2011-2012 Презентация: Рынок коммерческой недвижимости [RUS]

4,077 views

Published on

Итоги 2011 на рынке коммерческой недвижимости и прогноз на 2012 год.

Published in: Real Estate
0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
4,077
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
32
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • Вакантные площади классов А и В составляют 1.7 млн. кв.м 2011 began strongly with robust leasing activity outspacing 2010 figures by up to 30% End – business adopted a wait-and –see position The increased leasing activity made little impact on rents
  • Выводы арендаторов из кризиса – less space might produce higher productivity – технологии Quality space is critical Опрос глобальных клиентов 6% - expand significantly 36% moderate expansion 24- NO changes 33 – moderate contraction Confidence in the global economy remains weak Office managers have spent the last 24-36 month exploring new ways to more efficiency use their exising footprints CBD are the most demanded !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 1,5% - contract significantly
  • Выводы арендаторов из кризиса – less space might produce higher productivity – технологии Quality space is critical Опрос глобальных клиентов 6% - expand significantly 36% moderate expansion 24- NO changes 33 – moderate contraction Confidence in the global economy remains weak Office managers have spent the last 24-36 month exploring new ways to more efficiency use their exising footprints CBD are the most demanded !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 1,5% - contract significantly
  • Gross take-up is estimated to have increased by 5-10%, but net absorption fell over -10% as older stock was released to the market. – TOTAL EUROPE Absoption will soften in 2012 and grow up in 2013
  • Abs= vs inventory NY 1.4% Sf -0,8% Seattle 4.4% Washington 4.8% La – 2,3% CALGARY 6% Montreal 0,6% Toronto 1.7
  • 2011-2012 Презентация: Рынок коммерческой недвижимости [RUS]

    1. 1. <ul><li>ФЕВРАЛЬ 2012 </li></ul>РЫНОК КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ РОССИИ 2011-2012
    2. 2. ЭКОНОМИКА Рынок коммерческой недвижимости России 2011-2012
    3. 3. <ul><ul><ul><ul><ul><li> 2011 2 012 (п) 2012 (п) </li></ul></ul></ul></ul></ul><ul><li>РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР </li></ul><ul><li>ВВП 4.2% (П) 3.7% 2.3% </li></ul><ul><li>ПРОМЫШЛЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО 4. 7 % 3.4% 3.5% </li></ul><ul><li> </li></ul><ul><li>ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОР </li></ul><ul><li>ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ 6 . 9 % * 4.5% 2 . 3 % </li></ul><ul><li>РЕАЛЬНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА 7,1%* 5.1% 8.8% </li></ul><ul><li>РЕАЛЬНЫЕ РАСПОЛАГАЕМЫЕ ДОХОДЫ 0.2%* 1.5% </li></ul><ul><li>ИНФЛЯЦИЯ 6.1% 5.1% 6.2% </li></ul><ul><li>РУБЛЬ / ДОЛЛАР США 29.39 27.9 30.7 </li></ul><ul><li>* ЯНВАРЬ – НОЯБРЬ 2011 </li></ul>ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
    4. 4. 2011 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДЕКСЫ <ul><li>ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В «ЗЕЛЕНОЙ ЗОНЕ» </li></ul><ul><li>ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ УВЕРЕННОСТИ СТАБИЛЕН </li></ul><ul><li>РОСТ ОБОРОТА РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ ПОЗИТИВЕН, НО ВСЕ ЕЩЕ В ТРИ РАЗА НИЖЕ, ЧЕМ ДО КРИЗИСА </li></ul><ul><li>ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ» </li></ul>ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ УВЕРЕННОСТИ И ИНДЕКС ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ УВЕРЕННОСТИ ОБОРОТ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ ПО КВАРТАЛАМ Источник : Росстат
    5. 5. ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА <ul><li>ОТТОК КАПИТАЛА ПРОДОЛЖАЕТСЯ 4-Й ГОД ПОДРЯД. </li></ul><ul><li>В IV КВАРТАЛЕ ОТТОК СОСТАВИЛ $37.8 МЛРД, ИЛИ 45% ОТ СУММАРНОГО ОБЪЕМА 2011 Г. </li></ul><ul><li>ИЗ $37.8 МЛРД $ 7.5 МЛРД ПРИШЛОСЬ НА БАНКИ И $ 30.3 НА КОРПОРАТИВНЫЙ СЕКТОР </li></ul><ul><li>В УСЛОВИЯХ ВЫХОДА ИЗ РУБЛЕВЫХ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ СО СТАВКАМИ АРЕНДЫ В </li></ul><ul><li>ДОЛЛАРАХ И ЕВРО – ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ </li></ul>ОТТОК КАПИТАЛА И ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ Source: Rosstat, Central bank of Russia
    6. 6. ЦЕНЫ Source: ROSSTAT ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ , % <ul><li>ЭКОНОМИКА РОССИИ РЕАЛИЗУЕТ СЦЕНАРИЙ УМЕРЕННОГО РАЗВИТИЯ </li></ul><ul><li>ЦЕНТРОБАНК ДОКАЗАЛ ЭФФЕКТИВНОСТЬ МЕР ПО БОРЬБЕ С ИНФЛЯЦИЕЙ </li></ul><ul><li>ВОЗМОЖНО СНИЖЕНИЕ АРЕНДНЫХ СТАВОК И КОЭФФИЦИЕНТОВ ИНДЕКСАЦИИ АРЕНДНЫХ СТАВОК </li></ul>ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ , %
    7. 7. НАЛОГОВАЯ СИСТЕМА <ul><li>В 2012 году проведена реформа социальных отчислений. НОВАЯ СИСТЕМА ПРЕДУСМАТРИВАЕТ налог 30% на зарплату до 512 тысяч в год и ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ 10% с превышающей суммы. Это значительное УВЕЛИЧЕНИЕ РАСХОДОВ на оплату труда ДЛЯ КОМПАНИЙ сервисного и финансового сектора, КОТОРЫЕ ЗАНИМАЮТ БОЛЬШУЮ ЧАСТЬ КАЧЕСТВЕННЫХ ОФИСОВ .   </li></ul><ul><li>В РОССИИ ОТНОСИТЕЛЬНО ВЫСОКИЙ НАЛОГ НА РАБОЧУЮ СИЛУ </li></ul><ul><li>ЭТО ОКАЗЫВАЕТ НЕГАТИВНОЕ ВЛИЯНИЕ НА СПРОС НА КАЧЕСТВЕННЫЕ ОФИСЫ </li></ul>НАЛОГИ В РОССИИ И НЕКОТОРЫХ СТРАН МИРА Source: PWC, World Bank
    8. 8. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В 2012 <ul><li>МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ В ЗЕЛЕНОЙ ЗОНЕ, НО </li></ul><ul><li>ЭКОНОМИКА ЗАМЕДЛЯЕТСЯ </li></ul><ul><li>НАЛОГОВАЯ РЕФОРМА СПОСОБНА СОКРАТИТЬ СПРОС НА КАЧЕСТВЕННЫЕ ОФИСЫ </li></ul><ul><li>ПОТРЕБИТЕЛИ ВНОВЬ МОГУТ ПЕРЕЙТИ К НАКОПЛЕНИЮ СРЕДСТВ </li></ul><ul><li>ЭТО ОКАЗЫВАЕТ НЕГАТИВНОЕ ВЛИЯНИЕ НА СПРОС НА КАЧЕСТВЕННЫЕ ОФИСЫ </li></ul><ul><li>ВЫВОД КАПИТАЛА ИЗ РУБЛЕВЫХ АКТИВОВ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ В РОССИИ СО СТАВКАМИ В ДОЛЛАРАХ И ЕВРО – ЦЕННЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОДУКТ. </li></ul><ul><li>РЕАЛЬНО ОЦЕНИТЬ ВЛИЯНИЕ ЭТИХ ФАКТОРОВ НА РЫНОК КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ МОЖНО БУДЕТ НЕ РАНЕЕ ВТОРОЙ ПОЛОВИНЫ 2012 Г. </li></ul>
    9. 9. ИНВЕСТИЦИИ Рынок коммерческой недвижимости России 2011-2012
    10. 10. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК В 2011 ГОДУ СТАВКИ КАПИТАЛИЗАЦИИ ДЛЯ «ПРАЙМ» ОБЪЕКТОВ В МОСКВЕ Source: Cushman & Wakefield ОБЪЕМ ТРАНЗАКЦИЙ ПО СЕКТОРАМ <ul><li>В 2011 Г. УСТАНОВЛЕН НОВЫЙ РЕКОРД ПО ОБЪЕМУ ИНВЕСТИЦИЙ – 7.66 МЛРД., НА 32% ВЫШЕ ПРЕДЫДУЩЕГО РЕКОРДА 5.8 МЛРД., ЗАФИКСИРОВАННОГО В 2008 Г. </li></ul><ul><li>В ЯНВАРЕ 2012 Г. ОБЪЯВЛЕНО О КРУПНЕЙШЕЙ СДЕЛКЕ В ИСТОРИИ РОССИЙСКОГО РЫНКА КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ: ПРОДАЖЕ ТЦ «ГАЛЕРЕЯ» ЗА ~ 1.1 МЛРД. ДОЛЛ. США </li></ul><ul><li>ПРОГНОЗ C&W НА 2012 Г. 6,5 МЛРД. ДОЛЛ. США </li></ul>
    11. 11. СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ ПО РЕГИОНАМ ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИЙ Источник: Cushman & Wakefield <ul><li>В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ СФОРМИРОВАЛСЯ РЫНОК С ХОРОШИМ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ </li></ul><ul><li>СДЕЛКА С ТЦ «ГАЛЕРЕЯ» МОЖЕТ АКТИВИЗИРОВАТЬ РЕГИОНАЛЬНЫЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ </li></ul><ul><li>ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ ВЕРНУЛИСЬ НА РОССИЙСКИЙ РЫНОК ПОСЛЕ 2-Х ЛЕТНЕЙ ПАУЗЫ </li></ul>0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Moscow St. Petersburg Regions
    12. 12. НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЫНКИ ЕВРОПЫ Source: Real Capital Analytics, C&W Москва занимает 4 место среди городов Европы Москва предлагает самые высокие ставки доходности при сопоставимом уровне рисков.
    13. 13. КРУПНЕЙШИЕ ЕВРОПЕЙСКИЕ ИНВЕСТОРЫ Source: Real Capital Analytics Крупнейшие инвестиционные фонды еще не пришли в Россию
    14. 14. ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ Рынок коммерческой недвижимости России 2011-2012
    15. 15. ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ, Долл. США НА ЧЕЛОВЕКА СОВОКУПНЫЙ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ КРЕДИТ, % ВВП <ul><li>В РОССИИ САМАЯ НИЗКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ В ЕВРОПЕ. </li></ul><ul><li>ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ СТАЛО РАЗВИВАТЬСЯ С 2003 ГОДА. НО ДО СИХ ПОР ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ РАЗВИТО СЛАБО </li></ul><ul><li>ВЫСОКИЕ СТАВКИ ПО КРЕДИТАМ ЯВЛЯЮТСЯ ОДНИМ ИЗ ГЛАВНЫМ СДЕРЖИВАЮЩИМ ФАКТОРОМ </li></ul><ul><li>ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В РОССИИ </li></ul>Источник : Евростат $37 212 $28 380 $27 701 $24 964 $17 246 $6 378 $5 421 $4 412 $4 463 $2 175 $2 015 $936 UK France Spain Germany Italy Czech Hungary Poland Slovakia Bulgaria Romania Россия
    16. 16. РАСХОДЫ И СБЕРЕЖЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ <ul><li>В РОССИИ НАСЕЛЕНИЕ ТРАТИТ БОЛЬШЕ ЧЕМ СБЕРЕГАЕТ </li></ul><ul><li>В СРЕДНЕМ КАЖДЫЙ РОССИЯНИН ДОЛЖЕН БАНКА $1091 </li></ul><ul><li>СРЕДНЯЯ ЗАРПЛАТА ПО РОССИИ – 22 622 РУБЛЯ В МЕСЯЦ </li></ul>СТРУКТУРА РАСХОДОВ НАСЕЛЕНИЯ Источник : Росстат 0% 20% 40% 60% 80% 100% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2008 2009 2010 2011 Покупки товаров и услуг Обязательные платежи Покупки иностранной валюты Сбережения (депозиты и наличные деньги)
    17. 17. ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ СТРУКТУРА НАСЕЛЕНИЯ ПО ДОХОДАМ (на человека в месяц) <ul><li>В ТЕЧЕНИЕ ПОСЛЕДНИХ 5 ЛЕТ СТРУКТУРА НАСЕЛЕНИЯ ЗНАЧИТЕЛЬНО ИЗМЕНИЛАСЬ. ГРУППА НАСЕЛЕНИЯ С НАИМЕНЬШИМИ ДОХОДАМ СУЩЕСТВЕННО УМЕНЬШИЛАСЬ – С 65% ОТ ВСЕГО НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ В 2006 Г ДО 30% В 2011 </li></ul><ul><li>ОДНАКО ВЫСОКАЯ ИНФЛЯЦИЯ, ХАРАКТЕРНАЯ ДЛЯ РОССИИ (6,1 % В 2011) СУЩЕСТВЕННО КОРРЕКТИРУЕТ ДОХОДЫ. </li></ul>Источник : Росстат % 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 2006 2007 2008 2009 2010 H1 2011 < 10 000 рублей От 10 001 до15 000 рублей от15 001до 25 000 рублей Более 25 000 рублей
    18. 18. МОНИТОРИНГ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ * УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ ПОСЕЩАЕМОСТЬ ТЦ Q1 2010 = 100% <ul><li>ПОСЕЩАЕМОСТЬ В 4 КВ. 2011 ВОЗРОСЛА В СООТВЕТСТВИИ С СЕЗОННОСТЬЮ, НО, ВОЗМОЖНО, БЫЛА НЕСКОЛЬКО НИЖЕ ЧЕМ ГОД НАЗАД </li></ul><ul><li>УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ НАХОДИТСЯ НА ПРЕДЕЛЬНО НИЗКОМ УРОВНЕ </li></ul><ul><li>ДОЛЯ ПОКУПАТЕЛЕЙ НЕСКОЛЬКО СНИЗИЛАСЬ ОТНОСИТЕЛЬНО КОНЦА 2010 ГОДА </li></ul>* Отдел исследований Cushman&Wakefield проводит ежеквартальный мониторинг 9 качественных торговых центров (общая GLA – 0 , 5 млн. кв.м ). Источник : CW Research 60% 70% 80% 90% 100% 110% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011 1,65% 3,05% 1,58% 0,8% 0,95% 1,0% 1,05% 0,97% 0,41% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011
    19. 19. КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ В МОСКВЕ СТРУКТУРА СУЩЕСТВУЮЩИХ КАЧЕСТВЕННЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ * НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО , ‘000 кв.м * Предложение разделено на группы по размеру торговых центров   <ul><li>В МОСКВЕ ВСЕГО 114 КАЧЕСТВЕННЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ ОБЩЕЙ GLA 3 428 610 КВ.М </li></ul><ul><li>ПОТЕНЦИАЛ СТРОИТЕЛЬСТВА НОВЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ МОСКВЕ УМЕНЬШАЕТСЯ </li></ul><ul><li>НОВЫЕ ПРОЕКТЫ ЗАЯВЛЯЮТСЯ ЛИБО НА ОКРАИНАХ ГОРОДА, ЛИБО В МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ </li></ul>* По планам, заявленным девелоперами   Источник : CW Research 50% 35% 12% 4% Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров менее 20,000 кв.м Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров от 20,000 кв.м до 44,999кв.м Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров от 45,000 кв.м до 99,000 кв.м Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров более 100,000 кв.м 379 578 402 165 382* 2008 2009 2010 2011 2012
    20. 20. КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ ВНЕ МОСКВЫ <ul><li>В РОССИИ (ВНЕ МОСКВЫ) ВСЕГО 355 КАЧЕСТВЕННЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ ОБЩЕЙ GLA 9 962 317 КВ.М </li></ul><ul><li>АКТИВНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО КАЧЕСТВЕННЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ ИДЕТ ВО ВСЕХ РЕГИОНАХ РОССИИ </li></ul><ul><li>В СРЕДНЕМ ВВОДИТСЯ В ЭКСПЛУАТАЦИЮ ОКОЛО ПОЛОВИНЫ ЗАЯВЛЕННЫХ ПРОЕКТОВ. </li></ul>Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров менее 20,000 кв.м Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров от 20,000 кв.м до 44,999 кв.м Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров от 45,000 кв.м до 99,999 кв.м Общее количество торговых площадей в торговых центрам размеров более 100,000 кв.м * Предложение разделено на группы по размеру торговых центров   * По планам, заявленным девелоперами   Структура существующих качественных торговых центров * Источник : CW Research НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО , ‘000 кв.м СТРУКТУРА СУЩЕСТВУЮЩИХ КАЧЕСТВЕННЫХ ТЦ * СТРУКТУРА СУЩЕСТВУЮЩИХ КАЧЕСТВЕННЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ * 49% 35% 11% 6% 1558 1143 1149 1189 2118* 2008 2009 2010 2011 2012
    21. 21. СТАВКИ АРЕНДЫ НА КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ПОМЕЩЕНИЯ, МОСКВА СТАВКИ АРЕНДЫ НА ТОРГОВЫЕ ПОМЕЩЕНИЯ В ТОРГОВЫХ КОРИДОРАХ <ul><li>СТАВКИ АРЕНДЫ НА ЛУЧШИЕ ПОМЕЩЕНИЯ В ТОРГОВЫХ КОРИДОРАХ В ТЕЧЕНИЕ 2011 ГОДА БЫЛИ СТАБИЛЬНЫ </li></ul><ul><li>В ТОРГОВЫХ ЦЕНТРАХ СТАВКИ УМЕРЕННО РОСЛИ, ИНДИКАТОР АРЕНДНОЙ СТАВКИ ВЫРОС ЗА ГОД НА 15% И СОСТАВЛЯЕТ 2 700 США ЗА КВ.М В ГОД </li></ul>СТАВКИ АРЕНДЫ НА ТОРГОВЫЕ ПОМЕЩЕНИЯ В КАЧЕСТВЕННЫХ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРАХ Источник : CW Research ТОРГОВЫЙ КОРИДОР СРЕДНЯЯ СТАВКА АРЕНДЫ (ДОЛЛАРЫ США ЗА КВ.М В ГОД) ТЕНДЕНЦИИ 1st Tverskaya Yamskaya $1,500 - $2 ,500 up Arbat $1,000 - $2,000 stable Garden Ring $1,000 - $2,500 stable Kutuzovsky Prospekt $1,000 - $2,500 stable Kuznetsky Most $2,000 - $2,500 stable Leningradsky Prospekt $1,000 - $2,000 stable Leninsky prospect $1,000 - $2,000 stable Prospect Mira $1,200 - $2,000 stable Novy Arbat $2,000 - $2,500 up Petrovka $2,500 - $3,500 up Pyatnitskaya $1,500 - $2,000 stable Tverskaya $3,500 - $4,500 up Stoleshnikov per. $3,500 - $4,500 up
    22. 22. РИТЕЙЛЕРЫ Источник : CW Research Новое строительство , ‘000 кв.м
    23. 23. ОФИСНЫЙ РЫНОК Рынок коммерческой недвижимости России 2011-2012
    24. 24. ОФИСНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ В МОСКВЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОФИСОВ В МОСКВЕ Источник : CW Research Класс B 10. 3 млн.кв.м Класс A 2. 3 млн. кв.м Вакантно 13. 4 %
    25. 25. ПРЕДЛОЖЕНИЕ <ul><li>С КОНЦА 2008 ДО НАЧАЛА 2010 ГОДА НА ОФИСНОМ РЫНКЕ МОСКВЫ НЕ ПОЯВЛЯЛОСЬ НОВЫХ ПРОЕКТОВ ОФИСНЫХ ЗДАНИЙ. В РЕЗУЛЬТАТЕ В 2011-2012 СФОРМИРОВАЛСЯ ДЕФИЦИТ НОВЫХ КАЧЕСТВЕННЫХ ОФИСОВ. </li></ul><ul><li>ДОЛЯ ОФИСНЫХ ПЛОЩАДЕЙ КЛАССА А В СТРУКТУРЕ НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА РАСТЕТ И БУДЕТ УВЕЛИЧИВАТЬСЯ В 2012-2014 </li></ul><ul><li>63% ИЗ 2.7 МЛ. КВ.М. ОФИСНЫХ ПЛОЩАДЕЙ, НАХОДЯЩИХСЯ В СТАДИИ СТРОИТЕЛЬСТВА СООТВЕТСТВУЕТ КЛАССУ А </li></ul><ul><li>ОБЪЕМЫ СТРОИТЕЛЬСТВА В МОСКВЕ В 2012-2015 БУДУТ НАХОДИТЬСЯ НА УРОВНЕ СРЕДНИХ ОБЪЕМОВ СТРОИТЕЛЬСТВА В ЕВРОПЕ (КРУПНЫЕ ЕВРОПЕЙСКИЕ ГОРОДА) </li></ul>Объемы нового строительства стабильно снижаются. В структуре планируемых зданий доля офисов класса А увеличивается. НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В МОСКВЕ. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ И ПРОГНОЗ Источник : CW Research ‘ 000 КВ.М
    26. 26. ПРЕДЛОЖЕНИЕ – МЕЖДУНАРОДНЫЕ СРАВНЕНИЯ, ЕВРОПА 2011 Уровень Москвы Источник : CW Research
    27. 27. ПРЕДЛОЖЕНИЕ – МЕЖДУНАРОДНЫЕ СРАВНЕНИЯ, АЗИЯ 2011 Уровень Москвы Источник : CW Research
    28. 28. СПРОС <ul><li>АКТИВНЫЙ СПРОС В НАЧАЛЕ 2011 ГОДА, НЕСКОЛЬКО СНИЗИЛСЯ К КОНЦУ ГОДА </li></ul><ul><li>АРЕНДАТОРЫ ПРЕДПОЧИТАЮТ ОФИСНЫЕ ПОМЕЩЕНИЯ В СУЩЕСТВУЮЩИХ ЗДАНИЯХ. ОБЪЕМЫ СДЕЛОК В СТРОЯЩИХСЯ ЗДАНИЯХ СОСТАВЛЯЮТ МЕНЕЕ 10% </li></ul><ul><li>В 2012 ОБЪЕМЫ ЗАКЛЮЧАЕМЫХ СДЕЛОК НА ОФИСНОМ РЫНКЕ НЕСКОЛЬКО СНИЗЯТСЯ. РОСТ В ПОСЛЕДУЮЩИЕ ГОДЫ БУДЕТ В СООТВЕТСТВИИ С ДИНАМИКОЙ ВВП </li></ul><ul><li>В 2012-2015 ОБЪЕМЫ СДЕЛОК С КАЧЕСТВЕННЫМИ ОФИСАМИ БУДЕТ НА УРОВНЕ 1 МЛН. КВ.М В ГОД (ИЛИ НЕСКОЛЬКО ВЫШЕ), ПОГЛОЩЕНИЕ БУДЕТ СОСТАВЛЯТЬ НЕ БОЛЕЕ 50% ОТ ВСЕХ СДЕЛОК </li></ul>КОЛИЧЕСТВО АРЕНДОВАННЫХ И КУПЛЕННЫХ ОФИСНЫХ ПЛОЩАДЕЙ В МОСКВЕ Высокая активность арендаторов в первой половине 2011 года была на уровне 2007-2008, периода “ бума ” на рынке офисной недвижимости Москвы Источник : CW Research ‘ 000 кв м
    29. 29. АНАЛИЗ СПРОСА штук КРУПНЫЕ СДЕЛКИ <ul><li>В 2011 ГОДУ ДОЛЯ КРУПНЫХ СДЕЛОК СОСТАВЛЯЕТ ОКОЛО 60% ОТ ВСЕГО ОБЪЕМА АРЕНДОВАННЫХ И КУПЛЕННЫХ КАЧЕСТВЕННЫХ ОФИСНЫХ ПЛОЩАДЕЙ </li></ul><ul><li>В 2011 ГОДУ ДОЛЯ ДОГОВОРОВ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЙ АРЕНДЫ СОСТАВЛЯЕТ ОКОЛО 5% ОТ ВСЕГО СДЕЛОК АРЕНДЫ (ПО АРЕНДУЕМОЙ ПЛОЩАДИ) </li></ul>Источник : CW Research 61 50 28 44 140 31 45 15 23 66 0 50 100 150 200 2007 2008 2009 2010 2011 Сделки более 5 000 кв . м Сделки от 2 000 до 5 000 кв . м
    30. 30. КРУПНЕЙШИЕ СДЕЛКИ 2011, 10 000+ КВ.М Источник : CW Research СРЕДНЯЯ ВЗВЕШЕННАЯ АРЕНДНАЯ СТАВКА КЛАССОВ A И В , USD за кв. м АРЕНДАТОР ОТРАСЛЬ ЗДАНИЕ АРЕНДОВАННАЯ ПЛОЩАДЬ КВАРТАЛ Mail.ru Информационные технологии SkyLight 29 932 Q4 Лаборатория Касперского Информационные технологии Олимпия Парк 29 840 Q3 Россельхозбанк Банки/Финансы Альфа Арбат центр 27 450 Q2 Сбербанк Банки/Финансы Даниловский форт 23 863 Q3 Газэлектрокомплект Энергетика Газойл Сити 21 702 Q 4 Юникредит Банки/Финансы Нагатино I-Land 11 683 Q3 GroupM Реклама/Медиа Легенда Цветного 10 794 Q2
    31. 31. СПРОС ПО СУБРЫНКАМ ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО АРЕНДОВАННЫХ И КУПЛЕННЫХ ОФИСНЫХ ПЛОЩАДЕЙ 2011 <ul><li>ОБЪЕМ СДЕЛОК В КЛАССЕ A – 660 000 КВ.М </li></ul><ul><li>ОБЪЕМ СДЕЛОК В КЛАССЕ B – 1 260 000 КВ.М </li></ul>Источник : CW Research Zamoskvorechie ZAM Belorussky BEL Central Business District CBD DOWNTOWN Suburbs SUB South-East SE South-West SW North-East NE North-West NW Other Trade Areas Kutuzovsky KUT Basmanny BAS Novoslobodsky NOV Tagansky TAG Sokol SOK Shabolovka SCH Frunzensky FRU TTR CTY Moscow City Класс A Класс B SUB SW NW NE SE KUT SOK SCH BAS NOV FRU TAG CTY ZAM BEL CBD 0K 25K 50K 75K 100K ` 0K 25K 50K 75K 100K
    32. 32. ПОГЛОЩЕНИЕ АРЕНДОВАННЫЕ И КУПЛЕННЫЕ ОФИСНЫЕ ПЛОЩАДИ И ПОГЛОЩЕНИЕ В МОСКВЕ ПОГЛОЩЕНИЕ — ПОКАЗЫВАЕТ ИЗМЕНЕНИЕ ЗАНИМАЕМОГО АРЕНДАТОРАМИ ОФИСНОГО ПРОСТРАНСТВА В ТЕЧЕНИЕ ПЕРИОДА. Рассчитывается как : X—Y = Net Absorption. X= ( Общее количество существующих офисных площадей—свободные помещения )в конце периода Y= ( Общее количество существующих офисных площадей—свободные помещения )в начале периода <ul><li>НОВЫЕ, ТОЛЬКО ФОРМИРУЮЩИЕСЯ РЫНКИ ХАРАКТЕРИЗИРУЮТСЯ ТЕМ, ЧТО ПОГЛОЩЕНИЕ БЛИЗКО К ОБЩЕМУ ОБЪЕМУ СДЕЛОК, ПОСКОЛЬКУ АРЕНДАТОРЫ ПЕРЕЕЗЖАЮТ В КАЧЕСТВЕННЫЕ ОФИСНЫЕ ЗДАНИЯ ИЗ ПОМЕЩЕНИЙ НИЗКОГО КАЧЕСТВА </li></ul><ul><li>В 2008 ГОДУ ПОГЛОЩЕНИЕ БЫЛО ДАЖЕ ВЫШЕ ОБЩЕГО ОБЪЕМА СДЕЛОК ИЗ-ЗА ВЫСОКОГО ОБЪЕМА СДЕЛОК ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЙ АРЕНДЫ, СОВЕРШЕННЫХ В 2007 ГОДУ </li></ul><ul><li>СНИЖАЮЩЕЕСЯ ПОГЛОЩЕНИЕ НА ФОНЕ БОЛЬШИХ ОБЪЕМОВ СДЕЛОК ЯВЛЯЮТСЯ ХАРАКТЕРИСТИКОЙ ЗРЕЛОСТИ ОФИСНОГО РЫНКА МОСКВЫ </li></ul>Источник : CW Research 1,52 1,77 0,74 1,26 1,92 1,19 1,91 0,67 0,97 0,53 2007 2008 2009 2010 2011 Общее количество арендованных и купленных офисных помещений Поглощение
    33. 33. ПОГЛОЩЕНИЕ – МЕЖДУНАРОДНЫЕ СРАВНЕНИЯ, 2011 ПОГЛОЩЕНИЕ КАК ДОЛЯ ОТ ОБЩЕГО ОБЪЕМА СУЩЕСТВУЮЩИХ ОФИСОВ Источник : CW Research - - 5% - - 3% - - 1% 1% 3% 5% 7% 9%
    34. 34. ДОСТУПНОСТЬ <ul><li>НЕСМОТРЯ НА ВЫСОКИЕ ОБЪЕМЫ СДЕЛОК, УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ НЕ СНИЖАЛСЯ В ТЕЧЕНИЕ 2011 ИЗ-ЗА НИЗКОГО УРОВНЯ ПОГЛОЩЕНИЯ </li></ul><ul><li>УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ СТАБИЛЬНО ВЫШЕ 10% В ТЕЧЕНИЕ ПОСЛЕДНИХ 1,5 ЛЕТ </li></ul><ul><li>ОДНАКО КАЧЕСТВО СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ СНИЖАЕТСЯ, ПОСКОЛЬКУ ЛУЧШИЕ ПОМЕЩЕНИЯ ПОСТЕПЕННО УХОДЯТ С РЫНКА </li></ul><ul><li>ДОЛЯ ВТОРИЧНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ РАСТЕТ </li></ul>УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ Уровень свободных помещений будет оставаться относительно высоким (не менее 10%) в 2012-2015. Однако структура предложения будет изменяться в сторону уменьшения качества, арендаторы будут переезжать в лучшие помещения, освобождая худшие, которые будут выходить на рынок. * Доля вакантных площадей – процент свободных площадей от площадей всех существующих зданий Источник : CW Research 2,6% 12,2% 14,7% 22,8% 19,9% 18,0% 19,0% 3,1% 6,3% 7,3% 12,4% 11,4% 12,3% 11,0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Класс A Класс B (B+ и B - )
    35. 35. ДОСТУПНОСТЬ ПО СУБРЫНКАМ , 2011 ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ ПО СУБРЫНКАМ * Доля вакантных площадей – процент свободных площадей от площадей всех существующих (введенных в эксплуатацию) качественных офисных зданий <ul><li>УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ В КЛАССЕ A – 18.6% </li></ul><ul><li>УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ В КЛАССЕ B – 11.4% </li></ul>Источник : CW Research Kutuzovsky KUT Basmanny BAS Suburbs SUB Novoslobodsky NOV South-East SE Tagansky TAG Zamoskvorechie ZAM South-West SW Sokol SOK Belorussky BEL North-East NE Shabolovka SCH Moscow City CTY North-West NW Frunzensky FRU Central Business District CBD Other Trade Areas Central Prime 0K 25K 50K 75K 100K 0K 25K 50K 75K 100K 125K 150K 175K 200K Класс A Класс B 6% SUB 18% SW 16% 16% NW 15% 87% NE 13% SE 23% KUT 17% 11% SOK 16% 9% SCH 14% 35% BAS 7% 16% NOV 9% 0% FRU 6% TAG 17% 21% CTY 11% 25% ZAM 3% 7% BEL 6% 21% CBD 6%
    36. 36. СТАВКИ АРЕНДЫ <ul><li>В КОНЦЕ 2010 ГОДА СТАВКИ АРЕНДЫ ВЫРОСЛИ В СРЕДНЕМ НА 20%. ОДНАКО В ТЕЧЕНИЕ 2011 ГОДА СРЕДНИЕ ЗАПРАШИВАЕМЫЕ СТАВКИ АРЕНДЫ БЫЛИ СТАБИЛЬНЫ КАК ДЛЯ ОФИСОВ КЛАССА А , ТАК И ДЛЯ ОФИСОВ КЛАССА В </li></ul><ul><li>ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ СТАВОК (ДО 40% В ТЕЧЕНИЕ ГОДА) НАБЛЮДАЛСЯ В ПРАЙМ-ЗДАНИЯХ </li></ul><ul><li>В 2012 ГОДУ ВОЗМОЖНО КОРРЕКЦИЯ СТАВОК АРЕНДЫ (НА 5-10%) И / ИЛИ СНИЖЕНИЕ УСТУПОК АРЕНДАТОРАМ </li></ul>СРЕДНЯЯ ВЗВЕШЕННАЯ АРЕНДНАЯ СТАВКА ДОЛЛАРЫ США ЗА КВ, TRIPLE NET В 2012 году изменение курса национальной валюты будет оказывать влияние на индикатор ставки аренды, номинированной в долларах США в сторону понижения. Однако увеличивающийся дефицит предложения (особенно на первичном рынке) будет стимулировать рост ставок аренды. В результате, в среднем ставки аренды будут стабильны. Источник : CW Research
    37. 37. СТАВКИ АРЕНДЫ : С ОТДЕЛКОЙ И БЕЗ ОТДЕЛКИ Средние ставки аренды (2011) : Класс А $750 Класс В + $ 520 Прайм здания $1200 СРЕДНЯЯ ВЗВЕШЕННАЯ АРЕНДНАЯ СТАВКА Доллары США за кв. м, triple net С ОТДЕЛКОЙ – БЕЗ ОТДЕЛКИ Источник : CW Research Класс А 300$ 500$ 700$ 900$ 1 100$ 1 300$ 1 500$ 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Открытые вакансии, январь 2012 Класс А с отделкой Класс А без отделки Класс В+ 300$ 500$ 700$ 900$ 1 100$ 1 300$ 1 500$ 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Открытые вакансии, январь 2012 Класс В+ с отделкой Класс В+ без отделки
    38. 38. ОФИСНЫЙ РЫНОК МОСКВЫ 2012-2015 ПРОГНОЗ
    39. 39. ПРЕДЛОЖЕНИЕ И СПРОС НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО , ‘000 КВ.М ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО КУПЛЕННЫХ И АРЕНДОВАННЫХ ОФИСОВ И ПОГЛОЩЕНИЕ , ‘000 КВ. М <ul><li>В 2012-2014 ГОДАХ ОБЪЕМЫ НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА ОФИСОВ КЛАССА А БУДУТ ОСТАВАТЬСЯ НА УРОВНЕ 250 000- 300 000 КВ.М (15 -20 НОВЫХ ЗДАНИЙ КЛАССА А ) В ГОД. </li></ul><ul><li>НА РЫНКЕ ПРАКТИЧЕСКИ НЕТ НОВЫХ АРЕНДАТОРОВ, ПРИ АРЕНДЕ / ПОКУПКЕ НОВОГО ОФИСНОГО ПОМЕЩЕНИЯ, ЧАЩЕ ВСЕГО АРЕНДАТОР / ПОКУПАТЕЛЬ ОСВОБОЖДАЕТ СТАРЫЙ ОФИС В КАЧЕСТВЕННОМ ЗДАНИИ. В РЕЗУЛЬТАТЕ, НЕСМОТРЯ НА ВЫСОКИЕ ОБЪЕМЫ СДЕЛОК, УРОВЕНЬ ПОГЛОЩЕНИЯ ОТНОСИТЕЛЬНО НИЗОК . В 2011 ГОДУ ОН СОСТАВИЛ 28% , В 2012-2015 ОЖИДАЕТСЯ НЕ БОЛЕЕ 50% ОТ ОБЩЕГО КОЛИЧЕСТВА СДЕЛОК. </li></ul><ul><li>ПОГЛОЩЕНИЕ БУДЕТ НА УРОВНЕ НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА (ИЛИ НЕМНОГО ВЫШЕ). </li></ul><ul><li>В 2014-2015 ГОДА ОЖИДАЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ СПРОСА, СТИМУЛИРОВАННОГО БЛАГОПРИЯТНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИЕЙ В РОССИИ. </li></ul><ul><li>ПРАЙМ ЗДАНИЯ БУДУТ ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ПОВЫШЕННЫМ СПРОСОМ, ОДНАКО ПОТЕНЦИАЛ ПОЯВЛЕНИЯ НОВЫХ ОФИСНЫХ ПРАЙМ ЗДАНИЙ В МОСКВЕ КРАЙНЕ ОГРАНИЧЕН. ВСЛЕДСТВИЕ, ДЕФИЦИТ ПРЕДЛОЖЕНИЯ В ПРАЙМ –СЕГМЕНТЕ БУДЕТ УСИЛИВАТЬСЯ. </li></ul>Источник : CW Research
    40. 40. СТАВКИ АРЕНДЫ <ul><li>УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ БУДЕТ МЕДЛЕННО СНИЖАТЬСЯ, ОДНАКО ОСТАВАТЬСЯ НА ОТНОСИТЕЛЬНО ВЫСОКОМ УРОВНЕ (БОЛЕЕ 10%) </li></ul><ul><li>ПОСЛЕ ЗАМЕДЛЕНИЯ 2012 ГОДА, КОГДА ОЖИДАЕТСЯ СТАБИЛЬНОСТЬ СТАВОК АРЕНДЫ, ОНИ НАЧНУТ РАСТИ С СЕРЕДИНЫ 2013 ГОДА. </li></ul><ul><li>СТАВКИ АРЕНДЫ НА ПРАЙМ ПОМЕЩЕНИЯ БУДУТ РАСТИ ЗНАЧИТЕЛЬНО БЫСТРЕЕ, ПОСКОЛЬКУ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ПРАЙМ ОФИСОВ КРАЙНЕ ОГРАНИЧЕННО (УРОВЕНЬ СВОБОДНЫХ ПОМЕЩЕНИЙ В ЭТОМ СЕГМЕНТЕ В КОНЦЕ 2011 БЫЛ НА УРОВНЕ 4%). ОЖИДАЕТСЯ РОСТ СТАВОК АРЕНДЫ В ЭТОМ СЕГМЕНТЕ НА 10-15% ЕЖЕГОДНО, В ТОМ ЧИСЛЕ И В 2012 ГОДУ. </li></ul><ul><li>СТАВКИ АРЕНДЫ 2012 </li></ul><ul><li>Класс А : $ 750 Класс В+ : $520 Класс А прайм : $1200 </li></ul>RENTAL RATE, USD/SQM VACANCY RATE Источник : CW Research
    41. 41. <ul><li>В 2012-2015 ОБЪЕМЫ НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА БУДУТ ЗНАЧИТЕЛЬНО НИЖЕ, ЧЕМ В 2007-2008 ГГ. В ОБЩЕМ ОБЪЕМЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ (СВОБОДНЫХ ПЛОЩАДЕЙ) БУДУТ В ОСНОВНОМ ПОМЕЩЕНИЯ В СТАРЫХ ЗДАНИЯХ (ВТОРИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ). ДОСТУПНОСТЬ БОЛЕЕ СОВРЕМЕННЫХ ПОМЕЩЕНИЙ В НОВЫХ ЗДАНИЯХ (ПРЕДЛАГАЕМЫХ БЕЗ ОТДЕЛКИ) БУДЕТ ОГРАНИЧЕННА. </li></ul><ul><li>СТРУКТУРА ПРЕДЛОЖЕНИЯ БУДЕТ ИЗМЕНЯТЬСЯ В ПОЛЬЗУ МЕНЕЕ КАЧЕСТВЕННЫХ ОФИСОВ НА ОКРАИНАХ ГОРОДА. ПЕРВЫМИ БУДУТ УХОДИТЬ С РЫНКА ПОМЕЩЕНИЯ В ЦЕНТРЕ ГОРОДА, В ТО ЖЕ ВРЕМЯ НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В ЦЕНТРАЛЬНЫХ ЧАСТЯХ ГОРОДА ОГРАНИЧЕННО. </li></ul><ul><li>СТАВКИ АРЕНДЫ В ЦЕНТРАЛЬНЫХ ЧАСТЯХ ГОРОДА БУДУТ РАСТИ БЫСТРЕЕ, ЧЕМ НА ОКРАИНАХ. </li></ul><ul><li>В 2012 ГОДУ АКТИВНОСТЬ АРЕНДАТОРОВ БУДЕТ НИЖЕ, ЧЕМ В 2011 ГОДУ. ОДНАКО УЖЕ В 2013-2014 АРЕНДАТОРЫ ВЕРНУТСЯ НА РЫНОК, ОБЪЕМЫ СДЕЛОК СНОВА НАЧНУТ РАСТИ, ЧТО, ВОЗМОЖНО ПРИВЕДЕТ К НОВОМУ БУМУ В 2015 ГОДУ. </li></ul>ТЕНДЕНЦИИ 2012-2015 Источник : CW Research
    42. 42. ПРОИЗВОДСТВО, СКЛАДЫ И ЗЕМЛЯ Рынок коммерческой недвижимости России 2011-2012
    43. 43. ОБЪЕМ АРЕНДУЕМЫХ И КУПЛЕННЫХ СКЛАДСКИХ ПЛОЩАДЕЙ, ТЫС. КВ.М МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ: НОВЫЕ И СТРОЯЩИЕСЯ ОБЪЕКТЫ СКЛАДСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ, КВ. М <ul><li>УРОВЕНЬ ПОГЛОЩЕНИЯ НА РЫНКЕ СКЛАДОВ ОСТАЕТСЯ ВЫСОКИМ. РЕГИОНАЛЬНЫЕ СДЕЛКИ СОСТАВЛЯЮТ 3 6% ОТ ОБЩЕГО КОЛИЧЕСТВА СОВЕРШАЕМЫХ СДЕЛОК. </li></ul><ul><li>ПОКАЗАТЕЛИ УРОВНЯ НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА В СТАДИИ СПАДА </li></ul><ul><li>В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ ОЖИДАЕМЫЕ ОБЪЕМЫ НОВОГО СТРОИТЕЛЬСТВА СОХРАНЯТЬСЯ НА УРОВНЕ 500-600 ТЫСЯЧ КВ. М В ГОД </li></ul>ИНДИКАТОРЫ РЫНКА СКЛАДСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F Новое строительство В стадии строительства 0 200 400 600 800 1 000 1 200 2008 2009 2010 2011 Регионы Москва
    44. 44. СТАВКА АРЕНДЫ/КВ. М СКЛАДСКОЙ ПЛОЩАДИ СКЛАДСКОЙ ОБЪЕКТ , ДОЛЛ. США УРОВЕНЬ ВАКАНТНЫХ ПЛОЩАДЕЙ В КЛАССЕ А <ul><li>СТАВКИ АРЕНДЫ БЫСТРО ВОССТАНОВИЛИСЬ ДО ДОКРИЗИСНОГО УРОВНЯ </li></ul><ul><li>УРОВЕНЬ СТАВОК ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ НИЗКИМ УРОВНЕМ ВАКАНТНЫХ ПЛОЩАДЕЙ </li></ul><ul><li>С УЧЕТОМ ПЛАНОВ СТРОИТЕЛЬСТВА НЕ ОЖИДАЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО РОСТА УРОВНЯ ВАКАНТНЫХ ПЛОЩАДЕЙ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ </li></ul><ul><li>УРОВЕНЬ АРЕНДНЫХ СТАВОК ОСТАНЕТСЯ СТАБИЛЬНЫМ </li></ul>МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ : ИНДИКАТОРЫ РЫНКА СКЛАДСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ 11,2% 9,1% 8,1% 3,9% 2,8% 1,5% 1,0% 1,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 $127 $132 $130 $140 $105 $109 $135 $135 $80 $90 $100 $110 $120 $130 $140 $150 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
    45. 45. СПРОС НА СКЛАДЫ В МОСКОВСКОМ РЕГИОНЕ Средний объем сделки <ul><li>БОЛЬШЕ ВСЕГО АКТИВНЫ НА РЫНКЕ 2010 И 2011 ГОДА – РИТЕЙЛЕРЫ </li></ul><ul><li>СПРОС СО СТОРОНЫ ДИСТРИБЬЮТОРОВ В 2011 ГОДУ СНИЗИЛСЯ </li></ul><ul><li>СПРОС СО СТОРОНЫ ЛОГИСТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ В 2011 ГОДУ ВЫРОС </li></ul>СТРУКТУРА СПРОСА В 2011 ГОДУ СТРУКТУРА СПРОСА В 2010 ГОДУ СРЕДНЯЯ АРЕНДУЕМАЯ ПЛОЩАДЬ КВ. М. Дистрибьюция 20% Логистика 23% Прочие 2% Промышленность 17% Ритейлеры 38% Дистрибьюция 25% Логистика 19% Прочие 1% Промышленность 23% Ритейлеры 32%
    46. 46. АНАЛИЗ КОЛИЧЕСТВА СКЛАДСКИХ ПЛОЩАДЕЙ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ, МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ 0 200 400 600 800 1000 Дмитровское шоссе (A104) Ярославское шоссе (M8) Щелковское шоссе (A103) Горьковское шоссе (M7) Новорязанское шоссе (M5) Каширское шоссе (M4) Симферопольское шоссе (M2) Калужское шоссе (A101) Киевское шоссе (M3) Минское шоссе (M1) Новорижское шоссе (M9) Ленинградское шоссе (M10) > 30 км 10-30 км 0-10 км Внутри МКАД
    47. 47. MOSCOW LAND PRICE EVOLUTION (2007=100%) ДИАПАЗОН ЦЕНЫ НА ЗЕМЛЮ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ РАССТОЯНИЯ ОТ МКАД , МЛН . $ ЗА ГА <ul><li>ТЕКУЩАЯ ЦЕНА НА ЗЕМЛЮ СТАБИЛЬНА И СОСТАВЛЯЕТ 70% ОТ ПРЕДКРИЗИСНОЙ. </li></ul><ul><li>ОСНОВУ СПРОСА ФОРМИРУЮТ КОМПАНИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИЕ МАССОВОЕ ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО </li></ul><ul><li>БОЛЬШОЕ КОЛИЧЕСТВО СДЕЛОК В ПРЕДЕЛАХ ГРАНИЦ «НОВОЙ МОСКВЫ» ОТЛОЖЕНО ИЗ-ЗА ОТСУТСТВИЯ ПРАВОУСТАНАВЛИВАЮЩИХ ДОКУМЕНТОВ. </li></ul>СТОИМОСТЬ ЗЕМЕЛЬНЫХ УЧАСТКОВ 1,94 1,87 1,07 1,38 1,4 1,4 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 2,50 1,00 0,60 0,40 0,30 3,00 1,50 0,80 0,60 0,50 MKAD 5 km 15 km 30 km 50 km

    ×