Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Resolving Small Business Disputes The 50 50 Deadlock


Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Resolving Small Business Disputes The 50 50 Deadlock

  1. 1. Resolving Small­Business Disputes: The 50­50 Deadlock  Copyright 2006 Dana H. Shultz  Introduction  Any time a partnership or limited liability company (LLC) is owned and managed in  equal shares by two participants (partners in the case of a partnership, members in the  case of an LLC), there is a risk that disagreement on an important issue will bring the  business to a halt and, perhaps, even to dissolution.  This document outlines provisions that may be included in the Partnership Agreement or  LLC Operating Agreement to help resolve a deadlock.  Mediation  Mediation is particularly appropriate where the parties are more interested in continuing  to work together cooperatively than in determining who is right and who is wrong:  Any dispute involving interpretation or application of this Agreement that  cannot be resolved by the [Partners/Members] will be submitted, first, to  non­binding mediation in San Francisco, California. [Either a trusted,  neutral third party or a commercial mediation service provider may be  specified.] The mediator will attempt to facilitate voluntary resolution of  the dispute by the parties but will not have the authority to decide any  issues. The mediator is authorized to conduct joint and separate meetings  with the parties and to offer suggestions to assist the parties in achieving  settlement. The [Partners/Members] will share equally all costs of  mediation.  Arbitration  The following provides that in the event of a dispute, any Partner/Member may invoke  binding arbitration:  Upon the request of any [Partner/Member], any dispute involving  interpretation or application of this Agreement will be submitted to  arbitration in San Francisco, California, in accordance with the  commercial arbitration rules of the American Arbitration Association. The  arbitrator will apply the substantive law of the State of California. The  [Partners/Members] will share equally all costs of arbitration. All  decisions of the arbitrator will be final and binding. Judgment on any such  decision may be entered in any court of competent jurisdiction. Resolving Small­Business Disputes: The 50­50 Deadlock  Page 1 of 2  Dana H. Shultz, Attorney at Law  510 547­0545 
  2. 2. Buy­Sell Provision  If mediation and arbitration do not work, one Partner/Member may be in a position to buy  out the other and carry on the business alone. Please note that the following (a) includes a  way to help ensure that the buy­out price is reasonable by requiring a reciprocal buy/sell  offer and (b) has been significantly simplified from the final language that likely would  be included in the Partnership or Operating Agreement:  The [Partners/Members] will have the mutual rights and obligations (the  “Buy­Sell”) contained in this Section.  If a [Partner/Member] desires to exercise the Buy­Sell, it (the “Offeror”)  will give a written notice (the “Buy­Sell Notice”) to the other  [Partner/Member] (the “Recipient”) stating (a) the Offeror’s offer to buy  all of the Recipient’s interest in the Company, (b) in the alternative, the  Offeror’s offer to sell all of its interest in the Company to the Recipient,  and (c) the price at which it would either buy or sell (the “Buy­Sell  Price”).  For 30 days following the giving of the Buy­Sell Notice (the “Option  Period”), the Recipient will have an exclusive option, exercisable in its  sole discretion, to (a) sell all of its interest in the Company to the Offeror  at the Buy­Sell Price by giving written notice of said election to the  Offeror (the “Sell Notice”), or (b) buy all of the Offeror’s interest in the  Company at the Buy­Sell Price by giving written notice of said election to  the Offeror (the “Buy Notice”). If the Recipient gives to the Offeror  neither a Buy Notice nor a Sell Notice during the Option Period, the  Recipient will be deemed to have given a Sell Notice on the last day of the  Option Period.  On any date approved by the [Partners/Members], the applicable  [Partner/Member] will buy, and the other [Partner/Member] will sell, all of  the selling [Partner/Member’s] interest in the Company for the Buy­Sell  Price on the terms set forth below [which typically specify cash down  payment, term of note and interest rate, etc.].  The information in this article is not intended as legal advice. If you need legal  advice on a matter, please contact an attorney directly. Resolving Small­Business Disputes: The 50­50 Deadlock  Page 2 of 2  Dana H. Shultz, Attorney at Law  510 547­0545