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MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A.
Apresentação Institucional
Aviso
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as...
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Destaques
 Maior construtora da América Latina com mais de 354.000 unidades vendidas
 38 anos de história com presença...
Governança Corporativa
• Riscos e Compliance
• Governança, Ética e Sustentabilidade
• Recursos Humanos
• Comercial e Crédi...
VENDAS LÍQUIDAS
CAGR 2008 - 2016
RECEITA LÍQUIDA
CAGR 2008 - 2016
Fonte: Relatórios financeiros das companhias.
Demais emp...
Líder no segmento de baixa renda
Presença no mercado
Dispersão geográfica proporciona um
diferencial competitivo
 MRV é a...
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões)
* Média do consenso de analistas.
CAGR 2007-2016:
30,6%
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões
Evolução si...
Qualidade: produto mais atraente e de melhor custo benefício
8
Nossa estrutura está pronta para absorver as 50.000 unid./ano
Qualidade na execução e eficiência de custos
G&A / Net Reven...
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5 anos de geração de caixa recorrente, totalizando R$ 2,6 bilhões
Investimento contínuo em terrenos afim de sustentar o...
Demanda de longo prazo e disponibilidade de crédito
Atendimento à demanda habitacional brasileira
Demanda habitacional (ac...
Programa Habitacional: FGTS + MCMV
(Minha Casa Minha Vida)
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BENEFÍCIOS DO MCMV
 Retorno político
 Formação do PIB
 Ge...
O plano de expansão inclui aumentar o market share
em grandes centros onde há grande concentração de
demanda para casas de...
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SãoJosédoRioPreto
População:446.649
Goiânia
Média Vendas/mês: 126
Estoque médio: 1.334
Média Vendas/mês : 99
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Gestão unificada do
landbank
LANDBANK MRV
Simulação de viabilidade
da aquisição
Software: Landbank MRV
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Leonardo Corrêa
Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores
Ricardo Paixão
Diretor de Relações com Invest...
40.000 unidades por ano
ADRs Level1
38 anos de história
Fundação
da MRV
Início
Relacionamento
Início da
Diversificação
Geo...
Setor de Atuação
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Modelo de Negócio – Foco em baixa renda
Imóveis - Baixa Renda Imóveis – Média/Alta Renda
Racional de compra Prestação m...
Fonte : BO MRV – Crédito Imobiliário em 07/2017.
1) Salário Mínimo 2017: R$ 937,00
 Busca do primeiro imóvel para formaçã...
22Fonte: Imóvel Popular: Preço Médio MRV, em 2017 o preço foi ajustado pela inflação
Média Mercado: Variação FIPE Zap (em ...
Oportunidades do Mercado
Funding – FGTS e SBPE
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SFH - Sistema Financeiro Habitacional
Empregadores depositam
8% do salário mensal de
todos os trabalhadores (Nov/16)
Fonte...
De 2017 a 2020 o FGTS tem orçado R$ 262 bilhões
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Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria c...
Programa Minha Casa Minha Vida
84% das vendas MRV são
realizadas pelo sistema
PRICE*
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¹ Incluído 350.000 unidades adicio...
Minha Casa Minha Vida: Subsídios e Preço por unidade
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SUBSÍDIOS
Faixa Renda Mensal Região Metropolitana de RJ, SP e DF O...
Entrada
3% Carteira MRV
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Subsídios
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Financiamento
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A MRV no MCMV – Potencial de expansão para os próximos anos
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Recursos utilizados
 Faixa I - Conforme Orçamento do Ministério do Planejamento (PAC)
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Diferenciais de Mercado
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Estratégia de Negócio – Dispersão
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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S17
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Vendas por Canal:
Diferencial de Mercado - Estrutura de Vendas
 Contamos com mais de 4.500 corretores internos, com foco ...
Investimento em Marketing:
Diferencial de Mercado – Marketing Efetivo
2 ALCANCE
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3 PRINCIPAIS CANAIS
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Diferencial de Mercado – Liderança Online
Fontes: Acessos site MRV: Google Analytics, inclui site MRV, Blog, AppFacebook, ...
Relacionamento com Clientes
#MeuMundoMelhor
Views nos vídeos do
#MeuMundoMelhor
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Conexão MRV +200.000
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Vendas Contratadas por período de lançamento Vendas Contratadas por período de lançamento
Vendas sobre Oferta= Vendas / (E...
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Liderança nos principais indicadores Comerciais
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Liderança nos principais indicadores Comerciais
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Vendas Líquidas ...
Diferenciais Operacionais
Diferencial Operacional – Equipe de produção experiente
 Aproximadamente 18 mil pessoas dedicadas à Produção
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Diferencial Operacional – Mecanização e novas tecnologias
Kit Hidráulico e Chicote
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Diferencial Operacional – Unidades Entregues
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Diferenciais Financeiros
Fluxo de Caixa típico da MRV
Desde o início das vendas simultâneas, a MRV reduziu
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Consistência e estabilidade nos Yields da Companhia
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Indicadores Financeiros
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Receita Líquida
(R$ milhões)
Margem Bruta %
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Indicadores Financeiros
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Margem Líquida %
*Gafisa 4T16: ex-operação descontinuada Tenda (R$ 683milhões)
Lucro Líquido (R...
Subsidiárias
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Complexos Logísticos
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Pleno controle do ciclo, desde
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entrega do projeto
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Subsidiárias
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Executivos
60%
40%
Desenvolvimento e comercialização de lotes e áreas urbanizadas em loteamentos residenci...
 Landbank com VGV potencial de R$ 2,5 bilhões
 362 unidades comercializadas em 2T17, equivalente a um VGV de R$ 18,4mn
...
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Apresentação institucional 09 2017 por

  1. 1. MRV ENGENHARIA E PARTICIPAÇÕES S.A. Apresentação Institucional
  2. 2. Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia (“MRV” ou “Companhia”). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia não se obriga a atualizar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não constitui uma oferta, ou convite, ou solicitação para compra de ações ou qualquer outro ativo mobiliário da Companhia. Nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso. Os dados de mercado e informações sobre dados competitivos, incluindo projeções de mercado, utilizados nesta apresentação foram obtidos através de pesquisas internas, externas, documentos públicos e dados de mercado. Apesar de não termos nenhuma razão para acreditar que estes dados não sejam confiáveis, a MRV não efetuou procedimentos independentes visando verificar dados competitivos, participação de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indústria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou publicações. A MRV não fornece qualquer representação quanto à estes dados estarem corretos. O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte- Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2
  3. 3. 3 Destaques  Maior construtora da América Latina com mais de 354.000 unidades vendidas  38 anos de história com presença nos principais mercados brasileiros  Presença nacional: presente em 148 cidades e 22 estados brasileiros  Listada no Novo Mercado, o nível mais alto de governança corporativa  MRVE3 faz parte de carteiras de 15 índices da Bolsa (B3)  Market cap de R$ 6,5 billhões (US$ 2,1 bilhões*)  MRVE3: volume médio de negociaçao: R$ 49 milhões (2T17)  O mais líquido ADTV dentre as construtoras brasileiras  Padronização da operação voltada para alta eficiência e produtividade.  5 anos recorrentes de geração de caixa  Inovação continua para a manutenção de um crescimento sustantável e lucrativo  Mais de 22 mil colaboradores * (15/09/2017: US$ 1 = R$ 3,1252)
  4. 4. Governança Corporativa • Riscos e Compliance • Governança, Ética e Sustentabilidade • Recursos Humanos • Comercial e Crédito • Desenvolvimento Imobiliário • Produção • Comunicação • Jurídico • Fundador e acionista controlador com visão de longo prazo • Empenho em crescimento e sustentabilidade estão alinhados aos interesses dos acionistas minoritários.  Listada no Novo Mercado, o mais elevado nível de governança corporativa  Referência em Sustentabilidade: única construtora no Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3 (ISE)  Conselho de Administração composto por 7 membros (4 independentes)  Interesses dos executivos em linha com nossos acionistas através do plano de Stock Option.  Free float representa 64% do patrimônio líquido Canais de Comunicação: • Recomendações de acionistas: assembleia@mrv.com.br • Canal Confidencial: https://canalconfidencial.com.br/mrv/ 58,6% • Outros acionistas 33,6% • Rubens Menin T. de Souza 5,1% • Prudential Plc. 2,1% • Executivos e membros do Conselho 0,6% • Ações em tesouraria Comitês Executivos Composição Acionária 4
  5. 5. VENDAS LÍQUIDAS CAGR 2008 - 2016 RECEITA LÍQUIDA CAGR 2008 - 2016 Fonte: Relatórios financeiros das companhias. Demais empresas: Gafisa, Tenda, Rossi, Tecnisa, Cyrela, Even, Ezetc, Direcional, Helbor, Rodobens Grande crescimento em vendas e receita 5
  6. 6. Líder no segmento de baixa renda Presença no mercado Dispersão geográfica proporciona um diferencial competitivo  MRV é a principal construtora de baixa renda no Brasil.  1 a cada 200 Brasileiros moram em um MRV.  Presença nacional permite maior capilaridade e segurança em períodos desfavoráveis da economia. 6 Lançamentos – 12meses (R$ milhões) Vendas – 12 meses (R$ milhões) Total: R$ 7.186 milhões Total: R$ 6.272 milhões Fonte: ER das companhias
  7. 7. RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) * Média do consenso de analistas. CAGR 2007-2016: 30,6% LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões Evolução significante ao longo dos anos 7 CAGR 2007-2016: 33,0% Consenso do mercado: crescimento em médio prazo e aumento potencial de 16% no preço da ação. Recomendação: Comprar (8 bancos), Neutro (2 bancos) MRVE3 Preço-alvo médio: R$ 16,89 MRVE3 em 15/09/2017: R$ 14,54 Potencial de aumento 16% O melhor ROE do setor, com maior potencial em aumentar o retorno aos acionistas. ROE x P/BV  MRVE3 é a ação mais valorizada no segment de baixa renda  Retorno aos Acionistas através de dividendos e recompra de ações  R$ 1.345 milhões de dividendos pagos desde o IPO (2007)  R$ 365 milhões em recompra de ações (11% das ações existentes)
  8. 8. Qualidade: produto mais atraente e de melhor custo benefício 8
  9. 9. Nossa estrutura está pronta para absorver as 50.000 unid./ano Qualidade na execução e eficiência de custos G&A / Net Revenue Aprimoramento dos índices de produção e menor giro do ativo + Giro do Ativo + Padronização + Produtividade – Estrutura Administrativa – Discrepância de custo Evolução do PI x PS Alvenaria + Fôrma Fôrma de Alumínio Evolução dos Métodos Construtivos (# unidades) 2014 2015 2016 2017 56%33%6%2% 9 Benchmark IP 3,2 Benchmark VP 8% melhor Margem Bruta % Maior capacidade de execução, produtividade e redução da discrepância de custo. Desde 2015, a Companhia vem ajustando sua estrutura administrativa para absorver maior volume de lançamentos, o que diluirá ainda mais as despesas.
  10. 10. 10 5 anos de geração de caixa recorrente, totalizando R$ 2,6 bilhões Investimento contínuo em terrenos afim de sustentar o crescimento orgânico da Companhia Banco de Terrenos (R$ bilhões)  Crescimento da Companhia baseado na eficiência financeira e lucratividade.  A MRV é capaz de gerar caixa deforma consistente, investir em terrenos e gerar retorno para acionistas, mantendo a estrutura de capital de Companhia a níveis saudáveis de baixa alavancagem e alta posição de caixa.  O melhor rating de crédito do setor (brAA-) pela Fitch e Standard & Poor´s. Solidez no caixa & baixa alavancagem Posição de Caixa x Alavancagem (R$ bilhões)
  11. 11. Demanda de longo prazo e disponibilidade de crédito Atendimento à demanda habitacional brasileira Demanda habitacional (acumulado) (em milhões de unidades) Fonte: Dados preliminares “Estudo Demanda Futura, UFF, 2016”, “Secretaria Nacional de Habitação” e “Ministério das Cidades” 11 Nos próximos 20 anos, o mercado precisa entregar ~30 milhões de habitações para atender a demanda total. O crescimento sustentável da Companhia contribuirá significativamente para atender essa demanda. Orçamento FGTS de 2017 a 2020: R$ 100 bilhões para financiar a habitação de faixa renda ou 800.000 unidades. Arrecadação Líquida FGTS (R$ bilhões) Otimismo na recuperação da macroeconomia brasileira Fonte: Orçamento plurianual do FGTS, Bacen  Com a recuperação da economia (redução do desemprego e crescimento do PIB) o FGTS irá aprimorar ainda mais sua capacidade de fornecer financiamento imobiliário.  FGTS mantém uma balanço robusto (Ativo total R$ 505 bi), reafirmando sua sustentabilidade em financiar o mercado imobiliário. Financiado pelo FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) A principal fonte de recursos para o segmento habitacional de baixa renda.
  12. 12. Programa Habitacional: FGTS + MCMV (Minha Casa Minha Vida) 12 BENEFÍCIOS DO MCMV  Retorno político  Formação do PIB  Geração de emprego  Balanço fiscal positivo = 3,3% 4,0% RET 0.7% Subsídios Balanço Fiscal MCMV positivo 3,3% Programa Habitacional FGTS (contribuições das companhias) MCMV (Subsídios do governo) SBPE (Poupança) Baixa renda Média/Baixa renda A principal fonte de crédito Ativo: R$ 505 bi R$ 246 bilhões em financiamentos habitacionais A principal fonte de subsídios aos clientes Orçamento: R$ 2 bilhões Até R$ 47.500/ unid. • A principal fonte de crédito • Ativo: R$ 626 bi • Unidades acima de R$ 240 mil Típico cliente MRV possui 7% de subsídio MRV 0,7% do tesouro 6,3% do FGTS
  13. 13. O plano de expansão inclui aumentar o market share em grandes centros onde há grande concentração de demanda para casas de baixa renda. O landbank está pronto para suportar o crescimento da companhia. Desde 2014 o landbank em grandes cidades aumentou 80%. Diversificação geográfica Plano de Expansão # de cidades De 2007 a 2013 Estratégia de aumentar a diversificação 13 De 2014 a 1S17 Estratégia de aumentar o market share em grandes centros. Landbank (mil unidades) CAGR: 5,0% A deterioração do mercado contribuiu para a compra de terrenos bem localizados a um preço reduzido Desconto de 31% na aquisição de terreno
  14. 14. 14 SãoJosédoRioPreto População:446.649 Goiânia Média Vendas/mês: 126 Estoque médio: 1.334 Média Vendas/mês : 99 Estoque médio: 1.256 Média Vendas/mês : 110 Estoque médio: 1.457 2015 2016 2017 GoiâniaeRegião Metropolitana População:2.458.504 O abastecimento das lojas impacta diretamente em vendas. Média Vendas/mês: 27 Estoque médio: 572 Média Vendas/mês : 45 Estoque médio: 1.219 Média Vendas/mês : 128 Estoque médio: 1.652 Potencial de crescimento: nível de estoque e localização Maior dispersão entre as lojas Mais lançamentos Mais estoque Mais vendas
  15. 15. 15 Gestão unificada do landbank LANDBANK MRV Simulação de viabilidade da aquisição Software: Landbank MRV Registro visual dos terrenos. Monitoramento da eficiência dos compradores $ 90.000,00 Edit Landbank SAVE MAP GENERAL DATA SELLER DATA Landbank Simulations BOUGHT Name of the Landbank 1 5,000 sq.m. APPROVING Technical Viability 1 Gross Margin MRV Cost $ 140,000,000 $90,000,000 Average selling price Average Selling Price $ 140,000,000 $ 140,000,000 João da Silva 09/06/2016 REJECTED Technical Vianility 1 +
  16. 16. 16 Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores Ricardo Paixão Diretor de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro Matheus Torga Gerente Executivo de Relações com Investidores Tel.: (+55 31) 3615-8153 E-mail: ri@mrv.com.br Esta apresentação encontra-se disponível em nosso site: ri.mrv.com.br Contatos
  17. 17. 40.000 unidades por ano ADRs Level1 38 anos de história Fundação da MRV Início Relacionamento Início da Diversificação Geográfica Legislação Alienação Fiduciária Bancos retomam financiamento imobiliário Private Equity IPO 1º Correspondente Negocial Criação da MRV LOG Equity Follow-On MCMV 1 MCMV 2 MCMV 3 3.000 unidades por ano 25.000 unidades por ano 18 ADRs Level1
  18. 18. Setor de Atuação
  19. 19. 20 Modelo de Negócio – Foco em baixa renda Imóveis - Baixa Renda Imóveis – Média/Alta Renda Racional de compra Prestação menor que aluguel - Motivo da compra Necessidade (1º imóvel) Upgrade Funding Abundante e taxas inalteradas (FGTS) Escasso e recente aumento de taxas (Poupança) Produto Padronizado Exclusivo Repasse de financiamento Ao longo da obra Pós-chaves Fluxo de Caixa Recebimento de acordo com a construção Parcela financiamento pós-obra Preço Em linha com a inflação ~4x maior que a inflação
  20. 20. Fonte : BO MRV – Crédito Imobiliário em 07/2017. 1) Salário Mínimo 2017: R$ 937,00  Busca do primeiro imóvel para formação de família  77% dos clientes são solteiros/noivos  Faixa de renda: 61% possuem renda de até R$ 2.700  Clientes jovens: 50% têm até 30 anos  LTV de 75% 21 Perfil dos Clientes Baixa Renda Preço 24% Localização 23% Facilidade de Pagamento 19% Segurança 10% Confiançana Construtora 9% Qualidadedos Materiais 7% Outros 9% O que nossos clientes procuram? Média/Alta Renda  Casais  56% são solteiros e 52% têm filhos  A renda média mensal é de R$ 8.390, sendo que 41% ganham acima de R$ 10 mil.  LTV médio de 62% Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 2015, ACEBIP e BACEN. O que os clientes procuram?
  21. 21. 22Fonte: Imóvel Popular: Preço Médio MRV, em 2017 o preço foi ajustado pela inflação Média Mercado: Variação FIPE Zap (em 2017, queda no preço real dos imóveis). Segmento Econômico: foco na aquisição da 1ª moradia, onde não há especulação e apresenta grande déficit habitacional. Apreciação em linha com a inflação e baixo custo de financiamento produzem uma redução significativa dos LTV’s (inflação maior que TR). Evolução dos Preços dos Imóveis A evolução de preços de imóvel popular tem menor volatilidade e mais consistência do que a média/alta renda, impedindo a criação de bolha imobiliária.  Baixa oferta de imóveis populares e elevada demanda  Condições do MCMV:  Renda e preço de venda limitados  Venda de 1 imóvel por CPF  Impossibilidade de revender a unidade dentro do MCMV
  22. 22. Oportunidades do Mercado
  23. 23. Funding – FGTS e SBPE 120.000 1.263.500 2.864.500 857.000 1.355.000 454.000 3.318.508 4.914.288 1930 - 1946 1964 - 1975 1976 - 1982 1983 - 1986 1987 - 1992 1993 - 1997 1998 - 2008 2009 - 2017 A Habitação no Brasil: 70 anos de investimento em programas habitacionais Fonte: Biblioteca Digital da FGV e EESC -USP • 1930: Oferta de crédito imobiliário pelas Caixas Econômicas • 1946: Criação da Fundação Casa Popular – Primeira política nacional de habitação • 1964: Criação do SFH e o BNH – com arrecadação compulsória de 1% da folha • 1967: Criação do FGTS – arrecadação de 8% da folha • 1986: Extinção do BNH devido às dificuldades financeiras pelo período inflacionário e saques crescentes no FGTS • 1990: Collor cria o Plano de Ação Imediata para a Habitação (PAIH), que previa a construção, em caráter emergencial de 245 mil casas • 2000: FHC institui a Carta de Crédito Individual e Associativa no FGTS e da continuidade a projetos como o Pró- Moradia e Habitar Brasil. • 2004: Política Nacional de Habitação (Lei 10.931) - Programa de Subsídio à Habitação de Interesse Social • 2009: Criação do MCMV – O maior programa habitacional do país • Investimento: R$ 294 bilhões • 10 milhões de brasileiros beneficiados • Renda Máxima de R$ 6.500 Funding – Aportes governamentais R$7,76 BI DESCONTO FGTS • 92% DOS RECURSOS DESTINADOS A POPULAÇÃO COM RENDA ACIMA DE 5 SALÁRIOS MÍNIMOS – 80% DA POPULAÇÃO BRASILEIRA RECEBIA ABAIXO DISSO • APENAS 33,5% DAS UNIDADES FINANCIADAS FORAM DESTINADAS A SETORES POPULARES UNIDADES FINANCIADAS 24 R$ 52,8 BI DESCONTO FGTS R$ 10,11 BI DESCONTO OGU
  24. 24. SFH - Sistema Financeiro Habitacional Empregadores depositam 8% do salário mensal de todos os trabalhadores (Nov/16) Fonte: Caixa Saldo de R$ 502 bilhões Os mutuários podem utilizar o saldo da conta vinculada ao FGTS para: Financiamento Imobiliário Demissão sem justa causa Aposentadoria Outros 12% 66% 14% 8% Taxa de Juros de 5 a 9,16% a.a + TR Valor Máximo do Imóvel: R$ 300 mil SBPE Depósitos feitos nas poupanças dos bancos comerciais Crédito Imobiliário Reservas Legais Recursos Livres 65% 30% 5% Recursos SBPE Taxa de Mercado Taxa de Juros de 9,2%1 a 11% +TR Valor Máximo do Imóvel: De R$300.000 a R$950.000* Os mutuários podem ir a qualquer banco e solicitar um financiamento imobiliário de acordo com o seu rating de crédito Taxa de Juros a partir de 12,25% 2 +TR Imóvel a partir de: R$950.000 Notes: 1) Se o cliente possui conta salário na CEF a taxa de juros pode ser de 9,75%. No BB a taxa de 9,65%+TR. 2) Se o cliente possui conta salário no banco de financiamento a taxa de juros pode chegar a 10,7%+TR. 3) 20% de depósitos compulsórios (remunerados pela SELIC) e 10% para o adicional compulsório (corrigido pela TR) * Estados do DF, MG, RJ, SP: R$ 950.000; outros estados: R$ 750.000. 25 TR + 3% FGTS – Principal fonte de recurso para financiamento dos clientes MRV
  25. 25. De 2017 a 2020 o FGTS tem orçado R$ 262 bilhões para ser investido em Habitação Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelemente em função da aprovação pelo STF da aposentadoria espontânea, reduzindo assim a arrecadação líquida do período. FGTS Fonte: IBGE, CAGED e FGTS Arrecadação Líquida (R$ bilhões) 26 ¹ Até 2011 utiliza-se a Taxa de Desemprego PME e a partir de 2012 a PNAD por sua maior sensibilidade e abrangência. Saques por Modalidade (R$ bilhões) Orçamento (R$ bilhões) Discriminação 2017 2018 2019 2020 Habitação 71,70 63,50 63,50 63,50 Saneamento Básico 6,00 9,50 9,75 9,75 Infraestrutura 10,00 8,00 8,00 7,00 Outros 0,50 0,50 0,50 0,50 TOTAL 88,20 81,50 81,75 80,75
  26. 26. Programa Minha Casa Minha Vida 84% das vendas MRV são realizadas pelo sistema PRICE* 27 ¹ Incluído 350.000 unidades adicionadas em Setembro/14. ²Valores referentes ao orçamento de 2016. ³ MCMV 1 e 2: Valores referentes ao programa. ⁴ Detalhes ainda não divulgados. 2 ABRIL/09 A DEZ/10 JAN/11 a DEZ/14 2017-2018JAN/15 a JAN/17 Recursos do Programa (R$ bilhões) Unidades a serem construídas Renda Familiar Renda Unidades Renda Taxa de Juros Unidades Renda Taxa de Juros Unidades² Renda Taxa de Juros Unidades² Faixa 1 Até R$ 1.325 482.741 Até R$ 1.600 4% + TR 1.226.605 Até R$ 1.800 TR 53.748 Até R$ 1.800 TR 170.000 Faixa 1,5 - - - - - Até R$ 2.350 5% + TR Até R$ 2.600 5% + TR 80.000 Até R$ 2.455 5% + TR Até R$ 2.350 5,5% + TR Até R$ 2.600 5,5% + TR Até R$ 2.790 Até R$ 3.275 6% + TR Até R$ 2.700 6% + TR Até R$ 3.000 6% + TR Até R$ 3.600 7% + TR Até R$ 4.000 7% + TR Faixa 3 Até R$ 4.650 146.623 Até R$ 5.000 7.16% + TR 307.054 Até R$ 6.500 8,16% + TR 113.930 Até R$ 7.000 8,16% + TR 200.000 Até R$ 9.000 9,16% + TR Não Disponível Prazo Duração dez/10 dez/15 jan/17 dez/18 2 anos 5 anos 1 ano 2 anos Faixa 2 375.764 1.216.341 645.692 800.000 R$ 34 R$ 72,6 1.000.000 3.100.000 ¹ 2.000.000 R$ 41,2 R$ 41,2
  27. 27. Minha Casa Minha Vida: Subsídios e Preço por unidade 28 SUBSÍDIOS Faixa Renda Mensal Região Metropolitana de RJ, SP e DF Outras Cidades Faixa 1 Até R$ 1.800 Até 90% Até 90% Até R$ 2.350 47.500R$ Até R$ 40.000 Até R$ 2.600 15.835R$ Até R$ 12.675 Até R$ 2.350 29.000R$ Até R$ 27.420 Até R$ 2.790 14.765R$ Até R$ 11.810 Até R$3.275 6.115R$ Até R$ 4.895 Até R$ 4.000 2.585R$ Até R$ 2.535 Faixa 3 Até R$ 7.000 -R$ -R$ Faixa 3 Plus Até R$ 9.000 -R$ -R$ M CM V 3 - (2 0 1 7 -2 0 1 8 ) Faixa 2 Faixa 1,5 2 Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Capitais - metrópoles 240.000 215.000 190.000 190.000 Demais capitais e RM 230.000 190.000 180.000 180.000 Municípios < 250 mil hab 180.000 170.000 165.000 160.000 Municípios ≥ 50 mil < 100 mil hab 145.000 140.000 135.000 130.000 Municípios ≥ 20 mil < 50 mil hab 110.000 105.000 105.000 100.000 Demais municípios 95.000 95.000 95.000 95.000 Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Capitais - metrópoles 144.000 133.000 128.000 128.000 Demais capitais e RM 133.000 128.000 122.000 122.000 Municípios < 250 mil hab 122.000 117.000 112.000 106.000 Municípios ≥ 50 mil < 100 mil hab 106.000 101.000 96.000 90.000 Municípios ≥ 20 mil < 50 mil hab 85.000 80.000 80.000 74.000 Demais municípios 74.000 74.000 74.000 74.000 Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Capitais - metrópoles 300.000 268.000 237.000 237.000 Demais capitais e RM 287.000 237.000 225.000 225.000 Municípios < 250 mil hab 225.000 212.000 206.000 200.000 Municípios ≥ 50 mil < 100 mil hab 181.000 175.000 168.000 162.000 Municípios ≥ 20 mil < 50 mil hab 137.000 131.000 131.000 125.000 Demais municípios 118.000 118.000 118.000 118.000 FAIXA1,5FAIXAS2e3FAIXA3plus PREÇO DA UNIDADE O subsídio da Faixa 1 é financiado com recursos do tesouro
  28. 28. Entrada 3% Carteira MRV 15% Subsídios 7% Financiamento Bancário (CEF e BB) 75% 29 Detalhe de Pagamento: Cliente MRV MCMV Faixa 2 Preço médio: R$ 150.000 • Saldo FGTS • Poupança 10% antes das chaves 5% após entrega de chaves DE ONDE VEM O SUBSÍDIO? 0,7% OGU (Orçamento Geral da União) 6,3% FGTS Imposto sobre a Receita de unidades vendidas 4% (RET) 4,0% RET 0,7% Subsídios Balanço Fiscal MCMV positivo 3,3% Cliente MRV: Detalhe de Pagamento O imposto acima não inclui outros impostos indiretos como ISS, Contribuição Social e outros.
  29. 29. A MRV no MCMV – Potencial de expansão para os próximos anos 0% 0% 0% 0% 0% 5,4% 18,9% 34,7% 0% 13,6% 5,3% 4,4%24,1% 28,2% 32,6% 10,1% 24,3% 15,7% 66,9% 25,8% 43,1% 62,8% 43,1% 37,4% 37,5% 20% 49% 43,3% Capitais Interior Média 11,6% Média 38,7% Share MRV: Unidades contratadas de Jan/2015 a Mar/2017 MRV MCMV 20,3% 30
  30. 30. 142.873 249.636 96.654 289.648 259.770 56.573 3.520 19.759 - 91.362 248.568 267.044 267.040 250.607 260.443 249.306 212.567 85.259 22.889 57.072 45.328 36.705 29.028 26.023 24.951 56.236 25.207 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2T17 Faixa 1 Faixa 1,5 Faixa 2 Faixa 3 143.894 275.075 104.311 389.073 557.961 175.260 16.890 36.858 12.077 23.849 98.593 277.171 325.953 311.965 288.708 289.715 344.729 282.083 134.131 43.818 102.805 77.935 97.711 93.799 37.609 40.526 68.235 29.084 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2T17 Faixa 1 Faixa 1,5 Faixa 2 Faixa 3 31 Unidades Contratadas e Entregues Fonte: Caixa Econômica Federal – Dados 2017 até 31/06/2017 286.305 655.051 508.199 798.749 940.648 502.584 399.253 189.473 257.124 555.276 409.026 593.393 539.405 343.039 402.145 Unidades Contratadas MCMV 277.777 288.562 110.466 Unidades Entregues MCMV
  31. 31. Recursos utilizados  Faixa I - Conforme Orçamento do Ministério do Planejamento (PAC)  Faixa II – Conforme FGTS • Até 2015: Na faixa II o Tesouro contribui com 17,5% e o FGTS com 82,5% do subsídio até 2015. • Após 2015: Na faixa II o Tesouro contribui com 10% e o FGTS com 90% **MCMV3: investimentos previstos para 2015 a 2018 - O FGTS possui subsídios de complemento (até R$ 27,5 mil por unidade) + Equilíbrio de taxas - OGU: Orçamento Geral da União * O número de unidades a serem contratadas é o mesmo proposto no início do MCMV 3 Fonte: www.cgu.gov.br e Ministério das Cidades 2 32 Faixas do Programa Renda Familiar Unidades Contratadas Recursos (R$ milhões) Renda Familiar Unidades Contratadas Recursos (R$ milhões) Renda Familiar Unidades Contratadas Recursos (R$ milhões) Renda Familiar Unidades Estimadas Recursos (R$ milhões) Faixa 1 Até R$1.395 482.741 R$ 17.999 (OGU) Até R$ 1.600 1.226.605 R$ 63.724 (OGU) Até R$ 1.800 53.748 R$ 1.409 (OGU) Até R$ 1.800 170.000 R$ 203 (OGU) Faixa 1,5 De R$ 1.800 a R$ 2.350 De R$ 1,800 a R$ 2,600 80.000 Faixa 2 De R$ 1.395 a R$ 2.790 375.764 R$1.068 (OGU) + R$ 3.187 (FGTS) De R$ 1.600 a R$ 3.275 1.216.341 R$ 4.369 (OGU) + R$ 17.104 (FGTS) De R$ 2.350 a R$ 3.600 645.692 R$ 805 (OGU) + R$ 3.689 (FGTS) De R$ 2.600 a R$ 4.000 800.000 R$ 322 (OGU) + R$ 1.475 (FGTS) Faixa 3 De R$ 2.790 a R$ 4.650 146.623 - De R$ 3.275 a R$ 5.000 307.054 R$ 110 (FGTS) De R$ 3.600 a R$ 6.500 113.930 R$ 105 (FGTS) De R$ 4.000 a R$ 7.000 200.000 R$ 46 (FTGS) Faixa 3 Plus - De R$ 7.000 a R$ 9.000 Não disponível - TOTAL 1.005.128 R$ 22.254 2.750.000 R$ 85.307 813.370 R$ 6.008 2.000.000* R$ 2.046 MCMV 1 (Abr/2009 - Dez/2010) MCMV 2 (Jan/2011 - Ago/2015) MCMV 3 (Jan/2016 - Jan/2017)** MCMV 3 (Jan/2017 - Dez/2018)**
  32. 32. Diferenciais de Mercado
  33. 33. 3.015 10.704 Incremento das Vendas (0,72/1000 habitantes) Vendas média / mês (2016) Crescimento # cidades x Margem Bruta Diferencial de Mercado e Potencial de Crescimento Nota: *Informação retirada do estudo do Centro de Estatística e Informações (CEI), da Fundação João Pinheiro. 34 Habitantes MRV x Landbank em VGV 1,5 milhões (R$ 2,8 bi) 2,4 milhões (R$ 4,8 bi) 11,5 milhões (R$ 28,6 bi) 3,5 milhões (R$ 6,8 bi) Sudeste Sul Centro-Oeste Nordeste Potencial de Vendas por mês (unidades) Desempenho atual MRV Potencial adicional Potencial Total 13.719 DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA - Presente em 22 estados e no Distrito Federal - 148 cidades atendidas pela Companhia
  34. 34. 35 Estratégia de Negócio – Dispersão DISPERSÃO: LOJAS E TERRENOS Land bank 2016Land bank 2013 Fortaleza Fortaleza Fortaleza DISPERSÃO: LOJAS E TERRENOS A estratégia consiste em possuirmos número suficiente de terrenos para abastecer cada região das cidades onde identificamos demanda.
  35. 35. 7,7 10,8 8,5 6,7 6,1 5,2 5,7 6,6 3,8 7,4 10,5 7,6 4,6 3,3 4,0 5,8 6,6 3,8 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S17 MCMV (Faixas 1, 2 e 3) MCMV (Faixas 2 e 3) Diferencial de Mercado – Liderança de Mercado no Brasil Lançamentos elegíveis ao MCMV Valores Nominais (em R$ bilhões) (Faixas II e III) No 2T17, a MRV obteve importantes marcas entre as empresas listadas:  63% de participação no total de lançamentos das faixas II e III do MCMV;  49% no total de lançamentos do trimestre. * Os dados são estimados baseados nos relatórios das Companhias listadas. 36
  36. 36. Vendas por Canal: Diferencial de Mercado - Estrutura de Vendas  Contamos com mais de 4.500 corretores internos, com foco 100% em produtos MRV.  Investimos em treinamentos e técnicas de venda para melhoria da produtividade e qualidade do processo de vendas.  Gestão da política de comissionamento da equipe própria e definição da estratégia de vendas. 37
  37. 37. Investimento em Marketing: Diferencial de Mercado – Marketing Efetivo 2 ALCANCE 1 INVESTIMENTO ANUAL 3 PRINCIPAIS CANAIS 140 Milhões de Brasileiros (70% da População) R$ 120 Milhões TV 30%, Internet 26%, Trade MKT 19%, Jornal 3%, Demais Mídias: 22% R$ 2,5 Bi em vendas virtuais anuais. 180 atendentes virtuais focados no atendimento de 1º nível localizados em BH. 140 bases virtuais espalhadas pelo Brasil com 1.500 corretores. Resultado dos Investimentos: 38Data base: Dezembro/2016
  38. 38. Diferencial de Mercado – Liderança Online Fontes: Acessos site MRV: Google Analytics, inclui site MRV, Blog, AppFacebook, App Android, App IOS e hotsites de empreendimentos e promoções. / Fonte comparação de acessos entre construtoras: Alexa e SimilarWeb. 39 3.978.053 3.175.017 MRV Engenharia DEMAIS CONSTRUTORAS 478.078 180.095 MRV Engenharia DEMAIS CONSTRUTORAS 71.517.848 33.948.286 MRV Engenharia DEMAIS CONSTRUTORAS 93.200 53.069 MRV Engenharia DEMAIS CONSTRUTORAS
  39. 39. Relacionamento com Clientes #MeuMundoMelhor Views nos vídeos do #MeuMundoMelhor +5.000.000 Conexão MRV +200.000 Views nos vídeos do Conexão MRV Portal de Relacionamento Acessos Gerais: Clientes que acessaram: MRV nas MídiasAtendimento 47.319 Volumes de chamadas atendidas Média mês - 2016 Demandas solucionadas no 1° contato 93,55% 2017 483.484 Seguidores no Twitter 608.165 Seguidores no Google + +3.978.053 Curtidas no Facebook 1.144.581 2017 74.293 Média mensal de acessos únicos. Reclamações 0,49%* Ano 2017 *Reclamantes sobre a base dos clientes (5 anos) – Visão anual 40
  40. 40. Vendas Contratadas por período de lançamento Vendas Contratadas por período de lançamento Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lançamentos) Vendas sobre OfertaDuração do Estoque 41 Resultados Operacionais: Vendas Contratadas
  41. 41. No 2T17, a MRV lançou mais que o dobro do 2º colocado. Liderança nos principais indicadores Comerciais 42 Lançamentos (R$ milhões)
  42. 42. No 2T17, a MRV vendeu mais que o dobro do 2º colocado. Liderança nos principais indicadores Comerciais 43 Vendas Líquidas (R$ milhões)
  43. 43. Diferenciais Operacionais
  44. 44. Diferencial Operacional – Equipe de produção experiente  Aproximadamente 18 mil pessoas dedicadas à Produção  Os colaboradores que exercem cargos de liderança (diretores, gestores e coordenadores) possuem em média 9 anos empresa.  No momento temos 198 obras em andamento, nas seguintes localidades: Nordeste 27 (13,6%) Centro Oeste 10 (5,1%) Sul 37 (18,7%) Sudeste 124 (62,6%) 45 Data-base: Jun/2017 Data-base: Maio/2017 11 Diretores 25 Gestores 47 Coordenadores 369 Engenheiros 509 Auxiliares de Engenharia e Técnicos em Edificações 539 estagiários 18.267 demais cargos, sendo 9.874 próprios e 8.393 terceirizados.
  45. 45. Diferencial Operacional – Mecanização e novas tecnologias Kit Hidráulico e Chicote Menor quantidade de mão de obra Menos resíduos Maior racionalização da produção Maior organização do canteiro Padronização de Projetos Maior Velocidade de produção Equipe estratégica de equipamentos Simplificação dos projetos Economicamente viável Maior sustentabilidade ambiental Aumento da segurança do trabalho Padronização, Mecanização e Processos Inteligentes Concretagem Porta Pronta Parede de Concreto Laje Içada 46
  46. 46. É possível verificar a redução da média do custo, sendo a menor dos últimos 5 anos. Ou seja, nossas obras estão com maior eficiência operacional. Diferencial Operacional – Aumento da Eficiência Produtiva Aumento da eficiência que repercute em:  Menos discrepância nos custos e na qualidade;  Menor custo de execução. 47 Data-base: Julho 2017
  47. 47. Nota: Os valores apresentados são em (‘000) unidades. Diferencial Operacional – Unidades Entregues 48 Unidades entregues 2016
  48. 48. • R$ 4,5 Bilhões em pagamentos em 2016 • 55.819 Notas fiscais processadas em dezembro/2016 • 20.520 Funcionários pagos/mês. • 260 Colaboradores. Diretoria de CSC • + 5 milhões de Views dos vídeos #MeuMundoMelhor. • + 1,4 milhões de Acessos no Portal de Relacionamento em 2016 • 54 Mil : média de chamadas atendidas em 2016 • 166 mil clientes ativos • R$ 400 milhões arrecadados /mês • + de 3 Mil contas correntes conciliadas/mês • + 3 Mil Novos contratos registrados/mês • 218 Colaboradores • R$ 80 milhões de investimento em TI (5 anos) • Mais de 5.500 estações de trabalho • 33 milhões de documentos digitalizados desde 2010 • Mais de 300 tablets nas obras Estrutura Administrativa Eficiente Rel. Clientes e Comunicação Interna Tecnologia da informação Diretoria de Serviços Especializados 49
  49. 49. Diferenciais Financeiros
  50. 50. Fluxo de Caixa típico da MRV Desde o início das vendas simultâneas, a MRV reduziu consideravelmente o seu fluxo de recebíveis, contribuindo assim para uma menor necessidade de capital de giro por projeto lançado. Nota: PMR – Prazo Médio de Recebimento / PMP – Prazo Médio de Pagamento / NCG – Necessidade de Capital de Giro 51
  51. 51. Consistência e estabilidade nos Yields da Companhia 5252
  52. 52. Indicadores Financeiros 53 Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta % 1.097 1.014 1.129
  53. 53. Indicadores Financeiros 54 Margem Líquida % *Gafisa 4T16: ex-operação descontinuada Tenda (R$ 683milhões) Lucro Líquido (R$ milhões)
  54. 54. Subsidiárias
  55. 55. 56 Complexos Logísticos 100% Greenfield Pleno controle do ciclo, desde a aquisição do terreno até a entrega do projeto Multilocatários Projetos em módulos Arquitetura flexível Prazo de locações de 2 a 10 anos Shopping Centers Strip Malls Loteamentos Industriais 100% Greenfield Centro comerciais regionais 100% Greenfield Pleno controle do ciclo, desde a aquisição do terreno até a entrega do projeto 100% Greenfield Shoppings completos Operados por companhias especializadas Participação MRV: 40% Presente em 25 cidades e 9 estados Ampla experiência na geração de negócios e desenvolvimento de ativos Controle de todo o ciclo de desenvolvimento, construção e administração de seus ativos. Subsidiárias 45,92%
  56. 56. Subsidiárias 57 Executivos 60% 40% Desenvolvimento e comercialização de lotes e áreas urbanizadas em loteamentos residenciais e comerciais com planejamento sustentável.  Os diferenciais da empresa são construídos baseados nos seguintes pilares: localização estratégica de seus loteamentos, excelência operacional, custo benefício dos projetos, qualidade da infraestrutura e do urbanismo, relacionamento com os seus clientes e gestão profissional.  Atua na pesquisa e identificação de localizações diferenciadas visando potencializar o sucesso de seus loteamentos, no planejamento e na execução da infraestrutura e urbanismo de elevada qualidade e consciência ambiental;
  57. 57.  Landbank com VGV potencial de R$ 2,5 bilhões  362 unidades comercializadas em 2T17, equivalente a um VGV de R$ 18,4mn  VSO – vendas brutas de 21% no 2T17  Receita Líquida: R$ 25,2 milhões no 1S17  Margem EBITDA 1S17: 10,4%  Margem Líquida 1S17: 5,3%  Participação MRV: 60%  Portfólio %LOG (em ABL) – 1.554.241 m² de ABL  ABL aprovado – 1.052.199m² (%LOG)  ABL entregue – 681.616 m² (%LOG)  Receita Líquida: R$ 25 milhões  Ebitda Ajustado: R$ 19,8 milhões  Patrimônio Líquido: R$1,8 bilhão  Participação MRV: 45,92% Resultados 2T17 Resultados das Subsidiárias 58 Resultados 2T17

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