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Ceo corner message about global layoffs

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The Economic Crisis of 2009 - 2010 in France

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Ceo corner message about global layoffs

  1. 1. Date: 01/16/2009To: All Hertz EmployeesFrom: Mark P. Frissora Chairman and Chief Executive OfficerSubject: Global Cost ActionDear Fellow Hertz Employees,Today we announced that approximately 4,000 Hertz jobs, including approximately 1,500part-time transporters (hikers), are being eliminated globally from the fourth quarter oflast year through the current quarter, as we continue to right-size the business to currenteconomic conditions. All of our businesses, functional areas, and geographies areaffected. In Europe, we have begun discussions with workers councils where appropriate.The job reductions are part of a major initiative to reduce overall costs and increaserevenues wherever possible. We will continue to apply Lean/Six Sigma techniques toreengineer important processes and eliminate unnecessary work.Please be assured that Hertz is financially stable, with more than $4.9 billion of liquidity,and we continue to generate strong cash flows -- approximately $1.75 billion in total netcash flow in the last quarter -- which is important in the current environment. We aretaking these actions to ensure we remain financially stable throughout the recession andto be positioned for success when business conditions improve.The context is the global economic recession which is affecting all businesses. We firstexperienced weaker demand at the end of 2007 and started taking corrective actionimmediately. Revenue and earnings remained positive through the first half of 2008, inpart because of the initiatives we successfully implemented. In the latter half of the year,especially in the last quarter, demand, pricing and residual values deterioratedsignificantly, and we have been working hard to catch up. Unfortunately, we do not seeimproving business conditions on the horizon and further aggressive actions arenecessary to bring our costs in line with a smaller business model.We are moving quickly on these latest cost initiatives to realize immediate andsustainable savings. In some instances, we have not yet reengineered work handled byemployees who have left the company; however, we are working to reengineer processeswhere this occurs. I encourage all employees to participate and ensure we maintain highlevels of customer service and eliminate all non-essential activities. I also encourage youto do what you can to help us reduce and eliminate other expenses.We do not have a crystal ball and we do not know if business conditions will improve ordeteriorate further in the months ahead. We will stay flexible and add necessary
  2. 2. resources if conditions improve, and take further action if conditions continue todeteriorate.While I share your anxiety about the current state of the global economy, I am confidentof our ability to position Hertz for success when the economy improves. My confidencestems from our proven ability to become more efficient and to diversify revenues, as wellas the commitment of Hertz employees to make sure the company succeeds. I promiseyou that all of the hard work we are doing today will pay dividends when the globaleconomy improves.Mark
  3. 3. Date: 01/16/2009To: All Hertz EmployeesFrom: Mark P. Frissora Chairman and Chief Executive OfficerSubject: Réduction des coûts Anglais/EnglishChers collèguesAujourd’hui Hertz a annoncé la réduction d’environ 4 000 postes dans le monde entier, ycompris environ 1 500 postes temps partiel (jockeys); Cette réduction d’effectifs acommencé au quatrième trimestre 2008 et va continuer jusqu’à la fin du premiertrimestre 2009 - nous poursuivons l’adaptation de notre activité aux conditionséconomique actuelles.Tous les secteurs de notre business, à la fois fonctionnels et géographiques sontimpliqués. En Europe, là où c’est nécessaire, nous entamons les discussions avec lescomités d’entreprise. Ces réductions de poste font partie d’une grande initiative deréduire l’ensemble de coûts et améliorer le revenu quand c’est possible. Nouscontinuerons à appliquer les techniques de Lean et de Six Sigma dont le but et deredéfinir les processus importants ainsi d’éliminer tout travail inutile.Soyez assurés que Hertz est financièrement stable, avec plus de 4,9 milliard USD deliquidité, et nous continuons à générer du cash-flow – environ 1,8 milliard USD decash-flow total pendant le dernier trimestre – ce qui est très important dans l’environnement actuel. Nous prenons ces actions pour rester financièrement solidependant la récession et ainsi pouvoir se positionner pour rebondir avec succès quand lesaffaires reprendront.La conjecture économique actuelle touche toutes les entreprises. Hertz a senti unedemande affaiblie dès fin 2007 et a tout de suite commencé à prendre les actionscorrectives. Le revenu et le chiffre d’affaires sont restés largement positifs jusquà la findu deuxième trimestre 2008, grâce aux initiatives prises et mises en place partout.Pendant la seconde moitié de l’année, et surtout pendant le quatrième trimestre, lademande, le Pricing ainsi que la valeur résiduelle ont été détérioré de façon significative,et nous continuons à travailler pour rattraper ce retard. Malheureusement, uneamélioration des conditions économiques n’est pas prévue à court terme et donc d’autresactions agressives sont nécessaires pour aligner nos coûts avec nos budgets révisés à labaisse.
  4. 4. Nous agissons rapidement avec ces dernières initiatives de réduction de coût dont le butest de réaliser des économies à la fois immédiates et importantes. Dans certains cas,nous n’avons pas encore redéfini le travail effectué par les employés dont les postes ontété déjà supprimées ; cependant, nous travaillons pour redéfinir les processus. J’encourage tous les employés à s’assurer que nous maintenons un niveau élève desatisfaction client et à éliminer toutes les activités qui ne sont pas indispensables.Nous n’avons pas une boule de cristal et donc ne savons pas si les conditionséconomiques vont s’améliorer ou se dégrader davantage pendant les mois à venir. Nousresterons donc flexibles en ajoutant les ressources nécessaires si les conditions s’améliorent et en prenant des actions supplémentaires si les conditions continuent de sedégrader.Pendant que je partage votre anxiété en ce qui concerne l’état actuel de l’économiemondiale, j’ai confiance en notre capacité à positionner Hertz pour réussir quand l’économie s’améliorera. Ma confiance vient de notre capacité indubitable à devenir plusefficace et à diversifier nos revenus, et également dans l’engagement des employés Hertzà assurer la réussite de l’entreprise. Je vous promets que tout le travail que nouseffectuons aujourd’hui va porter ses fruits dès que l’économie mondiale se repartira.Mark

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