Apresentação institucional 1 t12

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Apresentação institucional 1 t12

  1. 1. 1Apresentação InstitucionalResultados Financeiros e Operacionais31 de Março de 2012
  2. 2. Visão Geral da Companhia
  3. 3. Histórico1872: A companhia inglesa San Paulo Gas Company recebeautorização para a exploração da concessão dos serviçospúblicos de iluminação de São Paulo;1912: A canadense Light assume o controle acionário;1959: A empresa é nacionalizada e passa a se chamarCompanhia Paulista de Serviços de Gás (Comgás);1968: A empresa passa a ser administrada pelo município e recebe o nome de Comgás;1984: O controle acionário passa para a estatal Companhia Energética de São Paulo (CESP);1996: Abertura do Capital Social e negociações de ações na Bolsa de Valores de São Paulo(Bovespa) em 1997;1999: PRIVATIZAÇÃO - O controle acionário da Comgás é arrematado pelo consórcioformado pela British Gas e pela Shell;2010: A Comgás é consolidada como sendo a maior distribuidora de gás do Brasil,responsável por mais de 30% das vendas de gás natural no país;2011: Ligação do cliente número 1.000.000.Histórico3
  4. 4. A Comgás é uma Companhia Regulada ...Destaques da Comgás4Ativo Premiumlocalizado em umaárea de concessãoestratégicaCrescimento significativono segmento residencialBase deconsumidoresdiversificadaTrajetória de destaque:Crescimento significativo,rentabilidade e sólidaestrutura de capitalSólido sistema regulatórioe regime de concessãotransparentePerspectivasfavoráveis para ogás natural noBrasil
  5. 5. 177 Cidades27% do PIB NacionalÁrea de concessãoMercados (Março de 2012)Residencial: 1.117 mil Uda’sComercial: 10,6 mil medidoresIndustrial: 1.010 medidoresCogeração : 23 medidoresTermogeração : 2 plantasVeicular: 347 postosGas BrasilianoPresidentePresidentePrudentePrudenteAraçatubaAraçatubaS.J. RioS.J. RioPretoPretoMaríliaMaríliaBauruBauruCentralCentral(Araraquara)(Araraquara)RibeirãoRibeirãoPretoPretoFrancaFrancaBarretosBarretosGás NaturalSPSRegistroRegistroSorocabaSorocaba COMGÁSÁrea de Concessão5Vantagens: Área de ConcessãoIntersecção gasodutos (GASBOL, GASAN, GASPAL)Curta distância para o fornecimento (Bacia de Santos)Alta densidade demográficaPopulação 29,6 MiResidências 8,2 MiVeículos 10,0 MiPOTENCIAL (valores aproximados)
  6. 6. Presença no Brasil desde 1994Atua em mais de 20 países no mercadoglobal de energia. Experiência emExploração & Produção, Gás NaturalLiquefeito, Transmissão & Distribuição, eGeração de Energia.Presente no Brasil desde 1913Experiência em Distribuição deDerivados de Petróleo, Operações nosSetores de Gás, Energia Elétrica &Exploração, e Produção Offshore.O acionista controlador da Comgás é a Integral Investments que possui como acionistas principais o GrupoBG e o Grupo Shell com participações acionárias de 83,5% e 16,5% respectivamente.Comgás: uma combinação de competências e princípiosComgás: Combinação de Competências e PrincípiosSHELL BRAZILHOLDING BV6,34%INTEGRALINVESTMENTS BV71,91%SHELL GAS BV16,49%BG SÃO PAULOINVESTMENTS BV83,51%OUTROSACIONISTAS(free float)21,75%6
  7. 7. Usuários dos SegmentosResidencial e Comercial(pequenos volumes)Comercialização e distribuição por todo o prazo da concessãoDemais Usuários(grandes volumes)Distribuição por todo o prazo de concessão e comercializaçãoaté 12 anos da data da celebração do contrato de concessãoProdução e Transporte:ANP (Federal)..................Distribuição:ARSESP (Estadual)www.arsesp.sp.gov.brREGULAÇÃO DE PREÇOS E TARIFAS NORMASA Comgás é uma Companhia Regulada7Nota: Com a abertura da comercialização, em 2011, os usuários com consumo acima de 300.000 m3/mês são consideradospotencialmente livres.Como prestadora de serviços públicos, suasatividades são reguladas pela ARSESP, órgãodo governo do Estado de São Paulo, quedelegou à Comgás um prazo de 30 anos a partirde Maio de 1999 para a exploração do serviçopúblico com a possibilidade de renovação umaúnica vez por mais 20 anos.
  8. 8. A Comgás é uma Companhia Regulada8Revisão da MargemMáxima•Considerando o valor doWACC sobre a Base deAtivos Regulatório +Investimentos•Despesas Operacionais•Depreciação•Volume de VendasTarifas Máximas PréDeterminadas(descontos podem ser aplicados)• A Estrutura Tarifária Inicialcompreende:Reajuste de Tarifas•Reajuste anual de margemde distribuição por índice deinflação (IGPM) excluindo oFator X e Fator K:•Repasse de custo do gás(gás e transporte) a cadaano em 31 de maio (oueventualmente antes, acritério do regulador).Nas Revisões Tarifárias édefinido também:Fator X e Fator K• Fator X: Fator de eficiência(fixo) a ser considerado naatualização annual do P0. Neste3o cilco tarifário o Fator X foiestabelecido em 0,82 a.a.•Fator K: Fator de ajuste quecompensa desvios da margemmáxima auferido com relação àmargem máxima autorizada. No4o ano do 3o ciclo o Fator K foiestabelecido em 0,009991 R$/m3.O Contrato de Concessão prevê ciclos tarifários revistos a cada 5 anosP gás + P transporte +Margem Máxima Média (P0)= TarifaP0 * (IGPM – Fator X) + Fator KRevisão Tarifária para o 3º Ciclo (2009-2014): P0 estabelecido em 0,3052 R$/m3 Margem de Comercialização de 1,9%
  9. 9. Contrato TCQ: Quantidade diária contratada atual de gás boliviano de 8,75 milhões de m³/dia, a qual será reduzida periodicamente até atingir o volume de8,10 milhões de m³/dia em agosto de 2012.Contrato Firme: Quantidade diária contratada de 4,27 milhões de m³/dia, a qual aumentará periodicamente até atingir o volume de 5,22 milhões de m³/diaem agosto de 2012.Contrato Firme Flexível: modalidade na qual a Petrobras fornecerá o gás natural ou ressarcirá o custo adicional referente ao consumo de combustívelalternativo pelo cliente desta modalidade. O suprimento de gás natural pode ser interrompido por critério da Petrobras, mas sem o risco de indisponibilidadede insumo energético alternativo para os clientes da Comgás. Todos os impactos financeiros decorrentes desta operação (tanto dos clientes quanto daComgás) serão suportados pela Petrobras;Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOSFornecimento de Gás Natural: Contratos9
  10. 10. 1999 2011 CAGR(1999 - 2011)R$ 341mm Receita Líquida R$ 4.102mm 23%1,3 bi m3 Volume 4,8 bi m3 11%R$ 50mm CAPEX R$ 510mm 21%2.500 km Rede 8.000 km 10%17 # Municípios 70 12%314.034 # Medidores 836.222 8%10Crescimento desde Privatização
  11. 11. Segmento IndustrialA Comgás está presente em todos as grandes industrias dentro da área de concessão;Portfólio de clientes diversificado, com mais de 1.000 clientes corporativos;Um produto multiuso: desde a produção de calor e vapor de baixa pressão até processos maiscomplexos;Diversas vantagens com relação a outros combustíveis:Não tem necessidade de armazenamentoQuestões ambientaisGarantia de fornecimentoBaixo custo operacionalEstratégia de crescimento:Manter uma base de clientes sólida, com crescimento futuro em linha com o crescimentodo PIB industrialAbordagem de pequenas e médias indústrias para ancorar projetos de expansãoAtração de novas indústrias para dentro da área de concessãoDescrição11
  12. 12. Segmento ResidencialEstratégia de crescimento chave para a Comgás:Expansão geográfica, capturando potencial existente e mantendo o nível de conexões emcerca de 100.000 clientes por anoAumentar o consumo médio unitário por meio da otimização e expansão da base de clientesMercado de alto potencial, com crescimento impulsionado por:Desenvolvimento de novos empreendimentos imobiliáriosConversões para o gás natural em residênciasGrande base de clientes com mais de 1 milhão de clientes residenciais;Alternativa para o GLP e a eletricidadeDescrição12
  13. 13. O gás natural veicular (GNV) pode ser usado como combustível em veículos de transporteindividual ou coletivo;Destaca-se pela economia gerada e o benefício ao meio ambiente:Atualmente, é mais competitivo em custo que a gasolina e o etanolForte benefício econômico para os “heavy users”Comgás está atualmente trabalhando com o governo na implementação de políticas públicas quedevem favorecer o setor:Incentivos fiscais (redução no IPVA)Política de transporte públicoEstratégia de crescimento:Projeto em desenvolvimento: transporte público e pesadoDescriçãoSegmento Gás Natural Veicular (GNV)13
  14. 14. Outros MercadosMais de 10,3 mil clientes;Foco em estabelecimentos de médio e grandeporte;Plataforma de crescimento integrada com aexpansão do segmento residencial;Grande potencial de desenvolvimento de novasaplicações:Mercado incipiente com alto potencial deconsumoEstrutura dedicada para desenvolvimentode aplicações não convencionais:climatização, cogeração comercial e geraçãono horário de picoComercial Termogeração e CogeraçãoTermogeração:Demanda depende do nível de despachotérmico (determinado pelo Governo)Contratos de gás back to backCogeração:Decisão estratégica da indústria visandoeficiência e segurança energética nomédio e longo prazoCrescimento sustentável depende dosuprimento de gás firme e da visibilidadede preços competitivos frente à energiaelétricaMercado com alto potencial dedesenvolvimento14
  15. 15. Destaques Financeiros e Operacionais
  16. 16. 16MercadosVolume (em milhões de m3)CAGR (00-11)10,1%1.676 2.243 2.952 3.418 3.812 4.342 4.761 5.069 5.253 4.261 4.910 4.835Segmento Industrial: Composição do Setor (Mar12)1.18823,5%19,2%14,8%9,3%8,8%7,9%7,2%3,8%2,3%2,3%0,7%0,2%QUIMICO / PETROQUIMICOCERAMICAPAPEL E CELULOSEBEBIDAS / ALIMENTOSVIDROS / CRISTAISMETAIS / FUNDICAO E NAO…AUTOMOTIVO / PNEUMATICOTEXTIL / LAVANDERIASIDERURGICAOUTROSFARMACEUTICOELETRO / ELETRONICO
  17. 17. 17Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)Obs: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior1.197 1.1881.6762.2432.9523.4183.8124.3424.7615.0695.2534.2614.9104.7792000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12Volume107177347 3305496688609251.0358389281.1071922191.3631.1827162302692000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12LAJIDAIFRSContabilidade AnteriorCAGR (00-11)23,7%
  18. 18. 18Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)Obs: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade AnteriorIFRSContabilidade Anterior1.197 1.1881.6762.2432.9523.4183.8124.3424.7615.0695.2534.2614.9104.7792000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12Volume45 64108 103242319427 44351436841348768 7469058023689 1092000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12Lucro LíquidoCAGR (00-11)24,2%IFRSContabilidade Anterior107177347 3305496688609251.0358389281.1071922191.3631.1827162302692000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12LAJIDA
  19. 19. 19Destaques: Março de 2012Forte crescimento da base de clientes residenciais da Comgás, aproximadamente 29 mil novasfamílias conectados no 1º trimestre de 2012;Crescimento no volume residencial, 24% de aumento no 1T12 em relação ao 1T11;Investimento de R$ 121 milhões no trimestre, 14% acima do realizado no 1T11;Inicio de novos projetos integrados: expansão nas cidades de Americana, Hortolândia, Monte Mor eCapivari;Renovado o Contrato de curto prazo com a Petrobras realizado através de leilão, no qual a Comgáscontratou a quantidade de 2,5 milhões de m³/dia para o período de Abril à Julho de 2012 com nívelde ToP (take or pay) de 60%;DELIBERAÇÃO ARSESP Nº 308 (de 17-02-2012): estabelecido o mecanismo de recuperação do saldo daconta gráfica em razão de variações do preço do gás e do transporte.
  20. 20. 20* Exclui termogeraçãoMedidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m3)MercadosNota: UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)840.915 824.457 771.904 2,0% 8,9%1.116.688 1.087.705 1.002.252 2,7% 11,4%10.595 10.381 9.859 2,1% 7,5%1.010 1.002 989 0,8% 2,1%2 2 2 0,0% 0,0%23 23 23 0,0% 0,0%347 357 368 -2,8% -5,7%852.892 836.222 783.145 2,0% 8,9%mar/12∆mar12/dez11INDUSTRIALCOMERCIALNÚMERO DE UDAs*∆mar12/mar11dez/11 mar/11RESIDENCIALAUTOMOTIVOCOGERAÇÃOTERMOGERAÇÃO40.882 48.399 32.940 -15,5% 24,1%26.196 27.993 24.449 -6,4% 7,1%934.538 932.850 942.503 0,2% -0,8%86.034 87.553 91.892 -1,7% -6,4%67.679 75.799 66.642 -10,7% 1,6%1.155.329 1.172.594 1.158.426 -1,5% -0,3%12,7 12,7 12,932.218 10.478 38.318 N/A -15,9%1.187.547 1.183.072 1.196.744 0,4% -0,8%COGERAÇÃOAUTOMOTIVOMMm³/dia*TOTAL∆1T12/1T11∆1T12/4T11RESIDENCIAL1T11TERMOGERAÇÃO1T12 4T11TOTALCOMERCIALINDUSTRIAL
  21. 21. 79%8% 6%3% 2% 3%63%4% 3%22%8%0%Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração21Volume x Margem1T1179%7% 6% 3% 2% 3%59%6%3%23%9%0%Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial TermogeraçãoVolume Margem1T12Nota : Valores em IFRS
  22. 22. 22Desempenho FinanceiroEm milhares de R$1.120.356 1.067.984 925.345 4,9% 21,1%-801.415 -833.143 -643.925 -3,8% 24,5%318.941 234.841 281.420 35,8% 13,3%-95.697 -117.250 -88.424 -18,4% 8,2%-4.516 -1.496 -618 201,9% 630,7%218.728 116.095 192.378 88,4% 13,7%-67.124 -63.437 -57.542 5,8% 16,7%-39.749 -19.234 -31.677 106,7% 25,5%111.855 33.424 103.161 234,7% 8,4%73.553 35.155 68.243 109,2% 7,8%53.916 155.400 32.150 -65,3% 67,7%268.735 270.456 229.692 -0,6% 17,0%109.138 137.719 89.462 -20,8% 22,0%FinanceirasLUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDOCONTA CORRENTE (gerado/repassado)LAJIDAValores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)1T12 4T11 1T11∆1T12/1T11LAJIDA∆1T12/4T11RESULTADO OPERACIONALRECEITA LÍQUIDA DE VENDASCusto de Bens e/ ou Serviços VendidosDesp. Com Vendas, Gerais e Adm.RESULTADO BRUTODepreciações e AmortizaçõesOutras Desp. /Rec. Operacionais
  23. 23. 23Indicadores Financeiros11,0 10,4 12,12,5 1,2 0,61,5 1,5 1,02,7 2,6 1,20,3 0,2 0,30,6 0,6 0,728,5% 22,0% 30,4%6,6% 3,3% 7,4%19,5% 10,9% 20,8%6,5% 3,3% 7,1%22,3% 11,3% 18,9%Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (não auditado)35,4% 39,8% 37,3%10,5% 14,1% 10,5%25,8% 27,7% 26,9%Valor Patrimonial por ação ($)Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)4T11Margem Líquida (%)Liquidez corrente (x)Margem LAJIDA (%)Dívida Líquida sobre LAJIDA (x)Lucro Líquido por ação ($)1T12Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)Margem LAJIDA (%)Margem Bruta (%)Margem Líquida (%)1T11Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)Retorno sobre o ativo (%)Margem Bruta (%)
  24. 24. 24Evolução do Saldo de Conta CorrenteSaldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito CaixaR$milhões5284692641532912-55-157-230 -198-128-5150204dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12D R$ 54 milhõesgeradoD R$ 155milhões geradoD R$ 32 milhõesrepassado
  25. 25. Estrutura de EndividamentoEstrutura de Endividamento25Endividamento (1)(R$ mil) Mar 2012 Dez 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1)(R$ milhões)Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da DívidaDivida de Curto Prazo 708.298 421.104Dívida de Longo Prazo 1.437.644 1.452.957Endividamento Total 2.145.942 1.874.060(-) Caixa 104.340 41.110(=) Divida Liquida 2.041.602 1.832.950LAJIDA (2)748.554 716.2842,7 2,60,3 0,2Divida Líquida/ LAJIDADívida Curto Prazo/ Dívida Total(1) Inclui Debêntures e Derivativos(2) LAJIDA dos últimos 12 meses654276 243113 113 28542615281 74 1962012 2013 2014 2015 2016 2017 emdianteMoedaLocal MoedaEstrangeira537296194 187 224708Dívida em moedaestrangeira 100%“hedgeada”.
  26. 26. 2,5 2,6 2,93,3 3,6 3,94,5 4,9 5,15,76,26,98,0 8,31999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mar12InvestimentosPrincipais Projetos:EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): TaubatéSão Bernardo do CampoGuarulhosMogi das CruzesOsasco IIItaqueraNovos projetos:Americana IISanto AndréHortolândiaInvestimentos26+ 262 KM NOTRIMESTREMais de R$ 4,1 bilhões de investimentos no períodoR$ milhões100229 200 230276474426 397 403 406 4055101212000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12106+14%1T11 x 1T12
  27. 27. 27Remuneração Acionistas (em Milhões de R$)PAY OUTContabilidadeAnteriorPAY OUT IFRSNOTA: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia durante o período.11 1627 25303 330 334275 268427 4502001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201117% 15%26%10%95%77% 75%53%73%104%92%74%190%
  28. 28. 28Mercado de Capitais (Ano de 2012)Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5)Ibovespa+11,55%Comgás PNA+9,58%Comgás ON+ 3,34%
  29. 29. 29As afirmações contidas neste documento relacionadas aperspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultadosoperacionais e financeiros e aquelas relacionadas aperspectivas de crescimento da COMGÁS são meramenteestimativas e, como tais, são baseadas exclusivamente nasexpectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essasexpectativas dependem, substancialmente, das condiçõesde mercado, do desempenho da economia brasileira, dosetor de negócios e dos mercados internacionais e,portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
  30. 30. RELAÇÕES COM INVESTIDORESinvestidores@comgas.com.brwww.comgas.com.br/investidoresROBERTO LAGEDiretor de Finanças eRelações com InvestidoresPAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria eRelações com InvestidoresRENATA OLIVAGerente deRelações com InvestidoresRua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil30

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