Curso Elementos Financieros Y Contables

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Este curso lo he dictado varias veces, en distintas empresas; más, una de las ocasiones que recuerdo fue la experiencia en clases con los ejecutivos de Infraplast S.A.; empresa franco chilena dedicada a las plantas de tratamiento de agua. Y, muy recientemente en Agricola Nova, empresa agro industrial líder.

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  • Curso Elementos Financieros Y Contables

    1. 1. Elementos Financieros Y ContablesInstrumentos De Dirección Claudia Valdés Muñoz
    2. 2. Contenido1. Contabilidad2. Finanzas3. Elementos de costeo4. Sistema presupuestario de la empresa y control5. Análisis de Estados Financieros6. Precios www.bbsc.cl 2
    3. 3. 1. Contabilidad• Definición y contexto de sistema de información• Principio Contables• Activo: Concepto, Clasificación• Pasivo: Concepto, Clasificación• Patrimonio• Ecuación Fundamental• Resultados• Cuenta y Plan de Cuentas• Balance General: Concepto. Características• Estado de Resultados: Concepto. Características www.bbsc.cl 3
    4. 4. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Definición • La contabilidad financiera es un lenguaje, ya que tiene como fin proveer la información a las personas que deben tomar decisiones relacionadas con una empresa u organización. El tipo de decisiones involucradas varía enormemente dependiendo del usuario de la información, como así mismo los datos e informes específicos que cada uno requiere son diferentes dependiendo del fin que persigue. www.bbsc.cl 4
    5. 5. La contabilidad como Sistema de1.- Contabilidad1.- Contabilidad Información Notas a los Estado de Estados Resultados Financieros Libros Estado de Contables Cambio e la Posición Opinión Financiera Dictamen Balance Auditores General Externos www.bbsc.cl 5
    6. 6. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Demandantes de Información • Existen diferentes usuarios de la información financiera: – Un grupo de usuarios de este lenguaje está constituido por los ejecutivos y administradores de la propia empresa o entidad – El segundo grupo de usuarios está constituido por terceras personas o personas que se relacionan con ella des el exterior de la empresa. Algunos de estos ejemplos veremos a continuación: www.bbsc.cl 6
    7. 7. Demandantes de1.- Contabilidad1.- Contabilidad Información Demandante de Información Objetivo Bancos y Acreedores Para tomar decisiones de generar crédito Trabajadores Para su participación en los resultados Gobierno y Fisco Para el cobro de impuestos y planificación presupuestaria Inversionistas Institucionales Para el análisis de inversiones y clasificación de riesgo Accionistas o dueños de las Para medir los resultados de sus empresas inversiones www.bbsc.cl 7
    8. 8. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Principios Contables • Para que esta información cumpla el propósito de información que se persigue, ha de satisfacer una serie de requisitos: – Datos objetivos – Datos creíbles – Datos oportunos – Datos claros y asequibles – Datos completos • Estas características de la información, es uno de los más importantes principios • Esto hace que las instituciones y empresas confíen en la información contable www.bbsc.cl 8
    9. 9. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Principios Contables • A continuación se presentan los más importantes de los principios universales, básicos para la preparación y comprensión de los estados financieros en la contabilidad: 1. La moneda como común denominador 2. La entidad mercantil o económica 3. El costo histórico como base de valoración 4. El principio de la partida doble 5. El principio de acumulación 6. El principio de realización www.bbsc.cl 9
    10. 10. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Convenios Fundamentales • En la práctica, los principios anteriores se modifican (se “flexibilizan”) por determinados convenios o criterios que se mantiene que son básicos en la aplicación de dichos principios • Los criterios más importantes en la aplicación de los principios contables son: 1. Criterio de la consistencia 2. Criterio de la prudencia o criterio conservador 3. Criterio de la materialidad o importancia www.bbsc.cl 10
    11. 11. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Activo: Concepto, Clasificación • Partidas que representan los Bienes y los Derechos de la empresa. www.bbsc.cl 11
    12. 12. Activo: Concepto,1.- Contabilidad1.- Contabilidad Clasificación • En términos generales diremos que un Activo, es un bien o un derecho que posee la empresa en un momento del tiempo, cuya característica fundamental es la de constituir un recurso económico que tiene la potencialidad de generar un beneficio futuro a la empresa. www.bbsc.cl 12
    13. 13. Pasivo: Concepto,1.- Contabilidad1.- Contabilidad Clasificación • El Pasivo de divide en: – Pasivo Exigible – Patrimonio o Pasivo no exigible • El Pasivo Exigible corresponde a las obligaciones de la empresa con terceros,, tales como: – Créditos Bancarios por Pagar – Letras por pagar – Deudas con proveedores, etc... www.bbsc.cl 13
    14. 14. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Patrimonio • Corresponde al aporte del capital, que hicieron los socios al conformar la sociedad, y a las utilidades (pérdidas) que ha generado cada uno de los ejercicios contables anuales. www.bbsc.cl 14
    15. 15. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Ecuación Fundamental Activo = Pasivo + Patrimonio Pasivo Exigible Activo Patrimonio www.bbsc.cl 15
    16. 16. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Ecuación Fundamental Activo = Pasivo • Los términos Activo y Pasivo pueden dar lugar a confusión, ya que pudiera pensarse que el Activo recoge lo que tiene la empresa y el Pasivo lo que debe. Esto no es correcto, ya que por ejemplo los fondos propios van en el Pasivo, porción que se denomina Patrimonio. www.bbsc.cl 16
    17. 17. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Resultados • Los resultados de una empresa se pueden encontrar en la última línea de Estado de Resultados. • Estos resultados van holgando el Patrimonio de la empresa, quedando estos expresados como sigue: Aporte de Capital + Utilidad del Ejercicio + Utilidad de los Ejercicios anteriores = Patrimonio www.bbsc.cl 17
    18. 18. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Cuenta y Plan de Cuentas • La cuenta es el instrumento del que se vale la contabilidad para aplicar el principio de partida doble o dualidad. Cada elemento que interviene en la realidad económica de la empresa se representa mediante una cuenta, que de manera simplificada se simboliza mediante la forma T. A la parte de la izquierda, se le conoce con el nombre de Debe y a la de la derecha, con el de Haber. • Cada cuenta se titula en función del concepto que exprese. En el Debe se anotan los empleos y en el Haber, los recursos. www.bbsc.cl 18
    19. 19. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Cuenta y Plan de Cuentas • Las Cuentas, se ordenan en un Plan de Cuentas, el que permite agruparlas por conceptos genéricos denominados familias de cuentas. • El Plan de Cuentas asigna números correlativos a las cuentas, con dígitos predefinidos que permiten conocer a qué familia de cuentas pertenece. • Por ejemplo, – 1.0.0.0.0 ACTIVOS – 1.1.0.0.0 Caja – 1.1.1.0.0 Banco – 1.1.1.1.1 Banco de Chile – 1.1.1.1.2 Banco BCI www.bbsc.cl 19
    20. 20. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Cuenta y Plan de Cuentas • Un Plan de Cuentas debe cumplir los siguientes tres requisitos: – Amplio – Flexible – Racional www.bbsc.cl 20
    21. 21. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Balance General • Vamos a distinguir entre varios Balances, según el momento en que se obtengan: Balance de apertura: al comienzo del ejercicio; nos permite conocer con que recursos cuenta la empresa para iniciar su ejercicio económico. Balances parciales: a cierre del mes, trimestre, semestre, o con la periodicidad que se quiera; nos permite conocer la situación de la empresa en esos momentos determinados. • Balance final: al cierre del ejercicio; nos permite conocer como queda la situación financiera de la empresa una vez finalizado su ejercicio económico (normalmente el 31 de diciembre, aunque podría ser otra fecha del año). www.bbsc.cl 21
    22. 22. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Balance General • El Balance nos permite conocer la situación financiera de la empresa en un momento determinado: el Balance nos dice lo que tiene la empresa y lo que debe. • El Balance se compone de dos columnas: el Activo (columna de la izquierda) y el Pasivo (columna de la derecha). www.bbsc.cl 22
    23. 23. 1.- Contabilidad Balance General,1.- Contabilidad clasificación • Los activos y pasivos del balance se clasifican en Circulantes y No Circulantes, atendiendo a la fecha en que se espera recibir el beneficio o se deba cumplir la obligación • Activo Circulante es todo activo cuyo beneficio se espera recibir dentro del período de un año, contado desde la fecha a que se refiere un balance • Pasivo Circulante es toda obligación con terceros, cuyo pago corresponda ser hecho dentro del período de un año contado desde la fecha a que se refiere el balance • Los demás activos y pasivos corresponderán a recursos u obligaciones no circulantes, respectivamente www.bbsc.cl 23
    24. 24. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Balance General, ejemplo Modelo de Balance General (Caso CMPC) - Año 2004 (Millones de dólares al 31 de diciembre de 2004 – Conversión US $ 1 = $ 557,4) Activos 2004 2003 Pasivo 2004 2003 Activo Circulante Total 1.412 1.170 Pasivo Circulante 539 376 Disponible 486 252 Obligaciones Corto Plazo 314 159 Documentos por Cobrar 367 324 Documentos por Pagar 177 169 Existencias 405 375 Otros Pasivos Circulantes 48 48 Otros Activos Circulantes 154 219 Deuda Largo Plazo 1.054 1.097 Activo Fijo Total 4.003 3.899 Deuda Bancos e Instituciones Financieras 475 213 Terrenos y Plantaciones 2.077 2.034 Deudas Público (Bonos) 300 601 Construcciones 351 362 Otros Pasivos Largo Plazo 279 283 Maquinarias y Equipos 1.248 1.244 Otros Activos Fijos 327 259 Patrimonio 3.945 3.695 Capital Pagado 178 178 Otros Activos 123 99 Utilidades Retenidas 2.354 2.161 Otras Reservas 1.413 1.356 TOTAL ACTIVOS 5.538 5.168 TOTAL PASIVO 5.538 5.168 www.bbsc.cl 24
    25. 25. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado de Resultados • El Estado de Resultados tiene por finalidad, exponer la situación económica de la empresa e informar el origen de los ingresos, gastos y resultados netos obtenidos de sus operaciones durante un período determinado de tiempo. • Este estado financiero, a diferencia del balance general, es dinámico, debido a que presenta los saldos acumulados de ingresos y gastos producidos durante un determinado período. • A continuación revisaremos, la composición del estado de resultados. www.bbsc.cl 25
    26. 26. SIGDO KOPPERS S.A.1.- Contabilidad1.- Contabilidad ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004 EXPRESADOS EN M$ AL 31 DE DICIEMBRE 2005 ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUALES Dic-05 Dic-04 M$ M$ Ingresos de explotación 0 0 Costos de explotación (menos) 0 0 Margen De Explotación 0 0 Gastos de administración y ventas (menos) -4.286.760 -2.293.882 Resultado De Explotación -4.286.760 -2.293.882 Resultado Fuera De Explotación 26.107.650 23.857.166 Ingresos financieros 2.347.010 4.289.601 Utilidad inversiones empresas relacionadas 22.730.927 23.426.919 Otros ingresos fuera de la explotación 968.853 1.430.580 Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) -80 -2.099 Amortización menor valor de inversiones (menos) -530.452 -484.117 Gastos financieros (menos) -402.442 -1.375.176 Otros egresos fuera de la explotación (menos) -30.690 0 Corrección monetaria -227.512 -1.214.406 Diferencias de cambio 1.252.036 -2.214.136 Resultado Antes De Impuesto A La Renta E Itemes Extraordinarios 21.820.890 21.563.284 Impuesto A La Renta -113.625 0 Itemes Extraordinarios 0 0 Utilidad (Perdida) Antes De Interés Minoritario 21.707.265 21.563.284 Interés Minoritario 0 0 Utilidad (Perdida) Liquida 21.707.265 21.563.284 Amortización mayor valor de inversiones 256.973 255.987 Utilidad (Perdida) Del Ejercicio 21.964.238 21.819.271 www.bbsc.cl 26
    27. 27. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado de Resultados Costos Ingresos Utilidad Del Ejercicio www.bbsc.cl 27
    28. 28. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado de Resultados • El Estado de Resultados muestra entonces en detalle los movimientos, que han significado ganancia o pérdida para la empresa. • En detalle estos movimientos se pueden expresar como sigue: – Resultado Operacional – Resultado No Operacional – Corrección Monetaria – Impuesto – Utilidad del Ejercicio • Este punteo, lo veremos más en detalle a continuación. www.bbsc.cl 28
    29. 29. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad (+) Ingresos de la Explotación F ij o t i vo R. (-) Egresos de la Explotación Ac E .R de nE ta ne Ve n ci ó (=) Resultado Bruto or ic i pa dp ar t (-) Depreciación l ida rP ros Uti dp o ci e l id a in a n bio de (-) Gastos de Administración y Ventas Uti sF am a l or so eC rV In gre i ad yo (=) Resultado Operacional nc Ma ere ión Dif ac o rtiz s (+) Ingresos Extraoperacionales Am ione ers (-) Egresos Extraoperacionales I nv (-) Gastos Financieros (=) Resultado Antes de Corrección Pér di d Monetaria ap Pér or V di d ent ap ad (+-)Corrección Monetaria Dife ren or P arti eA ct i v Am cia cip oF de aci ij o (=) Resultado antes de Impuesto a la Inv ersi orti zac Ca mb ón en Renta one ión s Me io EE. RR. Mu nor ltas Va (-) Provisión Impuesto a la Renta yC ast lor de igo (=) Utilidad Neta del Ejercicio s www.bbsc.cl 29
    30. 30. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado de Resultados • Mientras que el Balance es una "foto" de la empresa en un momento determinado, la Cuenta de Resultados es una "película" de la actividad de la empresa a lo largo de un ejercicio. • Balance y Cuenta de Resultados están interrelacionados, su nexo principal consiste en la última línea de la Cuenta de Resultados (aquella que recoge el beneficio o pérdida), que también se refleja en el Balance, incrementando los fondos propios (si fueron beneficios) o disminuyéndolos (si fueron pérdidas). www.bbsc.cl 30
    31. 31. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado De Resultados Balance Aporte de Capital + Utilidad del Ejercicio + Utilidad de los Ejercicios anteriores = Patrimonio www.bbsc.cl 31
    32. 32. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado de Resultados y Balance • Para entender la relación entre el resultado del ejercicio de una empresa en un período, y los cambios en los activos, pasivos y patrimonio de la empresa en dicho período, podemos retomar nuestra ecuación (identidad) original: Activo = Pasivo + Patrimonio – Dicho de otro modo Activo = Pasivo + Capital + Utilidades Aportado Retenidas Stock Stock Stock Stock www.bbsc.cl 32
    33. 33. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Estado de Resultados y Balance Activo = Pasivo + Capital + Utilidades Aportado Retenidas Stock Stock Stock Stock ∆ Activo = ∆ Pasivo + ∆ Capital + ∆ Utilidades Aportado Retenidas Flujos Flujos Flujos Flujos Utilidades + Utilidad Anteriores Del Ejercicio www.bbsc.cl 33
    34. 34. Estado de Resultados y1.- Contabilidad1.- Contabilidad Balance • Visto de otro modo: Activo Patrimonio Debe + Haber - Debe - Haber + Debe - Haber + Monto Pérdida Monto Utilidad Pasivo Resultado Ejercicio Debe - Haber + Debe - Haber + Debe - Haber + Monto Utilidad Monto Pérdida www.bbsc.cl 34
    35. 35. Estado de Cambio en la Posición1.- Contabilidad1.- Contabilidad Financiera • Uno de los objetivos fundamentales de este tercer estado financiero, denominado también “Estado de Fuentes y usos de Fondos”, es analizar los cambios en la “liquidez” de la empresa en un determinado período • Se trata por tanto, de un estado financiero que mide “flujos” en un período de tiempo, no stock www.bbsc.cl 35
    36. 36. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Dictamen u Opinión Auditores Externos • Corresponde a la opinión que resulta de una revisión de los estados financieros, por alguna firma o persona independiente a la empresa que tiene calidad de auditor autorizado • Permite certificar que cada una de las informaciones reflejadas en los estados financieros obedece a los principios contables generalmente aceptados y a valoraciones razonables www.bbsc.cl 36
    37. 37. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Dictamen u Opinión Auditores Externos • El dictamen de los auditores tiene un formato estándar con variaciones en aquellos usos en que existen reparos, limitaciones al trabajo realizado, etc. www.bbsc.cl 37
    38. 38. 1.- Contabilidad1.- Contabilidad Empresa y Balance Recursos Empresa Obligaciones (Bienes Y Derechos) (Derechos De:) Pasivos Acreedores Recursos Financieros Recursos Físicos Activos Patrimonio Accionistas O Socios Capital Empresarial www.bbsc.cl 38
    39. 39. 2. Finanzas• Ciclo Económico de la Empresa• Rol del Administrador Financiero• Valor del Dinero en el Tiempo: Tasa de Interés y sus Determinantes• Interés Simple• Interés Compuesto• Proyectos y sus Flujos• Técnicas de Evaluación de Proyectos• Matemáticas Financiera www.bbsc.cl 39
    40. 40. Ciclo Económico de la2.- Finanzas2.- Finanzas Empresa La Planificación financiera es parte de un proceso más amplio de la empresa denominado Planificación Estratégica. Análisis Análisis Interno Extorno ia -Fortalezas rateg va -Oportunidades -Debilidades Est petiti -Amenazas Com Objetivos Planes Políticas www.bbsc.cl 40
    41. 41. Ciclo Económico de la2.- Finanzas2.- Finanzas Empresa Captación Aprovisiona- Comercia- Proceso de Almacenamiento De Recursos miento de lización de Producción De Productos Financieros Factores Productos Cobro www.bbsc.cl 41
    42. 42. 2.- Finanzas2.- Finanzas Planificación Financiera Plan Financiero Objetivos Financieros Elección de Decisiones Las Fuentes Resultados Financieras Financieras Estrategias Financieras <> Control www.bbsc.cl 42
    43. 43. Proceso de Elaboración Plan2.- Finanzas2.- Finanzas Financiero Préstamos Fondo de Maniobra Plan de Ventas Plan de Cuentas de Plan Financiero Inversiones Resultados (Provisional) Plan de Producción Plan Financiero Plan de Balances Definitivo Tesorería www.bbsc.cl 43
    44. 44. Fases de Elaboración2.- Finanzas2.- Finanzas de un Plan Financiero Información De Entrada Fase Información De Salida Objetivos Del Plan Información Ya Información A Input A Otra Fase Input Directo Al Plan Estratégico Existente Elaborar Financiero  Ventas Línea De  Cartera De Pedidos  Análisis De La 1. Plan De Ventas  Cifras De Ventas  Inv. En Clientes Productos  Política De Precio Y Competencia  Costos  Producción A Cobro  Evolución Del Comerciales Lanzar Mercado  Plazos Entrega  Política De Stock  Estadísticas De Capacidad De 2. Plan De  Costos De  Estructura Stocks Medios Producción Producción  Productividad  Condiciones Pago  Plan Fabricación Desinversión En  Cuellos De Botella  Análisis De 3. Plan De Inversiones Política De  Proveedor Activo Fijo Proyectos Amortización  Inv En Stock  Política De  Gastos De  Gastos Financieros 4. Cuenta De Financiamiento De Amortización Estructura  Carga Fiscal Resultados Acreedores  Política De Dividendos  Relación Fondo De 5. Plan Financiero Déficit/Superávit Capital/Deuda Maniobra (Provisional) De Financiamiento  Garantías Hip.  Fuentes De 6. Plan De Tesorería  Ajustes En Los Financiamiento CP Fondos Necesarios Reajustes En El Mix 7. Plan Financiero  Estructura Del De Financiamiento (Definitivo) Activo Y Pasivo Del Balance 8. Balance www.bbsc.cl 44
    45. 45. 2.- Finanzas2.- Finanzas Patrones de Financiamiento • ¿ Cuál es el tipo de financiamiento que se debe usar frente a un crecimiento esperado en las ventas ? Financiamiento $ De Corto Plazo Activos Temporales Financiamiento Activos Circulantes Permanente: Permanentes •Patrimonio •Deuda LP Activos •Pasivos Espontáneos Permanente Total Activos Fijos Permanentes Tiempo www.bbsc.cl 45
    46. 46. Rol del Administrador2.- Finanzas2.- Finanzas Financiero • Existen muchas denominaciones para nombrar este cargo en las diferentes y distintas organizaciones empresariales, bien sean comerciales, industriales, agropecuarias o de servicios entre otras. • Es la persona dedicada única y exclusivamente al control del gasto y a la vigilancia de que se cumplan ciertos políticas y normas de carácter financiero en una organización. www.bbsc.cl 46
    47. 47. Rol del Administrador2.- Finanzas2.- Finanzas Financiero • Es muy importante destacar que el buen Administrador Financiero es un líder y que como todo líder debe cumplir con tres aspectos fundamentales; como son: • “Tener iniciativa propia para el desarrollo y ejecución de nuevos proyectos e ideas, • el apoyo incondicional a sus colaboradores en la orientación de actividades y • el ser reconocido por su labor”. www.bbsc.cl 47
    48. 48. Rol del Administrador2.- Finanzas2.- Finanzas Financiero • Las funciones significativas son planificar y controlar el uso de los recursos financieros de la empresa, a corto, mediano y largo plazo • Esto significa trabajar en la obtención de los fondos, y en la utilización óptima de los fondos o lo que es lo mismo, administrar los activos, pasivos y patrimonio de la empresa Fuentes Responsable de Usos Administrar los: Pago oportuno de obligaciones Obtención de fondos Fondos de Distribución de (financiamiento) La Empresa Fondos en oportunidades rentables www.bbsc.cl 48
    49. 49. 2.- Finanzas2.- Finanzas Valor del Dinero en el Tiempo • La disponibilidad del dinero en el tiempo, se puede concebir de dos formas: ― Como la capacidad de adquirir bienes o servicios que contribuyen a nuestro bienestar actual, es decir, la capacidad de consumir ya. ― Como la capacidad de adquirir bienes o servicios que nos permitan producir bienes o servicios en el futuro. Es decir, como un activo productivo que a lo largo del tiempo permite producir más dinero. • Por lo tanto, el dinero tiene un costo por unidad de tiempo tanto desde el punto de vista de las personas, que postergan el consumo, como de las empresas que postergan una inversión, y su consecuente producción. www.bbsc.cl 49
    50. 50. 2.- Finanzas2.- Finanzas Interés Simple • Esta tasa se define como el costo del dinero por unidad de tiempo. • El Interés Simple supone que el retorno del dinero mensual, no se reinvierte. • Es decir, el interés se aplica sobre el monto de inversión inicial, manteniendo esta fija en todo el período. www.bbsc.cl 50
    51. 51. 2.- Finanzas2.- Finanzas Interés Compuesto • Esta tasa también define el costo del dinero por unidad de tiempo. • El Interés Compuesto supone que el retorno del dinero mensual, se reinvierte. • Es decir, el interés se aplica sobre el monto de inversión inicial más los interese sobre ésta, que mes a mes se van ganando. www.bbsc.cl 51
    52. 52. Interés Simple y Compuesto,2.- Finanzas2.- Finanzas un ejemplo Interés Simple Interés Compuesto Año Balance Intereses Balance Final Balance Intereses Balance Final Inicial Inicial 1 100 + 10 = 110 100 + 10 = 110 2 110 + 10 = 120 110 + 11 = 121 3 120 + 10 = 130 121 + 12,1 = 133,1 4 130 + 10 = 140 133,1 + 13,3 = 146,4 www.bbsc.cl 52
    53. 53. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Valor tiempo del dinero • Supongamos que estamos en un mundo donde no existe inflación y se nos plantea la posibilidad de elegir $ 100 hoy o $ 100 mañana ¿Qué preferimos? • La respuesta $ 100 hoy, ya que existe un interés que puede ser ganado sobre esos $ 100, es decir depositar eso en el un banco y al cabo de un año recibir los 100 más un interés. • Supongamos la tasa es del 10%. Dos alternativas: – Guardar los 100 en una caja fuerte al cabo de 1 año tengo los mismos 100. – Depositar los 100 al cabo de un año tengo 110. www.bbsc.cl 53
    54. 54. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Costo de Oportunidad • Representa en máximo beneficio que se puede obtener con el recurso colocado en la mejor alternativa. • Todo recurso económico tiene un costo de oportunidad (tiempo, propiedades, dinero, etc.) • Mejor uso alternativo depende de las personas. Para ilustrar el concepto, supongamos un inversionista que tiene 2 MM$ y le ofrecen las siguientes proyectos de inversión de un año de duración: Proyecto Inversión (MM$) Rentabilidad en un año (%) 1 1,0 25 2 1,5 20 3 0,5 15 4 2,0 12 5 3,0 9 6 1,2 6 7 0,8 3 www.bbsc.cl 54
    55. 55. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras • Inversionista elegirá realizar proyectos 1,2 y 3 • Su existe mercado capitales en que se puede pedir y pedir prestado a una tasa 8%, entonces: – Pide prestado MM$5 pagando 8% interés y realiza proyectos 4 y 5. – Esto permite pagar intereses y generar ganancia neta de MM$0.11 ¿Le conviene pedir prestado para realizar proyecto 6? • Costo de oportunidad depende de la existencia de imperfecciones, por ejemplo: ― Tasa captación y colocación. • El costo de oportunidad del dinero nos lleva a otro concepto llamado Valor Futuro. Este nos indica que si se posee una cantidad de dinero VP en el presente, existirá una cantidad en el futuro VF tal que un inversionista estará indiferente entre recibir VP hoy o VF mañana. www.bbsc.cl 55
    56. 56. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Valor tiempo del dinero – Valor Futuro: Es el valor alcanzado por un capital o principal al final del período analizado. – Interés: Es el rendimiento o costo de un capital colocado o prestado a un tiempo determinado. Habitualmente el costo de oportunidad del dinero se expresa como una tasa de interés. – Si definimos: • r = tasa de interés • P = Monto invertido – Invierto Po hoy – Al cabo de un año obtengo: • P1 = Po + r * Po = Po (1+r) – Qué pasa si esto lo queremos invertir a más de un período? www.bbsc.cl 56
    57. 57. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Interés simple – Interés simple: Es el interés que se paga (o gana) sólo sobre la cantidad original que se invierte. De otra forma es aquel que no considera reinversión de los intereses ganados en períodos intermedios. – Supongamos que Po = $100 y r = 10% – P1 = Po + r * Po = 110 – P2 = P1 + r * Po Observemos que sólo calculamos intereses sobre el principal. – P2 = Po + r * Po + r * Po = Po + 2 * r * Po = 120 – Para n períodos: – Pn = Po + n * r * Po ==> Pn = Po * (1 + n * r) www.bbsc.cl 57
    58. 58. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Capitalización Supongamos un individuo concede un préstamo de $1. Al final del primer año, al individuo le deberán: Si r=9% $1 x (1+r) =$1 x 1.09 = $1.09. No obstante, al final del año, el individuo tiene dos alternativas: retirar $1.09 o bien reinvertirlos durante un segundo año. La capitalización es el proceso de reinversión de dinero durante otro año en el mercado de capitales. $1 x (1+r) x (1+r) =$1 x (1+r)2 = 1+ 2r + r2 En nuestro caso: $1x(1.09)x(1.09)=$1 x (1.09)2 = $1 +$0.18 +$0.0081 = $1.1881 www.bbsc.cl 58
    59. 59. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Después de tres años el efectivo será de $1 x (1.09)3 = $1.2950 Lo importante es que la cantidad total a recibir NO es lo prestado más el interés de dos años, en este caso: 2 x r = 2 x $0.09 = $0.018 Sino que también se recibe la cantidad r2, que es la tasa del segundo año sobre el interés del primer año. El término 2r representa el interés simple de los dos años, y el término r2 se conoce como el interés sobre intereses. Cada pago de intereses se reinvierte cuando se invierte en efectivo con interés compuesto. www.bbsc.cl 59
    60. 60. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Interés Compuesto – Interés Compuesto: Significa que el interés ganado sobre el capital invertido se añade al principal. Se gana interés sobre el interés. De otra forma se asume reinversión de los intereses obtenidos en periodos intermedios. Supongamos que Po = $100 y r = 10% P1 = Po + r * Po = 110 P2 = P1 + r * P1 Observemos ahora calculamos intereses sobre todo el capital. P2 = Po + r * Po + r * Po + r ^2 * Po = 121 Para n períodos: Pn = Pn-1 + r * Pn-1 ==> Pn = Po * (1 + r)^n www.bbsc.cl 60
    61. 61. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Interés Simple vs Interés compuesto Veamos que se obtiene para un período más largo y diferentes tasas de interés. Po = 100, r = 10% y n = 40 años: Interés Simple ==> Pn = $ 500 Interés Compuesto ==> Pn = $ 4.525,93 (9,05 veces) Po = 100, r = 5% y n = 40 años: Interés Simple ==> Pn = $ 300 Interés Compuesto ==> Pn = $ 704 (2,35 veces) Po = 100, r = 15% y n = 40 años: Interés Simple ==> Pn = $ 700 Interés Compuesto ==> Pn = $ 26.786,35 (28,27 veces) www.bbsc.cl 61
    62. 62. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras ¿Qué pasa si el período de capitalización ocurre más de una vez al año? Por ejemplo, consideremos que un banco paga una tasa de interés del 10% “capitalizable semestralmente”. Esto significa que un depósito de $1,000 en el banco valdría: Después de seis meses: $1,000 x 1.05 = $1,050, Y luego de seis meses más: $1,050 x 1.05 = $1,102.5 Después de un año la riqueza podría expresarse como: $1,000 x (1 + 0.1/2)2 = $1,000 x (1.05)2 = $1,102.5 Notemos que el valor futuro al cabo de un año es mayor con capitalización semestral que anual. www.bbsc.cl 62
    63. 63. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Más generalmente, capitalizar una inversión m veces al año proporciona al final del período una riqueza de : Co (1 + r/m)m donde Co es la inversión inicial y r es la tasa de interés nominal anual. Ejemplo: ¿Cuál es la riqueza al final del año t si un individuo recibe una tasa de interés del 24% capitalizable mensualmente sobre un dólar? Usando la fórmula anterior: $1 x (1+ 0.24/12)12 = $1 x (1.02)12 = $1.2682 www.bbsc.cl 63
    64. 64. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Notemos que la tasa de rentabilidad es del 26.82%. Esta tasa anual de rentabilidad se llama tasa de interés efectiva, la cual debido a la capitalización es mayor que la tasa de interés nominal. Tasa de interés efectiva: (1 + r/m)m -1 Tasa interés Nominal versus Efectiva Co=$1,000 r=10% Frecuencia C1 Tasa efectiva Anual $1,100.00 10% Semestral $1,102.50 10.25% Trimestral $1,103.81 10.381% Diaria $1,105.16 10.516% www.bbsc.cl 64
    65. 65. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Consideraciones La diferencia en el corto plazo es muy poca por lo que existe la convención que en el corto plazo (menos de un año) se utiliza la tasa de interés simple. En el largo plazo ya vimos que las diferencias son grandes por lo que existe la convención de utilizar la tasa de interés compuesto. Valor Futuro con capitalización: VF = Co ( 1 + r/m ) mT Interés Continuo Si los mismos conceptos anteriores los utilizamos pero esta vez se asume que la acumulación de intereses es continua en el tiempo obtenemos: Pn = Po * EXP ( r * n) www.bbsc.cl 65
    66. 66. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Valor Actual ¿Cuánto dinero debo invertir hoy en el banco para tener $110 al año siguiente, si la tasa de interés es del 10%? Podemos expresar esto algebraicamente: VA x 1.10 = $110 VA = $110 / 1.10 O más generalmente: VA = C1 / (1+r) Tasa r es la recompensa que el inversionista exige por la aceptación de un pago aplazado (Tasa de descuento o Costo de Oportunidad) ¿Qué pasa si hay más de un período? VA = C1 / (1+r) + C2 / (1+r)2 + C3 / (1+r)3...+ Cn / (1+r)n www.bbsc.cl 66
    67. 67. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Distintos Perfiles de Flujo de Caja Renta Perpetua: sucesión constante e infinita de flujos de caja. VA = C/(1+r) + C/(1+r)2 + C/(1+r)3+ …. VA= C/r T=8 Renta Perpetua Creciente: VA = C/(1+r) + C(1+g)/(1+r)2 + C(1+g)2/(1+r)3+ ……. VA = C / (r-g) www.bbsc.cl 67
    68. 68. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Consideraciones: 1.- El numerador: es el flujo de caja un período después, no en la fecha 0. 2.- La tasa de interés y a tasa de crecimiento: r>g 3.- Supuesto de temporización: supone que flujos de caja se reciben y desembolsan en puntos de tiempo regulares y discontinuos. Anualidad: sucesión nivelada de pagos que dura un número fijo de año. VA = C/(1+r) + C/(1+r)2 + C/(1+r)3+ ……. C/(1+r)T 1 1  VA=C  − T   r (1 + r )  www.bbsc.cl 68
    69. 69. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Ejemplo: Charle Harris acaba de ganar la lotería estatal, recibiendo $50,000 al año durante 20 años. Recibirá su primer pago un año después. La Lotería declara que estas cuentas son la Lotería del Millón de dólares porque $1,000,000 = $50,000 x 20 años. ¿Cuál es el verdadero valor de la lotería si la tasa de interés es del 8%? VA = $50,000 x [ 1/0.08 – 1/0.08(1.08)20] VA = $50,000 x 9.8181 = pago periódico x factor de la anualidad VA = $490,905 Anualidad Creciente:  1 1 1+ g   T VA=C  − x    r − g r − g  1+ r     www.bbsc.cl 69
    70. 70. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Inflación – La inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios. – Que las papas suban un 10% significa necesariamente que hubo inflación? – La respuesta es no ya que la inflación se mide a través de índices IPC en chile que mide la evolución de los precios de una canasta promedio de bienes y servicios. – Por lo tanto la variación del IPC no significa que todos los bienes y servicios de esta canasta varíe en el mismo porcentaje. – Por otro lado el IPC no es el precio de la canasta. www.bbsc.cl 70
    71. 71. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Inflación y poder adquisitivo del dinero – Si existe inflación los pesos de hoy no comprarán las mismas cosas que en un año más. – $ 1000/ Po = Cantidad física = Xo – $ 1000/P1 = Cantidad física = X1 » Xo > X1 – Esos $ 1000 nominalmente son iguales, en términos reales no lo son. No tienen el mismo poder adquisitivo www.bbsc.cl 71
    72. 72. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Flujos reales vs Flujos Nominales – Es importante considerar la inflación cuando deseamos comparar flujos de dinero. – Por ejemplo $ 1000 en diciembre de 1990 representaban más poder adquisitivo que $ 1500 en diciembre de 1997, si el IPC de diciembre de 1990 era 120 y el de diciembre de 1997 de 192. – Así para comparar dos flujos en dinero de diferente poder adquisitivo es necesario ajustar la moneda para llevarla al mismo poder adquisitivo. A este ajuste se llama comparar en “moneda homogénea” o en “moneda dura” www.bbsc.cl 72
    73. 73. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Tasa de interés real – Una tasa de interés real es aquella que denota un aumento del poder adquisitivo. Esto es, conservando el poder adquisitivo del dinero, existe un incremento en el monto a pagar ( o cobrar). – El ejemplo clásico es el de las tasas en UF + X% o tasas reflejadas como IPC + X%. – Esto significa que al cabo de una año el dinero debiera tener el mismo poder adquisitivo que el dinero que invertí. www.bbsc.cl 73
    74. 74. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Tasa de interés nominal – Una tasa de interés nominal es aquella que denota un crecimiento en el monto de dinero, sin ajustar por inflación. Así la tasa de interés nominal no necesariamente significa un incremento en el poder adquisitivo – El ejemplo típico son los depósitos a 30 días de los bancos o los créditos en pesos. – Si uno toma una deuda por $ 1000 al 15% de interés anual en una año debiera recibir $ 1.150 Significa esto que estoy pagando más riqueza al cabo de un año? www.bbsc.cl 74
    75. 75. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Tasa de interés real v/s nominal – En equilibrio el banco debiera ser indiferente entre prestar a tasas reales o nominales, siempre y cuando las tasas nominales incluyan las expectativas de inflación. – Así surge la teoría de Fisher: “ Un cambio en la tasa esperada de inflación da lugar al mismo cambio en la tasa de interés nominal” – Por lo cual se obtiene la siguiente ecuación: (1 + i) = (1 + r) * (1 + Inflación) donde: i = tasa de interés nominal r = tasa de interés real www.bbsc.cl 75
    76. 76. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Valor Actual Neto ¿Qué valor debiera asumir α ? La tasa alternativa de retorno es la máxima entre: – La tasa de interés que ofrece el mercado de capitales en instrumentos de renta fija, cuentas de ahorro, depósitos a plazo, bonos; – La tasa de retorno a obtener en la compra de acciones de otras empresas; y – La tasa de retorno que se obtendría al enviar los fondos a una actividad dentro de la empresa y que permite expansión o aumento de escala. www.bbsc.cl 76
    77. 77. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras • Valor Actual Neto Determinar la tasa alternativa de retorno es ciertamente difícil, por lo que en la práctica se define una tasa mínima atractiva para la aceptación de proyectos. www.bbsc.cl 77
    78. 78. 2.- Finanzas2.- Finanzas Matemáticas Financieras Para la determinación de α se debe tener presente: • Debe reflejar el costo de oportunidad de mi activo; • Es poco apropiada denominarla “tasa de interés” porque pocas veces α coincide con la tasa de interés del mercado de capitales; • En la práctica se supone que la tasa de actualización es constante, pero no existe problema para considerarla variable en función del tiempo; • Α es independiente de la forma de financiar un proyecto, el financiamiento afecta el flujo de costos e ingresos de la inversión, pero no a la tasa de retorno. www.bbsc.cl 78
    79. 79. 2.- Finanzas2.- Finanzas Proyectos y sus Flujos • Financieramente hablando, los proyectos implican entradas y salidas de recursos en el tiempo. • Estas entradas y salidas, se denominan comúnmente los flujos del proyectos. • La ingeniería financiera, descuenta estos flujos a una determinada tasa de interés, con el objeto de conocer el Valor Presente del Proyecto, o bien, el Valor Futuro del Proyecto. VP = -I + F1 + F2 + F3 + F4 + … + Fn (1-t)1 (1-t)2 (1-t)3 (1-t)4 (1-t)n www.bbsc.cl 79
    80. 80. Técnicas de Evaluación de2.- Finanzas2.- Finanzas Proyectos • Un proyecto es el proceso de búsqueda y hallazgo de una solución inteligente al planteamiento de un problema, con la intención de resolver una de muchas necesidades humanas, es indispensable entender que tal acción debe tomarse con una base de decisión que justifique la aplicabilidad del proyecto, dado que la limitación de los recursos disponibles obliga a destinarlos conforme a su mejor aprovechamiento. • Para su evaluación, se aplican diversas técnicas. www.bbsc.cl 80
    81. 81. Técnicas de Evaluación de2.- Finanzas2.- Finanzas Proyectos • La evaluación de los proyectos -generalmente del tipo económico- se puede estructurar de la siguiente forma: • Análisis técnico: El cual debe establecer la factibilidad técnica y operacional del proyecto. • Análisis económico: El que determina la conveniencia económica o la rentabilidad del proyecto. • Análisis financiero: Se refiere a la disponibilidad y origen de los fondos necesarios para realizar el proyecto. • Análisis de intangible: Implica considerar los efectos no cuantificables de un proyecto, aspectos legales, opinión pública, entre otros factores. www.bbsc.cl 81
    82. 82. Técnicas de Evaluación de2.- Finanzas2.- Finanzas Proyectos Actividades Compromisos planificación Inicio planificación Ejecución Inicio Cierre planificación Seguimiento y control Ejecución Inicio planificación Cierre Seguimiento y control Ejecución Inicio Seguimiento y control Cierre Ejecución planificación Seguimiento y control Cierre planificación Inicio Inicio Ejecución Ejecución Seguimiento y control Cierre Seguimiento y control Cierre Recursos www.bbsc.cl 82
    83. 83. Técnicas de Evaluación de2.- Finanzas2.- Finanzas Proyectos Información Gestión Acción “Decisión: transformación de información en acción” Dinámica Industrial (J. Forrester, 60’s) www.bbsc.cl 83
    84. 84. 2.- Finanzas2.- Finanzas Riesgo en un Proyecto Racionalidad Limitada / Formato de Consecuencias positivas / negativas Imprecisión tarea Percibidas / medidas Incertidumbre Indeterminación Información Gestión Acción Consecuencias positivas / negativas Consecuencias positivas / negativas reales Modeladas / previstas Perturbaciones Imprecisión Incertidumbre Indeterminación www.bbsc.cl 84
    85. 85. Áreas de Gestión de2.- Finanzas2.- Finanzas Proyectos Comunicaciones (Información) Gestión Acción Calidad Calidad Ámbito Ámbito Plan Riesgo Riesgo Actividades (Tiempo) Actividades Recursos Recursos Integración Regulación Integración www.bbsc.cl 85
    86. 86. 3. Elementos de Costeo• Introducción• Costo de Materiales• Costo de Mano de Obra• Costos Generales de Fabricación• Costos Comerciales• Costos de Administración• Costos Directo e Indirecto• Costos Fijos y Variable• Costos Estándar• Relación entre Contabilidad General y de Costos• Estructura de Costos• Contabilidad de Costos www.bbsc.cl 86
    87. 87. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Introducción • La información requerida por la empresa se puede encontrar en el conjunto de operaciones diarias, expresada de una forma clara en la contabilidad de costos , de la cual se desprende la evaluación de la gestión administrativa y gerencial convirtiéndose en una herramienta fundamental para la consolidación de las entidades • Costo: “Esfuerzo destinado a lograr un objetivo determinado” www.bbsc.cl 87
    88. 88. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costo de Materiales • Son los principales recursos que se usan en la producción; estos se transforman en bienes terminados con la ayuda de la mano de obra y los costos indirectos o generales de fabricación Se clasifican en: • Directos: Son todos aquellos que pueden identificarse en la fabricación de un producto terminado, fácilmente se asocian con éste y representan el principal costo de materiales en la elaboración de un producto • Indirectos: Son los que están involucrados en la elaboración de un producto, pero tienen una relevancia relativa frente a los directos www.bbsc.cl 88
    89. 89. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costo de Mano de Obra • Se define como el esfuerzo físico o mental empleados para la elaboración de un producto El Costo de Mano de Obra, se clasifica en: • Directo: Es aquella directamente involucrada en la fabricación de un producto terminado que puede asociarse con este con facilidad y que tiene gran costo en la elaboración • Indirecto: Es aquella que no tiene un costo significativo en el momento de la producción del producto www.bbsc.cl 89
    90. 90. Costos Generales de3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Fabricación • Son todos aquellos costos que se acumulan de los materiales y la mano de obra indirectos mas todos los incurridos en la producción pero que en el momento de obtener el costo del producto terminado, no son fácilmente identificables de forma directa con el mismo www.bbsc.cl 90
    91. 91. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costos Comerciales • Estos Costos están frecuentemente clasificados en los Costos Generales de Fabricación, y corresponden a los necesarios costos de representación, venta y marketing, para la venta del producto • Estos costos deben ser prorrateados, para lo cual la Contabilidad de Costos ofrece varias herramientas, de entre las que se cuentan el sistema de Costo Estándar • En el Estado de Resultados, estos costos se presentan en la cuenta Costos de Administración y Ventas www.bbsc.cl 91
    92. 92. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costos de Administración • Los Costos de Administración agrupan aquellas partidas que no son asignables al producto • Es común que estos Costos sean un item importante en las empresas de servicios, en las cuales la distribución de costos es distinta a la que se da en empresas productivas • Los Costos de Administración agrupan los items de costos relacionados a la gestión de administración, tales como los sueldos y salarios de los ejecutivos, los gastos de arriendo, y los costos en insumos básicos como la seguridad, luz, agua y gas www.bbsc.cl 92
    93. 93. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costos Directo e Indirecto • De este modo, los costos de Mano de Obra y Materiales, se dividen en Directos e Indirectos • La suma de todos los costos directos, permite conocer el costo unitario de producción • Los costos indirectos, están sujeto a su sistema de prorrateo en el producto para lo cual se utilizan diversos criterios, tales como los m2 de planta u oficina, el número de trabajadores, etc. www.bbsc.cl 93
    94. 94. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costos Fijos y Variable Características de los costos fijos • Controlabilidad. Son controlables respecto a la duración del servicio que prestan a la empresa. • Están relacionados estrechamente con la capacidad instalada • Están relacionados con un nivel relevante Permanecen constantes en un amplio intervalo • Regulados por la administración • Están relacionados con el factor tiempo • Son variables por unidad y fijos en su totalidad www.bbsc.cl 94
    95. 95. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costos Fijos y Variable Características de los costos variables • Controlabilidad. Son controlables a corto plazo • Son proporcionales a una actividad. Tienen un comportamiento lineal relacionado con alguna medida de actividad • Están relacionados con un nivel relevante, fuera de ese nivel puede cambiar el costo unitario • Son regulados por la administración • En total son variables, por unidades son fijos www.bbsc.cl 95
    96. 96. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Costos Estándar • Determinan de una manera técnica el costo unitario de un producto, basados en eficientes métodos y sistemas, y en función de un volumen dado de actividad • Son costos científicamente predeterminados que sirven de base para medir la actuación real • Los costos estándar contables no necesitan incorporarse al sistema de contabilidad. Los estándares de costos de fabricación generalmente están integrados de manera formal dentro de las cuentas de costos • Cuando esto ocurre, los sistemas se conocen como sistemas de contabilidad de costos estándar www.bbsc.cl 96
    97. 97. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Relación entre Contabilidad General y de Costos • La contabilidad de costos se ocupa de la clasificación, acumulación, control y asignación de costos • Se clasifican los costos de acuerdo a patrones de comportamiento, actividades y procesos • Los costos pueden acumularse por cuentas, trabajos, procesos, productos o segmentos del negocio • Su relación con la Contabilidad General, es que el Plan de Cuentas idealmente debe reflejar los Centros de Costos que dieron origen al movimiento financiero que refleja la contabilidad en el Estado de Resultados www.bbsc.cl 97
    98. 98. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Relación entre Contabilidad General y de Costos Por ejemplo, • 4.0.0.0.0 COSTOS • 4.1.0.0.0 Costos Directos de Fabricación • 4.1.1.0.0 Loza • 4.1.1.1.1 Cerámica nativa • 4.1.1.1.2 Cerámica China Centro de Costo “Loza” www.bbsc.cl 98
    99. 99. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo La Estructura del Costos Gastos de Administra- ción Gastos de Distribución Gastos Financieros Costo de Costeo Empresa Gastos de Fabricación Costo de Comercial Costo Explotación Primeras Materias Costo Industrial Mano de Directo Obra www.bbsc.cl 99
    100. 100. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Contabilidad de Costos • Rama de la contabilidad que analiza cómo se distribuyen los costos y los ingresos que genera una empresa entre: ― Los diversos productos que fabrica/comercializa o los servicios que ofrece ― Entre los diferentes departamentos de la empresa ― Entre sus clientes www.bbsc.cl 100
    101. 101. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Contabilidad de Costos Las contabilidad de costos permite: • Conocer en que costos incurre la empresa en cada fase de elaboración de • sus productos. • Valorar las existencias de productos en curso, semiterminados y terminados (en función de los costos en los que hasta el momento hayan generado). • Detectar posibles actividades, productos o clientes en los que la empresa pierde dinero. • Fijar los precios de venta conociendo que margen obtiene de c/producto. www.bbsc.cl 101
    102. 102. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Contabilidad de Costos Tipos de costos • Los costos de la empresa se pueden clasificar de diversas maneras: – Según su modalidad. – Según se puedan asignar o no de manera objetiva a un producto determinado. – Según varíen o no con el nivel de actividad de la empresa. – Según se haya incurrido en los mismos o estén todavía pendientes. www.bbsc.cl 102
    103. 103. 3.- Elementos de Costeo3.- Elementos de Costeo Contabilidad de Costos Según su modalidad: • Materias primas • Otros aprovisionamientos • Costos de personal • Servicios externos • Amortizaciones • Costos financieros • Provisiones • etc. Según se puedan asignar o no de manera objetiva a un producto determinado.  Costo directo: aquél que se puede repartir objetivamente entre los distintos productos. www.bbsc.cl 103

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