Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Pengelolaan Keuangan Perusahaan
Anggriawan Sugianto
EKMA 4111 Pengantar Bisnis
Outline
1.  Analisis Akuntansi & Keuangan
2.  Manajemen Keuangan & Konsep Nilai Uang
3.  Penggunaan & Sumber Dana Perusaha...
Money is a good servant but a bad master.
For the love of money is a root of all kinds of evil.
EKMA4111 Pengantar Bisnis

Analisis Akuntansi & Keuangan
Peran Akuntansi

!
2013.10.13

EKMA 4111

5
Siklus Akuntansi
catatan
transaksi

!
2013.10.13

EKMA 4111

6
Klasifikasi Akun
AKTIVA
(ASSETS)
1.  Aset Lancar (Current Assets)

UTANG
(LIABILITIES)
1.  Utang Jk. Pendek (Short-term Li...
Aktivitas Bisnis
Laporan Perubahan Modal
Neraca
Cash
Buildings
Land
Equipment
-----

Menunjukkan bagaimana
modal pemilik b...
Neraca
= Balance Sheet

Aset = Utang + Modal

2013.10.13

EKMA 4111

9
Neraca
AKTIVA/ASET
(ASSETS)

UTANG
(LIABILITIES)

Debit

Credit

Debit

Credit

+

–

–

+

Aset = Utang + Modal
MODAL
(EQ...
Laporan Laba Rugi
= Income Statement

Profit = Pendapatan – Beban

2013.10.13

EKMA 4111

11
Laporan Laba Rugi
BEBAN USAHA
(EXPENSE)

PENDAPATAN
(REVENUE)

Debit

Credit

Debit

Credit

+

–

–

+

Profit = Pendapat...
Laporan Arus Kas
= Cash Flow Statement
Beginning Cash
Cash from Operating Activities
Cash from Investing Activities
Cash f...
Laporan Perubahan Modal
= Statement of Shareholders’ Equity
Beginning Balance of Common Stock
Change
Change
Change
Change
...
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Vertikal

Analisis Horizontal

Membandingkan beberapa akun

Membandingkan akun tertentu...
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Rasio
1) Seberapa likuid kah keuangan suatu perusahaan?
•  Current Ratio: 1.5 – 3
•  Qu...
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Rasio
2) Apakah laba operasi cukup sebanding dengan aset?
•  Operating Income Return On...
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Rasio
3) Bagaimana perusahaan membiayai asetnya?
•  Debt Ratio < 1
•  Times Interest Ea...
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Dupont
Ø  Analisis Rasio secara komprehensif & sistematis

2013.10.13

EKMA 4111

19
“Compound interest is the eighth wonder of the world.
He who understands it, earns it. He who doesn’t, pays it.”
― Albert ...
EKMA4111 Pengantar Bisnis

Manajemen Keuangan & Konsep Nilai Uang
Manajemen Keuangan
Tujuan: me-maksimal-kan kemakmuran pemegang saham
1.  Orientasi profit
2.  Risiko ketidakpastian
3.  Wa...
Prinsip Manajemen Keuangan
• 

Risk return trade-off
Ø  Semakin tinggi risiko suatu proyek, semakin tinggi juga keuntunga...
Prinsip Manajemen Keuangan
• 

The curse of competitive market
Ø  Bisnis yang menguntungkan (return besar, risk rendah) a...
Prinsip Manajemen Keuangan
• 

Taxes bias decision problem
Ø  Deviden mengakibatkan pajak ganda bagi pemilik saham, akiba...
Time Value of Money
• 

Time Value of Money
• 
• 

• 

Future Value > Present Value, karena ada Compound Interest (bunga b...
Lump Sum
Anda menaruh uang di bank sebesar Rp1.000.000 dengan bunga 5% per tahun,
berapa banyak tabungan kita setelah 5 ta...
Lump Sum
Berapa nilai sekarang dari uang sebanyak Rp 500.000 yang akan diterima 10
tahun mendatang dari sekarang jika ting...
Annuity
Bila kita menabung uang sejumlah Rp 1.000.000 pada awal tahun 2001 dengan
tingkat bunga sebesar 6%, dan kita setia...
Annuity
Anda akan mendapatkan uang sejumlah Rp 500 juta pada akhir tahun selama 5
tahun mendatang, dengan tingkat diskon s...
"An investment in knowledge pays the best interest.”
– Benjamin Franklin
EKMA4111 Pengantar Bisnis

Penggunaan & Sumber Dana Perusahaan
Investasi

Investasi
Aset Lancar

Investasi
Aset Tetap

2013.10.13

•  Untuk menghasilkan pendapatan jangka pendek
•  Habi...
Manajemen Modal Kerja
PROFITABILITAS

+ INVESTASI
ASET LANCAR
atau

+ UTANG
JANGKA PANJANG

+ UTANG
JANGKA PENDEK

2013.10...
Sumber Pendanaan
1.  Spontan
•  Utang dagang (kredit pembelian), utang gaji, utang bunga & pajak
•  Biasanya terkait denga...
Pendanaan Spontan
Pada tanggal 10 Oktober 2005 Amir membeli 10 kuintal beras dengan nilai pembelian sebesar
Rp1.000.000,00...
Pendanaan Temporar
1.  Utang bank tanpa agunan
•  Line of credit
•  Syaratnya harus punya saldo kompensansi di bank terkai...
Pendanaan Permanen
1.  Obligasi (Bond)
•  Surat utang jangka panjang dengan bunga tetap setiap tahunnya, ada
masa jatuh te...
End of Module 8
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

2

Share

Download to read offline

EKMA4111: Modul 8

Download to read offline

Modul 8: Pengelolaan Keuangan Perusahaan
EKMA 4111 Pengantar Bisnis
Universitas Terbuka Korea

Related Audiobooks

Free with a 30 day trial from Scribd

See all

EKMA4111: Modul 8

  1. 1. Pengelolaan Keuangan Perusahaan Anggriawan Sugianto EKMA 4111 Pengantar Bisnis
  2. 2. Outline 1.  Analisis Akuntansi & Keuangan 2.  Manajemen Keuangan & Konsep Nilai Uang 3.  Penggunaan & Sumber Dana Perusahaan 2013.10.13 EKMA 4111 2
  3. 3. Money is a good servant but a bad master. For the love of money is a root of all kinds of evil.
  4. 4. EKMA4111 Pengantar Bisnis Analisis Akuntansi & Keuangan
  5. 5. Peran Akuntansi ! 2013.10.13 EKMA 4111 5
  6. 6. Siklus Akuntansi catatan transaksi ! 2013.10.13 EKMA 4111 6
  7. 7. Klasifikasi Akun AKTIVA (ASSETS) 1.  Aset Lancar (Current Assets) UTANG (LIABILITIES) 1.  Utang Jk. Pendek (Short-term Liabilities) •  Kas (Cash) •  Utang Dagang (Account payable) •  Investasi jk. pendek (Short-term investment) •  Utang Pajak (Taxes payable) •  Piutang (Account receivable) •  Utang Bank Jk. Pendek (Short-term bank loan) •  Persediaan (Inventories) 2.  Utang Jk. Panjang (Long-term Liabilities) •  Pembayaran dibayar di muka (Prepayment) •  •  Utang Hipotek (Mortgage loan) •  2.  Aset Tidak Lancar (Non-Current Assets) Utang Obligasi (Bonds) Utang Bank Jk. Panjang (Long-term bank loan) •  Aktiva tetap (Fixed assets) MODAL (EQUITY) •  Investasi jk. panjang (Long-term investment) •  Aktiva tdk berwujud (Intangible assets) 1.  Saham (Capital Stock) 2.  Agio Saham (Reserves) 3.  Laba Ditahan (Retained Earnings) 2013.10.13 EKMA 4111 7
  8. 8. Aktivitas Bisnis Laporan Perubahan Modal Neraca Cash Buildings Land Equipment ----- Menunjukkan bagaimana modal pemilik berubah selama periode tertentu Loans Bonds Capital Retained Earnings AKTIVITAS PEMBIAYAAN Laporan Arus Kas Beginning Cash Cash from Operating Activities Cash from Investing Activities Cash from Financing Activities AKTIVITAS INVESTASI Ending Cash Laporan Laba Rugi Sales (Cost of Sales) (Expenses) (-----) Profit 2013.10.13 Net Cash Change AKTIVITAS OPERASI EKMA 4111 8
  9. 9. Neraca = Balance Sheet Aset = Utang + Modal 2013.10.13 EKMA 4111 9
  10. 10. Neraca AKTIVA/ASET (ASSETS) UTANG (LIABILITIES) Debit Credit Debit Credit + – – + Aset = Utang + Modal MODAL (EQUITY) Debit Credit – + (“Prive” & Beban Usaha) 2013.10.13 EKMA 4111 (Investasi & Pendapatan) 10
  11. 11. Laporan Laba Rugi = Income Statement Profit = Pendapatan – Beban 2013.10.13 EKMA 4111 11
  12. 12. Laporan Laba Rugi BEBAN USAHA (EXPENSE) PENDAPATAN (REVENUE) Debit Credit Debit Credit + – – + Profit = Pendapatan – Beban 2013.10.13 EKMA 4111 12
  13. 13. Laporan Arus Kas = Cash Flow Statement Beginning Cash Cash from Operating Activities Cash from Investing Activities Cash from Financing Activities Ending Cash Net Cash Change 2013.10.13 EKMA 4111 13
  14. 14. Laporan Perubahan Modal = Statement of Shareholders’ Equity Beginning Balance of Common Stock Change Change Change Change of of of of Capital Surplus Reinvested Earnings Accumulated OCI Treasury Stock Ending Balance of Common Stock Change of Shareholders’ Equity 2013.10.13 EKMA 4111 14
  15. 15. Analisis Laporan Keuangan Analisis Vertikal Analisis Horizontal Membandingkan beberapa akun Membandingkan akun tertentu dari tertentu pada periode yang sama beberapa periode 2013.10.13 EKMA 4111 15
  16. 16. Analisis Laporan Keuangan Analisis Rasio 1) Seberapa likuid kah keuangan suatu perusahaan? •  Current Ratio: 1.5 – 3 •  Quick (Acide Test) Ratio > 1 •  Average Collection Period ↓↓ •  Account Receivable Turnover Ratio ↓↓ •  Inventory Turnover ↓↓ 2013.10.13 EKMA 4111 16
  17. 17. Analisis Laporan Keuangan Analisis Rasio 2) Apakah laba operasi cukup sebanding dengan aset? •  Operating Income Return On Investment (OI-ROI) ↑↑ •  Return On Assets (ROA) ↑↑ •  Net Profit Margin ↑↑ 2013.10.13 EKMA 4111 17
  18. 18. Analisis Laporan Keuangan Analisis Rasio 3) Bagaimana perusahaan membiayai asetnya? •  Debt Ratio < 1 •  Times Interest Earned > 2.5 4) Apakah pemegang saham menerima pengembalian investasi yang cukup? •  Return On Common Equity (ROCE) ↑↑ 2013.10.13 EKMA 4111 18
  19. 19. Analisis Laporan Keuangan Analisis Dupont Ø  Analisis Rasio secara komprehensif & sistematis 2013.10.13 EKMA 4111 19
  20. 20. “Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it. He who doesn’t, pays it.” ― Albert Einstein
  21. 21. EKMA4111 Pengantar Bisnis Manajemen Keuangan & Konsep Nilai Uang
  22. 22. Manajemen Keuangan Tujuan: me-maksimal-kan kemakmuran pemegang saham 1.  Orientasi profit 2.  Risiko ketidakpastian 3.  Waktu penerimaan profit 2013.10.13 EKMA 4111 22
  23. 23. Prinsip Manajemen Keuangan •  Risk return trade-off Ø  Semakin tinggi risiko suatu proyek, semakin tinggi juga keuntungan yang diharapkan. •  Time value of money Ø  Untuk jumlah yang sama, uang hari ini lebih berharga daripada uang hari esok, dikarenakan adanya inflasi. •  Cash, not profit, is king Ø  Kas mencerminkan likuiditas – profit meningkat belum tentu lebih baik, jika saldo kas nya menurun. •  Incremental cash flow Ø  Proyek yang diterima haruslah yang menambah kas masuk – gunakan analisis cost-benefit. 2013.10.13 EKMA 4111 23
  24. 24. Prinsip Manajemen Keuangan •  The curse of competitive market Ø  Bisnis yang menguntungkan (return besar, risk rendah) akan menarik banyak peminat, kompetisi makin tinggi. •  Efficient capital market Ø  Perubahan harga saham di pasar mencerminkan kinerja manajemen, termasuk peningkatan pendapatan dan profit. •  Agency problem Ø  Manajemen bisa saja mengabaikan profit jangka panjang dan mengejar profit jangka pendek, supaya mendapatkan bonus akhir tahun. 2013.10.13 EKMA 4111 24
  25. 25. Prinsip Manajemen Keuangan •  Taxes bias decision problem Ø  Deviden mengakibatkan pajak ganda bagi pemilik saham, akibatnya manajemen akan lebih memilih untuk menahan profit untuk ekspansi bisnis. Pemilik saham akan mendapatkan keuntungan dari capital gain. •  All risks are not equal Ø  Ada risiko yang berlaku dihadapi semua pelaku bisnis secara umum (systematic risk), ada yang hanya berlaku untuk perusahaan tertentu (unsystematic risk). •  Ethical behaviour is doing the right thing Ø  Pelaku bisnis sudah sewajarnya bekerja sesuai etika dan peraturan yang berlaku. 2013.10.13 EKMA 4111 25
  26. 26. Time Value of Money •  Time Value of Money •  •  •  Future Value > Present Value, karena ada Compound Interest (bunga berbunga) Compound interest bisa berupa bunga tabungan, bunga pinjaman atau inflasi Lump Sum •  •  •  Pembayaran sekali Contoh: Tabungan sekali setor, obligasi FVn = PV (1+i)n Annuity •  Pembayaran dengan jumlah yang sama secara teratur dengan periode & tingkat suku bunga yang tetap •  2013.10.13 Contoh: Cicilan rumah/mobil, tabungan/investasi rutin, premi asuransi, pensiun EKMA 4111 26
  27. 27. Lump Sum Anda menaruh uang di bank sebesar Rp1.000.000 dengan bunga 5% per tahun, berapa banyak tabungan kita setelah 5 tahun? Jawab: PV = Rp 1.000.000 i = 5% n=5 FVn = PV (1+i)n FV5 = Rp 1.000.000 (1 + 5 %)5 = Rp 1.000.000 (1,276282) FV5 = Rp 1.276.282 2013.10.13 EKMA 4111 27
  28. 28. Lump Sum Berapa nilai sekarang dari uang sebanyak Rp 500.000 yang akan diterima 10 tahun mendatang dari sekarang jika tingkat diskon kita sebesar 6%? Jawab: FV = Rp 500.000 FVn = PV (1+i)n i = 6% n = 10 PV = FVn / (1+i)n = Rp 500.000 / (1 + 6 %)10 = Rp 500.000 / 1.791 PV = Rp 279.000 2013.10.13 EKMA 4111 28
  29. 29. Annuity Bila kita menabung uang sejumlah Rp 1.000.000 pada awal tahun 2001 dengan tingkat bunga sebesar 6%, dan kita setiap awal tahun 2002, 2003, 2004 dan 2005 terus menambahkan Rp1.000.000 ke dalam tabungan kita. Maka berapa jumlah uang kita pada akhir tahun 2005? FVn = PV (1+i)n Jawab: FV5 = 1000 (1+6%)4 + 1000 (1+6%)3 + 1000(1+6%)2 + 1000(1+6%) + 1000 = 1000 (1,262) + 1000 (1,191) + 1000 (1,124) + 1000 (1,060) + 1000 = 1262 + 1191 + 1124 + 1060 + 1000 = 5637 FV5 = Rp 5.637.000 FVn = PMT ((n-1)∑(t=0) (1 + i)t) 2013.10.13 EKMA 4111 29
  30. 30. Annuity Anda akan mendapatkan uang sejumlah Rp 500 juta pada akhir tahun selama 5 tahun mendatang, dengan tingkat diskon sebesar 6%, berapa nilai uang itu sekarang? PV = FVn / (1+i)n Jawab: PV = 500(1/(1+6%)1) + 500(1/(1+6%)2) + 500(1/(1+6%)3) + 500(1/(1+6%)4) + 500(1/(1+6%)5) =  500 (0.943) + 500 (0.890) + 500 (0.840) + 500 (0.792) + 500 (0.747) PV =  Rp 2,106 miliar PV = PMT ((n)∑(t=1) 1/(1 + i)t) 2013.10.13 EKMA 4111 30
  31. 31. "An investment in knowledge pays the best interest.” – Benjamin Franklin
  32. 32. EKMA4111 Pengantar Bisnis Penggunaan & Sumber Dana Perusahaan
  33. 33. Investasi Investasi Aset Lancar Investasi Aset Tetap 2013.10.13 •  Untuk menghasilkan pendapatan jangka pendek •  Habis pakai dalam 1 siklus operasi •  Untuk menghasilkan pendapatan jangka panjang •  Likuiditas rendah •  Tingkat suku bunga biasanya lebih rendah & stabil EKMA 4111 33
  34. 34. Manajemen Modal Kerja PROFITABILITAS + INVESTASI ASET LANCAR atau + UTANG JANGKA PANJANG + UTANG JANGKA PENDEK 2013.10.13 LIKUIDITAS RENDAH TINGGI Kelebihan aset produksi Uang kas bertambah, bunga lebih rendah & stabil TINGGI RENDAH Total bunga lebih rendah & lebih fleksibel Risiko shortage cash & ketidakpastian suku bunga EKMA 4111 34
  35. 35. Sumber Pendanaan 1.  Spontan •  Utang dagang (kredit pembelian), utang gaji, utang bunga & pajak •  Biasanya terkait dengan antisipasi penjualan 2.  Temporar •  Utang jangka pendek – biasanya terkait aset lancar (likuid) •  Contoh: •  Pinjaman bank tanpa agunan •  Commercial paper •  Pinjaman dengan agunan piutang 3.  Permanen •  Pinjaman jangka menengah/panjang & Saham (preferen/biasa) •  Biasanya terkait aset permanen (fixed assets) 2013.10.13 EKMA 4111 35
  36. 36. Pendanaan Spontan Pada tanggal 10 Oktober 2005 Amir membeli 10 kuintal beras dengan nilai pembelian sebesar Rp1.000.000,00 dan dibayarkan dengan termin kredit 2/10, n/30. Hitung Annual Percentage Rate (APR) & Annual Percentage Yield (APY). APR : suku bunga efektif per tahun. APY : suku bunga efektif & real per tahun (termasuk compounding) Jawab: Beban bunga = Pokok x Rate Diskon = 1.000.000 x 2% m = 1/waktu = 20.000 = 1 / (20/360) Waktu = (30 – 10) hari / 360 hari = 18 = 20/360 APR = Beban bunga / (Pokok x Waktu) APY = (1 + i/m)m – 1 = 20.000 × (1.000.000 / (20/360)) = (1 + 0.36/18)18 – 1 = 0.36 atau 36 % per tahun = 1.4282 – 1 = 0.4282 atau 42.82% per tahun 2013.10.13 EKMA 4111 36
  37. 37. Pendanaan Temporar 1.  Utang bank tanpa agunan •  Line of credit •  Syaratnya harus punya saldo kompensansi di bank terkait •  Transaction loans (wesel bayar) •  Ada aturan tidak untuk membiayai aset permanen 2.  Commercial paper •  Surat utang jangka pendek yang bisa diperjual-belikan •  Tingkat bunga rendah, tanpa saldo kompensasi, jumlah kredit mungkin lebih besar 3.  Utang bank dengan agunan piutang dagang •  Nilai peminjaman biasanya di bawah nilai piutang dagang 2013.10.13 EKMA 4111 37
  38. 38. Pendanaan Permanen 1.  Obligasi (Bond) •  Surat utang jangka panjang dengan bunga tetap setiap tahunnya, ada masa jatuh tempo & ranking berdasarkan risiko •  Tipe: debenture, subordinated debenture, mortgage bonds, eurobonds, zero & very low coupon bonds, junk (high-yield) bonds 2.  Saham Preferen •  Mirip seperti saham biasa: tidak ada jatuh tempo, tidak bangkrut jika tidak bayar dividen, punya hak suara •  Bedanya, jumlah dividennya sama (tetap) 3.  Saham Biasa (Common Stock) •  Representasi kepemilikan suatu perusahaan •  Perhitungan nilai intrinsik mempertimbangkan tingkat pertumbuhan perusahaan 2013.10.13 EKMA 4111 38
  39. 39. End of Module 8
  • zackstanhutcherson

    Jan. 5, 2018
  • meilana7

    Dec. 24, 2014

Modul 8: Pengelolaan Keuangan Perusahaan EKMA 4111 Pengantar Bisnis Universitas Terbuka Korea

Views

Total views

3,365

On Slideshare

0

From embeds

0

Number of embeds

355

Actions

Downloads

186

Shares

0

Comments

0

Likes

2

×