Apresentação dos Resultados 3T12

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Apresentação dos Resultados 3T12

  1. 1. COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULOResultados Financeiros e Operacionais30 de Setembro de 2012 1
  2. 2. Disclaimer Declarações sobre operações futuras: As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramente estimativas e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2
  3. 3. Destaques Financeiros e Operacionais
  4. 4. Destaques: 3º Trimestre de 2012 Segmento residencial: 90 mil novos domicílios conectados desde o inicio do ano. Contínuo crescimento do volume: +10,2% (9M12 x 9M11) e +6,6% (3T12 x 3T11); Investimentos: R$ 427 milhões investidos nos primeiros noves meses de 2012, 17% acima do realizado em relação ao mesmo período de 2011; Extensão de rede: Novo recorde de 918 km de rede assentados desde o inicio do ano; Assinatura do contrato de financiamento de longo prazo junto ao BNDES, no montante de R$ 1,1 bilhão; Segmento Industrial: crescimento de 2,5% em relação ao trimestre anterior, demonstrando a retomada do volume demandado no trimestre; Comunicado ao Mercado em 26/10/2012, informando que foi autorizado pela ARSESP a transferência de 60,1% da participação indireta detida pela BG na Comgás para a Provence Participações S.A. (empresa controlada pela Cosan S.A. Indústria e Comércio). 4
  5. 5. Fornecimento de Gás Natural: Natural: Contratos Fornecimento de Gás CONTRATOS Contratos de Leilão da Petrobrás (plataforma eletrônica) Quantidade diária contratada: Considera a demanda apresentada pelas distribuidoras e o preço máximo aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, que cada uma está disposta a pagar além dos contratos de leilão. 1. Distribuidoras inserem o pedido no sistema e a Petrobras insere os parâmetros de volume e preço no sistema; Quantidade diária demandada: 2. Informações de volume dos pedidos visualizados por todas as distribuidoras e disputa final das distribuidoras pelos volumes ofertados; aproximadamente 13,0 milhões de m³/dia até setembro de 2012. 3. Todo mês, três ofertas poderão ser lançadas pela Petrobras: para 1 mês, 2 meses e 3 meses de fornecimento. Contrato TCQ Firme Firme Flexível Leilão Venda Semanal Modalidade Firme Firme Firme Flexível Firme Curto Prazo Curtíssimo Prazo Excedente dos contratos da PB Excedente dos contratos da PB Origem do Gás Boliviana Não determinada Não determinada com outras distribuidoras e com outras distribuidoras e termelétricas termelétricas Qde Contratada 8,10 MMm³/dia para Ago/2012 em 5,22 MMm3/dia para Ago/2012 em 4,17 MMm3/dia até Out 12 1,0 MMm³/dia conforme lances diante diante 3,67 MMm3/dia até Nov 12Término do Contrato jun/19 dez/13 dez/12 set/13 set/13 Commodity + Parcela Fixa + Parcela Fixa + Transporte Parcela Variável Parcela Variável Transporte: reajuste anual de acordo Parcela Fixa: Parcela Fixa: reajuste anual pelo com a inflação americana: CPI reajuste anual pelo IGP-M IGP-M Conforme lance Preço vencedor do leilão Parcela Variável corrigida Parcela Variável corrigida Commodity: corrigido trimestralmente pela variação de trimestralmente pela variação de trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos uma cesta de óleos uma cesta de óleos + variação cambial 5
  6. 6. MercadosVolume (em milhões de m3) Segmento Industrial: Composição do Setor CAGR (00-11) 10,1% 5.253 5.069 4.910 4.835 5.016 4.761 ELETRO / ELETRÔNICO 0,2% 4.342 FARMACÊUTICO 0,7% 4.261 +4,9% 3.812 SIDERURGICA 1,0% 3.830 3.652 3.418 OUTROS 2,1% TÊXTIL / LAVANDERIA / 2.952 3,9% TINTURARIA AUTOMOTIVO / PNEUMATICO 6,7% 2.243 BEBIDAS / ALIMENTOS 7,1%1.676 VIDROS / CRISTAIS 8,9% METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO FERROSOS 12,6% PAPEL E CELULOSE 14,9% CERÂMICA 19,1% QUÍMICO / PETROQUÍMICO 22,7%2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M11 9M12 previsto Industrial Residencial Comércio GNV Cogeração Termogeração 6
  7. 7. Mercados Medidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m3) ∆ ∆ ∆ ∆ ∆ set/12 jun/12 set/11 3T12 2T12 3T11 9M12 9M11 set12/jun12 set12/set11 3T12/2T12 3T12/3T11 9M12/9M11 871.934 855.988 808.314 RESIDENCIAL 1,9% 7,9% 56.789 50.732 53.289 11,9% 6,6% RESIDENCIAL 148.403 134.629 10,2%1.177.761 1.147.384 1.063.364 NÚMERO DE UDAs* 2,6% 10,8% 29.293 27.899 28.822 5,0% 1,6% COMERCIAL 83.388 80.279 3,9% 11.106 10.855 10.206 COMERCIAL 2,3% 8,8% 970.248 946.683 991.916 2,5% -2,2% INDUSTRIAL 2.851.469 2.918.080 -2,3% 1.012 1.006 1.002 INDUSTRIAL 0,6% 1,0% 2 2 2 TERMOGERAÇÃO 0,0% 0,0% 92.440 89.712 83.530 3,0% 10,7% COGERAÇÃO 268.186 258.201 3,9% 23 23 23 COGERAÇÃO 0,0% 0,0% 70.081 70.290 73.313 -0,3% -4,4% AUTOMOTIVO 208.050 215.079 -3,3% 329 338 360 AUTOMOTIVO -2,7% -8,6% 1.218.851 1.185.316 1.230.870 2,8% -1,0% TOTAL 3.559.496 3.606.268 -1,3% 884.406 868.212 819.907 1,9% 7,9% 13,2 13,0 13,4 MMm³/dia* 13,0 13,2 75.356 162.650 762 -53,7% N/A TERMOGERAÇÃO 270.224 45.405 495,1% 1.294.207 1.347.966 1.231.632 -4,0% 5,1% TOTAL 3.829.720 3.651.673 4,9%Nota: UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma) * Excluíndo Termogeração 7
  8. 8. Volume x Margem 74,5% 9M12 55,2% 27,6% 7,0% 8,9% 7,1% 4,6% 5,4% 3,9% 2,8% 2,2% 0,9% Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração 79,9% 9M11 Volume Margem 56,6% 28,4% 7,1% 9,1% 5,9% 3,7% 3,3% 2,4% 2,2% 1,2% 0,2% Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial TermogeraçãoNota : Valores em IFRS 8
  9. 9. Gráficos Financeiros (em Milhões de R$) IFRS Contabilidade Anterior LAJIDA Lucro Líquido CAGR (00-11) CAGR (00-11) LAJIDA 23,7% 24,2% Lucro Líquido Set11-set12 Set11-set12 IFRS +17,3% IFRS +18,1% Cont. Anterior +7,6% Cont. Anterior +7,9% 1.107 690 1.363 1.182 580 900 487 837 380 716 514 352 427 443 413 1.035 368 860 925 928 704 319 236 838 600 242 237 668 201 549 347 330 108 103 177 45 641072000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/11 set/12 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/11 set/12Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior 9
  10. 10. Desempenho Financeiro Em milhares de R$ ∆ ∆ ∆ 3T12 2T12 3T11 9M12 9M11 3T12/2T12 3T12/3T11 9M12/9M11 1.413.476 1.278.522 1.097.862 10,6% 28,7% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 3.812.355 3.034.676 25,6% -990.012 -1.007.191 -814.483 -1,7% 21,6% Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos -2.798.618 -2.163.474 29,4% 423.464 271.331 283.379 56,1% 49,4% RESULTADO BRUTO 1.013.737 871.202 16,4% -104.439 -101.377 -96.867 3,0% 7,8% Desp. Com Vendas, Gerais e Adm. -301.513 -270.494 11,5% -2.217 -1.197 219 85,2% -1112,3% Outras Desp. / Rec. Operacionais -7.930 -519 1427,9% 316.808 168.757 186.731 87,7% 69,7% LAJIDA 704.294 600.189 17,3% -77.293 -72.153 -60.860 7,1% 27,0% Depreciações e Amortizações -216.570 -177.158 22,2% -47.312 -47.632 -66.174 -0,7% -28,5% Financeiras -134.693 -140.726 -4,3% 192.203 48.972 59.697 292,5% 222,0% RESULTADO OPERACIONAL 353.031 282.305 25,1% 127.087 36.733 40.397 246,0% 214,6% LUCRO LÍQUIDO 237.375 200.984 18,1%Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado) 2.486 155.369 122.469 -98,4% -98,0% CONTA CORRENTE (gerado/repassado) 211.771 224.820 -5,8% 312.348 318.874 312.170 -2,0% 0,1% LAJIDA 899.957 836.665 7,6% 129.670 140.216 122.166 -7,5% 6,1% LUCRO LÍQUIDO 379.963 352.183 7,9% 10
  11. 11. Indicadores Financeiros 3T12 2T12 3T11 9M12 9M11 12,38 11,32 10,38 Valor Patrimonial por ação ($) 12,38 10,38 4,24 1,23 1,35 Lucro Líquido por ação ($) 2,64 2,24 1,35 1,53 1,33 Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x) 1,35 1,33 2,45 3,01 1,90 Dívida Líquida sobre LAJIDA (x) 2,45 1,90 0,40 0,37 0,23 Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x) 0,40 0,23 0,59 0,56 0,67 Liquidez corrente (x) 0,59 0,67 30,0% 21,2% 25,8% Margem Bruta (%) 26,6% 28,7% 22,4% 13,2% 17,0% Margem LAJIDA (%) 18,5% 19,8% 9,0% 2,9% 3,7% Margem Líquida (%) 6,2% 6,6% 10,3% 3,1% 3,8% Retorno sobre o ativo (%) 6,4% 6,2% 34,3% 10,8% 13,0% Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) 21,3% 21,6% Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado) 32,0% 35,9% 40,3% Margem Bruta (%) 34,3% 39,5% 23,9% 27,1% 30,8% Margem LAJIDA (%) 25,5% 29,9% 9,9% 11,9% 12,1% Margem Líquida (%) 10,8% 12,6%Nota: Indicadores anualizados (LAJIDA dos últimos 12 meses) 11
  12. 12. Evolução do Saldo de Conta Corrente Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa D R$ 2 milhões gerado D R$ 156 milhões geradoR$ milhões D R$ 54 milhões gerado 528 469 DR$ 70 360 362 264 milhões gerado 204 153 150 29 12 -55 -5 -157 -128 -230 -198 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 12
  13. 13. Estrutura de Endividamento Estrutura de Endividamento Endividamento (1) (R$ mil) Set 12 Set 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões)Divida de Curto Prazo 854.543 420.822 855Dívida de Longo Prazo 1.296.176 1.406.024 205 Dívida em moeda estrangeira 100%Endividamento Total 2.150.719 1.826.846 “hedgeada”.(-) Caixa 143.048 172.021 394 386(=) Divida Liquida 2.007.671 1.654.825 650 117 191 187 386LAJIDA (2) 820.388 869.022 45 138 277 74 53Divida Líquida/ LAJIDA 2,4 1,9 146 113 85Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,4 0,2 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 em Diante Moeda Local Moeda EstrangeiraComposição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da DívidaSet 12 Set 11 Curto Curto Prazo EIB Longo 22% Outros 25% Prazo 36% Prazo 40% Longo 60% Prazo 78% BNDES 39%(1) Inclui Debêntures e Derivativos(2) LAJIDA dos últimos 12 meses 13
  14. 14. InvestimentosInvestimentos Mais de R$ 4,5 bilhões de investimentos no período +17% 9M11 x 9M12 508 R$ milhões 474 426 427 397 403 406 405 276 229 230 365 200 9M11 100 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/12 Principais Projetos: Novos projetos:EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): Taubaté Taboão da Serra 8,9 8,0 7,4 + 1.580 KM 6,9 Construídos em 12 meses 6,2 São José dos Campos II São João da Boa Vista 5,7 5,1 4,5 4,9 Guarulhos 71 3,9 3,3 3,6 municípios2,5 2,6 2,9 Mogi das Cruzes conectados Osasco II1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Set 11 Set 12 São Bernardo do Campo 14
  15. 15. Mercado de Capitais (Jan – Set de 2012) Ibovespa Comgás PNA -4,27% 4,02% Comgás ON - 0,45% Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5) 15
  16. 16. Acionistas Controladores
  17. 17. Comgás: uma Acionária de competências e princípiosEstrutura combinação da Comgás Estrutura Acionária Atual Futura Estrutura Acionária(1) BG SÃO PAULO SHELL GAS BV INVESTMENTS SHELL GAS BV BV 100% 16,49% 83,51% INTEGRAL OUTROS OUTROS SHELL BRAZIL SHELL BRAZIL INTEGRAL INVESTMENTS ACIONISTAS ACIONISTAS HOLDING BV HOLDING BV INVESTMENTS BV BV (free float) (free float) 6,34% 6,34% 11,86% 71,91% 21,75% 60,05% 21,75%Listagem das ações da Comgás em Bolsa de Valores: Conforme inserido no Edital de Privatização e refletido no Estatuto Social daCompanhia, a Comgás é uma sociedade de capital aberto com ações negociadas em Bolsa de Valores, condição que deverá ser mantidadurante todo o prazo da concessão.Nota (1): Assim que ocorrer o fechamento da operação, o qual será informado ao mercado oportunamente 17
  18. 18. Comgás:acionista controlador da ComgásNovo uma combinação de competências e princípiosSOBRE A COSAN A Cosan é um dos maiores grupos econômicos privados do Brasil, com negócios nos segmentos de energia e infraestrutura; Fazem parte do Grupo as empresas: Rumo Logística, Raízen, Cosan Lubrificantes e Especialidades e Radar Propriedades Agrícolas; No segmento de energia, a Cosan forma uma joint venture com a Shell na Raízen:  Um dos maiores distribuidores de combustíveis do Brasil com 4.600 postos da marca Shell  Maior produtor brasileiro e um dos maiores do mundo de açúcar, etanol e cogeração de energia com 24 usinas e 65 milhões de toneladas de capacidade de moagem de cana de açúcar Maior exportador mundial de açúcar através da Rumo Logística; Com a Cosan Lubrificantes e Especialidades produz e distribui lubrificantes com as marcas Mobil e Comma no Brasil e em outros 3 países da America do Sul além do Reino Unido; De forma pioneira no Brasil, a Radar adquiri, arrenda e vende terras agrícolas com alto potencial de valorização nas melhores regiões do Brasil administrando atualmente mais de 150 mil hectares de terras. 18
  19. 19. RELAÇÕES COM INVESTIDORESinvestidores@comgas.com.brwww.comgas.com.br/investidores ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e Relações com Investidores PAULO POLEZI Superintendente de Tesouraria e Relações com Investidores RENATA OLIVA Gerente de Relações com Investidores Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil 19

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