Apres call 2 t11 port

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Apres call 2 t11 port

  1. 1. Apresentação dos Resultados do 2T11
  2. 2. | Receita LíquidaNo 2T11, a Receita Líquida atingiu R$199,4 milhões, um crescimento de 62,1% Evolução da Receita Líquida (R$ mil) 378.501 Distribuição da Receita Bruta 2T11 65,0% Aluguel 1,3% 62,1% 0,7% 229.374 55,1% Estacionamento 3,2% Aluguel Mínimo 199.418 71,4% Prestação de Serviços Aluguel Percentual 9,6% Taxa de Cessão Mall & Merchandising123.049 Outras Taxa de Transferência 13,8% Aluguel Mínimo 7,3% 8,9% Aluguel Percentual2T10 2T11 6M10 6M11 Mall & Merchandising 2
  3. 3. | NOINOI alcançou R$176,0 milhões no trimestre, um crescimento de 61,0% Evolução do NOI Mesmos Shoppings Evolução do NOI (R$ mil) (R$ mil) 24,1% 65,3% 234.347 334.475 22,5% 188.809 61,0% 202.343 122.794 176.033 100.270 109.322 2T10 2T11 6M10 6M11 2T10 2T11 6M10 6M11 Nos shoppings administrados (90,1% do NOI da companhia) tivemos crescimento de 23,0% no trimestre 3
  4. 4. | EBITDA e FFOEncerramos o trimestre com um EBITDA ajustado de R$ 160,5 milhões, umcrescimento de 58,3% Evolução do Lucro Líquido (R$ mil) 49,0% 172.618 56,3% Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) 115.394 115.860 58,4% 73.808 301.069 58,3% 190.015 160.466 101.377 2T10 2T11 6M10 6M11 2T10 2T11 6M10 6M11 Evolução do FFO (R$ mil) 47,3% 179.015 55,5% 118.938 121.535 76.480 2T10 2T11 6M10 6M11 4
  5. 5. | VendasLazer e lojas satélites foram os destaques do trimestre, apresentando crescimento de SSSacima de 2 dígitos. Crescimento das Vendas Mesmas Lojas por Segmento (2T11 versus 2T10) 29,0% 13,1% 2,9% 1,9% Âncora Megaloja Satélite Lazer Evolução de SSS (%) 16,2% 16,6% 12,7% 13,2% 10,8% 11,0% 11,8% 10,0% 8,8% 8,7% 6,4% 5,1% 3,5% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 5
  6. 6. | Aluguel O crescimento dos aluguéis mesmas lojas da Companhia atingiu seu maior nível histórico, aumentando 14,2% Taxa de Ocupação (%) Leasing Spread Renovações (%) 98,3% 98,3% * 27,7% 28,1% 27,4% 97,0% 96,0% 22,3% 22,5% 18,3% 94,1% 14,7% 13,9% 8,1% 2T07 2T08 2T09 2T10 2T11 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Evolução de SSR (%) 13,4% 14,2% 12,4% 12,3% 12,0% 9,5% 9,9% 10,1% 10,1% 9,7% 8,8% 8,6% 8,0% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11* Excluindo os shoppings adquiridos e inaugurados nos últimos 12 meses. 6
  7. 7. | AquisiçõesRealizamos no semestre um investimento total de R$346,2 milhões através de 3 aumentos departicipações em shoppings e uma aquisição ABL Próprio das Aquisições do 6M11 (m²) 67.324 37.812 9.549 11.346 8.617 Shopping Shopping Shopping Shopping Total Crystal Piracicaba Curitiba ParalelaO NOI realizado de nossas aquisições superou o NOI projetado em 23,6% NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil) 25,1% 23,6% 185.386 148.180 106.031 85.802 NOI NOI NOI NOI Projetado Realizado Projetado Realizado 2T11 2T11 6M11 6M11 7
  8. 8. | Projetos Greenfield –Mooca Plaza Shopping Mooca Plaza Shopping •inauguração no quarto trimestre de 2011; •NOI estabilizado de R$34,6 milhões para a Companhia; •cerca de 95,7% do ABL comercializado; •obras dentro do cronograma, com cerca de 67,0% da obra física realizada;•ABL Total (m²): 41.964•ABL Próprio (m²): 25.178•NOI estabilizado BRMALLS: R$34,6 milhões•TIR: 16,9% (real, desalavancada) 8
  9. 9. | Projetos Greenfield – Demais Projetos Shopping Estação BH •ABL Total (m²): 36.504 •ABL Próprio (m²): 21.902 • % do Físico Realizado: 54,2% ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos • ABL Comercializado: 72,8% 10,8% •TIR (real e desalavancada): 20,3% 73.040 747.155 •Inauguração: 2T12 674.115 São Bernardo •ABL Total (m²): 43.268 ABL Próprio Atual ABL Próprio - ABL Próprio Total Desenvolvimento •ABL Próprio (m²): 25.961 •% do Físico Realizado: 20,3% •ABL Comercializado: 52,7% •TIR (real e desalavancada): 16,8% •Inauguração: 4T12 9
  10. 10. | Resumo dos Projetos Greenfield e ExpansõesEstimamos que os projetos em andamento adicionarão 192,0 mil m² de ABL total até 2013 ABL Total dos Projetos Greenfield e Expansões (000 m²) Já Desenvolvido 161,2 Pipeline 192,0 Aumento de 44,5 15% no ABL total 20,3 132,4 78,0 5,5 79,8 15,1 41,9 42,0 18,8 29,2 29,2 220,7 28,2 46,3 23,5 46,3 2008 2009 2010 2011YTD 2011 pipeline 2012 2013 Total Greenfields Expansões 10
  11. 11. | Posição de Caixa e DívidaA Companhia terminou o trimestre com R$1,3 bilhão em caixa, um aumento de 73,2% emrelação ao trimestre anterior Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida 737 (R$ milhões) +73,2% vs 1T11 1.255,3 244 246 238 238 0,7% vs 1T11 -27,0% vs 1T11 155 156 147 131 98 98 80 (2.641,4) (1.386,0) 71 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida 11
  12. 12. | Mercado de Capitais Follow On •Concluímos em maio nossa oferta de ações, captando aproximadamente R$731 milhões, a um preço de R$17,20/ação; •Os recursos serão utilizados principalmente para aquisições de participações em shoppings; Performance da Ação•Volume financeiro médio de R$43,0 milhões no trimestre, um crescimento de 192,0% frente ao 2T10;• Número de negócios médio no trimestre foi de 5.483, um aumento de 301,5% comparado ao 2T10; Desdobramento de ações 250 60 Milhões 50 200 40 150 30 100 20 50 10 0 0 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 Volume Médio Negociado (30 dias) BRML3 Ibovespa 12

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