Una visita guiada a la crisis

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Origen y salida de la crisis en España

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Una visita guiada a la crisis

  1. 1. La crisis: origen y salida©Carlos Salaslainformacion.com
  2. 2. ¿Cómo nació esta crisis?
  3. 3. Ataque a las Torres Gemelas:• Había que reactivar la economía de EEUU• Bajando los tipos de interés• Que todo americano fuera propietario de su casa• Bush: “Eso es un valor americano”• “Pido al sistema financiero que me ayude”
  4. 4. Los tipos bajaron del 6% al 1% enpocos meses
  5. 5. Los americanos se dedicaron a pedircréditos hipotecarios para pagarcomprar casas y consumir
  6. 6. Pero no todos los créditoseran “prime”• Había muchas hipotecas basura• Pedidas por ‘Ninjas’: No income, No Jobs, NoAssets• Sin apenas garantías: Low Doc, No Doc
  7. 7. ¿Esta casa valía 100.000 $?Foto: The Wall Street Journal
  8. 8. Y cuando volvieron a subir los tipos
  9. 9. Empezaron a caer enfermos
  10. 10. No podían pagar sus deudas
  11. 11. Pero esas deudas habían sido vendidascomo productos financierosa bancos y fondos de inversión
  12. 12. ¿Vendidas?Depósitos PréstamosBeneficios
  13. 13. ¡Vendidas!Depósitos PréstamosBeneficiosTitulización
  14. 14. ¿Y hacia dónde fueron?
  15. 15. …al mundo entero
  16. 16. Pero cuando los deudores dejaron depagar, detonó la bomba mundial dela deuda
  17. 17. Empezaron a caer empresas, bancos,fondos, intermediarios…• Fanny Mae y Freddie Mac: intermediariasinmobiliarias• Fondos de Inversión de Bear Stearns• Northern Rock en Gran Bretaña• Martinsa en suspensión de pagos
  18. 18. Y esa explosión llevó a la quiebra unode los bancos de inversión másprestigiosos del mundo
  19. 19. La caída de Lehman• Fue el signo mundial de que la crisis habíaestallado• Las Bolsas se hundieron• Empezaron las catástrofes en cadena• Bancos, cajas e instituciones financierasreconocieron que estaban contaminados porel bacilo de los productos financieroscomplejos
  20. 20. Entonces vivimos en ‘efecto Shylock’
  21. 21. Todos exigieron que lesdevolvieran sus deudas y el dinerodejó de fluir
  22. 22. ¿Por qué nadie hizo caso en España?• 1. El volumen de noticias negativas era bajo• 2. Nadie creía a los pesimistas
  23. 23. La corriente de optimismoahogaba a los pesimistas
  24. 24. El optimismo hace vendermás periódicos
  25. 25. Especialmentelos periódicos económicos
  26. 26. Porque las palabras negativasdisuaden a los lectores
  27. 27. Hasta 2009 no se hablaba de crisissino de…• Aterrizaje suave• Leve caída• Desaceleración• Disminución de ventas• Suave contracción• Caída momentánea
  28. 28. Pero había ademásuna persona interesada enno hablar de la crisis
  29. 29. En 2008 había elecciones
  30. 30. Las frases preferidas del presidente:• “Rajoy tiene una visión apocalíptica de laeconomía”• “Vamos a superar a Alemania en renta per cápita”• “En la próxima legislatura lograremos el plenoempleo en España”• “España está totalmente a salvo de la crisisfinanciera”• “Estamos en la Champions League de laseconomías mundiales”
  31. 31. A ello se sumó que la prensa másinfluyente ignoraba la crisis:
  32. 32. El resultado es una sociedad pillada enun shock de incredulidad
  33. 33. La incredulidad del discípulo Tomás. (Caravaggio)
  34. 34. Por culpa de ese retraso, no tomamosmedidas en 2008
  35. 35. Y ahora hemos tenido quepagar ese error
  36. 36. ¿Cuál es nuestro problema?
  37. 37. 3 billones de euros dedeuda
  38. 38. En España la deuda es de…• Las familias para comprar casas• Las empresas para proyectos inmobiliarios• El Estado para grandes obras públicas• Los bancos y cajas para prestar a todos
  39. 39. Pero, ¿qué pasa cuando losprestamistas e inversores no se fían?
  40. 40. Y cuando se paraliza el crédito, lasempresas despiden, los trabajadoresno consumen y cae el PIB
  41. 41. Cuando un país gasta más de lo queingresa tiene déficit fiscal
  42. 42. Si tiene déficit y gasta mucho, llega unmomento en que le dejan de prestardinero
  43. 43. Entonces, pide un rescate• Irlanda: 85.000 millones• Portugal: 78.000 millones• Grecia: 240.000 millones• Chipre: 10.000 millones
  44. 44. En España no ha habido un rescate alpaís sino a su banca• Tiene un crédito de 100.000 millones• Solo ha usado 40.000 millones• Ha creado un banco Malo• En esos bancos ha metido los llamados‘activos tóxicos’: terrenos, promocionesinmobiliarias, edificios, casas, pisos…• La idea es venderlos cuando se revaloricen,pero limpiar el balance de los bancos
  45. 45. Pero para seguir obteniendo laconfianza debe:RECORTAR LOS GASTOS YAUMENTAR LOS INGRESOS
  46. 46. Recortes de estos dos años• España ha realizado el mayor ajuste delsistema financiero• El mayor ajuste del gasto social• La mayor modificación de los derechoslaborales• Una de las mayores subida de la presión fiscal
  47. 47. Ahora solo queda esperar las buenasnoticias pero…
  48. 48. Ha sido un impacto colosalen el trabajo
  49. 49. Pero, ¿hay noticias positivas?• El euríbor está más bajo que los tipos• Los costes laborales han bajado• Las exportaciones están marcando récords• Los mercados vuelven a confiar en España• La prima de riesgo se atenúa• La bolsa lleva una tendencia ascendente• La inflación sigue bajo control• Los bancos en crisis comienzan a ganar dinero
  50. 50. Hay aún obstáculos en el camino• El paro pasa de los seis millones• El consumo sigue deprimido• El clima de confianza es muy débil• Los casos de corrupción destruyen laconfianza• Las tensiones nacionalistas
  51. 51. Eso sin contar con…
  52. 52. • Impacto insólito del Caso Bárcenas.• Abismo fiscal en EEUU• Subida desproporcionada del petróleo• Ciberataque a un centro mundial de datos• Catástrofe natural de gran escala• Pandemia mundial a causa de un virus
  53. 53. ¿Por qué no se inflaman las calles?• Estado de Bienestar• Familia• Economía sumergida: 25% del PIB• Euríbor bajando• Sociedad civil solidaria: Cáritas, comedores,bancos de alimentos…• Autoempleo• Emigración• Ofertas de precios
  54. 54. ¿Cuándo se verán los frutos?• Ligeramente a finales de este año• Sensiblemente el año que viene
  55. 55. ¿Por qué las previsiones son tanmalas?• En tiempos de bonanza, son demasiadooptimistas• En tiempos de crisis, son demasiadopesimistas
  56. 56. Diana de Esade
  57. 57. Sobre todo necesitamos el efectoplacebo de las noticias positivas
  58. 58. No es la única ni la última crisis enEspañaPero como dicen los argentinos,“los países no desaparecen”
  59. 59. FIN

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