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Financiación de pymes:  El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca Luis Carlos Sánchez Oviedo, 2.007
1. ¿Por qué existen SGR? 2. ¿Qué son las SGR? 3. ¿Cómo funcionan las SGR?
¿Por qué existen las SGR?
Capital vs. Deuda <ul><li>Participan en la administración </li></ul><ul><li>Exigen parte de los beneficios generados </li>...
Mercado imperfecto del crédito <ul><li>Información asimétrica </li></ul><ul><li>Riesgo moral </li></ul><ul><li>Coste de in...
Accionistas Accionistas   - Empresa - Accionistas   + Empresa   + A-  E- A+  E+ Empr.   Pérdidas Accion. Ganancias. Empr. ...
Prestamistas Prestamistas   - Empresa   - Prestamista   + Empresa + Empr.   Pérdidas Ganancia Prestam. P+  E+ Empr.   Bene...
Las garantías   Éxito del Proyecto Fracaso del Proyecto Emp Bco. Bco. Emp
Tipos de garantías PERSONALES SOLIDARIAS SUBSIDIARIAS PRENDA HIPOTECA RESERVA DOMINIO REALES
Financiación de la pyme <ul><li>Restricción del crédito </li></ul><ul><li>Mayor coste soportado </li></ul><ul><li>Mayor pl...
Intervención del Estado <ul><li>Externalidades positivas </li></ul><ul><li>Información como bien público </li></ul><ul><li...
Ayudas a empresas en UE Subvenciones A Fondo Perdido Ayudas  Responsables Garantías  Capital Riesgo
Fallos del Estado <ul><li>Los malos deudores tienen un fuerte incentivo a participar en el programa. </li></ul><ul><li>Se ...
 
¿Qué son las SGR?
Sistema financiero Fondos Fondos Comisión por Aval  Garantía Ahorradores Entidades de Crédito SGR Empresa
Fondos de Garantía
Programas de Garantía
Sociedades de Garantía
SOCIEDAD GARANTÍA RECÍPROCA Entidad financiera:  supervisión del Banco de España Objeto social: Avales y garantías  para e...
Tipos de SGR OBJETO ÁMBITO SECTORIAL GENERAL NACIONAL AUTONÓMICO PROPIEDAD PARTICIPACIÓN PÚBLICA PRIVADA
Tipos de Avales FINANCIEROS TÉCNICOS Préstamos, Proveedores, Contratos de alquiler,… Responde a  compromisos dinerarios Re...
Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO  MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA...
Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO  MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA...
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Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO  MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA...
Ventajas Entidades Crédito PONDERACION COEFICIENTE DE SOLVENCIA = 20 % <ul><ul><li>ELEVADO RIESGO  </li></ul></ul><ul><ul>...
Ventajas Administración Pública Resolver Problemas PYME Flexible Discrecional Automático Modulable Barato
Reafianzamiento Estado Comunidad SGR Tamaño Innovación Microcréditos
 
¿Cómo funciona una SGR?
Proceso toma de decisiones EMPRESA ASTURGAR ESTUDIO INVESTIGACIÓN INTERN O EMPRESARIO ANALI. FINANCIERO ANALI. CONTRAGAR. ...
Análisis de riesgos SIMPLE ESTÁNDAR COMPLEJO DENEGADO Rating Importe + - + -
Bancos vs. SGR <ul><li>PYME: alto riesgo </li></ul><ul><li>Información formal: </li></ul><ul><li>Scoring y rating </li></u...
¿A quién damos avales?
¿Para qué damos avales?
Coste del Aval 1 % 0,5% Comisión de Apertura Comisión Anual  sobre riesgo vivo
Coste de la operación bancaria 1 % 0,5% 0,5% Eur + 0,5%
Coste de la operación bancaria Microcto. Internal. … Subvención 0,5% Eur + 0,5%
¿Cómo lograr financiación?
Caso nº 1: Objetivos realistas
Caso nº 2: Demostrar qué se quiere y para qué
Caso nº 3:  Compromiso del empresario
Caso nº4 : La experiencia y la reputación son unos activos
Caso nº 5: Los bancos son unos vendedores “especiales”
Caso nº 6:  Conseguir clientes y cobrar
Caso nº 7: La solución no es  la financiación
Más información <ul><li>www.cesgar.es </li></ul><ul><li>www.aecm.be </li></ul><ul><li>www.revistaasturianadeeconomia.org/r...
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El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca en la financiación de las pymes

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El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca en la financiación de las pymes

  1. 1. Financiación de pymes: El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca Luis Carlos Sánchez Oviedo, 2.007
  2. 2. 1. ¿Por qué existen SGR? 2. ¿Qué son las SGR? 3. ¿Cómo funcionan las SGR?
  3. 3. ¿Por qué existen las SGR?
  4. 4. Capital vs. Deuda <ul><li>Participan en la administración </li></ul><ul><li>Exigen parte de los beneficios generados </li></ul><ul><li>Amplio plazo de recuperación inversión </li></ul><ul><li>Mayor nivel de riesgo </li></ul><ul><li>Rentabilidad </li></ul><ul><li>Mínimos aspectos formales </li></ul><ul><li>Recibe una retribución fija. </li></ul><ul><li>Escasos períodos de carencia </li></ul><ul><li>Flexibilidad en cuantía </li></ul><ul><li>Punto muerto y garantías </li></ul>
  5. 5. Mercado imperfecto del crédito <ul><li>Información asimétrica </li></ul><ul><li>Riesgo moral </li></ul><ul><li>Coste de información </li></ul><ul><li>Selección adversa </li></ul><ul><li>Problema de agencia </li></ul><ul><li>Análisis de riesgos </li></ul><ul><li>¿Solución? </li></ul><ul><li>¿Garantías? </li></ul>
  6. 6. Accionistas Accionistas - Empresa - Accionistas + Empresa + A- E- A+ E+ Empr. Pérdidas Accion. Ganancias. Empr. Beneficios Accion. Pérdidas
  7. 7. Prestamistas Prestamistas - Empresa - Prestamista + Empresa + Empr. Pérdidas Ganancia Prestam. P+ E+ Empr. Beneficios Pérdidas Prestam . P- E-
  8. 8. Las garantías Éxito del Proyecto Fracaso del Proyecto Emp Bco. Bco. Emp
  9. 9. Tipos de garantías PERSONALES SOLIDARIAS SUBSIDIARIAS PRENDA HIPOTECA RESERVA DOMINIO REALES
  10. 10. Financiación de la pyme <ul><li>Restricción del crédito </li></ul><ul><li>Mayor coste soportado </li></ul><ul><li>Mayor plazo solicitado </li></ul><ul><li>Más necesidad de endeudamiento </li></ul><ul><li>Más dependencia bancaria </li></ul><ul><li>Más garantías requeridas </li></ul>
  11. 11. Intervención del Estado <ul><li>Externalidades positivas </li></ul><ul><li>Información como bien público </li></ul><ul><li>Fórmulas: </li></ul><ul><ul><li>Subvenciones </li></ul></ul><ul><ul><li>Bancos o sociedades de capital riesgo públicas </li></ul></ul><ul><ul><li>Sistemas de garantías públicos o soc. reaval. </li></ul></ul>
  12. 12. Ayudas a empresas en UE Subvenciones A Fondo Perdido Ayudas Responsables Garantías Capital Riesgo
  13. 13. Fallos del Estado <ul><li>Los malos deudores tienen un fuerte incentivo a participar en el programa. </li></ul><ul><li>Se reduce el incentivo de las empresas a retener ganancias y constituir garantías propias. </li></ul><ul><li>Aumenta la preferencia por proyectos arriesgados. </li></ul><ul><li>Puede favorecerse a algunos deudores frente a otros. </li></ul>
  14. 15. ¿Qué son las SGR?
  15. 16. Sistema financiero Fondos Fondos Comisión por Aval Garantía Ahorradores Entidades de Crédito SGR Empresa
  16. 17. Fondos de Garantía
  17. 18. Programas de Garantía
  18. 19. Sociedades de Garantía
  19. 20. SOCIEDAD GARANTÍA RECÍPROCA Entidad financiera: supervisión del Banco de España Objeto social: Avales y garantías para empresas y profesionales Mutualidad: Socios partícipes y protectores Sin ánimo de lucro: No reparte dividendos
  20. 21. Tipos de SGR OBJETO ÁMBITO SECTORIAL GENERAL NACIONAL AUTONÓMICO PROPIEDAD PARTICIPACIÓN PÚBLICA PRIVADA
  21. 22. Tipos de Avales FINANCIEROS TÉCNICOS Préstamos, Proveedores, Contratos de alquiler,… Responde a compromisos dinerarios Responde a compromisos no dinerarios Anticipo Subvenciones, Clientes, Concursos Públicos,..
  22. 23. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  23. 24. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  24. 25. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  25. 26. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  26. 27. Ventajas Entidades Crédito PONDERACION COEFICIENTE DE SOLVENCIA = 20 % <ul><ul><li>ELEVADO RIESGO </li></ul></ul><ul><ul><li>GARANTIAS INSUFICIENTES </li></ul></ul><ul><ul><li>ESTADOS CONTABLES NO REPRESENTATIVOS </li></ul></ul>INCREMENTO DE LA INVERSION CREDITICIA CON CLIENTES ESPECIALES GARANTIA LIQUIDA: ELIMINACION COSTES DE MOROSIDAD <ul><ul><li>DOTACION DE PROVISIONES = 0 </li></ul></ul><ul><ul><li>DOTACION FONDO ESTADISTICO = 0 </li></ul></ul><ul><ul><li>GESTION DE RECOBROS = 0 </li></ul></ul>
  27. 28. Ventajas Administración Pública Resolver Problemas PYME Flexible Discrecional Automático Modulable Barato
  28. 29. Reafianzamiento Estado Comunidad SGR Tamaño Innovación Microcréditos
  29. 31. ¿Cómo funciona una SGR?
  30. 32. Proceso toma de decisiones EMPRESA ASTURGAR ESTUDIO INVESTIGACIÓN INTERN O EMPRESARIO ANALI. FINANCIERO ANALI. CONTRAGAR. ANALI. INTERNO ORG ANALI. COMPETITIVO OPERACION ELABORACION INFORME DECISION DENEGACION CONCESION SOLICITUD PROVEEDORES PUBLICACIONES BASES DE DATOS BANCOS CLIENTES CHEQUEO INICIAL POSITIVO NEGATIVO
  31. 33. Análisis de riesgos SIMPLE ESTÁNDAR COMPLEJO DENEGADO Rating Importe + - + -
  32. 34. Bancos vs. SGR <ul><li>PYME: alto riesgo </li></ul><ul><li>Información formal: </li></ul><ul><li>Scoring y rating </li></ul><ul><li>Reducido periodo de estudio </li></ul><ul><li>Decisiones multinivel </li></ul><ul><li>Rentabilidad </li></ul><ul><li>PYME: única clientela </li></ul><ul><li>Flexibilidad y valoración cualitativa </li></ul><ul><li>Estudio detallado </li></ul><ul><li>Conocimiento local </li></ul><ul><li>Desarrollo económico sin quebrantos </li></ul>
  33. 35. ¿A quién damos avales?
  34. 36. ¿Para qué damos avales?
  35. 37. Coste del Aval 1 % 0,5% Comisión de Apertura Comisión Anual sobre riesgo vivo
  36. 38. Coste de la operación bancaria 1 % 0,5% 0,5% Eur + 0,5%
  37. 39. Coste de la operación bancaria Microcto. Internal. … Subvención 0,5% Eur + 0,5%
  38. 40. ¿Cómo lograr financiación?
  39. 41. Caso nº 1: Objetivos realistas
  40. 42. Caso nº 2: Demostrar qué se quiere y para qué
  41. 43. Caso nº 3: Compromiso del empresario
  42. 44. Caso nº4 : La experiencia y la reputación son unos activos
  43. 45. Caso nº 5: Los bancos son unos vendedores “especiales”
  44. 46. Caso nº 6: Conseguir clientes y cobrar
  45. 47. Caso nº 7: La solución no es la financiación
  46. 48. Más información <ul><li>www.cesgar.es </li></ul><ul><li>www.aecm.be </li></ul><ul><li>www.revistaasturianadeeconomia.org/raepdf/31/SANCHEZ.pdf </li></ul>

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