Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

2012-07-24: From Lean Canvas To Lean Pitch


Published on

Presentation by Dan Lemberg
Baltimore Lean Startup meetup
July 24, 2012

  • Be the first to comment

2012-07-24: From Lean Canvas To Lean Pitch

  1. 1. From Lean Canvas to Lean Pitch Leveraging the Lean Canvas to A0ract Investors 
  2. 2. Startups are like Subprime Loans Low Risk, 3‐5 % yield  Medium Risk, 6‐10 % yield  Value: Known!  ?  Risk – Unknown!    Yield – Unknown!    Value – ???  2
  3. 3. How Investors Win – Bundling Risk •  One investment with  a 10% chance of a  20x ROI is a gamble  •  Ten investments with  a 10% chance of a  20x ROI doubles your  money  3
  4. 4. How You Win – Get Included!To be included in the bundle, you need to help investors quanAfy your risk (low is good!) and yield (high is good!).   1     The lean canvas helps you do that!  Why?  Because…  4
  5. 5. Investors Unconsciously Think in LeanPhase  Investors  Running Lean  by Ash Maurya Phase 1  Prove you have a Business  Problem / SoluPon Fit Phase 2  Prove you have a Product  SoluPon / Market Fit Phase 3  Prove you can Execute  Scale  5
  6. 6. Lean Canvas to the Lean Pitch•  Prove you have a Business •  Prove you have a Product •  Prove you can Execute Each proof requires the prior.  Execu:on can be improved if you have a good product.  Product issues can be solved if you have a good business.  6
  7. 7. Prove you have a BusinessNeeds to be rock solid Slides  •  They are buying into you as much as the idea!  Intro &  You!  •  What makes you more likely to succeed?  Agenda    Market  Customer  •  What is your target market?  Overview  Segments  •  How big is it and who parPcipates in it?    Business  Drivers  •  What problem are you trying to solve?    Problem  •  How do you know it’s a problem & how big is  Market  it?  Challenges    •  How much do they pay for soluPons today?  Revenue  Impact by  •  If they don’t pay now, why in the future?  Segment  7
  8. 8. Prove you have a ProductNeeds to be highly credible Slides  •  What are you selling and for how much?  SoluPon  SoluPon  •  Who are you compePng against?  Overview    Pricing Unique Value  •  How do you differenPate yourself?  Strategy  ProposiPon  •  What’s the impact on your compePPve posiPon    CompePPve  Assessment  Unfair  •  Why won’t company X ‐ who is bigger, more    Advantages  mature, and beaer funded ‐ simply copy you?  MarkePng  Strategy    •  How are you going to reach the customer?  Sales  Channels  •  What is the sales and markePng strategy?  Strategy  8
  9. 9. Prove you can ExecuteExcept for the end-game, this will change! Slides  ExecuPon  •  How are you going to structure your team?  ExecuPon  Plan  •  How are you going to grow?  Plan    Key Dates  •  What are your key tasks & milestones?  & Metrics  Key Metrics  •  How should your progress be judged?    Financial  Plan  Cost  •  How much will it take to fund your acPviPes?    Structure  •  What are your financial projecPons?  Funding  Strategy  What’s in it    •  What’s the end‐game: go public or sell out?  for the  Q&A &  •  How much do you need and what do we get?  investor?  Feedback  9
  10. 10. Closing Thoughts•  Investors are looking for high yield with controllable risk •  For a start‐up, Business > Product > ExecuPon •  The lean canvas helps you think through your pitch •  Three things are missing:  •  Their end‐game – whens the payout & how much?  •  Your execuAon plan – how do you deliver the goods?  •  The value of you – why are you a beaer bet than the next guy? •  You can present your pitch in 15 to 20 slides  10