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Finanzas no tradicionales:  Impactos económicos y sociales César Ferrari, Ph.D. Departamento de Economía Pontificia Univer...
Crecimiento en AL es inestable <ul><li>En América Latina el crecimiento está ligado a precios internacionales  y  a términ...
Pobreza e inequidad elevadas en AL <ul><li>Con ese tipo de crecimiento difícil reducir pobreza aceleradamente.  </li></ul>...
Se necesita crecer aceleradamente y, sobre todo, sostenidamente <ul><li>Posible con productores competitivos y rentables. ...
Pobres sin acceso al crecimiento moderno salvo a muy largo plazo <ul><li>No tienen capacitación para acceder a empleo mode...
¿Con qué recursos? <ul><li>Ahorros de los propios pobres </li></ul><ul><li>Movilizar pequeños recursos de pobres  </li></u...
¿Por qué banca tradicional no puede movilizar esos recursos a pobres?   <ul><ul><li>Consolida pequeños recursos para prest...
Se requieren instituciones financieras no tradicionales: <ul><ul><li>Sin analistas: encarecen el crédito, comunidad debe a...
Proceso de intermediación Depositantes Tienen excedentes No tienen proyectos Cobran ip Intermediario  Intermedia recursos ...
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Rol de la banca no tradicional: <ul><li>Inducir mayor competencia en el mercado de crédito </li></ul><ul><li>Movilizar rec...
Ejemplo: Grameen Bank <ul><li>Banco comercial privado, creado en 1983 por Prof. Muhammad Yunus, a partir de un proyecto de...
Grameen es un banco no tradicional <ul><li>Casi totalidad de su capital social (94%) es propiedad de sus prestatarios; </l...
Grameen Bank:  Información clave (En millones de USD)
Miembros y oficinas a Marzo 2008
Grameen II, a partir de Abril 2002 <ul><li>Tres tipos de créditos y plazos: Todos pueden ser de cualquier duración, en mes...
Tasas de interés de créditos <ul><li>Tasas de interés simple. A la fecha:  </li></ul><ul><ul><li>créditos básicos 20% anua...
Saldo de créditos a Marzo 2008
Las prestatarias del Grameen
Créditos para generación de ingreso
Créditos a la agricultura
Créditos para vivienda
Depósitos y fondos <ul><li>Sistema de ahorro obligatorio. Cada prestatario tiene que depositar semanalmente el equivalente...
Depósitos a Marzo 2008
Grameen: Mecanismos operativos <ul><li>Decisión de inversión individual, en actividades que generen ingreso rápido. Banco ...
Los programas filiales I <ul><li>Grameen Trust , 1989, responsable de la cooperación internacional del Grameen, del Progra...
Los programas filiales II <ul><li>Grameen Telecom , constituída conjuntamente con Telenor Invest de Noruega, Marubeni de J...
Nuevas iniciativas <ul><li>Atención a mendigos: meta 10 mil en 2004 </li></ul><ul><ul><li>Créditos (i.e. para comprar mosq...
Programa de mendigos a Marzo 2008
Otras iniciativas II <ul><li>Prestamos para microempresas </li></ul><ul><ul><li>Prestamos más grandes, sin límite (promedi...
Préstamos a microempresas, teléfonos,casas: Marzo 2008
Otras iniciativas III <ul><li>Seguro de crédito por muerte: </li></ul><ul><ul><li>Cubre totalidad del crédito </li></ul></...
Supervisión sobre el Grameen <ul><li>Las tasas de interés del Grameen Bank no son reguladas por la supervisión bancaria (B...
El Grameen Bank es exitoso <ul><li>Después de recibir Premio Novel de Paz 2006 difícil argumentar que no es exitoso </li><...
Resultados de estudios <ul><li>Grameen es más eficiente en costos (relación costo a ganancia en ingreso de prestatario: 0....
¿Por qué morosidad es baja? <ul><li>¿Los pobres son buenos pagadores?  No necesariamente  </li></ul><ul><li>Los mecanismos...
Revalorización de la mujer <ul><li>Bangladesh, sociedad rural y tradicional  </li></ul><ul><li>Tradicionalmente, la mujer ...
<ul><li>Si la demanda crea su propia oferta y el Grameen es exitoso  </li></ul><ul><li>Si el mercado resuelve para los cas...
¿Porqué no hay banca no tradicional, masiva, significativa? <ul><ul><li>¿Regulación no favorable? </li></ul></ul><ul><ul><...
¿Qué hay en microcréditos? <ul><ul><li>Fondos rotatorios para microcréditos bajo diferentes nombres y modalidades.  </li><...
¿Qué tipo microfinanciero es más eficiente?   <ul><li>Para analizar alternativas, modelo de análisis financiero: Proyecta ...
1) El Fondo Distrital Inmobiliario <ul><li>Escenario similar a planteado en Plan de Desarrollo 2004-2008:  </li></ul><ul><...
El Fondo Distrital Inmobiliario
2) Un fondo inmobiliario viable <ul><li>Escenario: Mismo pero con menos prestatarios  </li></ul><ul><ul><li>Sólo créditos ...
Fondo inmobiliario viable
3) Fondo multipropósito viable   <ul><li>Otra posibilidad fondo rotatorio multipropósito: </li></ul><ul><ul><li>Sin tomar ...
Fondo multipropósito viable
4) Banco tipo Grameen <ul><li>Otra posibilidad: banco tipo Grameen: </li></ul><ul><ul><li>Tomando depósitos: ligados a cré...
Banco tipo Grameen
Resultados de simulación con Modelo de Análisis financiero son consistentes con estudios de Banco Mundial <ul><li>Selecció...
¿Cómo replicar Grameen? <ul><li>Modificación de las normas bancarias vigentes  </li></ul><ul><li>Apoyo político </li></ul>...
¿Qué modificar en la legislación? <ul><li>Sin garantías reales créditos deben provisionarse en totalidad </li></ul><ul><li...
¿Cómo desarrollar banca no tradicional? <ul><li>Promover un promotor  privado ¿modelo Banco Sol en Angola? </li></ul><ul><...
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Finanzas no tradicionales. impactos economicos y sociales

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  • interesante presentacion sobre finanzas, me fue de mucha utilidad en mis estudios, tambien comparto con ustedes la noticia sobre Emilio Botin http://www.publico.es/agencias/efe/51705/emilio-botin-el-directivo-espanol-mejor-valorado-segun-encuesta
    saludos.
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Finanzas no tradicionales. impactos economicos y sociales

  1. 1. Finanzas no tradicionales: Impactos económicos y sociales César Ferrari, Ph.D. Departamento de Economía Pontificia Universidad Javeriana Presentación al SEMINARIO INTERNACIONAL “ MICROFINANZAS PARA EL DESARROLLO” ALCALDÍA MAYOR DE BOGOTÁ Bogotá, mayo 12-13, 2008
  2. 2. Crecimiento en AL es inestable <ul><li>En América Latina el crecimiento está ligado a precios internacionales y a términos de intercambio: es inestable </li></ul><ul><li>Entre 2003-2007 economías latinoamericanas crecieron elevadamente, también términos de intercambio y precios internacionales. </li></ul><ul><li>Entre 2000-2003, crecimiento latinoamericano fue reducido, términos de intercambio eran también reducidos. </li></ul><ul><li>En China crecimiento está ligado a competitividad e inversión: es más estable </li></ul>
  3. 3. Pobreza e inequidad elevadas en AL <ul><li>Con ese tipo de crecimiento difícil reducir pobreza aceleradamente. </li></ul><ul><li>Crecimiento dependiente de materias primas genera inequidad </li></ul><ul><ul><li>Ingresos y riqueza quedan en quienes producen materias primas y en quienes producen bienes y servicios para primeros; resto nada. </li></ul></ul><ul><li>GINI </li></ul><ul><ul><li>Colombia 2003: 0.563 </li></ul></ul><ul><ul><li>Costa Rica 1999: 0.48 </li></ul></ul><ul><ul><li>Corea 1998: 0.32 </li></ul></ul><ul><ul><li>Holanda 1999: 0.31 </li></ul></ul><ul><ul><li>Noruega 2000: 0.26 </li></ul></ul><ul><li>Inequidad dificulta superar pobreza </li></ul>
  4. 4. Se necesita crecer aceleradamente y, sobre todo, sostenidamente <ul><li>Posible con productores competitivos y rentables. Ello requiere: </li></ul><ul><ul><li>Estructura de precios básicos adecuada: tasa de cambio, tasa de interés, salarios, precios de servicios públicos e impuestos competitivos </li></ul></ul><ul><ul><li>Productividad elevada: capitalizados y capacitados </li></ul></ul><ul><li>Generan utilidades </li></ul><ul><li>Que son invertidas </li></ul><ul><li>Generan empleo directo e indirecto (autoempleo de alta productividad) </li></ul>
  5. 5. Pobres sin acceso al crecimiento moderno salvo a muy largo plazo <ul><li>No tienen capacitación para acceder a empleo moderno </li></ul><ul><li>Pobres sin empleo tienen que crear su autoempleo </li></ul><ul><li>Único factor de producción de pobres: mano de obra (más allá de la tierra en áreas rurales) </li></ul><ul><li>Sin capital, productividad de autoempleo es baja </li></ul><ul><li>Mejorar ingresos de autoempleados requiere aumentar productividad </li></ul><ul><li>Pobres deben adquirir otro factor de producción, capital, y aprovechar el conocimiento que tengan </li></ul><ul><li>Urgencias son grandes. Se requiere complementar el crecimiento moderno. </li></ul>
  6. 6. ¿Con qué recursos? <ul><li>Ahorros de los propios pobres </li></ul><ul><li>Movilizar pequeños recursos de pobres </li></ul><ul><li>Pobres tienen alta tasa de ahorro. De l total de ingreso destinan gran parte como capital de trabajo (¿80% de su ingreso total?). Tasa muy superior a la de otros estratos sociales. </li></ul><ul><li>Transferencias de otros estratos (impuestos) </li></ul>¿Cómo capitalizar a los pobres? <ul><li>Con créditos pequeños </li></ul>
  7. 7. ¿Por qué banca tradicional no puede movilizar esos recursos a pobres? <ul><ul><li>Consolida pequeños recursos para prestarlos en grandes créditos </li></ul></ul><ul><ul><li>Prestatario puede tener poca liquidez pero debe ser solvente y tener proyecto viable </li></ul></ul><ul><ul><li>Solvencia del cliente es patrimonial, debe tener garantías reales o avales; pobres no tienen </li></ul></ul><ul><ul><li>Analista de banco investiga solvencia del cliente y viabilidad del proyecto; si crédito es pequeño porque proyecto es pequeño, análisis cuesta más que préstamo </li></ul></ul><ul><ul><li>Banca tradicional es indispensable para atender otros segmentos </li></ul></ul>
  8. 8. Se requieren instituciones financieras no tradicionales: <ul><ul><li>Sin analistas: encarecen el crédito, comunidad debe analizar el proyecto y al prestatario </li></ul></ul><ul><ul><li>Sin exigencia de solvencia patrimonial: solvencia es moral, comunidad conoce al sujeto </li></ul></ul><ul><ul><li>Sin exigencia de garantías reales </li></ul></ul><ul><ul><li>Sin papeleo </li></ul></ul><ul><ul><li>Sin ir al banco: banco debe ir al cliente </li></ul></ul>
  9. 9. Proceso de intermediación Depositantes Tienen excedentes No tienen proyectos Cobran ip Intermediario Intermedia recursos Tiene co --------------------------- Tradicional Analiza con papeles: -Solvencia persona Patrimonio, garantías -Solvencia proyecto Estudio --------------------------- No tradicional promociona Prestatarios Tienen faltantes Tienen proyectos Pagan ia ------------------------------------ Tradicionales Son solventes patrimoniales Proyectos con viabilidad ----------------------------------- No tradicionales Son solventes morales Proyectos con viabilidad ----------------------------------- Grupo social Analiza con conocimiento personal
  10. 10. Problema adicional con intermediación financiera actual Estructura del mercado define niveles de tasas Competitivos: mercados abiertos, transparentes, libre entrada y salida ia = co + ip No competitivos (monopolio, cartel, oligopolio): mercados semi cerrados, no transparentes, fidelización forzosa ia= co + ip + gm
  11. 11. Rol de la banca no tradicional: <ul><li>Inducir mayor competencia en el mercado de crédito </li></ul><ul><li>Movilizar recursos de y para los propios pobres </li></ul><ul><li>Dos funciones: </li></ul><ul><ul><li>Capitalizar pobres </li></ul></ul><ul><ul><li>Desarrollar economías locales </li></ul></ul>
  12. 12. Ejemplo: Grameen Bank <ul><li>Banco comercial privado, creado en 1983 por Prof. Muhammad Yunus, a partir de un proyecto de crédito rural iniciado en 1976. </li></ul><ul><li>Hace operaciones financieras como cualquier banco: </li></ul><ul><ul><li>Capta depósitos a tasas comerciales </li></ul></ul><ul><ul><li>Coloca créditos a tasa comerciales no subsidiadas, </li></ul></ul><ul><ul><li>Créditos financiados con recursos propios y depósitos </li></ul></ul><ul><ul><li>Hace inversiones </li></ul></ul><ul><ul><li>Emite y coloca títulos en el mercado nacional e internacional, etc. </li></ul></ul>
  13. 13. Grameen es un banco no tradicional <ul><li>Casi totalidad de su capital social (94%) es propiedad de sus prestatarios; </li></ul><ul><li>Casi totalidad de sus prestatarios son mujeres (97%) </li></ul><ul><li>Está orientado para atender exclusivamente a los pobres; para ser prestatario propiedad familiar no debe superar 0.5 acres </li></ul><ul><li>Atiende a los prestatarios directamente en sus propias aldeas, el cliente no va al banco; </li></ul><ul><li>Otorga créditos sin garantías reales, con garantías de tipo solidario; </li></ul><ul><li>La responsabilidad del crédito queda en el prestatario reconocido por el Grupo y el Centro; </li></ul><ul><li>No evalúa los proyectos que financia, la evaluación corre por cuenta de los prestatarios (del Grupo y del Centro al que pertenecen). </li></ul><ul><li>No induce ni capacita al prestatario en la actividad que quiere realizar. </li></ul><ul><li>La relación entre prestatario y banco es una relación de confianza en la persona y en su capacidad. </li></ul>
  14. 14. Grameen Bank: Información clave (En millones de USD)
  15. 15. Miembros y oficinas a Marzo 2008
  16. 16. Grameen II, a partir de Abril 2002 <ul><li>Tres tipos de créditos y plazos: Todos pueden ser de cualquier duración, en meses o años. </li></ul><ul><ul><li>Básico; </li></ul></ul><ul><ul><li>Para Vivienda; </li></ul></ul><ul><ul><li>Para Educación Superior </li></ul></ul><ul><li>Cuando crédito no es pagado a tiempo, se convierte en “flexible”, provisión de 50% al cierre 1 año, 100% al 2do. </li></ul><ul><ul><li>Desincentivo para “flexibilizar”: pérdida historia crediticia </li></ul></ul><ul><li>El monto de pagos semanales puede variar, de acuerdo a las posibilidades del prestatario. </li></ul>
  17. 17. Tasas de interés de créditos <ul><li>Tasas de interés simple. A la fecha: </li></ul><ul><ul><li>créditos básicos 20% anual = tasa compuesta efectiva anual de 10.2% </li></ul></ul><ul><ul><li>créditos de vivienda 8% anual = tasa compuesta efectiva anual de 4.1%, </li></ul></ul><ul><ul><li>créditos de educación superior 5% anual = tasa compuesta efectiva anual de 2.6%. </li></ul></ul><ul><ul><li>Inflación proyectada anual 2006 en Bangladesh: 7.2%. </li></ul></ul>
  18. 18. Saldo de créditos a Marzo 2008
  19. 19. Las prestatarias del Grameen
  20. 20. Créditos para generación de ingreso
  21. 21. Créditos a la agricultura
  22. 22. Créditos para vivienda
  23. 23. Depósitos y fondos <ul><li>Sistema de ahorro obligatorio. Cada prestatario tiene que depositar semanalmente el equivalente a US$ 0.05 y 5% del crédito recibido. Parte son usados para comprar acciones del Banco. </li></ul><ul><li>Actualmente, cada prestatario tiene tres cuentas de depósitos: Ahorro personal, es el depósito del ahorro semanal; ahorro especial, es la mitad del ahorro proveniente de cada crédito, la otra mitad va a ahorro personal; y ahorro pensional. </li></ul><ul><li>Tasa de interés simple sobre depósitos: mínima 8.5% (4.2% compuesta), máxima 12% (6% compuesta). </li></ul><ul><li>Existe un Fondo de Emergencia constituído con el 5 por mil de cada crédito que otorga seguro en caso de muerte, accidente, robo o perdida por desastre natural. </li></ul><ul><li>Fondo de Rehabilitación para cubrir desastres, constituido por utilidades netas (condición para excepción de impuesto a la renta). </li></ul>
  24. 24. Depósitos a Marzo 2008
  25. 25. Grameen: Mecanismos operativos <ul><li>Decisión de inversión individual, en actividades que generen ingreso rápido. Banco sólo induce iniciar con créditos pequeños. </li></ul><ul><li>Créditos son individuales </li></ul><ul><li>No se firman papeles (relación de confianza) </li></ul><ul><li>Pertenencia a “Grupo” (5 personas) y “Centro” (8 grupos). </li></ul><ul><li>Antes de presentación de crédito a promotor (cada semana), solicitud aprobada por Grupo y Centro. </li></ul><ul><li>Reuniones semanales de Centro con promotor. Supervisión cercana del crédito por promotor y Grupo </li></ul><ul><li>Créditos pagados en prestaciones semanales, en un año. </li></ul><ul><li>Nuevos préstamos aumentan con comportamiento de prestatario, Grupo y Centro </li></ul><ul><li>Depósitos obligatorios y voluntarios semanales en reunión </li></ul>
  26. 26. Los programas filiales I <ul><li>Grameen Trust , 1989, responsable de la cooperación internacional del Grameen, del Programa de Salud y de la Unidad de Computo. </li></ul><ul><li>Fundación Grameen Krishi, 1991 , transfiere nuevas tecnologias. </li></ul><ul><li>Fundación Grameen Motsho, 1994, produce, transporta, almacena y vende pescado, tiene 4 granjas de peces. </li></ul><ul><li>Grameen Uddog, responsable de la venta mundial de tejidos hechos a mano en las áreas rurales, proporciona material de trabajo, organiza la entrega de la producción a las fábricas. </li></ul><ul><li>Grameen Fund, 1994, realiza financiamento de inversiones de riesgo, orientadas a la innovación tecnológica. </li></ul>
  27. 27. Los programas filiales II <ul><li>Grameen Telecom , constituída conjuntamente con Telenor Invest de Noruega, Marubeni de Japón y Gonophone de Estados Unidos. La empresa tiene como meta ofertar servicios telefónicos a 100 millones de personas en las áreas rurales en 68 mil aldeas, con una inversión de US$ 45 millones. Número de teléfonos a julio 2006: 240,137 </li></ul><ul><li>Grameen Communications , 1997, provee tecnología. </li></ul><ul><li>Grameen Shakti/Energy, 1996, ofrece energía renovable a villas sin electricidad. </li></ul><ul><li>Grameen Shikkha/Education, 1997, proveer educación en las áreas rurales a través de prestamos con el fin de reducir el analfabetismo. </li></ul><ul><li>Grameen Cybernet Ltd, 1996, provee el Servicio de Internet. </li></ul>
  28. 28. Nuevas iniciativas <ul><li>Atención a mendigos: meta 10 mil en 2004 </li></ul><ul><ul><li>Créditos (i.e. para comprar mosquiteros) libre de intereses </li></ul></ul><ul><ul><li>Reglas establecidas por prestatarios </li></ul></ul><ul><ul><li>Cubiertos con seguro de vida y seguro de crédito, sin costo para prestatario </li></ul></ul><ul><ul><li>Grupos y Centros “adoptan” un mendigo </li></ul></ul><ul><ul><li>No tienen que dejar de ser mendigos pero deben generar algún otro ingreso </li></ul></ul><ul><ul><li>Objetivo es promoverlos para convertirlos en prestatarios regulares </li></ul></ul>
  29. 29. Programa de mendigos a Marzo 2008
  30. 30. Otras iniciativas II <ul><li>Prestamos para microempresas </li></ul><ul><ul><li>Prestamos más grandes, sin límite (promedio US$ 276) </li></ul></ul><ul><ul><li>Para prestatarios más emprendedores (comprar tractor, camión, bomba de riego, etc.) </li></ul></ul><ul><li>Becas escolares, para hijos de prestatarios </li></ul><ul><ul><li>Marzo 2008: 69,651 estudiantes </li></ul></ul><ul><li>Créditos educación superior, para hijos de prestatarios </li></ul><ul><ul><li>Marzo 2008: 22,774, por US$ 10.57 millones </li></ul></ul>
  31. 31. Préstamos a microempresas, teléfonos,casas: Marzo 2008
  32. 32. Otras iniciativas III <ul><li>Seguro de crédito por muerte: </li></ul><ul><ul><li>Cubre totalidad del crédito </li></ul></ul><ul><ul><li>Prestatario pone 2.5% del saldo de crédito cada 31 diciembre en cuenta de ahorro </li></ul></ul><ul><li>Fondo de pensiones: prestatario ahorra US$ 0.86 mensual durante 10 años, recoge el doble </li></ul>
  33. 33. Supervisión sobre el Grameen <ul><li>Las tasas de interés del Grameen Bank no son reguladas por la supervisión bancaria (Banco Central de Bangladesh) Son libres para toda la banca. </li></ul><ul><li>El Grameen no se encuentra sujeto a todas las regulaciones de la legislación bancaria tradicional, pero cumple con las obligaciones relativas a las reservas legales obligatorias. </li></ul><ul><li>En general, el Grameen opera con un elevado grado de autonomia con respecto a la supervisión bancaria. </li></ul>
  34. 34. El Grameen Bank es exitoso <ul><li>Después de recibir Premio Novel de Paz 2006 difícil argumentar que no es exitoso </li></ul><ul><li>Aumento de activos de 7.5 millones de personas y, por consiguiente, afectado favorablemente 37 millones de personas </li></ul><ul><li>Según estudio interno reciente , 65% de familias de prestatarias han superado la línea de pobreza. </li></ul><ul><li>Tasa de recuperación de créditos es 98.2%. Principal causa de atraso es problemas de salud (44% de los incumplimientos). Para ello el Grameen estableció un programa de salud. </li></ul>
  35. 35. Resultados de estudios <ul><li>Grameen es más eficiente en costos (relación costo a ganancia en ingreso de prestatario: 0.91) que otras microfinanzas más comerciales (3.53, 3.26) y otro tipo de intervenciones como alimentos por trabajo (1.71) (Khandker, World Bank,1998) </li></ul><ul><li>Estudios concluyen que microfinanzas ayuda a reducir pobreza y mejorar salud: </li></ul><ul><ul><li>Reduce pobreza extrema más rápidamente que pobreza moderada (en 7 añs 18 puntos porcentuales vs. 8.5) </li></ul></ul><ul><ul><li>Cada 100 taka de préstamo aumenta el consumo de prestatario en 10.5 taka. (Khandker, World Bank, 2003) </li></ul></ul><ul><ul><li>Aumento de 10% en crédito incrementa estatura de niñas en 0.36 cm anualmente y de niños en 0.5 cm (Pitt, Khandker, World Bank, 2003) </li></ul></ul>
  36. 36. ¿Por qué morosidad es baja? <ul><li>¿Los pobres son buenos pagadores? No necesariamente </li></ul><ul><li>Los mecanismos operativos del Grameen son responsables de la reducida morosidad. </li></ul><ul><li>Crean fidelización: no es forzosa pero sumamente efectiva. </li></ul><ul><ul><li>“ Garantía solidaria”: crea presión social </li></ul></ul><ul><ul><li>Depósitos del prestatario: con gran parte de su escaso patrimonio en el banco, difícil “desaparecer” para eludir obligaciones. </li></ul></ul><ul><ul><li>Prestatario es accionista del Banco y miembro potencial del directorio con participación importante en su desempeño </li></ul></ul><ul><ul><li>Confianza entre institución, prestatario y comunidad: decisión de crédito ejercida reuniones del Centro y Grupo con promotor. </li></ul></ul><ul><ul><li>Forma progresiva y creciente de los créditos: sustancial que prestatario mantenga historia crediticia intachable en el Banco. </li></ul></ul><ul><li>Tales mecanismos no se encuentran en la banca tradicional. Por ello garantías reales y avales cruciales para asegurar cumplimiento de obligaciones, con lo cual se excluye a pobres. </li></ul>
  37. 37. Revalorización de la mujer <ul><li>Bangladesh, sociedad rural y tradicional </li></ul><ul><li>Tradicionalmente, la mujer es considerada persona de tercera categoria. Decisiones familiares tomadas por maridos; mujeres trabajan y hacen papeles secundarios. </li></ul><ul><li>Con participación en microcréditos, la mujer se convierte, muchas veces, en fuente de ingreso familiar lo que eleva su status y la convierte en líder. </li></ul><ul><li>Al principio, los maridos se sienten postergados, pero con mejoría de la economía familiar aceptan nuevo papel e incentivan a la mujer a continuar participando. </li></ul><ul><li>En las elecciones locales de 2003, 24% de los puestos reservados para mujeres (3059 consejalas) correspondieron a prestatarias del Grameen. </li></ul>
  38. 38. <ul><li>Si la demanda crea su propia oferta y el Grameen es exitoso </li></ul><ul><li>Si el mercado resuelve para los casos de éxito </li></ul><ul><li>¿Porque el mercado no ha generado un banco como el Grameen en Colombia? </li></ul>
  39. 39. ¿Porqué no hay banca no tradicional, masiva, significativa? <ul><ul><li>¿Regulación no favorable? </li></ul></ul><ul><ul><li>¿Intereses en contra? </li></ul></ul><ul><ul><li>¿Problema cultural insoluble? </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>¿Más que postergación de mujeres en Bangladesh? </li></ul></ul></ul>
  40. 40. ¿Qué hay en microcréditos? <ul><ul><li>Fondos rotatorios para microcréditos bajo diferentes nombres y modalidades. </li></ul></ul><ul><ul><li>Crecen poco. Son poco significativos, tienen poco impacto </li></ul></ul><ul><ul><li>¿Limitados por capital? No aumentan capital con depósitos porque no califican como intermediarios financieros. </li></ul></ul><ul><ul><li>¿Estilo de operación? Operaciones tradicionales con costos operativos elevados : Benchmarking </li></ul></ul><ul><ul><li>Microfinanzas en AL llega a menos pobres que en Asia. Muchos prestatarios no son pobres. Orientación de microfinanzas es más comercial. Requerimiento típico es que prestatario tenga pequeña empresa y experiencia empresarial (Montgomery y Weiss, Asian Development Bank, 2005) </li></ul></ul>
  41. 41. ¿Qué tipo microfinanciero es más eficiente? <ul><li>Para analizar alternativas, modelo de análisis financiero: Proyecta a 5 años Balance, flujo caja, estado resultados </li></ul><ul><li>Supuestos: </li></ul><ul><ul><li>Gastos de personal, costos de activos fijos, capital y financiamiento complementario </li></ul></ul><ul><ul><li>3 posibles tipos de Créditos: </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Básicos a 6 meses </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Generales a 12 meses </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>De Vivienda a 30 o 60 meses </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Intereses y amortizaciones semanales </li></ul></ul></ul><ul><ul><li>4 posibles tipos de depósitos </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Ligados a créditos recibidos (porcentaje pequeño) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Un depósito obligatorio de clientes </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Depósitos semanales </li></ul></ul></ul>
  42. 42. 1) El Fondo Distrital Inmobiliario <ul><li>Escenario similar a planteado en Plan de Desarrollo 2004-2008: </li></ul><ul><ul><li>Sólo créditos para vivienda (Tasa 18%, monto 7 millones) </li></ul></ul><ul><ul><li>Sin tomar depósitos </li></ul></ul><ul><ul><li>“ Grupos” unipersonales </li></ul></ul><ul><ul><li>Cuotas iguales, amortización e intereses, de 43 mil pesos semanales, 171 mil mensuales. </li></ul></ul><ul><ul><li>20 mil microcréditos anuales. </li></ul></ul><ul><ul><li>Capital de 31 mil millones de pesos del Distrito </li></ul></ul><ul><ul><li>Recursos adicionales prestados a 5 años para una inversión total de 150 mil millones. </li></ul></ul><ul><li>Resultados inviables. </li></ul><ul><ul><li>Imposible otorgar 20 mil créditos anuales durante cinco años </li></ul></ul><ul><ul><li>Aún iniciando su recuperación en montos semanales desde la siguiente semana de otorgado el crédito. </li></ul></ul><ul><ul><li>Al 5 año faltante acumulado de caja sería de 307,872 millones de pesos. </li></ul></ul>
  43. 43. El Fondo Distrital Inmobiliario
  44. 44. 2) Un fondo inmobiliario viable <ul><li>Escenario: Mismo pero con menos prestatarios </li></ul><ul><ul><li>Sólo créditos para vivienda, sin tomar depósitos, </li></ul></ul><ul><ul><li>Con mismo monto de créditos y misma tasa de interés, </li></ul></ul><ul><li>Resultados: </li></ul><ul><ul><li>Sólo podrían otorgarse créditos a 5,670 participantes por un monto acumulado de 34.9 mil millones de pesos, </li></ul></ul><ul><ul><li>La caja terminaría siendo positiva, del orden de 823.4 millones de pesos. </li></ul></ul><ul><li>Si financiamiento de recursos adicionales es a 10 años </li></ul><ul><ul><li>número de participantes posible 23,235, </li></ul></ul><ul><ul><li>monto de créditos 144 mil millones de pesos, correspondientes a 20,551 créditos. </li></ul></ul><ul><ul><li>Plazo de financiamiento externo más largo, más recursos de caja disponibles para otorgar créditos a un mayor número de prestatarios. </li></ul></ul>
  45. 45. Fondo inmobiliario viable
  46. 46. 3) Fondo multipropósito viable <ul><li>Otra posibilidad fondo rotatorio multipropósito: </li></ul><ul><ul><li>Sin tomar depósitos </li></ul></ul><ul><ul><li>Mi crocréditos básicos (tasa 33%, 200 mil pesos), generales (tasa 25%, 400 mil), para vivienda (tasa 18%, monto 7 millones) </li></ul></ul><ul><ul><li>Permitiría generar una historia crediticia del cliente en la propia institución. Generaría fidelización del prestatario. </li></ul></ul><ul><ul><li>“ Grupos” de 5 personas, </li></ul></ul><ul><ul><li>Mismo monto de créditos y misma tasa de interés. </li></ul></ul><ul><ul><li>Financiamiento externo a 10 años </li></ul></ul><ul><li>Resultados: </li></ul><ul><ul><li>Caja al final de los cinco años 601.5 millones de pesos </li></ul></ul><ul><ul><li>Créditos a 26,310 participantes por un monto acumulado de 235 mil millones de pesos, para un total de 260,882 créditos, </li></ul></ul><ul><ul><li>Muy superior al escenario de otorgamiento exclusivo de créditos de vivienda </li></ul></ul>
  47. 47. Fondo multipropósito viable
  48. 48. 4) Banco tipo Grameen <ul><li>Otra posibilidad: banco tipo Grameen: </li></ul><ul><ul><li>Tomando depósitos: ligados a créditos y con depósitos obligatorios semanales </li></ul></ul><ul><ul><li>Otorgando mi crocréditos básicos, generales y para vivienda </li></ul></ul><ul><ul><li>Mismo capital y mismo financiamiento externo </li></ul></ul><ul><li>Resultados: </li></ul><ul><ul><li>Caja al final de cinco años 312.2 millones de pesos </li></ul></ul><ul><ul><li>Créditos a 31,805 participantes, cinco mil quinientos más que el caso anterior, en el que se podrían atender a 26,310 participantes. </li></ul></ul><ul><ul><li>Monto acumulado de crédito de 270.2 mil millones de pesos, superiores a los 235 mil millones de pesos anteriores, </li></ul></ul><ul><ul><li>Total de 290,776 créditos superiores a los 260,882 créditos del caso anterior. </li></ul></ul><ul><ul><li>Monto total de los depósitos de los participantes al final de los cinco años de 22.2 mil millones de pesos. </li></ul></ul><ul><ul><li>Claramente resultado superior </li></ul></ul>
  49. 49. Banco tipo Grameen
  50. 50. Resultados de simulación con Modelo de Análisis financiero son consistentes con estudios de Banco Mundial <ul><li>Selección de futura intervención (Banco Capital) debería considerar tres aspectos: </li></ul><ul><ul><li>Alcance, </li></ul></ul><ul><ul><li>impacto, </li></ul></ul><ul><ul><li>eficiencia de costos </li></ul></ul><ul><li>Mejor es banco tipo Grameen </li></ul><ul><li>Si se está pensando en microfinanzas estilo comercial, mejor alimentos por trabajo </li></ul>
  51. 51. ¿Cómo replicar Grameen? <ul><li>Modificación de las normas bancarias vigentes </li></ul><ul><li>Apoyo político </li></ul><ul><li>Apoyo de la Supervisión Bancaria y del Banco Central </li></ul>
  52. 52. ¿Qué modificar en la legislación? <ul><li>Sin garantías reales créditos deben provisionarse en totalidad </li></ul><ul><li>Garantías reales son indispensables </li></ul><ul><li>Para captar depósitos debe cumplirse norma de solvencia (9% mínimo, patrimonio técnico sobre activos ponderados por riesgo), en ausencia de garantías reales, créditos deben provisionarse 100%, disminuye ratio </li></ul><ul><li>Para crédito debe hacer estudio técnico con declaración de renta y complementarios </li></ul><ul><li>Para viviendas sociales sólo puede financiarse 80% </li></ul><ul><li>Reserva legal es 50% del capital y formada con 10% de utilidades líquidas </li></ul>
  53. 53. ¿Cómo desarrollar banca no tradicional? <ul><li>Promover un promotor privado ¿modelo Banco Sol en Angola? </li></ul><ul><li>¿Problemas de seguridad en campo? Iniciar actividades en áreas periféricas de ciudades </li></ul><ul><li>Metas iniciales modestas. Definición clara de población objectiva: pobres. </li></ul><ul><li>Prueba y error para perfeccionar mecanismos operativos </li></ul><ul><li>Acompañar créditos con ahorros obligatorios </li></ul><ul><li>Conservar filosofia del Grameen: </li></ul><ul><ul><li>atención a los pobres en sus localidades, </li></ul></ul><ul><ul><li>créditos pequeños, garantia solidaria, </li></ul></ul><ul><ul><li>participación en grupos y centros </li></ul></ul><ul><ul><li>decisiones de créditos de prestatarios </li></ul></ul><ul><li>Gestión profesional, motivada, no política, eficiente </li></ul>
  54. 54. MUCHAS GRACIAS

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