Apresentação dos Resultados do 1º Semestre de 2009

1. APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
11 de novembro de 2009
1

2. Índice
 Nova Duratex
 Governança Corporativa
 Mercado de Capitais
 Divisão Deca
 Divisão Madeira
 Associação
 Destaques
 Cenário Favorável
 Momento Duratex
 Disclaimer
 Anexo
2

3. Nova Duratex
Associação entre Duratex e Satipel
 22/06/09: Assinatura do Protocolo de Intenção de Associação
 31/08/09: AGEs aprovam a associação
• Eleição dos membros do Conselho de Administração
• Eleição dos membros da nova Diretoria Executiva
 08/10/09: novo ticker de negociação: DTEX3
• principais índices em que a ação se inclui: Ibovespa, ISE e MSCI
3

4. Governança Corporativa
Administração
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
PRESIDENTE
Salo Davi Seibel
VICE-PRESIDENTES
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho e Ricardo Egydio Setúbal
MEMBROS
Alcides Lopes Tápias*, Hélio Seibel, Paulo Setúbal, Pedro Parente*,
Rodolfo Villela Marino e Rogério Ziviani*
* membros independentes (33%)
Suplentes
Andréa Seibel, Olavo Egydio Setúbal Jr. e Ricardo Villela Marino
DIRETORIA EXECUTIVA
PRESIDENTE
Henri Penchas
4

5. Governança Corporativa
Administração
04.11.09: RCA aprova a criação de 4 Comitês de Gestão:
 Comitê de Pessoas:
 remuneração
 recrutamento e carreira
 sucessão
 Comitê de Governança e Nomeação:
 modelo de governança
 avaliação do CA e Presidente Executivo
 Comitê de Riscos:
 Política de Endividamento
 controle de riscos
 controles internos
 Comitê de Sustentabilidade:
 definir e propor a nova Missão e Visão de sustentabilidade
5

6. Mercado de Capitais
Estrutura Societária
 Principais Grupos de Acionistas em set/09:
Grupo Ligna e Família
40%
Grupo Itaúsa e Famílias
20%
DTEX3
Investidores Estrangeiros
2%
Fundos de Pensão
17% 21% Outros Investidores Locais
Total de ações emitidas:
458.362.776 (1)
(1) Ações em tesouraria: 463.200
6

7. Mercado de Capitais
Receptividade Positiva pelo Mercado
DTEX3
14,00 16.000.000
14.000.000
12,00
12.000.000 Cotação
10,00
10.000.000 Volume de ações
8,00
8.000.000
6,00
6.000.000
4,00
4.000.000
2,00 2.000.000
- -
19-jun 13-jul 3-ago 24-ago 15-set 6-out 28-out
IBOVESPA
80.000
75.000
70.000
65.000 Valorização Comparativa
60.000 19.06.2009 06.11.2009 Var %
55.000
50.000 Duratex * 3.033,4 5.824,5 92%
45.000
* Valor de Mercado em R$M
40.000
35.000 Ibovespa 51.373,8 64.466,1 25%
30.000
19-jun 13-jul 3-ago 24-ago 15-set 6-out 28-out
77

8. Mercado de Capitais
Gestão Orientada para a Sustentabilidade
2009
 Adesão ao Novo Mercado
te
ns tan  IPO 2008  Só ações ON
o Co  Novo Mercado 1 ação = 1 voto
m ent  Inclusão das ações  Tag Along 100%
o ra 2007 no ISE da Bovespa  Política de Dividendos de
A prim  Adesão ao Manual
 Comitê de Negociação Abrasca
30% do Lucro
 Lock-up de 5 anos para os
2006  Código de Ética e  Regimento Interno Controladores
XConduta do Conselho de  Free-float mínimo 40%
 Oferta Primária e  Adesão ao Chicago Administração.  Conselho de Administração:
2005 Secundária de ações XClimate Exchange
 Política de 3 membros independentes
 Bonificações de ações  Membro fundador do
Recepção e  Criação de Novos Comitês
 Adesão ao Nível I em 100% XGreen Building Council Tratamento de
2004 da Bovespa XBrazil Denúncias;
 Política dePunição
 Política de Dividendos e Combate a Atos
de 30% do Lucro
Ilícitos;
 Tag Along de 80%  Política de
Governança
Corporativa
 Política de
= Criação de Valor Fornecimento de
Bens e Serviços
8

9. Divisão Deca
Força da Marca e Diversidade de Produtos
 Marca:
 Design:
 Escala de produção:
• 7,2 milhões peças/ano de louças em 05 unidades: 02 SP, 01 RS, 01 PE e 01 RJ
• 15,8 milhões peças/ano de metais sanitários em 02 unidades (SP)
• 48 linhas de produtos voltados aos segmentos luxo, médio e popular
 Cobertura nacional de vendas
 Extensa rede de assistência pós-venda:
• 246 pontos de assistência técnica
9

10. Divisão Deca
Força da Marca e Diversidade de Produtos – Segmento Luxo
10

11. Divisão Deca
Força da Marca e Diversidade de Produtos – Segmento Médio/Competitivo
11

12. Divisão Deca
Localização Geográfica
Cabo de Santo Agostinho - PE
Buenos Aires
Queimados - RJ
Jundiaí - SP
São Paulo - SP
Metais
São Leopoldo - RS Louças
12

13. Divisão Deca
Escala de Produção
 7ª Maior Fabricante de Louças Sanitárias do Mundo
29,5
28,0
13,0
12,0
10,0
7,6
7,2
7,0
6,2
(Capacidade em milhões de peças / ano)
5,1
Fonte: estimativa Duratex
 Segmento de Metais Sanitários entre os 10 maiores do Mundo
13

14. Divisão Deca
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 3T09
Metais
94% 6 ,0 %
15.800 mil
15.800 mil (1)
Sanitários peças/ano
peças/ano
Louças 7.200 mil
7.200 mil (2)
89% 1 1 ,0 %
Sanitárias peças/ano
peças/ano
(1) Capacidade em fase de expansão para 18 milhões de peças anuais. Conclusão em 2010
(2) Considerada a unidade de Queimados, RJ, com capacidade de 70 mil peças/mês que se encontra desativada
14

15. Divisão Madeira
Localização Geográfica
Uberaba
Botucatu
Agudos
MDF
Itapetininga MDP
HardBoard / Chapa de Fibra
Taquari Florestas
15

16. Divisão Madeira
Escala de Produção
 8ª Maior Empresa de Painéis do Mundo
12.500
10.110
6.550
5.550 *
5.450
5.400 *
5.050
+ 3.910
3.700
(Capacidade em ‘000 m³/ano)
3.300
Fonte: estimativa Duratex
* Capacidade predominante: painéis OSB
16

17. Divisão Madeira
Complementaridade de Produtos
3,9 milhões de m3/ano
MDF 1.450 350 1.800
MDP 500 1.400 1.900
Chapa
de Fibra 210
(capacidade em ‘000 m3 anuais)
17

18. Divisão Madeira
Complementaridade de Produtos
( Capacidade em ‘000 m³/ano)
1.800 1.900 210 3.910
Total da Indústria 4.130 4.760 410 9.300
MDF MDP Chapa de Fibra
Fonte: estimativa Duratex
18

19. Divisão Madeira
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação 3T09
Chapa de Fibra 95% 5 ,0 %
210.000 m3/ano
210.000 m3/ano (1)
MDP 54% 1.900.000 m³/ano
1.900.000 m³/ano (2)
MDF 44% 1.800.000 m³/ano
1.800.000 m³/ano (2)
(1) Desativada a unidade de Chapas Jundiaí com capacidade de 150.000 m³/ano. Capacidade anterior: 360.000 m³/ano.
(2) MDP/MDF: utilização sobre capacidade nominal, desconsideradas as limitações técnicas do ramp-up.
19

20. Divisão Madeira
Auto-suficiência em Madeira
 209 mil hectares de terras com florestas plantadas
• 324 fazendas nas regiões de SP, MG e RS
• 19% florestas com Pinus. 100% Eucalipto em 2014
 250 milhões de árvores plantadas
• Carbon free
• 16.300 hectares de área plantada / ano MG
• 52 árvores plantadas por minuto SP
 5.100.000 m3 de produção anual de madeira RS
• Corte entre 6 e 7 anos
• Baixa distância entre florestas e fábricas
• Aumento da produtividade
• Conservação de florestas nativas
• Florestas certificadas (FSC e ISO14.001)
1960  2010
20

21. Divisão Madeira
Operação Sustentável
TORRE DE FLUXO
 Projeto de pesquisa
• participação de 10 empresas
nacionais
 Coordenação
• CIRAD (Centro Francês de Pesquisa
Agrícola)
• IPEF (Instituto de Pesquisas e
Estudos Florestais) da ESALQ
• NCSU (North Caroline State
University)
 Objetivos: estudar o balanço de carbono,
de água e nutrientes ao longo de um ciclo
de uma floresta de eucalipto
21

22. Associação
Duratex e Satipel
 Criados Comitês de Integração para definir e conduzir os principais aspectos
relativos à integração:
Comitê de Integração
GT1 – Assuntos Florestais GT8 - Instalações
GT2 – Comercial GT9 - Jurídico
GT3 – Controladoria GT10 – Logística
GT4 – Finanças GT11 – Marketing / Comunicação
GT5 – Previdência Privada GT12 - Suprimentos
GT6 – Gente e Gestão GT13 - Tecnologia
GT7 – Industrial Madeira GT14 - Societário
22

23. Associação
Ganhos de escala
Força das marcas e
diversidade de Complementaridade
produtos  Geração de Valor das operações
 Operação Sustentável
Auto-suficiência em Diversificação
madeira geográfica
23

24. Associação
Sinergias da Associação
Sobreposição
18%
Melhores
Práticas
R$ 95,8M/ano 60%
Ganhos
de Escala
22% Captura das Sinergias
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
94% 97%
82% 90% 100%
70% 93%
87%
60% 78%
67%
Total das Sinergias 19% 55%
Demais Sinergias
Sinergias Florestais 11% 33%
1%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
24

25. Associação
Provisões de Caráter Extraordinário
Caixa já
incorrido
27,1%
Não caixa
31,1%
Caixa
contingente
41,8%
25

26. Destaques
Desempenho Financeiro Recorrente Pro Forma
Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
40,3%
38,6% 29,6% 30,9%
36,8% 26,9% 25,6% 26,7%
36,5%
34,4%
8%
653,8 635,4 +13,
515,0 529,9 579,4 193,8 196,2
138,4 135,8 154,6
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (%)
19,9% 15,2%
11,3% 9,4% 11,8%
9%
+25, 2.226,0 2.252,6 2.286,0 2.320,3 2.314,7
109,0
85,1 64,0 68,1
54,1
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
26

27. Destaques
Origem da Receita
Distribuição geográfica das vendas 2009
Mercado Interno
93,3%
Mercado Externo
6,7%
Receita líquida consolidada 2009
Chapa de Fibra
MDP 10,2%
26,2%
Louças Sanitárias
14,4%
R$ 1.624,3 M
MDF/HDF/SDF/
Piso Laminado Metais Sanitários 18,8%
29,2%
Componentes 1,2%
27

28. Destaques
Receita Líquida no Mercado Interno 3T09
Por região geográfica
10,8%
4,7%
84,5%
Segmentação das vendas
Outros
Indústria 2,4%
Atacadista
Moveleira 9,0%
67,4%
Outros 6,4% Revenda
Home Center 56,0%
Madeira 14,1%
65,6% 34,4%
Revenda
22,9% Construção
Civil 18,5%
Construção Civil
3,3%
28

29. Destaques
Desempenho Financeiro Recorrente
Expedições (em ‘000 m3)
%
+ 14,7
549,8 519,4 533,2
464,8
416,9
,0 %
+28
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
39,5% 37,5% 36,5% 32,8%
35,1%
30,8%
462,1 447,8 30,3% (1) 28,8%
26,3% 26,5%
350,4 355,4 380,0 146,8
142,2
100,8 93,6 100,6
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
(1) Depreciação, ramp-up das novas unidades e preço
29

30. Destaques
Desempenho Financeiro Recorrente
Expedições (em ‘000 peças)
+11,2% 6.500,0
6.450,0
6.400,0
6.350,0
6.300,0
6.250,0
6.200,0
6.150,0
6.100,0
6.050,0
6.000,0
5.950,0
5.310 5.900,0
5.850,0
5.800,0
5.750,0
5.700,0
5.650,0
4.928 4.682 4.775
5.600,0
5.550,0
5.500,0
5.450,0
5.400,0
5.350,0
5.300,0
5.250,0
5.200,0
5.150,0
5.100,0
5.050,0
5.000,0
4.950,0
4.239 4.900,0
4.850,0
4.800,0
4.750,0
4.700,0
4.650,0
4.600,0
4.550,0
4.500,0
4.450,0
4.400,0
4.350,0
4.300,0
4.250,0
4.200,0
4.150,0
4.100,0
4.050,0
4.000,0
3.950,0
3.900,0
3.850,0
3.800,0
3.750,0
3.700,0
3.650,0
3.600,0
3.550,0
3.500,0
3.450,0
3.400,0
3.350,0
3.300,0
3.250,0
3.200,0
3.150,0
3.100,0
3.050,0
3.000,0
2.950,0
2.900,0
2.850,0
2.800,0
% 2.750,0
2.700,0
2.650,0
2.600,0
3 2.550,0
25,
2.500,0
2.450,0
2.400,0
2.350,0
2.300,0
2.250,0
2.200,0
2.150,0
2.100,0
2.050,0
2.000,0
1.950,0
1.900,0
1.850,0
1.800,0
1.750,0
1.700,0
1.650,0
1.600,0
1.550,0
1.500,0
1.450,0
1.400,0
1.350,0
1.300,0
1.250,0
1.200,0
1.150,0
1.100,0
1.050,0
1.000,0
950,0
900,0
850,0
800,0
750,0
700,0
650,0
600,0
550,0
500,0
450,0
400,0
350,0
300,0
250,0
200,0
150,0
100,0
50,0
0,0
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
42,2% 41,3% 42,4%
39,4% 26,9% 26,3% 27,1%
37,5% 199,4
191,7 24,2%
187,7 22,9%
174,5
164,5 51,6 54,0
3 % 49,4
14, 37,6 42,2
9 %
27,
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
30

31. Destaques
Estrutura Financeira Equilibrada
Pro Forma
(1)
(1) jun/09 e set/09: EBITDA dos últimos doze meses, recorrente
31

32. Cenário Favorável
Melhora de Indicadores
Taxa de Juros (% aa) Confiança do Consumidor (base 100)
out/09
16,5 113,6
100,0
8,75
5
4
9
05
4
7
9
8
06
06
06
03
08
7
08
6
7
8
9
-0
-0
06
07
08
09
-0
l -0
t-0
r-0
t-0
9
5
6
7
8
9
t-0
-0
-0
-0
-0
o-
t/0
n-
n-
t-0
t-0
t-0
t-0
t-0
v-
z-
z-
v-
ar
ai
ai
n-
n-
n-
n-
ju
ou
ou
ab
ai
ai
ai
ai
se
de
de
ag
no
ja
ou
fe
ju
m
m
m
se
se
se
se
se
ja
ja
ja
ja
m
m
m
m
Fonte: BACEN Fonte: FGV
Criação Líquida de Empregos (milhares) Desemprego (%)
set/08 set/09 10,9
set/07
283 253
251
set/09
7,7
dez/08
4
5
6
7
8
9
03
04
05
06
07
08
9
/0
/0
/0
/0
/0
/0
-656 t /0
z/
z/
z/
z/
z/
z/
n
n
n
n
n
n
dez/06 dez/07 se
ju
ju
ju
ju
ju
ju
de
de
de
de
de
de
-317 -319 Fonte: CAGED Fonte: BACEN
32

33. Cenário Favorável
Melhora de Indicadores
Salário mínimo (em R$) Massa Salarial (R$ milhões)
506,50
4 000 00
340.512 348.637
315.507
299.346
3 000 00
268.521 282.442
200,00
2 000 00
,3% : 5,8%
: 12 CAGR
AGR
1 000 00
C
0
2004 2005 2006 2007 2008 Jul08 a
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
Ago09
Fonte: BACEN. *Expectativa Ministério do Planejamento Fonte: IBGE
Disponibilidade de Crédito no Mercado Relação Crédito Total x PIB no Brasil
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas Físicas (R$ bi)
45,7%
1.347,4 41,3%
34,2%
936,0 30,8%
28,1%
24,1% 24,5%
2,4%
R: 2 ,8%
C AG : 11
C AGR
dez-07 mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 2003 2004 2005 2006 2007 2008 set/09
set-09
Fonte: BACEN Fonte: BACEN
33

34. Cenário Favorável
Potencial de Crescimento da Construção Civil
Medidas de Incentivo à Construção – Governo Federal Receita Líquida*das Construtoras Integrantes do IMOB **
%
Aumento do limite de financiamento, através do FGTS, x
R$ milhões +49,9 16.987
xde R$350 mil para R$500 mil; 15.000
11.330
 Desoneração tributária para materiais de construção 10.000
6.672
x(redução do IPI) prorrogado até dezembro/09; 3.239 73,7%
AGR:
5.000
C
 Disponibilidade de crédito imobiliário; 0
2006 2007 2008 2009
Aumento dos prazos de financiamento;
* 2006 a 2008: soma das DFs das respectivas empresas. 2009: consenso Bloomberg
 Elevado déficit habitacional: 7,2 milhões de unidades. ** Índice Setorial da Construção – Bovespa que inclui: Agra, BR Malls, Brookfield,
CCDI, Cyrela, Gafisa, MRV, PDG, Rossi, Tecnisa e Tenda
Média Mensal de Unidades Financiadas (FGTS+SPBE) Média Mensal de Financiamentos (FGTS+SBPE)
60.000 4.000 3.920
57.716 R$ milhões
3.383
,9% ,3% %
5,9
55.000
:9 : 42
CA
GR
8%
3.000
CA
GR +1
8,
50.000 48.593
2.111
45.000 43.471 43.789 +1 2.000
1.360
40.000 1.000
Fonte: CEF e ABECIP
2006 2007 2008 2009 Fonte: CEF e ABECIP 2006 2007 2008 2009
34

35. Cenário Favorável
Consumo Total de Painéis no Brasil (em ‘000 m3)
2.545,1 2.561,7
2.179,7
MDP 2.157,9 2.097,9
+21,1%
% %
4 ,4 +11,5
C AGR: 626,8
517,7 562,3
(Fontes: ABIPA)
2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09 3T09
2.146,8
MDF 1.826,7
2.032,5
+30,8%
1.372,5 1.394,4
%
% +13,7
R : 11,8
CAG 544,4 618,9
473,1
(Fontes: ABIPA) 2004 2005 2006 2007 2008 1T09 2T09 3T09
35

36. Momento Duratex
 Cenário favorável
 Liderança em seus segmentos de atuação
 Fábricas novas
 bem localizadas
 com capacidade disponível
 Governança corporativa
36

37. APIMEC - 23º ano consecutivo
37

38. Disclaimer
A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui
material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da
empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e
mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia,
de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser
depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações
apresentadas.
A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
11 de novembro de 2009
38

39. Anexo
Eventos não Recorrentes
1T08 2T08 3T08 Jan-Set08 1T09 2T09 3T09 Jan-Set09
EBITDA Reportado 166.519 205.320 206.806 578.645 128.294 126.894 57.899 313.087
ITENS NÃO RECORRENTES 252 17.467 13.012 30.731 (10.080) (8.910) (96.716) (115.706)
(1) Incidentes no CPV
. - (1.570) - (1.570) (10.135) (6.943) (4.689) (21.767)
. Recuperação de Impostos (Cofins) - 23.984 - 23.984 - - - -
. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (3.471) (1.872) (5.343) - - - -
. Despesas com Implantação SAP - (1.437) - (1.437) - - - -
. Venda de imóvel rural - - 24.029 24.029 - - - -
. Fornecimento futuro energia - - (6.789) (6.789) - - - -
. Desativação Jundiaí - - - - (1.367) - (1.367)
. Despesas e Provisões decorrentes da associação - - - - (92.027) (92.027)
. Outros ajustes 252 (39) (2.356) (2.143) 55 (600) - (545)
EBITDA RECORRENTE 166.267 187.853 193.794 547.914 138.374 135.804 154.615 428.793
0 0
LUCRO LÍQUIDO Reportado 91.583 100.025 118.577 310.185 53.326 47.780 614 101.720
EFEITO NO LUCRO dos eventos não recorrentes 0 10.471 9.583 20.054 (10.664) (6.354) (67.465) (84.483)
LUCRO LÌQUIDO RECORRENTE 91.583 89.554 108.994 290.131 63.990 54.134 68.079 186.203
(1) Incidentes no CPV: desativação da unidade de chapa de fibra em Jundiaí, MDP em Taquari e start-up do MDF em Uberaba
39

40. APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
novembro / 2009
40