análisis de sensibilidad

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análisis de sensibilidad

  1. 1. EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE SISTEMAS DE PRODUCCION OVINA M.C. Javier Martínez Nevárez Facultad de Zootecnia [email_address]
  2. 2. Premisas para dar inicio a la evaluación <ul><li>Delimitación de las fronteras del sistema </li></ul><ul><li>Definir un modelo de evaluación económica y financiera </li></ul><ul><li>Combinar escenarios de producción </li></ul><ul><li>Tomar decisiones para lograr los objetivos empresariales </li></ul>
  3. 3. Objetivos de la presentación <ul><li>Determinar los costos de producción, ingresos, punto de equilibrio y rentabilidad de una explotación ovina de 500 vientres en estabulación completa para la producción de corderos finalizados para abasto. </li></ul><ul><li>Mostrar la metodología para el cálculo del costo de producción, punto de equilibrio, Valor Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR) de un negocio dedicado a la producción de corderos finalizados para abasto. </li></ul>
  4. 4. Objetivos de la presentación <ul><li>Mediante la técnica de análisis de sensibilidad identificar las variables económicas y biológicas de mayor impacto sobre los costos, ingresos y rentabilidad de las empresas ovinas bajo condiciones de estabulación completa </li></ul><ul><li>Fomentar entre los productores la necesidad de contar con registros productivos y de mercado que permitan suministrar datos a los sistemas de evaluación económica y financiera para generar información que permita la correcta y oportuna toma de decisiones. </li></ul>
  5. 5. Definición del escenario base para la evaluación económica y financiera
  6. 6. Primer paso: Determinar el monto de la inversión inicial
  7. 7. Segundo paso: Clasificar los costos de producción. Valor de rescate y depreciaciones
  8. 8. Costo total de alimentación por ciclo
  9. 9. <ul><li>Corderos engordados disp, p. venta = 754 </li></ul><ul><li>Aumento de peso por cordero (100 d) = 28 </li></ul><ul><li>Kilos aumentados en engorda = 21,112 </li></ul><ul><li>$ de la alimentación en engorda = 213,540 </li></ul><ul><li>Costo por kilo (solo alimentación) = 10.11 </li></ul><ul><li>% que representa el costo de alim.= 62.41 </li></ul><ul><li>Costo total por kilo engordado = 16.20 </li></ul>Costo de alimentación en la etapa de engorda
  10. 10. Cálculo de los gastos financieros
  11. 11. Integración de los costos de producción Integración de los costos de producción
  12. 12. Integración de los costos de producción
  13. 14. Cálculo de los ingresos
  14. 15. Estado de pérdidas o ganancias
  15. 16. Cálculo del punto de equilibrio
  16. 17. Representación esquemática del valor del dinero a través del tiempo Representación esquemática del valor del dinero a través del tiempo
  17. 18. Tasa de descuento o costo de oportunidad del dinero = 6.66% por ciclo VP=185,034 VP=29,134 VP=38,480 VP=49,798 Momento cero Convirtiendo el valor futuro en valor presente
  18. 19. Menos HORIZONTE DE INVERSION Cálculo del VPN
  19. 20. Cálculo manual de la tasa Interna de Retorno (TIR)
  20. 21. <ul><li>TIR = i1 + ((i2-i1) * VPN1 / (VPN1-VPN2)) </li></ul><ul><li>Donde: </li></ul><ul><li>i1 = Tasa de descuento o costo de oportunidad que genera un VPN positivo </li></ul><ul><li>i2 = Tasa de descuento o costo de oportunidad que genera un VPN negativo </li></ul><ul><li>VPN1 =Valor Presente Neto positivo </li></ul><ul><li>VPN2 = Valor Presente Neto negativo </li></ul><ul><li>Sustituyendo valores en la fórmula </li></ul><ul><li>TIR = 6.66 + ((10-6.66) * 261,241 / (261,241- (-161920))) </li></ul><ul><li>TIR = 6.66 + ((3.34) * 261,241 / (423160)) </li></ul><ul><li>TIR = 6.66 + ((3.34) * .6174) </li></ul><ul><li>TIR = 6.66+2.0629 </li></ul><ul><li>TIR = 8.72 % </li></ul>Cálculo manual de la tasa Interna de Retorno (TIR)
  21. 22. <ul><li>Que pasa sí? </li></ul><ul><li>Vendo más caro o más barato </li></ul><ul><li>Mis animales ganan más o menos peso </li></ul><ul><li>Se incrementa o disminuye el numero de crías por parto </li></ul><ul><li>Aumenta o disminuye el % de pariciones </li></ul><ul><li>Aumenta o disminuye el % de mortandad </li></ul><ul><li>Aumenta o disminuye el precio del maíz </li></ul><ul><li>Aumenta o disminuye el precio de la alfalfa </li></ul>Análisis de sensibilidad
  22. 33. Combinación de variables para cinco diferentes escenarios
  23. 34. Combinación de variables para cinco diferentes escenarios
  24. 38. Conclusiones sobre el escenario base <ul><li>El monto de la alimentación asciende a 484, 916 pesos que representa el 62.41% del costo total de operación, seguido por el costo de reposición y los gastos de administración con un 11.75 y 7.19% respectivamente. </li></ul><ul><li>El costo promedio ponderado por kg de ración en base húmeda fue de 1.6 pesos. </li></ul><ul><li>La conversión alimenticia para la fase de engorda fue de 4.3 kg de materia seca por kilo de aumento de peso en pie. </li></ul>
  25. 39. Conclusiones sobre el escenario base <ul><li>El costo de producción por kg de cordero finalizado fue de 21.93 pesos. </li></ul><ul><li>Se producen 754 corderos por ciclo, equivalentes a 35,428 kg disponibles para venta en pie. </li></ul><ul><li>El ingreso total por ciclo, considerando la venta de corderos finalizados y la venta de animales de desecho fue de 850,248 pesos. </li></ul>
  26. 40. Conclusiones sobre el escenario base <ul><li>La utilidad neta por ciclo fue de 73,212 pesos. </li></ul><ul><li>El punto de equilibrio económico fue de 764,131 pesos, equivalentes a la venta de 34,733 kg de cordero. </li></ul><ul><li>La empresa se considera rentable dado que se obtiene un VPN positivo de 261,241 pesos y una TIR de 8.51%, tasa superior al costo del dinero en el mercado que fue establecida en un 6.66% por ciclo, de acuerdo al valor de los CETES durante la primer semana de enero de 2007. </li></ul>
  27. 41. Conclusiones sobre el análisis de sensibilidad <ul><li>El precio de venta de los corderos finalizados fue la variable de mayor impacto, dado que presentó una sensibilidad promedio de 313.04% sobre el VPN. Lo anterior significa que por cada 10 puntos porcentuales de incremento o disminución en el precio de venta, se generaría un cambio de 817,783 pesos en el Valor Presente Neto. </li></ul><ul><li>La segunda variable en importancia fue el numero de crías por parto con una sensibilidad de 225.79%, ubicándose en tercer lugar el aumento de peso por día de los corderos en etapa de finalización ya que presenta una sensibilidad promedio de 186.49% y en cuarto lugar encontramos al porcentaje de pariciones con un 148.71% se sensibilidad. </li></ul><ul><li>Las variables que muestran una sensibilidad que va de alta a moderada son el costo por kilo de maíz rolado con una sensibilidad de -103.75%, en tanto que el caso del costo por kg de heno de alfalfa y el porcentaje de mortandad del nacimiento a los 50 días de edad, las sensibilidades se ubican en -52.45 y -14.5% respectivamente. </li></ul>
  28. 42. Conclusiones sobre el análisis de sensibilidad <ul><li>El porcentaje de sensibilidad alcanzado para variaciones en el numero de vientres fue de un 112.19% y si el número de vientres disminuye a 400, el VPN se convierte en negativo, indicándonos lo anterior que la empresa empieza a ser rentable a partir de los 500 vientres en producción considerados en el escenario base. </li></ul><ul><li>En la combinación de variables para un escenario moderadamente pesimista el VPN obtenido es de -1,029,496 lo que significaría prácticamente la descapitalización de la empresa, considerando que la inversión inicial fue de 1.250,823 pesos. </li></ul>
  29. 43. Conclusiones finales <ul><li>Dado que los productores no tienen control ni manera de influir sobre el precio de venta como la variable de mayor sensibilidad, ni sobre los precios de los granos y forrajes, sus esfuerzos deberán estar orientados a controlar y modificar de manera positiva variables biológicas como el numero de crías por parto, la ganancia diaria de peso, el porcentaje de pariciones y una disminución del porcentaje de mortandad a través de prácticas de manejo más eficientes y de la selección adecuada de razas y cruzas que hagan posible el mejoramiento de estos últimos parámetros. </li></ul>
  30. 44. Conclusiones finales <ul><li>En virtud de que el presente análisis se realizó bajo un escenario de estabulación completa, es necesario evaluar económica y financieramente alternativas que combinen la estabulación, el uso de praderas y el pastoreo en agostadero como una estrategia para disminuir los costos de producción, incrementar la utilidad y lograr una rentabilidad acorde al monto de la inversión realizada en la empresa. </li></ul>
  31. 45. MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCION Javier Martínez Nevárez Facultad de Zootecnia [email_address]

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