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Objetivos del analisis de estados financieros

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Lección introductoria de la asignatura de análisis de estados financieros

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Objetivos del analisis de estados financieros

  1. 1. Tema 1. Objetivos del análisis de estados financieros<br />Los objetivos de las unidades económicas: especial referencia a la empresa privada.<br />La información contable en el ámbito empresarial<br />Los usuarios de la información contable<br />La importancia de la publicidad de la información contable en los mercados de capitales<br />Los objetivos de la información contable<br />Naturaleza del análisis contable: Concepto y fines del análisis de estados financieros<br />Principales vertientes del análisis contable. Análisis patrimonial. Análisis financiero. Análisis económico.<br />
  2. 2. La información contable en el ámbito empresarial<br />Separación entre Propiedad y Control<br />Accionistas y administradores <br />Teoría del Principal – Agente<br />Necesidad de índole social de información económico-financiera fiable<br />Múltiples Usuarios<br />Diferentes intereses informativos<br />Garantías que avalen la credibilidad de la información económico financiera:<br />que el proceso de elaboración se adecue a unos criterios objetivos, conocidos por todos y aplicados por todos<br />que existan controles sustantivos por parte de personas ajenas a la empresa y a sus directivos<br />Incremento del caudal informativo<br />
  3. 3. Los objetivos de las unidades económicas: la empresa privada<br />Contabilidad:<br />Sistema de información y análisis de la realidad económica, con el objetivo de suministrar los datos que diferentes usuarios de la información financiera necesitan para tomar decisiones con racionalidad.<br />¿Porqué es necesaria la información financiera de las empresas?<br />Para racionalizar los procesos de decisión se requiere:<br />Más información<br />Más calidad de la información<br />Para asignar eficientemente los recursos escasos<br />
  4. 4. Factores que influyen en la calidad de la información<br />La objetividad, <br />La normalización<br />Normas contables de calidad<br />Proceso dinámico<br />La credibilidad social<br />Disparidad entre procesador y usuario<br />Controles de la objetividad<br />Control externo del cumplimiento de normas<br />Garantía prestada por los auditores (informe)<br />Expertos e independientes<br />
  5. 5. Los usuarios de la información contable<br />Agentes económicos con derecho de acceso a la información financiera emitida por la empresa<br />Relación multidireccional<br />Según su capacidad para influir en la elaboración de tal información:<br />USUARIOS INTERNOS<br />USUARIOS EXTERNOS<br />Según su interés en la empresa<br />Con interés económico directo<br />Con interés derivado<br />Actuales o potenciales<br />
  6. 6. USUARIOS INTERNOS <br />Gerencia<br />para cumplir con las obligaciones legales de registro y depósito de cuentas anuales (obligación legal)<br />Para permitir la toma de decisiones a los usuarios externos, en su caso, los accionistas (Teoría de la agencia)<br />
  7. 7. USUARIOS EXTERNOS<br />Propietarios, actuales y potenciales<br />Evaluar el comportamiento de la empresa y su capacidad para mantener, y retribuir a los recursos por ellos aportados. <br />Debe permitirles evaluar la acción de los administradores en las tareas a ellos delegadas.<br />Medir la rentabilidad de su inversión para tomar decisiones de compra, venta o mantenimiento de la inversión<br />
  8. 8. USUARIOS EXTERNOS<br />Prestamistas<br />Evaluar la capacidad de la sociedad de devolver los préstamos recibidos y retribuirlos de acuerdo con el tipo de interés pactado (análisis de solvencia a largo plazo)<br />Trabajadores y representantes<br />Evaluar la capacidad futura de la empresa de garantizar sus retribuciones (presentes y futuras), así como para orientar sus estrategias de negociación colectiva: mantenimiento de la ocupación y mejora de las condiciones de trabajo.<br />Proveedores y otros acreedores comerciales<br />Evaluar el riesgo de crédito y su capacidad para mantener de forma estable los acuerdos de compra<br />
  9. 9. USUARIOS EXTERNOS<br />Clientes y otros deudores comerciales<br />Analizar la capacidad de producción de la entidad, y su continuidad en las relaciones comerciales<br />Gobierno y organismos públicos<br />Interés por comprobar si la liquidación del impuesto de sociedades y otros tributos se ha realizado de forma rigurosa<br />Evaluar la concesión de ayudas y subvenciones<br />Confeccionar bases de datos y estadísticas nacionales para tomar decisiones de política económica monetaria y fiscal<br />Para proporcionar estabilidad en los mercados<br />Público en general y la sociedad <br />Por exigencias de interés social: medioambiente, ética laboral y comercial, etc.<br />
  10. 10. La importancia de la publicidad de la información contable en los mercados de capitales<br />Objetivos de los reguladores de un Mercado de Valores:<br />La protección al inversor<br />La creación de unas reglas de juego adecuadas para las empresas que participan en un determinado mercado<br />Promover la eficiencia de las transacciones<br />Salvaguardar la estabilidad del mecanismo de mercado<br /><ul><li>La transparencia del mercado
  11. 11. www.cnmv.es
  12. 12. Legislación, Jurisprudencia y otras normas
  13. 13. Normativa comunitaria
  14. 14. Directiva 2004/109/CE (15/12/2004) sobre la armonización de los requisitos de transparencia relativos a la información sobre los emisores cuyos valores se admiten a negociación en un mercado regulado. Leer las consideraciones</li></li></ul><li>Objetivo básico de la información financiera<br />Contabilidad<br />Sistema informativo que trata de ofrecer información estructurada y relevante sobre las cuestiones que atañen al proceso de creación y distribución de la renta y a la situación de la riqueza de diferentes unidades económicas, haciendo uso de métodos específicos<br />Sistema de información y análisis de la realidad económica, con el objeto de suministrar datos que diferentes usuarios de la información financiera necesitan para la toma de decisiones con racionalidad.<br />No se limita al registro de los hechos económicos, sino que adquiere su verdadera dimensión al comunicar y proyectar el exterior datos sobre la entidad económica.<br />
  15. 15. Objetivo básico de la información financiera<br />Marco Conceptual:<br />Suministrar información que permita a los usuarios evaluar el comportamiento económico-financiero de la entidad, y su eficacia en el cumplimiento de sus funciones, así como la capacidad de la entidad para mantener sus recursos, financiarlos y remunerar convenientemente sus fuentes de financiación<br />
  16. 16. Los objetivos de la información contable<br />Proporcionar información sobre la situación económico financiera y sobre los flujos que modifican la mencionada situación<br />Tipos de flujos :<br />Patrimoniales <br />Económicos<br />Financieros<br />
  17. 17. Tipo de información y estados contables<br />
  18. 18. Naturaleza del análisis contable<br />Objetivo: analizar la situación económica y financiera de la empresa y su proyección futura a través de la información contable, fundamentalmente.<br />¿qué es economizar en una empresa?<br />¿Qué es el riesgo de fracaso empresarial?<br />inversor y prestamistas son los usuarios con mayores intereses en la empresa<br />El Analista: su principal recurso son los estados contables confeccionados por la empresa, y utiliza técnicas y procedimientos de análisis que permitan emitir juicios.<br />Los estados contables deben ser analizados teniendo en cuenta las circunstancias en las que se ha elaborado dicha información (normas contables, situación económica general, sector, etc.)<br />
  19. 19. Objetivos del análisis contable<br />Inversión: Recursos económicos<br />Rentabilidad<br />ANÁLISIS ECONÓMICO<br />financiación: recursos financieros<br />Recursos propios<br />Recursos ajenos<br />Solvencia<br />ANÁLISIS FINANCIERO<br />
  20. 20. Principales vertientes del análisis contable<br />Análisis patrimonial: Conocer la estructura patrimonial y sus variaciones: capital en funcionamiento (Activo) y fuentes de financiación (Pasivo)<br />Análisis financiero: Conocer la estructura cualitativa y cuantitativa de sus fuentes de financiación, y pronosticar la evolución futura de la empresa con relación al cumplimiento de sus obligaciones<br />Análisis económico: Conocer la marcha de los resultados, las variaciones en la estructura de los costes y de los beneficios; determinar y comparar los coeficientes de rentabilidad; y conocer los puntos cruciales<br />

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