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Tema 12

  1. 1. Tema 12. EL SISTEMA FINANCIERO. LA POLÍTICA MONETARIA. <ul><li>El sistema financiero. </li></ul><ul><li>El dinero. </li></ul><ul><li>Los bancos y la creación de dinero. </li></ul><ul><ul><li>El coeficiente de reservas o coeficiente de caja. </li></ul></ul><ul><ul><li>Los bancos y la creación de dinero bancario. </li></ul></ul><ul><li>El Banco de España: funciones. </li></ul><ul><li>La política monetaria: objetivos. Política monetaria expansiva y restrictiva. </li></ul><ul><li>El mercado interbancario. </li></ul><ul><li>Servicios que ofrecen las entidades financieras. </li></ul><ul><li>La inflación y su medición. </li></ul><ul><li>Teorías explicativas de la inflación. </li></ul><ul><li>Efectos de la inflación. </li></ul>
  2. 2. 1. El sistema financiero. BANCO CENTRAL EUROPEO VIGILA BANCO DE ESPAÑA BANCO DE ITALIA BANCO DE FRANCIA BANCO DE ALEMANIA BANCO DE GRRAN BRETAÑA BANCO DE DINAMARCA ETC. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS (CAJAS DE BANCOS) AHORRADORES € NECESITAN FINANCIACIÓN QUE VIGILA € presta
  3. 3. 2. El dinero. <ul><li>La cantidad de dinero u oferta monetaria es la suma de efectivo del público. </li></ul><ul><li>Los depósitos pueden ser de tres tipos: </li></ul><ul><ul><li>Los depósitos a la vista son los que gozan de una disponibilidad inmediata para el titular con cheques, o tarjetas de crédito o débito. </li></ul></ul><ul><ul><li>Los depósitos de ahorro normalmente están instrumentados en libreta, pero sólo podemos disponer de ellos en el banco. </li></ul></ul><ul><ul><li>Los depósitos a plazo son los fondos entregados a un plazo fijo y que no se pueden retirar antes del tiempo pactado sin una penalización. </li></ul></ul>
  4. 4. 3. Los bancos y la creación de dinero. <ul><li>Los bancos no guardan el dinero depositado, sino que guardan un pequeño porcentaje como el 2% y lo demás lo presta (invierte), después del día gran parte del dinero lo manda a los bancos centrales para que las perdidas sean mínimas. </li></ul><ul><ul><li>3.1. El coeficiente de reservas o coeficiente de caja. </li></ul></ul>
  5. 5. 3.2. Los bancos y la creación de dinero bancario. <ul><li>Los bancos no suelen fabricar todo el dinero que necesitan, por que si lo hiciera subiría mucho la inflación. </li></ul><ul><li>Solo por crear 1000€ se convierten a la larga en 10000€. </li></ul><ul><li>En el proceso de creación de dinero intervienen tres agentes que son: </li></ul><ul><ul><li>La autoridad monetaria: el Banco Central Europeo, que inyecta liquidez en el sistema y fija el coeficiente de caja. </li></ul></ul><ul><ul><li>El sistema bancario : que da lugar a un proceso expansivo del crédito y los depósitos. </li></ul></ul><ul><ul><li>El público : los particulares y las empresas que deciden cómo distribuir el dinero que ellos poseen, es decir, cuánto dedican a consumir o ahorrar, y dónde deciden invertir esos ahorros. </li></ul></ul>€ € €+€ €+€
  6. 6. 4. El Banco de España: funciones. <ul><li>El Banco de España no está sometido a instrucciones del Gobierno para el establecimiento de la política monetaria, sino que sigue las directrices del Banco Central Europeo (BCE). </li></ul><ul><li>Sus principales funciones son: </li></ul><ul><li>• Emitir y poner en circulación billetes y moneda metálica. El Banco de España es el único que puede emitir billetes de curso legal. </li></ul><ul><li>• Actúa como banquero del Estado. Admite depósitos y concede créditos al Estado. </li></ul><ul><li>• Ejecuta la política monetaria. El Banco de España es el órgano ejecutor de la política monetaria neutra, es decir, su objetivo es que sea estable. </li></ul><ul><li>• Gestiona las reservas exteriores. El Banco de España controla y facilita la conversión del euro en las diferentes divisas internacionales para el pago de las transacciones exteriores. También es el encargado de contabilizar esas transacciones, en el documento denominado balanza de pagos, y de custodiar las reservas de oro y divisas. </li></ul>
  7. 7. <ul><li>• Actúa como banco de bancos. El Banco de España: </li></ul><ul><li>1. Custodia las reservas líquidas: las entidades de crédito mantienen en el Banco de España cuentas abiertas donde depositan sus coeficientes de caja. </li></ul><ul><li>2. Concesión de préstamos : el Banco de España concede préstamos a los bancos. </li></ul><ul><li>3. Compensación y liquidación de medios de pago: las operaciones que los bancos realizan entre ellos son compensadas y liquidadas por el Banco de España. </li></ul><ul><li>4. Supervisión del sistema crediticio : El Banco de España controla e inspecciona que los bancos operen en condiciones de no poner en peligro el sistema financiero. </li></ul>
  8. 8. 5. La política monetaria: objetivos. Política monetaria expansiva y restrictiva. <ul><li>La finalidad de la política monetaria es lograr la estabilidad de los precios y de los tipos de cambio a largo plazo. </li></ul><ul><li>La política monetaria es expansiva cuando su finalidad es incentivar el crecimiento de la demanda agregada y por tanto, del nivel de actividad económica. </li></ul><ul><li>BCE </li></ul><ul><li>Clientes </li></ul><ul><li>La política monetaria es restrictiva cuando su finalidad es controlar el crecimiento de los precios, reduciendo el crecimiento de la demanda agregada. Lo que es lo mismo pero al revés </li></ul>prestamos bancos Tipos de interés Clientes con + préstamos a - TI Familias Empresas Consumo Inversión D.A.
  9. 9. 6. El mercado interbancario. <ul><li>El mercado interbancario fue creado para canalizar los excedentes y los déficit de liquidez de los intermediarios financieros. Así, si algún día un banco no cubre el coeficiente de caja, deberá acudir al mercado interbancario y dotarse de liquidez antes de comenzar sus operaciones. </li></ul><ul><li>El Banco de España también interviene en el mercado interbancario suministrando o drenando liquidez a través de la concesión o amortización de créditos y mediante la compra/venta de deuda pública. Así pues, el mercado interbancario se convierte en la pieza básica de la instrumentación de la política monetaria en España. </li></ul><ul><li>Cada día se publica el tipo de interés al que se prestaron las entidades financieras en el mercado interbancario y se denomina Euribor. Es muy importante para las economías domésticas ya que el 85% de los préstamos hipotecarios está referenciado al euribor. </li></ul><ul><li>Dentro de los tipos de hipotecas variables, el Euribor es el tipo de interés de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas. </li></ul>
  10. 10. 7. Servicios que ofrecen las entidades financieras. <ul><li>1. Depósitos (a la vista, de ahorro y a plazo) </li></ul><ul><li>2. Transacciones: son servicios que prestan los bancos, que consisten en la transferencia de dinero de una cuenta a otra. </li></ul><ul><li>3. Préstamos: se conceden a los clientes que necesitan financiación. </li></ul><ul><li>4. Cajas de seguridad: donde depositar los objetos de valor. </li></ul><ul><li>5. Otros servicios: asesoramiento financiero, cambio de moneda extranjera, planes de pensiones,... </li></ul>
  11. 11. 8. La inflación y su medición. <ul><li>La forma de medir la inflación es el IPC (Índice de Precios al Consumo), que representa el coste de una cesta de bienes y servicios consumida por una economía representativa. </li></ul><ul><li>La tasa de inflación se calcula: </li></ul><ul><li> IPC 2007 - IPC 2006 </li></ul><ul><li>Inflación de 2007 = ----------------------------- * 100 </li></ul><ul><li>IPC 2006 </li></ul><ul><li>El IPC resulta adecuado para conocer la evolución de los precios de los bienes y servicios que generalmente adquieren los consumidores, pues indica el dinero que hace falta para mantener el mismo nivel de vida. </li></ul>
  12. 12. 9. Teorías explicativas de la inflación. <ul><li>La inflación puede estar provocada por: </li></ul><ul><li>La subida del precio de las materias primas (Inflación de costes). </li></ul><ul><li>Un demanda agregada superior a las posibilidades de producción de la economía (Inflación de demanda). Está inflación es provocada por un aumento de la oferta monetaria superior al crecimiento de la producción. Así reduciendo la oferta monetaria se reducirá la inflación. </li></ul>
  13. 13. 10. Efectos de la inflación. <ul><li>La inflación perjudica a: </li></ul><ul><li>Los individuos que perciben rentas constantes o que suben menos que la inflación. </li></ul><ul><li>Los acreedores , ya que el poder adquisitivo del dinero que prestaron es inferior cuando lo reciben que cuándo lo prestaron. Al contrario los deudores se benefician de la inflación. </li></ul><ul><li>Las exportaciones del país , pues si suben los precios de nuestros productos, los extranjeros preferirán comprar a otros países. </li></ul><ul><li>Las inversiones empresariales , si un país se ve sumido en un proceso inflacionista, se genera incertidumbre sobre el rendimiento futuro de las inversiones, por lo que éstas descenderán. </li></ul><ul><li>El consumo de las familias , se resentirá al ser más caros los productos que éstas compran. </li></ul><ul><li>La producción del país, se resentirá al disminuir el consumo de las familias y la inversión de las empresas . </li></ul>

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