Эффективность консолидации в  производстве продуктов питания Russia Partners Advisors   Юрий Машинцев
Russia  Partners <ul><li>Привлекли  $1.4  миллиарда долгосрочных инвестиций в Россию с  1994 </li></ul><ul><ul><li>В насто...
Кривая консолидации отрасли – эффективный инструмент анализа 0 Отраслевая концентрация CR3 Годы Стадия 1 Начальная Стадия ...
<ul><li>Соки </li></ul><ul><li>Молочные продукты </li></ul><ul><li>Пиво </li></ul><ul><li>Кондитерские изделия </li></ul>В...
<ul><li>Мясопереработка </li></ul><ul><li>Хлебопродукты   </li></ul><ul><li>Курица </li></ul><ul><li>Заморозка </li></ul><...
Почему консолидация интересна владельцам компаний? <ul><li>Получение ликвидности через биржу недоступно владельцу  отдельн...
Почему консолидация выгодна для консолидирующихся компаний? <ul><li>Усиливает  позиции компании при взаимодействии  с обще...
Почему консолидация благоприятна для отрасли и потребителей? <ul><li>Повышение дисциплины в отрасли , смягчение  ценовой к...
Признаки готовности отрасли к консолидации Отрасль Синергии Игроки <ul><li>Отсутствие явно выраженного лидера рынка  и нес...
<ul><li>Эффективность закупок </li></ul><ul><li>Масштаб оборудования </li></ul><ul><li>Специализация по площадкам  </li></...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Юрий Машинцев: Эффективность консолидации в производстве продуктов питания

1,015 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
1,015
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
13
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • Key messages for corporate financiers: We are open and transparent throughout the process We will deliver We are a good team to work with We understand your needs / sector / business objectives We could bring you deal ideas and fees if we work together
  • Rehearse an opening sentence that will set the tone of the presentation, ease you into talking for a bit and engage them into listening. Eg “ I/we are delighted to meet you and have an opportunity to talk about how we might work together. In order to do that, I thought it would be helpful to establish my/our understanding of how you operate, then explain a bit about how we operate before looking at ways in which we might be able co-operate with each other” Throughout the presentation try to relate as much as possible to the audience. Appeal to their personal and corporate goals. Use the words ‘you’/’your’ three times more than the words ‘I’ or ‘our’.
  • Rehearse an opening sentence that will set the tone of the presentation, ease you into talking for a bit and engage them into listening. Eg “ I/we are delighted to meet you and have an opportunity to talk about how we might work together. In order to do that, I thought it would be helpful to establish my/our understanding of how you operate, then explain a bit about how we operate before looking at ways in which we might be able co-operate with each other” Throughout the presentation try to relate as much as possible to the audience. Appeal to their personal and corporate goals. Use the words ‘you’/’your’ three times more than the words ‘I’ or ‘our’.
  • Rehearse an opening sentence that will set the tone of the presentation, ease you into talking for a bit and engage them into listening. Eg “ I/we are delighted to meet you and have an opportunity to talk about how we might work together. In order to do that, I thought it would be helpful to establish my/our understanding of how you operate, then explain a bit about how we operate before looking at ways in which we might be able co-operate with each other” Throughout the presentation try to relate as much as possible to the audience. Appeal to their personal and corporate goals. Use the words ‘you’/’your’ three times more than the words ‘I’ or ‘our’.
  • Юрий Машинцев: Эффективность консолидации в производстве продуктов питания

    1. 1. Эффективность консолидации в производстве продуктов питания Russia Partners Advisors Юрий Машинцев
    2. 2. Russia Partners <ul><li>Привлекли $1.4 миллиарда долгосрочных инвестиций в Россию с 1994 </li></ul><ul><ul><li>В настоящее время активны фонды Russia Partners III ($650 мил ) и Russia Partners II ($350 мил ) </li></ul></ul><ul><li>Russia Partners является дочерней компанией Siguler Guff & Company, глобальной инвестиционной компании с активами под управлением $9 миллиардов </li></ul><ul><li>Одна из старейших групп в прямых инвестициях в России (20+ специалистов , 40+ сотрудников ) </li></ul><ul><li>20 работы в России </li></ul><ul><li>Диверсифицированная база инвесторов : США, Европа, Ближний Восток, Азия, Австралия </li></ul><ul><li>Все инвесторы институциональные ( университеты, пенсионные фонды, страховые компании, семейные фонды) </li></ul><ul><li>В настоящее время управляет 1 7 инвестициями в различных секторах </li></ul><ul><ul><li>С момента основания сделали 50 инвестиций в Россию и СНГ </li></ul></ul><ul><li>Совместная работа с командами из США, Китая, Индии </li></ul><ul><li>Siguler Guff является одним из крупнейших институциональных инвесторов в экономики BRIC ≈ $4 млрд </li></ul>0
    3. 3. Кривая консолидации отрасли – эффективный инструмент анализа 0 Отраслевая концентрация CR3 Годы Стадия 1 Начальная Стадия 2 Рост концентрации Стадия 3 Специализация Стадия 4 Равновесие и альянсы
    4. 4. <ul><li>Соки </li></ul><ul><li>Молочные продукты </li></ul><ul><li>Пиво </li></ul><ul><li>Кондитерские изделия </li></ul>В каких секторах консолидация завершилась: 0
    5. 5. <ul><li>Мясопереработка </li></ul><ul><li>Хлебопродукты </li></ul><ul><li>Курица </li></ul><ul><li>Заморозка </li></ul><ul><li>Масло-жировые комбинаты </li></ul><ul><li>Крупы и мельницы </li></ul><ul><li>Глубокая переработка зерна </li></ul><ul><li>Консервы </li></ul>В каких секторах консолидация продолжается: 0
    6. 6. Почему консолидация интересна владельцам компаний? <ul><li>Получение ликвидности через биржу недоступно владельцу отдельного завода, но возможно для совладельцев холдинга </li></ul><ul><li>Более высокая капитализация по сравнению с прямой продажей стратегу или выкупом менеджментом (в случае обмена части акций на акции холдинга) </li></ul><ul><li>Возможность зафиксировать успех на пике и избежать рисков снижения стоимости компании в зрелой отрасли (от снижения прибыльности, снижения загрузки мощностей, ограниченного доступа к каналам дистрибуции) </li></ul>Для отрасли и потребителей Для объединяемых компаний Для владельцев компаний Преимущества консолидации
    7. 7. Почему консолидация выгодна для консолидирующихся компаний? <ul><li>Усиливает позиции компании при взаимодействии с общенациональными контрагентами – розничными сетями (для производителей продуктов питания). </li></ul><ul><li>Эффект масштаба: для крупной компании оправдано построение общенациональной дистрибуции </li></ul><ul><li>Общенациональные рекламные компании , которые недоступны отдельному заводу </li></ul><ul><li>Увеличение финансовой устойчивости и доступа к капиталу (а также цена капитала) </li></ul>Для отрасли и потребителей Для объединяемых компаний Для владельцев компаний Преимущества консолидации
    8. 8. Почему консолидация благоприятна для отрасли и потребителей? <ul><li>Повышение дисциплины в отрасли , смягчение ценовой конкуренции </li></ul><ul><li>Единые высокие стандарты качества в любой точке страны (т.к. крупная компания рискует своим общенациональным брэндом) </li></ul><ul><li>Консолидированные компании способны предпринимать крупные общенациональные проекты , от которых получают преимущества потребители и вся отрасль (например, программы просвещения потребителей относительно преимуществ определенной категории продукции для здоровья, развитие каналов дистрибуции, инвестиции в качество) </li></ul>Для отрасли и потребителей Для объединяемых компаний Для владельцев компаний Преимущества консолидации
    9. 9. Признаки готовности отрасли к консолидации Отрасль Синергии Игроки <ul><li>Отсутствие явно выраженного лидера рынка и несколько (или ни одного) игроков национального масштаба </li></ul><ul><li>Критической массы можно достичь через консолидацию разумного (управляемого) количества игроков </li></ul><ul><li>Достаточное количество собственников, желающих капитализировать свой успех («уйти со стройки с деньгами») </li></ul><ul><li>Высокая фрагментированность отрасли (наличие множества относительно небольших игроков с оборотом 10-100 миллионов долларов) </li></ul><ul><li>Значительный общий оборот отрасли (несколько миллиардов долларов) </li></ul><ul><li>Зрелая отрасль (медленный или средний рост общего оборота отрасли) </li></ul><ul><li>Достижим эффект масштаба через консолидацию (снижение издержек) </li></ul><ul><li>Возможности увеличения оборота через общенациональное покрытие или рекламные компании </li></ul>
    10. 10. <ul><li>Эффективность закупок </li></ul><ul><li>Масштаб оборудования </li></ul><ul><li>Специализация по площадкам </li></ul><ul><li>Увеличение производственных партий и снижение частоты переналадок </li></ul><ul><li>Сбалансированность прибыльности от разных производственных линий при глобальных колебаниях сырьевых цен (например сахар, зерновые, мальтозный сироп, спирт и т.п.) </li></ul><ul><li>Оправдана вертикальная интеграция (например, в курице – кормовой завод и генетика) </li></ul><ul><li>Обмен опытом и ноу-хау между площадками </li></ul>0 Факторы повышения производительности при консолидации

    ×