Tõnu Palm - Maailmamajanduse jahtumise mõju Eesti ettevõtetele ja tarbijatele

688 views

Published on

SaareMaaPäevad 2011 / Saaremaa Ettevõtluskonverents - Maailmamajanduse jahtumise mõju Eesti ettevõtetele ja tarbijatele

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
688
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
24
Actions
Shares
0
Downloads
2
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Tõnu Palm - Maailmamajanduse jahtumise mõju Eesti ettevõtetele ja tarbijatele

  1. 1. Maailmamajanduse jahtumise mõju Eestiettevõtetele ja tarbijatele15 september 2011Tõnu Palm, Nordea Bank
  2. 2. Sisukord• Majanduse väljavaade maailmas ja Eestis• Mõtteid: ettevõtluse arendamine - turud ja valdkonnad2
  3. 3. Aktuaalsed teemad• Lühemaajaline horisont: Mis saab välisnõudlusest ja Eesti tarbijate kindlustundest? Sh tooraine hindade dünaamika• Pikaajaline vaade: SMART Estonia Küsimus auditooriumile: Kuhu investeerida? Kuidas investeerida ?3
  4. 4. Pikem horisont orientiiriks• Globaalne konkurents maailma sündmuste valguses selgelt süveneb• Nõrgenev konjunktuur sunnib riike ja ettevõtteid uuesti kaitse positsioonidele, madalamad tuluootused > surve efektiivsuse kasvule Kohati oodatakse liialt palju: kulude kokkuhoid, kasvu toetamine ning struktuur reformid, mis võtavad aega• Konkurents uutel turgudel olemasoleva prääniku jagamisel Eesti siseturg selgelt liiga väike ning heitlik > Eksport vajalik riskide maandamiseks, mahuefekti saavutamiseks ning tagasisideks saamiseks4
  5. 5. Mõned mõtted seoses pikema horisondiga • Kuivõrd lähevad meile korda tuleviku tarbijad, kelle ostujõud kasvab kiiremini ? • Vajadus võita turuosa ka kõrgema palgatasemega: Positsiooni tugevdamine olemasolevatel (stabiilsetel) turgudel. Kas on ambitsiooni ja jõudu vallutada ka uusi kaugemaid turge? • Kuidas jõuda kaugematele turgudele ning milline oleks optimaalne tööjaotus? (koostöövormid, partnerlus, tööjaotus jne)5
  6. 6. Pikem siht kas “Welcome to SMART ESTONIA”Keskkonna säästlik teenuste ning infoühiskondKas oleme struktuurimuutusteks valmis?• Peaks vastama küsimusele, mis ettevõtted peavad vastu 2 - 3 kordset palgatõusu ning sealt edasi 3- 4%list aastast palgakasvu?• Eeldab kõrge lisandväärtusega tööhõivet• Eeldab brände• Oma või laenatud Leonardo da Vinci ? (tõenäoliselt mitmekesised koostöövormid …)• Pidev võidujooks arendustegevuse valdkonnas, rahvusvaheline atraktiivsus, tööjõu mobiilsus• Muud6
  7. 7. Pikem vaade: kahekiiruseline taastumineOht, et Euroopa liialt koormatud tänaste probleemidega. Aasia arenebning investeerib tulevikku tempokalt. Koostöö laiendamine.7
  8. 8. Uued turud: Eratarbimise ning palga kasv Suurusjärk: Hiina jaemüügi aastakasv augustis 17% (sh toiduainete tarbimine +16.7%)8
  9. 9. Arenevate riikide hinnakasvud dikteerivad trende 9
  10. 10. Hiina10
  11. 11. India Ligikaudu 50% India rahvastikust alla 25 a vanused11
  12. 12. Prognoosimine on murdepunktides üha rohkem kui spekulatsioon12
  13. 13. Majanduskasvu prognoos• Maailma majanduse kriisiolukord on võrreldes kevadega selgelt teravnenud• Baasprognoos: Mitte uus Suur majanduslangus 2.0 (Great Depression 2.0), vaid pikem madala majanduskasvuga periood arenenud riikides - 2012 tõotab tulla keerukas aasta• Uue majanduslanguse tõenäosus USA-s ning euroalal on kõrge (lähenemas 50%-le), kuid eeldame, et seda õnnestub vältida13
  14. 14. Baasprognoos uut retsessiooni ei eelda, riskistsenaarium tagataskus 2010 2011E 2012E 2013E Maailma majandus 4.4 3.2 (-0.5*) 3.3 (-0.4*) 3.8 USA 3 1.3 (-1.4*) 1.6 (-1.4*) 2.7 Euroala 1.7 1.6 (-0.3*) 0.6 (-1.2*) 1.8 Hiina 10.3 9.1 (-0.1*) 8.5 (-0.3*) 8.1 Soome 3.6 3.4 (-0.3*) 1.6 (-1.4*) 2.7 Rootsi 5.7 4.2 (-0.5*) 0.8 (-1.5*) 2.5 Taani 1.7 1 (-1*) 1.3 (-0.5*) 1.5 Norra 2.1 2.6 (-0.7*) 2.5 (-0.6*) 1.2 Eesti 3.1 7.5 (+1.8*) 3.6 (-0.2*) 4.8 Läti -0.3 4.6 (+1*) 3.6 (-0.6*) 4.9 Leedu 1.3 6 (+1.4*) 3.7 (-0.3*) 4.8 Venemaa 4 4.9 (-0.5*) 5.3 (-0.4*) 5.6 * prognoosi muutus EO august 2011 miinus EO mai 2011, miinus tähendab kasvu alanemist14
  15. 15. Eesti majanduskasvu hoog on hea võrdluses teisteriikidega, väike laev pöördub kiirelt tuule suuna muutudes 1 kv 11 2 kv 11 2 kv 11 kv/kv kv/kv a/a Euroala 0,8% 0,2% 1.7% Saksamaa 1.3% 0.1% 1.6% Prantsusmaa 0.9% 0.0% 1.6% Itaalia 0.1% 0.3% 0.8% Hispaania 0.3% 0.2% 0.7% Inglismaa 0.5% 0.2% 0.7%
  16. 16. Välismajanduse jahtumine esitab uue väljakutse
  17. 17. 17
  18. 18. Probleemiks on ennekõike krediidirisk18
  19. 19. Põhjamaade majanduskasvu tipp on läbitud
  20. 20. Mida arvab Eesti tarbija ?
  21. 21. Tarbija ei ole endiselt valmis tegema suuri oste
  22. 22. Eraisikute laenunõudlus tagasihoidlik
  23. 23. Lisandväärtuse kasv, II kv 2011Allikas: Statistikaamet23
  24. 24. Müügitulu TOP, II kv 2011 24
  25. 25. Edukad – müügitulu kasv II kv 11 (a/a)25
  26. 26. Kogukasumi Müügitulu Hõivatute osatähtsus Kasumi muutus arvu muutus müügitulus kasvTegevusalad kokku 19% 3% 7% 67%Arvutite ning tarbeesemete ja kodutarveteparandus; muu teenindus 45% 11% 10% 17%Töötlev tööstus 36% 3% 10% 76%Majutus ja toitlustus 26% 7% 8% 219%Mäetööstus 23% 7% 11% 34%Veondus ja laondus 22% 5% 8% 260%Haldus- ja abitegevused 20% 17% 9% 29%Tervishoid ja sotsiaalhoolekanne 19% 11% 11% 73%Veevarustus; kanalisatsiooni, jäätme- jasaastekäitlus 18% 1% 9% -24%Kunst, meelelahutus ja vaba aeg 18% -8% 7% -42%Ehitus 17% 1% 5% 358%Kinnisvaraalane tegevus 13% 21% 38% 22%Hulgi- ja jaekaubandus; mootorsõidukite jamootorrataste remont 13% -4% 4% 51%Info ja side 11% 14% 12% -4%Elektrienergia, gaasi, auru ja konditsioneeritudõhuga varustamine 10% -2% 4% 316%Põllumajandus, metsamajandus ja kalapüük 10% -2% -7% 6%Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus 26 4% 2% 16% 24%Haridus 4% 13% -4% -19%
  27. 27. Töötleva tööstuse harud müügitulu aastakasvu järgi(II kv 11 a/a)27
  28. 28. Töötlev tööstus: kiirema müügitulu aastakasvuga,2 kv 11 (I)28
  29. 29. Järgmine grupp: müügitulu aastakasv, 2 kv 1129
  30. 30. Kasvu aluseks on ettevõtete investeeringud Ettevõtete investeeringud materiaalsesse põhivarasse 800 000 tuh EUR 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 Maa 100 000 Transpordivahendid Hoonete ja rajatiste soetamine või restruktureerumine Masinad ja seadmed pluss arvutid 0 I-06 II III IV I -07 II III IV I -08 II III IV I -09 II III IV I -10 II III IV I -11 II
  31. 31. Tiigrihüpe ? IT osakaal, investeeringud materiaalsesse põhivarasse 10% 9% 8% 7% 6% IT investeeringute osakaal 5% 4% 3% 2% 1% 0% I-01 III I -02 III I -03 III I -04 III I -05 III I-06 III I -07 III I -08 III I -09 III I -10 III I -1131
  32. 32. Investeeringud arvutitesse ja arvutisüsteemidesse, tuh EUR 30000 Tegevusalad kokku Töötlev tööstus 25000 Veondus ja laondus Poly. (Tegevusalad kokku) 20000 15000 10000 5000 0 I-01 III I -02 III I -03 III I -04 III I -05 III I-06 III I -07 III I -08 III I -09 III I -10 III I -1132
  33. 33. Investeeringud arvutitesse ja arvutisüsteemidessetuh EUR33
  34. 34. Ettevõtted Saaremaal34
  35. 35. Saaremaa - põllumajandusel on perspektiivi35
  36. 36. Kokkuvõte: mõtteid arengusuundadestKriis esitab Euroopale majanduspoliitilise väljakutse - kuidas tullatoime nõrgemate lülidegaKuidas reageerivad majanduse jahtumisele peamised kaubanduspartnerid –Eesti “sisemootor” saab inertsist kesta vaid lühikest aegaMida teevad tooraine hinnad? Osa lahendusest• Saaremaa: võimalus võita globaalsest tooraine hindade kasvust, mis jätkub pärast kriisi, tegevusvaldkondade mitmekesistumine, koostöö vormid• Lähedus tarbijale ning brändid (roheline ning kvaliteedi revolutsioon)• Potentsiaal peidus: impordi asendamine läbi brändide ja tootearenduse• Siseturg liiga väike > fookus jätkuvalt senist edu toonud ekspordil• Positsiooni tugevdamine olemasolevatel stabiilsetel turgudel, kas on aga ka36 ambitsiooni vallutada uusi turge?
  37. 37. SMART Estonia Miks mitte keskkonnasõbralik teenuste ning infoühiskond: kõrge lisandväärtusega tööhõive Saaremaa on keskkonna osas ennast väga hästi positsioneerinud Investeerime inimestesse, koostööpartneritesse ja taristusse37
  38. 38. Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S. The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other Tänud information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the Tõnu Palm risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a Peaökonomist substitute for the judgement of the recipient. Nordea Markets The information provided herein is not intended to constitute and does not tonu.palm@nordea.com constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results. Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction. This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets.38

×