trying  it myself N = 2000 Base: All Consumers © 2011 Javelin Strategy & Research  Why Consumers Don’t Pay: Opportunities for Digital Commerce — December 2011  22

×