Índice123Entorno económicoEjercicio 2012Futuro de la compañía
Mantener una empresa patrimonialviable y rentableReordenar la deuda y la estructurade la compañíaGenerar a medio plazo un ...
Entorno económico
Evolución negativa del PIB en los últimos añosFuerte deterioro de la actividad económicaFalta de financiaciónPérdida de cl...
Negocio PatrimonialEntorno económicoCastigado por la falta de actividad2008 2009 2010 2011 2012 2013491.270312.270454.3963...
Entorno económicoLo bueno aguanta mejorMadrid ParísBaja el consumo familiarNegocio Patrimonial
Entorno económicoCaídas de valoraciones 50%Fuerte competencia de los bancos/SarebFalta de financiaciónCaídas de preciosNeg...
Ejercicio 2012
Ejercicio 2012REALIA: BalancePASIVO (Mm €)Fondos propiosDeudas con Entidades de Crédito y SarebOtros pasivosTotal Pasivo98...
Ejercicio 2012ValoracionesEl Gobierno impone una valoración de los activosinmobiliarios a las entidades financieras+10%+37...
Ejercicio 2012Valoraciones14%29%52%52%Sin garantía realCon garantía hipotecariaPromoción terminadaPromoción en cursoSueloP...
Ejercicio 2012ValoracionesLas inmobiliarias tienen que trasladarloREALIA cambia el criterio a valoración ECOLa cuenta de R...
Ejercicio 2012Evolución del valor de los activos patrimonialesExcelente portfolio patrimonial en 3 importantesmercados eur...
Ejercicio 2012REALIA: Cuenta de Resultados(Mm €)Recurrencia ingresos alquileresDisminución ritmo ventas viviendasEBITDAPro...
Ejercicio 2012La actividad patrimonial se mantiene estableGracias a una estrategia acertada focalizada en oficinas primeIn...
Futuro de la compañía
Futuro de la compañíaSituación actual de REALIANegocio patrimonial Negocio residencialDe calidad, recurrente,diversificado...
Futuro de la compañíaSituación actual de REALIANegocio patrimonial Negocio residencialGAV: 2.875 Mm € GAV: 662 Mm €Deuda n...
Futuro de la compañíaObjetivo de REALIACompañía PatrimonialMadrid ParísREALIA PatrimonioHermanos RevillaSIIC de Paris
Futuro de la compañíaObjetivo de REALIANegocio en cifrasNegocio: 175 Mm € rentas sin plusvalíasPatrimonio: 2.900 Mm € GAV ...
Futuro de la compañíaConcluir las negociaciones con el Sindicato de BancosContar con un horizonte temporal suficiente para...
ConclusionesNegociar en el mercado la incorporaciónde nuevos capitalesHacer de REALIA una compañía patrimonialsostenible y...
Muchas gracias
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realia-junta de accionistas 2013

  1. 1. Índice123Entorno económicoEjercicio 2012Futuro de la compañía
  2. 2. Mantener una empresa patrimonialviable y rentableReordenar la deuda y la estructurade la compañíaGenerar a medio plazo un nuevo valorpara el accionistaObjetivo estratégico
  3. 3. Entorno económico
  4. 4. Evolución negativa del PIB en los últimos añosFuerte deterioro de la actividad económicaFalta de financiaciónPérdida de clientesSon las causas del deterioro de un negocioinmobiliario que se había salido de sus caucesDestrucción de empleoCaída del consumoPresión fiscalEntorno económico
  5. 5. Negocio PatrimonialEntorno económicoCastigado por la falta de actividad2008 2009 2010 2011 2012 2013491.270312.270454.396356.583297.316355.0000,9-3,7-0,30,4-1,4 -1,3Contratación bruta vs. PIBContratación bruta (m2)
  6. 6. Entorno económicoLo bueno aguanta mejorMadrid ParísBaja el consumo familiarNegocio Patrimonial
  7. 7. Entorno económicoCaídas de valoraciones 50%Fuerte competencia de los bancos/SarebFalta de financiaciónCaídas de preciosNegocio Residencial
  8. 8. Ejercicio 2012
  9. 9. Ejercicio 2012REALIA: BalancePASIVO (Mm €)Fondos propiosDeudas con Entidades de Crédito y SarebOtros pasivosTotal Pasivo9872.2603683.6156672.3613433.371ACTIVO (Mm €)InmovilizadoExistenciasTesorería y equivalentesOtros activosTotal Activo2.328976852263.6152.3415792042473.371
  10. 10. Ejercicio 2012ValoracionesEl Gobierno impone una valoración de los activosinmobiliarios a las entidades financieras+10%+37%+47%=35%=65%=80%Provisiones Activos AdjudicadosSueloVivienda terminadaObra en curso25%28%33%
  11. 11. Ejercicio 2012Valoraciones14%29%52%52%Sin garantía realCon garantía hipotecariaPromoción terminadaPromoción en cursoSueloPréstamosProvisión obligatoria después de los RDL 2/2012 y 18/2012
  12. 12. Ejercicio 2012ValoracionesLas inmobiliarias tienen que trasladarloREALIA cambia el criterio a valoración ECOLa cuenta de Resultados absorbe 300 Mm €
  13. 13. Ejercicio 2012Evolución del valor de los activos patrimonialesExcelente portfolio patrimonial en 3 importantesmercados europeos: Madrid, Barcelona, ParísOficinas EspañaOficinas Francia (SIIC de Paris)Centros comercialesActivos en cursoOtros activos
  14. 14. Ejercicio 2012REALIA: Cuenta de Resultados(Mm €)Recurrencia ingresos alquileresDisminución ritmo ventas viviendasEBITDAProvisiones (saneamiento) Ajuste valor sueloResultado17353165+6117325124-360-319Siguiendo un criterio de máxima prudencia, no sehan activado parte de los créditos fiscalesgenerados en el ejercicio (54 Mm €)
  15. 15. Ejercicio 2012La actividad patrimonial se mantiene estableGracias a una estrategia acertada focalizada en oficinas primeIngresos actividad Patrimonial (Mm €)2008 2009 2010 2011 2012177 180 171 173 173SóloalquileresIngresosrecurrentes
  16. 16. Futuro de la compañía
  17. 17. Futuro de la compañíaSituación actual de REALIANegocio patrimonial Negocio residencialDe calidad, recurrente,diversificadoMuy afectado por la crisisDeuda sostenible a largo plazo Deuda insostenible a largo plazo600.000 m2Líder en oficinas PRIME3 Mm m2 de edificabilidadMayoría en Centro y Andalucía+90% ocupaciónPortfolio capaz de atraer yretener inquilinos de 1er nivelStock 900 viviendasImportante esfuerzo comercialpara reducirloDificultad para desinvertir en elmomento actualBuenas oportunidades pararotación de activos
  18. 18. Futuro de la compañíaSituación actual de REALIANegocio patrimonial Negocio residencialGAV: 2.875 Mm € GAV: 662 Mm €Deuda neta: 1.334 Mm € Deuda neta: 836 Mm €Vencimiento: 2017 Vencimiento: 30/9/2013LTV: 46% LTV: 120%Coste financiero razonableCoste financiero reducido
  19. 19. Futuro de la compañíaObjetivo de REALIACompañía PatrimonialMadrid ParísREALIA PatrimonioHermanos RevillaSIIC de Paris
  20. 20. Futuro de la compañíaObjetivo de REALIANegocio en cifrasNegocio: 175 Mm € rentas sin plusvalíasPatrimonio: 2.900 Mm € GAV con 600.000 m2Contratos: Ocupación > 90%. Duración media > 5 añosFinanciación: 1.300 Mm € con vencimiento 2017
  21. 21. Futuro de la compañíaConcluir las negociaciones con el Sindicato de BancosContar con un horizonte temporal suficiente para obtener recursosCancelar la deudaRefinanciar la deuda residencial
  22. 22. ConclusionesNegociar en el mercado la incorporaciónde nuevos capitalesHacer de REALIA una compañía patrimonialsostenible y rentableAprovechar las nuevas oportunidadesdel mercado
  23. 23. Muchas gracias

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