1. APROXIMACIÓN A UN MÉTODO
PARA PRONOSTICAR PRECIO DE
LA ACCIÓN BURSÁTIL
Maestro Guillermo Alvarado V.
2. Análisis bursátil
Existen dos grandes
tipos de análisis para la
parte bursátil:
El análisis fundamental
(enfocado más a largo
plazo) y
El análisis técnico
(enfocado más a corto
plazo y a la
especulación)
3. Importancia de análisis bursátil
A continuación veremos un video documental que nos presenta como se
gestó la crisis financiera mundial de 2008, y la importancia de realizar un
análisis bursátil que combata a la especulación.
4. Marco teórico
Marco teórico principal:
Benjamin Graham con su
teoría (Value Investing)
Teorías secundarias:
Teoría moderna de portafolios
(Markowitz)
CAPM (Sharpe)
APT de Ross
Análisis de Altman
Análisis técnico Murphy.
5. Problemática
¿Existe relación entre
el precio de la acción y
el valor financiero de la
empresa al mediano
plazo, en las empresas
mexicanas que
constituyen el IPC?
6. Importancia del tema
Los analistas de
nuestro país utilizan
modelos económicos
extranjeros para valuar
y predecir el precio de
las acciones bursátiles.
Se requiere una
propuesta nacional
basada en el análisis
fundamental
7. Propuesta de modelo de
pronóstico
Se propone crear un
modelo mexicano para
evaluar y predecir el
precio de la acción,
basado principalmente
en el Value Investing y
el análisis
discriminante de
Altman Z.
8. Modelo basado en una
investigación de muestra del IPC
Análisis del 2001 al
2005 de los estados
financieros de las
compañías que
conforman el IPC y
evaluar sus resultados
del 2006 al 2010 para
encontrar los ratios
más indicativos sobre
el desempeño futuro
de las firmas.
9. Modelo propuesto
El uso de un análisis
financiero de las
inversiones requiere
disminuir los riesgos
del sistema de
inversión especulativo
y se cambie a un estilo
de inversión basado en
el valor económico de
las compañías.
10. Conformación del modelo
Las razones y múltiplos
financieros propuestos en
este modelo son:
proporción de activo
circulante, liquidez,
rotación de activos fijos,
rotación de inventarios,
rotación de cuentas por
cobrar, precio/beneficio y
rendimiento operacional
de la inversión.
11. Inversor inteligente
Warren Buffet ha sido
el inversor financiero
más exitoso de todos
los tiempos y utiliza un
estilo de análisis
fundamental, que está
contra la especulación
financiera.