Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Financial Solutions for successful Business Owners & Professionals


Published on

Complete Financial Solutions for Wealth Creation, Estate Planning & Asset Protection through holistic Financial Planning- North Sydney Based Firm DKAS

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

Financial Solutions for successful Business Owners & Professionals

  1. 1.                                                  
  2. 2.                                     2     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  3. 3.   Wealth Empowerment – Executive Summary   A financial plan can do far more than just help you get your finances in order. It  can  provide  you  with  a  wealth  of  advice  to  guide  you  on  your  journey  to  Wealth Empowerment.     This  White  Paper  explores  what  Wealth  Empowerment  is,  and  how  to  start  your journey towards it. It clarifies what a good financial plan can do, including  six  strategies  for  Wealth  Creation  and  eight  strategies  that  will  help  ensure  your wealth and assets are adequately protected.     Goal setting is also discussed, as are the top five tips to assist you in designing  and enjoying a better financial future. Learn how to maximise your choices and  take control over your own assets and wealth creation today.    You  can  achieve  wealth  empowerment  for  yourself.  The  following  pages  will  explain how.      3     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  4. 4.   What is Wealth Empowerment?    ‘Wealth Empowerment’ is a notion different to traditional financial planning processes. It is  about creating a total plan for not just your money, but also your life. Wealth Empowerment  is about managing your finances in a way that empowers you to live the life you really want  to lead.     Any  dictionary  can  tell  you  that  ‘wealth'  is  generally  considered  to  be  an  abundance  of  valuable material possessions or resources. But what do you personally think of when you  read  or  see  the  word  ‘wealthy’?  You  may  think  of  the  wealthy  as  jetsetters  who  enjoy  glamorous  holidays  overseas,  who  own  big  houses,  yachts,  flashy  cars,  and  a  bulging  investment  portfolio  to  top  it  all  off.  Maybe  it’s  someone  who  shops  wherever  and  whenever they like, without ever looking at a price tag. Those we consider wealthy seem to  enjoy a distinctly enviable lifestyle—they enjoy a state of affluence that is easily perceptible.  However, as this White Paper will show, Wealth Empowerment as a strategy is about more  than  just  creating  the  simple  appearance  of  wealth.  A  good  financial  planner  will  tell  you  that there is far more to wealth creation, management and empowerment, as you will soon  discover.    Wealth Empowerment is about creating financial strategies to invest you with more power  and  control  over  your  own  life.  It’s  about  managing  your  money  to  enable  and  empower  you to take control of your own destiny. Most of us structure our lives around the pursuit of  money, in the hope that we can fulfil our goals as we accumulate. A good financial planner  with a holistic approach can show you how to structure your money and assets to live the  life  you  want;  with  the  express  goal  of  helping  you  achieve  your  aspirations  and  dreams.  These will become the milestones within your “Family Life and Wealth Plan”.    Structure your money to get the life you want, not the other way around.      4     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  5. 5.   Where to Start on the Path to Wealth Empowerment?    A Family Life and Wealth Plan    The Family Life and Wealth Plan is a mental concept whose structure will vary from person  to  person  based  on  their  individual  situation.  Based  on  the  philosophy  of  “True  Wealth  Accumulation”, your Plan document will become a dynamic guide to all the family members  and their adviser to create the proper legal structure to support the family goals. And it will  establish  the  guidelines  for  the day‐to‐day  administration of  the  “Family  Life  and  Wealth  Plan”.     Life is too short and everything we do that is outside our focus area, regardless of its success  or failure, can be a distraction. Taking the time to evaluate your values, goals, beliefs and  passions  and  to  share  these  amongst  your  family  gives  you  immense  clarity  and  focus  on  those activities that will generate the greatest results for you and your loved ones.    “How do I get started?” you ask:    1. Just start! Do something! Set aside some time to be alone with your thoughts. If you are  married,  talk  it  over  with  your  spouse  and  each  of  you  will  work  at  it  separately  to  begin  with and later jointly. If your children are old enough, get them involved and thinking about  what their future goals are—do they want to go to a particular university, travel overseas,  save  up  for  their  own  car?  When  you  all  plan  together,  you  involve  each  other  in  the  achievement of your hopes and dreams.    2.  Start  with  “The  Purpose”.  Why  do  you  want  a  written  document  that  expresses  your  values and intentions regarding the accumulation, preservation and application of your true  assets?  Be clear about why you are planning for the financial future of your family. Have a  goal  in  mind  and  plan  towards  that  goal,  together.  What  financial  future  do  you  want  to  achieve for your family? Once you know your purpose and your destination, your plan can then be designed in consultation with your planner in order to make sure you get there.   3. Write about your “Family Wealth History”. To what do you attribute your True Wealth?  True  Wealth  is  not  just  your  financial  wealth,  but  your  human  and  intellectual  wealth  as  well.   Your  human  wealth  is  made  up  of  your  personal  assets,  which  enrich  your  health,      5     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  6. 6.   happiness, spirituality and family life. Your intellectual wealth is made up of your assets of  education  and  experience.  Think  about  who  contributed  to  those  assets  for  you  (perhaps  your  parents,  grandparents,  family  friends,  aunts,  uncles,  siblings,  friends  and  so  on)  and  think about how you would like to contribute to the development of those assets for your  own loved ones. Your planner will help facilitate the achievement of these goals.    4. Identify  what you perceive to be your “Responsibilities and Obligations” to your True  Wealth.  Are  your  assets  just  for  your  benefit  while  you  are  here,  or  is  there  a  higher  or  lasting stewardship responsibility? Do you intend to help fund the higher education of your  children? Would you like to pay off the family home loan or any other debts so that your  children  don’t  have  to  deal  with  them?  Have  you  set  up  adequate  income  protection,  life  insurance,  home  and  contents  insurance  and  so  on  to  maintain  your  family’s  standard  of  living should a disastrous event occur? Would your family be in a good position to take care  of  themselves  if  something  were  to  happen  to  you?  These  are  all  areas  you  can  plan  for,  with good advice from your financial planner. With a bit of foresight and planning you can  protect your family, no matter what the future may hold.    5. What is your “Motivation” for the use of your financial assets? This question essentially  boils down to:     a) What do you really want to use your money for?  b) What do you want to happen to it after you go?    • Do you want it just to go directly to your children, or  • Would you rather it was a resource available as needed or wanted based upon  some criteria, or  • A combination of both?  It’s possible to leave an amount in direct inheritance to  your children, and then have the balance of your wealth protected and preserved  as a resource for your children and future heirs as needed.  • Do you have a charitable interest? Identify causes most dear to you. Where would  you like to make a difference? Don’t be afraid to think big! If so, do you want it to  go outright or would you rather it stayed under the control of your family, offering  continuing support to your favourite causes?   • How do you wish to prepare future generations for the optimum utilisation of your  assets?   • What attributes do you value most? What are those values you wish emphasised in  all of your planning and in the entire decision making?      6     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  7. 7.   • Identify what financial independence would be for you and why that is important?     6. Consider what legacy you wish to leave your family? Do you want to be remembered as  a  generous  provider,  who  thought  ahead  and  planned  for  the  future  of  your  family  members?  Do  you  want  to  be  remembered  as  someone  who  adequately  planned  so  that  the family would be all right when tough times occurred? You can make a huge difference in  the ongoing welfare of your family by having a comprehensive financial plan in place.     7. Consider what legacy you wish to leave society? There are numerous ways that you can  make  a  positive  contribution  to  society,  while  you  are  here  and  after  you  pass  away.  Consider  causes  you  wish  to  support  and  talk  to  your  financial  planner  about  how  to  facilitate  and  implement  the  use  of  some  of  your  Total  Wealth  to  support  some  of  your  favourite causes.     8. Sign and date it. Remember that this document is not meant to be static. It must evolve  as your life and the lives of your family members change. (Each time it changes, you must  sign  it  and  date  it!)  Begin  the  journey  with  the  understanding  that  you  will  make  improvements  in  the  future.  But  the  most  important  thing  is  to  start  thinking  about  the  future, and planning to not only financially protect your family, but also to enrich their lives  more  than  just  financially.  Do  it,  and  you  will  increase  your  clarity,  balance,  focus  and  confidence. A comprehensive plan, devised by you, your family and your advisor, will go a  long  way  to  assisting  in  alleviating  financial  stress  and  helping  you  meet  your  needs  both  now and in the future.      7     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  8. 8.   Do More with Your Money In wealth creation, it’s often the opportunities you don’t know about that could make the  biggest difference. Your financial planner can reveal them to you.    New opportunities to improve your financial situation arise all the time. It’s your planner’s  job to keep up to date, so let them advise you. When considering strategies to improve your  wealth creation, consider:    • Whether they are in line with your goals  • How soon you will see the benefits  • What are the tax implications  • Will they complement the plans you already have in place  • How flexible they are if you need to change your plans quickly  • Can they generate an income for you  • How much risk is involved and can it be adequately managed  Securing Your Financial Future  When creating a plan it’s important to have a clear idea of what your goals are and what  your destination is. While your ideas about this may change over the years, a good financial  planner with a holistic view has the expertise to help you identify what is most important to  you.     They can then help you devise a plan to reach your desired outcomes and make sure you  remain on track to your goals even as your personal situation inevitably changes over time.  A good planner can help you make the most of your money so that you can achieve what’s  important  to  you.  A  comprehensive  assessment  of  your  situation  will  help  identify  new  opportunities  and  show  you  more  of  what  you  could  be  doing  to  improve  your  financial  position. They will consider which strategies are right for you, and show you how to achieve  the best results.     Action is the key when it comes to your family’s financial security. There’s a lot you can do  now that will make a significant impact, both today and in the future. If you want to invest  for  the  future,  find  out  how  to  pay  your  home  loan  off  sooner,  retire  with  more,  relieve  financial  pressure,  or  are  interested  in  other  strategies  to  improve  your  financial  position,  then speak to your planner today.      8     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  9. 9.   Your Financial Planner – Who are they? What do they do?   A  planner  can  help  you  make  wise  decisions  about  your  money  by  empowering  you  with  advice  and  information.  They  can  also  help  empower  you  by  providing  the  time  and  dedication needed to strategically follow through with those decisions. Yet a good planner  will also appreciate that there are more important and pressing concerns in your life than  money.    A planner with a holistic approach will assist in creating a plan for you dedicated to helping  you  achieve  your  life  goals  through  the  proper  management  of  your  economic  resources.  This will mean that you and your family will have the finances available at the stages of your  life when you need them most, when you are ready to turn dreams into action.    A good planner can help free you from financial stress so that you can better focus on the  things that are most important to you. They know that a lot of money is useless unless you  have the time and energy to take care of other, more important areas of your life. Financial  advice provides the expertise and tools to not only optimise your financial wealth, but also  to  help  improve  your  knowledge,  relationships  and  experiences  which  are  related  in  no  small  way  to  finance.  A  good,  holistic  planner  knows  that  money  is  of  no  real  value  or  concern  unless  all  other  areas  of  your  life  are  prosperous  and  secure.  Prosperity  and  security are the twin goals of a good financial plan.     Wealth is about more than money—it’s also about knowing  how  to  manage  it  and  when  to  make  decisive  choices  that  affect  the  growth  of  your  money,  and  the  security  of  your  finances. Wealth, knowledge and action are the three points  of the triangle of an effective financial plan.     Talk to DKAS today to get your financial plan underway.      9     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  10. 10.   Wealth Creation  Financial Planning should not just be about protecting what you already have, it should also  be about the enjoyment of the wealth you are accumulating. Naturally, you want to see a  reward for your hard work. Unless you win the lottery, wealth creation is not likely to be an  overnight occurrence. Instead, it is a process reliant upon an integrated, long‐term strategy  which is focused on delivering realistic growth.     Strategies such as:     • Savings plans  • Adequate budgeting  • Tax planning strategies, and   • Investment strategies    play  a  key  role  in  long‐term  plans  to  ensure  wealth  creation.  Proper  management  of  an  integrated  plan  will  help  ensure  that  you  attain  your  life  goals.  This  is  the  true  meaning  behind appropriately managing your financial decisions—creating a comprehensive plan to  ensure that you have the resources available when you need them, to live the life you want,  and to achieve your life goals.    Successful  wealth  creation  strategies  will  allow  you  to  be  financially  independent.  A  good  way  to  define  financial  independence  is  when  you  can  rely  solely  on  the  income  of  your  investments  rather  than  your  working  income.  Financial  independence  is  especially  important for your retirement.    Financial  independence,  however,  is  no  easy  or  quick  task.  Let’s  consider  in  greater  detail  some of the wealth creation strategies mentioned above, and a few others.  1. Savings Plans:  All great investors are great savers, and it doesn’t matter how much you earn, you  can always find money to save. One general rule is to put away 10% (or some fixed  amount) of your income every payday straight into savings, and don’t touch it. If you  are in business, you will have to find ways to take cash out of the business regularly,  no  matter  how  hard  it  is.  You  should  do  this  in  the  most  tax‐effective  way.  Your  planner can advise on how to do this.       10     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  11. 11.   2. Cash flow and Budgeting:  If you are going to start saving, you will need to monitor your income and expenses,  work out where your money is going, and find ways to cut costs.     3. Insurance:  A  good  financial  planner  should  be  able  to  review  insurance  products  for  you  and  select  one  that  is  tailored  to  your  needs.  This  is  where  you  will  find  non‐aligned  planners best, as they are not biased towards certain products or companies.     4. Superannuation Planning:  You need to answer several questions in terms of super such as;  Where you are going to invest your compulsory super?  Are  you  going  to  use  your  super  fund’s  insurance  or  will  you  look  externally?  Explore Self‐Managed Super Fund options   Salary sacrificing – when should you start?  What are your Transition to Retirement strategies?    5. Investments:  You can have a combination of investments but if these are not structured properly,  or the wrong ones are selected for you, you will get nowhere. You should consider:  Gearing Strategies: Good Debt versus Bad Debt. Borrowing to invest can be  risky  but  it  can  also  pay  off  if  you  select  the  right  investments  and  borrowing  strategy.  There  may  be  many  tax  implications,  good  and  bad,  that you also need to consider. Good advice can go a long way.    Structured  products:  These  are  designed  so  that  if  the  markets  drop,  you  don’t  lose  your  initial  investment.  They  are  of  the  lower  risk  variety  of  investments. Have you considered any of these?    6. Investment bonds:   These are bonds such as education or insurance bonds—they can be used to save for  children’s school or university fees and have good tax benefits, but must be held for  at least ten years.     Talk to your planner about the best strategies for you.  Wealth & Asset Protection       11     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  12. 12.   Wealth  empowerment  is  about  giving  you  financial  control  over  your  own  life,  while  relieving  the  stresses  that  inadequate  financial  planning  can  bring.  Wealth  and  asset  protection  strategies  are  an  essential  part  of  ensuring  that  you  have  a  comprehensive  strategy  to  look  after  your  wealth,  and  yourself,  in  case  of  a  serious  financial  or  physical  setback.    Many people think that they only need to take out a life insurance policy in order to protect  their family should negative events take place, but they don’t recognise the value of wealth  and asset protection strategies. These too can ensure peace of mind for you and your family  should  difficult  situations  arise  in  life.  Wealth  and  asset  protection  allows  you  to  protect  your most valuable asset—you, and your capacity to earn a living.     Your  ability  to  earn  income  is  essentially  the  keystone  to  your  current  lifestyle.  It  is  also  crucial to your ability to achieve your desired goals in the future. Adequate planning in the  form  of  wealth  and  asset  protection  strategies  could  mean  that  you  are  better  placed  to  protect and provide for your family should a situation causing personal financial crisis arise.    Important wealth and asset protection strategies that you should consider include:    Trauma insurance  Income protection cover  Business overheads or expenses protection  Total and permanent disablement cover  Life insurance  Key‐person insurance for business owners  Asset (debt) protection  Ownership protection (Business Succession)    Each of these is explored in further detail in the following pages.              1. Trauma Insurance  This  cover  pays  a  lump  sum  if  you  suffer  from  one  of  the  specified  major  diseases  or  injuries covered. These typically include heart attack, stroke, cancer, blindness and other       12     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  13. 13.   diseases as specified in the policy. It is designed to provide money at a time when you  need  to  cover  medical  and  rehabilitation  costs,  and  to  help  with  lifestyle  and  employment  changes.  It  helps  you  protect  your  family  from  financial  stress  at  a  time  when they are already undergoing emotional stress.    2. Income Protection Cover  Taking out this kind of cover will ensure that you can replace up to 75% of your regular  income, and super contributions of up to 15% (if this option is selected), if you become  ill or injured and cannot work. These premiums are generally tax‐deductible, depending  on your individual circumstances. Your planner will advise.     3. Business Overheads or Expenses Protection  This  insurance  is  good  to  take  out  for  yourself  if  you  are  self‐employed  or  a  small  business owner. It will help you cover the fixed costs of maintaining your business in the  event that you become totally disabled. This insurance can ensure the continuity of your  business in the event that you suffer a period of illness. This means that your business  will  be  able  to  provide  you  with  a  return,  or  in  the  worst  case,  it  means  that  your  business will still be a viable asset for you to sell as a going concern.     4. Total and Permanent Disability Cover  This type of cover can be used to eliminate debt, pay ongoing medical expenses, make  necessary home modifications, or to hire home care services such as nursing, cleaning  and cooking. In the event that you suffer from a serious injury or illness and you become  totally and permanently disabled, this cover helps ensure that you have peace of mind  knowing that you did everything you could to make this event less financially stressful  for you and your loved ones.     5. Life Insurance  Would your family maintain their standard of living if the main income earner died? Life  insurance can help your family have a secure financial future, no matter what happens.  This type of insurance will pay a lump sum if the person insured dies. It can help provide  financial security in times of uncertainty, and can cover debts and living expenses. It is  applicable to all life stages.    6. Key Person (or Key Man) Insurance  This is a type of Corporate‐owned life insurance which insures an employer against the  death  or  incapacitation  of  a  key  employee.  An  employer  may  take  out  Key  person  insurance  on  the  life  or  health  of  an  employee  whose  knowledge,  work,  or  overall       13     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  14. 14.   contribution is considered uniquely valuable to the company. You would do this to offset  the  costs  of  hiring  temporary  help  or  a  replacement,  and  the  losses  such  as  the  decreased ability to perform until the replacement is adequately trained.    7. Asset (Debt) Protection  If you own a business, you can ensure that your business’ debts are protected. This will  mean  that  you  will  be  able  to  satisfy  creditors  and  maintain  your  credit  status  if  you  become  unable  to  work  due  to  serious  illness,  injury  or  disablement.  It  also  protects  your  assets  that  were  promised  as  security  for  lending.  This  is  important  because  customers  and  suppliers  may  not  feel  confident  in  the  trading  capacity  of  a  business  which  is  withholding  payment  of  its  debts.  Your  credit  rating  could  also  fall  if  lenders  aren’t  prepared  to  extend  credit,  or  outstanding  loans  are  called  up  for  immediate  repayment.     8. Ownership Protection (Business Succession)  The death of one of the owners of your business (or you) may also result in the untimely  demise  of  your  business  if  you  don’t  have  adequate  business  succession  planning  in  place. If you own a business and want to ensure the smooth succession of your business  from one owner to another, you need to know about Ownership Protection. It will help  create  peace  of  mind  for  you  and  also  provide  security  to  your  employees  through  continuity  of  employment.  Ownership  protection  can  provide  continuing  owners,  or  their nominee, with sufficient cash for the transfer of the outgoing owner’s equity to the  continuing owners, if a business owner dies, is disabled or suffers a critical illness. Talk to  your planner to learn more about this.     Talk  to  your  financial  planner  today  about  how  best  to  maintain  your  family’s  current  standard  of  living  in  the  event  that  your  ability  to  earn  becomes  compromised  or  your  situation  changes.  Gain  peace  of  mind  that  you  will  be  able  to  take  care  of  the  ones  you  love, no matter what happens.  Create Wealth with the #1 Secret that the Wealthy Don’t Want to  Tell You  The first and crucial step to financial independence and wealth creation is goal setting.   A quote from Napoleon Hill identifies the power of goal setting quite succinctly: “Whatever  the mind can conceive and believe, it can achieve.”       14     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  15. 15.   If  you  do  not  have  clear  life  goals,  you  will  find  that  your  finances,  and  your  life, can  lose  focus. Less than 10% of Australians have written goals. The keyword here is written—much  of  the  population  does  have  goals,  but  goals  floating  around  in  your  head  are  much  less  likely to be attained than clear, documented goals that you can see everyday.    And  to  go  one  step  further,  find  ways  to  reinforce  your  goals,  everyday.  It  has  been  said  among  many  successful  business  leaders  that  the  difference  between  millionaires  and  billionaires is that while millionaires have clearly documented goals, billionaires find ways to  reinforce and implement them, everyday, no matter how small the action. So be one step  ahead and start setting goals for yourself today.     “Smart” goal setting    One simple guide to goal setting is the SMART method of goal setting. Goals must be:    Specific  Goals should be specific, rather than general, and clearly define what you want to achieve.  They should establish:    • What: You are going to do. You should use action words and make it a present tense,  positive statement.     • Why:  is  this  important  to  you?  Explain  you  want  to  accomplish  and  list  specific  reasons or a purpose for accomplishing this.    • How?  Are  you  going  to  do  it?  Identify  requirements  such  as  people  and  resources  but also an overall strategy.    Measurable  You cannot manage a goal if you cannot measure it. You need to be able to monitor your  results so you can measure your success.     • As  well  as  a  timeline  for  the  goal,  you  should  list  several  short‐term  measurements  as  well.  You  need  to  be  able  to  measure  your  goals  against  specific  milestones  in  order  to  stay  motivated  and  feel  as  sense  of  accomplishment.       15     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  16. 16.   • When you can measure your goals, it is easier to stay on track and achieve the  goal on time as a result.     Attainable and   Realistic  Goals that are not attainable, and are too far out of your reach, will usually mean that you  will not commit to them. Whilst you will need to develop skills, attitudes and the financial  capacity to reach some of your goals, if a proportion of this is not there when you set the  goal, this will usually make it a lot tougher to commit to it in the first place.    • Set goals that are attainable with some effort, but are realistic enough with the  skills and resources available.    • A  goal  is  realistic  if  you  believe  that  it  can  be  accomplished.  A  high  goal  is  still  realistic if you still believe that you can attain it.    Timely  Goals  should  always  have  a  timeframe;  otherwise  you  may never  achieve  them.  If  you  do  not  set  a  time  frame,  the  goal  becomes  vague  and  gives  you  no  real  urgency  to  work  towards it now. It will be put off when times are tough or you are too busy.     Set  a  timeframe  for  the  goal:  for  next  week,  in  three  months,  in  five  years.  By  having  a  deadline  for  your  goal,  you  are  giving  yourself  a  clear  target  to  work  towards.  You should set short term goals (less than 1 year), medium (1‐3 years) and long  term goals (5 or more years)  A Financial Planner’s Top Tips to a Better Financial Future  If you ever wanted to ask a financial planner what their top five tips to creating, managing  and protecting your wealth were, well, you’re in for a treat. Here they are:    1. Budget – Want to find ‘extra’ money? A budget can be an amazing tool to help you  clarify  just  how  much  money  you  actually  have,  where  it  is  going,  which  costs  are  necessary and which could be tightened a bit, and where you actually want to direct  your  income.  It  will  help  you  manage  debt,  pay  your  bills  on  time,  and  save  your       16     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  17. 17.   money. Use your budget to help you clarify and separate what you absolutely need  from what you just really want. An adviser can help you better manage your money  to be better aware of money going out, as well as coming in. Budgeting is a vital step  towards  gaining  financial  security  and  independence.  Take  responsibility  for  your  own money.    2.  Make the Most of Your Money  –  You  can  build  wealth.  Setting  aside  a  fixed  amount on a regular basis, even if it is small, can make a difference. This is all about  making your money work for you. A financial planner can help you plan appropriate  investment  options,  and  navigate  the  legal  requirements  and  tax  implications  and  help you reach your financial and life goals.    3. Protect Your Wealth – Plan ahead for the curveballs that life occasionally throws.  Events  like  a  serious  illness,  injury  or  even  death  within  your  family  are  likely  to  cause  great  emotional  stress.  You  can  help  alleviate  some  of  the  financial  stress  should  any  of  these  traumatic  events  take  place,  by  adequately  insuring  your  income, your family and your property. Find out whether you will have or could have  some cover through your superannuation fund. However, this may not be enough. A  financial  planner  will  help  ensure  that  you  get  the  right  insurance  to  protect  your  family. Once you have adequately prepared for all eventualities, you won’t have to  worry  about  what  may  happen  tomorrow.  Get  peace  of  mind  and  consider  what  insurance covers you may need.    4. Expect Market Volatility – Changes in market conditions such as those in 2009  can be frightening when you don’t understand the reason behind them, or the full  impact  they  can  have  on  your  finances.  A  financial  planner  can  help  you  manage  your assets the best way possible during difficult times, and still maintain focus on  achieving your long‐term goals. They can recalibrate your financial plan in order to  make sure you are still headed in the right direction. Having an agreed strategy for  building wealth means that you can have peace of mind even when the markets are  volatile. You will still achieve a better long‐term result by having a plan and a planner  to manage it, no matter what the market is doing right at this very second.    5. Plan  for  the  Future  –  How  much  money  should  you  put  into  superannuation?  How  much  will  you  need  to  retire?  How  long  is  a  piece  of  string?  A  good  financial  planner can help you figure out what you’ll need, and they can also help you assess       17     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  18. 18.   how  to  build  enough  wealth  to  retire  at  the  age  you  want.  They  can  help  you  prioritise, plan for, and meet your lifestyle goals for retirement.    Good  financial  advice  will  help  you  understand  all  your  options  so  that  you  can  make  the  right choices. It will also help you know what you can achieve so that it is easy to stay on  track  towards  your  goals.  A  planner  will  also  help  you  to  stay  informed  about  new  opportunities  to  grow  your  money.  Don’t  miss  out  on  the  bigger  picture  in  terms  of  your  finances.  Speak  to  a  planner  today  to  set  and  reach  your  long‐term  financial  and  lifestyle  goals.       18     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  19. 19.   Maximising Your Choice and Control    One  of  the  greatest  fears  expressed  by  our  clients  is  losing  Control  and  Choice  over  their  financial assets. Every year when you write a cheque to the ATO, you give up the very thing  you want to preserve.    We do believe in paying our fair share of taxes and playing by the rules, however there are  ways for us to retain Control and Choice over our tax dollars. The government regulates the  tax  laws  that  are  in  place  and  they  are  structured  so  that  society  benefits.  Consequently  they  can  increase  taxes  in  the  future  as  the  needs  of  our  people  increase.  We  utilise  tax  friendly  laws  in  accordance  with  proprietary  strategies  and/or  our  client’s  structures  to  protect and control the family’s assets.    Last  year  alone  we  redirected  over  4  million  dollars  of  our  client’s  family  assets.  These  monies  were  used  to  help  fund  several  projects  such  as:  starting  a  family  business,  preservation  and  protection  of  our  environment,  creation  of  trusts  (providing  retirement  income streams), funding for higher education, and much more!    This year before you write that significant cheque to the ATO to pay your fair share of taxes,  consider the Control and Choice of one of your most precious assets, your Family Assets. If  you decide not to I can assure you the government will.    For the tactically minded, you could:  • Create an income stream for retirement   • Review your insurance ownership • Re‐examine your trading structure     For the charitably inclined, you could:   • Make a difference in the world • Involve family members in a philanthropic campaign • Create a legacy that will outlive you.    Talk to us about establishing a plan to “re‐direct” your assets back under your Choice and  Control.  A  good  financial  planner  will  consult  directly  with  you  and  your  tax  advisors  to       19     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  20. 20.   customise a re‐direction strategy that meets your specific goals and objectives.  Receive tax  planning  advice  to  ensure  that  you have  the  best  tax  profile  possible.  Changes  in taxation  law can also mean that you have to update your will, and your planner can be of assistance  here.  For  business  owners,  your  business  structure  is  also  important  in  terms  of  tax  planning. Talk to your planner and develop a comprehensive plan.    A Strategy to Improve your Tax Rate in One Paragraph – Put more  into super now!    Want to know how to pay less tax, legally? A planner will tell you that if you arrange with  your employer to sacrifice some of your pre‐tax salary into super, you will pay a maximum  tax rate of 15%, instead of your marginal rate which could be up to 46.5%.     This strategy could enable you to pay less tax on your salary and make a larger investment  for your retirement. If you are self‐employed, similar benefits are also available if you invest  some of your business income in super and claim a tax deduction for it.    See the good things a planner can do for you,  to save you money and grow your  wealth?  Talk to a planner today for more tax planning strategies.  Achieve Wealth Empowerment for Yourself    Wealth empowerment can help you master your time and achieve your financial goals in a  timely  manner.  With  a  holistic  Family  Life  and  Wealth  Plan,  you  can  reach  a  more  prosperous  and  fulfilling  position  in  life.  A  good  planner  will  challenge  the  way  you  think.  They  are  your  gateway  to  the  knowledge  and  experience  that  will  help  your  finances  and  goals  progress.  Take  control  of  your  financial  situation.  Be  empowered  to  live  a  more  satisfying  and  prosperous  life  by  the  wealth  of  advice  that  your  financial  planner  can  provide.       20     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010. 
  21. 21.   About the Authors – Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd.    Dean  Kavanagh  Advisory  Services  Pty.  Ltd.  (DKAS)  is  a  non‐aligned  and  independently  owned,  financial  planning  business  led  by  Francois  Paquette.  Paquette  has  been  advising  clients on insurance and planning matters for over thirty‐five years. He is meticulous, takes a  personal  approach  to  his  work,  and  has  a  wealth  of  knowledge  about  products  and  providers, which ensures a tailored financial solution for you.   DKAS  also  does  a  lot  of  work  in  creating  financial  solutions  for  business  owners  in  the  construction,  refurbishment,  architectural  and  similar  industries.  As  DKAS  knows,  these  business  owners  operate  in  a  practical  industry,  so  they  focus  on  delivering  effective  and  fundamentally practical financial solutions.  But  above  all  else,  DKAS  pride  themselves  on  providing  you  with  a  holistic,  no‐nonsense  service that solves the problems that you can't, or don't have the time to.    Our Services    DKAS  guides  your  financial  planning  through  three  main  avenues: Wealth Creation, Protection and Distribution.   However,  there  is  not  one  definite  product,  method,  or  service that can do all these for you. At DKAS, we focus on  your problems and goals and then select the method to suit  you.  Not  the  other  way  around.  How  do  we  do  this?  Our  experience and expertise mean that we are aware of many  different financial solutions, and are able to choose the one  that will best work for you.  Please contact us to find out more about wealth creation  strategies and planning.       21     © Dean Kavanagh Advisory Services Pty. Ltd. 2010.